兴 全 全 球 视野 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人:兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人:兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期:2012 年 1 月 18 日
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
1
§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 1 月 17 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2 基 金产品概况
基金简称 兴全全球视野股票
基金主代码 340006
交易代码 340006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 1,262,941,071.32 份
投资目标
本基金以全球视野的角度,主要投资于富有成长性、竞
争力以及价值被低估的公司,追求当期收益实现与长期
资本增值。
投资策略
本基金采用 “ 自上而下 ” 与“ 自下而上” 相结合的 投资策略。
以全球视野的角度挖掘中国证券市场投资的历史机遇,
采取“ 自上而下” 的方法 ,定性与定量研究相结合,在股
票与债券等资产类别之间进行资产配置。
业绩比较基准
80%× 中信标普 300 指 数+15%× 中信标普国 债指数+
5%× 同业存款利率
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 兴业全球基金管理有 限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
2
§3 主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主 要财 务指标 报 告期 ( 2011 年 10 月 1 日-2011 年 12 月 31 日 )
1. 本期已实现收益 12,902,639.61
2. 本期利润
-180,139,396.03
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1572
4. 期末基金资产净值 4,016,304,437.28
5. 期末基金份额净值 3.1801
注:1、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值
变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购
赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净 值增
长率 ①
净 值增 长
率 标准 差
②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.81% 1.09% -6.79% 1.13% 2.98% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
3
注:1、净值表现所取数据截至到 2011 年 12 月 31 日。
2、按照《兴全全球视野股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓
期为 2006 年 9 月 20 日至 2007 年 3 月 19 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比
例符合基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§ 4 管 理人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任 本基 金的基 金经 理期限 证 券从
业 年限
说明
任 职日 期 离 任日 期
董承非
本基金基
金经理
2007 年 2 月 6
日
- 7 年
1977 年生, 理学硕士,
历任兴业全球基金管
理有限公司研究策划
部行业研究员、兴全
趋势投资混合型证券
投资基金(LOF )基
金经理助理。
注:1、 职务指截止 报告期末的职务 (报告期末仍在任的) 或离任 前的职务 (报告
期内离任的) 。
2、 任职日期指基金合同生效之日 (基金成立时即担任基金经理) 或公司作出聘
任决定之日(基金成立后担任基金经理) ;离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、 “证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、
《兴全全球视野股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着
诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基
金份额持 有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
4
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管
理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对
待,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告期内,兴全全球视野股票和兴全社会责任股票的累计净值增长率分别为
-3.81% 和-7.52% ,两基 金的业绩表现差异未超过 5% 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本基金在四季度的净值下跌了 3.8% , 好于沪 深 300 指数 9.13% 的跌幅。 四季度
市场在 10 月份有过一波为期两周的反弹,幅度也只有 10% 左右。其余的时间几乎
都在单边的向下, 特别是 12 月份的连续下跌行情中, 中小市值的股票跌幅巨大, 整
个市场呈现悲观的情绪。在四季度表现最好的板块是大市值的股票,特别是银行股
在四季度还是正的收益。其余表现较好的行业是公用事业和信息服务。表现最差的
行业是有色,机械和轻工制造。
本基金在四季度大部分的时间段保持了一个中等偏低的股票仓位,在结构上还
是保持防守的配置。在年底的时候觉得市场的情绪有些过于悲观增加了一些股票仓
位。但是年底的消费品下跌对基金净值的损伤还是比较大的。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期内,本基金净值增长率为-3.81% ,同 期业绩比较基准收益率为
-6.79 % 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
随着经济增速的下滑,整个社会的通货膨胀压力有所减轻,这也给宏观调控留
出了一定的空间。所以我们在 10 月份看到政府明显的微调,这也是市场在 10 月份
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
5
反弹的主要原因。 但是随后市场意识到政府的这次微调和 09 年年初的政策转向是有
着很大的区别,力度上是不可能相提并论的。然后市场又回到了原来的担心经济下
滑的逻辑中去。另外,随着在中小板和创业板大量新股的上市,以及可能的融资市
场化的担心下,原来一直局高不下的中小市值股票的估值泡沫出现了崩溃。
站在这个时间点上, 未来资金面的宽松是一个大概率的事件。 因此, 如果说 2011
年是 “ 戴维斯双杀” ,那 么至少对于一些中大型市值的股票,估值方面的风险是得到
了释放的,2012 年这些股票面临的是业绩的风险, “ 双杀” 只剩下了“ 一杀 ” 。从这点
看, 我们觉得 2012 年的市场要比 2011 年要好。 但是对于一些中小市值的股票, 2011
年的行情可能只是一个开始,2012 年还要面临 “ 双杀” 的风险。
在未来的一年,本基金还是会坚持原来的投资风格,为持有人争取好的回报。
§5 投资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序
号
项目 金 额( 元)
占 基金 总资产 的
比 例(% )
1 权益投资 3,300,712,403.78 81.09
其中:股票
3,300,712,403.78 81.09
2 固定收益投资
521,998,168.78 12.82
其中:债券
521,998,168.78 12.82
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
198,906,555.24 4.89
6 其他资产
48,852,703.13 1.20
7 合计
4,070,469,830.93
100.00
5.2
报 告 期末按 行业分 类的 股票投 资组 合
代
码
行 业类 别 公 允价 值(元 )
占 基金 资产净 值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 35,140,000.00 0.87
B 采掘业 111,755,598.90 2.78
C 制造业 2,175,882,362.43 54.18
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
6
C0 食品、饮料 870,462,001.98 21.67
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 21,888,000.00 0.54
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 393,971,575.80 9.81
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 277,308,545.31 6.90
C7 机械、设备、仪表 381,307,365.38 9.49
C8 医药、生物制品 129,330,540.76 3.22
C99 其他制造业 101,614,333.20 2.53
D 电力、煤气及水的生产和供应业 29,190,000.00 0.73
E 建筑业 58,067,693.04 1.45
F 交通运输、仓储业 68,401,131.94 1.70
G 信息技术业 19,901,595.37 0.50
H 批发和零售贸易 132,707,848.22 3.30
I 金融、保险业 369,842,168.08 9.21
J 房地产业 291,125,755.46 7.25
K 社会服务业 8,091,050.34 0.20
L 传播与文化产业 607,200.00 0.02
M 综合类 - -
合计 3,300,712,403.78 82.18
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序
号
股 票代 码 股 票名 称 数 量( 股) 公 允价 值(元 )
占 基金 资产净
值 比例 (%)
1 601318 中国平安 8,067,868 277,857,373.92 6.92
2 000895 双汇发展 3,359,135 234,971,493.25 5.85
3 600143 金发科技 17,628,414 227,935,393.02 5.68
4 000858 五 粮 液 6,480,832 212,571,289.60 5.29
5 000869 张
裕A 1,532,177 165,321,898.30 4.12
6 600991 广汽长丰 10,998,803 161,902,380.16 4.03
7 600779 水井坊 6,936,175 146,075,845.50 3.64
8 600376 首开股份 11,069,545 106,156,936.55 2.64
9 600208 新湖中宝 30,634,650 104,770,503.00 2.61
10 600022 济南钢铁 30,114,386 103,894,631.70 2.59
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序
号
债 券品 种 公 允价 值(元 )
占 基金 资产净 值比 例
( %)
1 国家债券 150,615,000.00 3.75
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
7
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 371,383,168.78 9.25
8 其他 - -
9 合计 521,998,168.78 13.00
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序
号
债券
代码
债 券名 称 数 量( 张) 公 允价 值(元 )
占 基金 资产净
值 比例 (%)
1 110015 石化转债 2,379,980 239,211,789.80 5.96
2 110018 11 附息国债 18 1,500,000 150,615,000.00 3.75
3 113001 中行转债 900,000 85,122,000.00 2.12
4 113002 工行转债 300,000 31,938,000.00 0.80
5 110018 国电转债 79,250 8,399,707.50 0.21
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1
宜宾五粮液股份有限公司 2009 年受到证监会调查,并于 2011 年 5 月 27
日收到证监会 《行政处罚决定书》 , 对其公司和相关高管作出了警告和罚
款决定,五粮液公司立即对相应事项 进行了整改并公告。从 2009 年至今
历时两年,公司股价已经较为充分地反映和消化了 2009 年事件的负面信
息,2011 年第 17 号文之后公司也已经认真整改并公告, 负面事件影响已
经基本尘埃落定。 我们认为中国正迈向富裕社会, 高端白酒整体维持景气。
五粮液品牌本身历史积淀深厚,质量过硬,在消费者中享有很好的口碑。
公司业绩稳定,成长明确,可以投资。
本基金投资的前十名证券的发行主体除上述公司之外, 本期未出现被
监管部门立案调查, 并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
8
情形。
5.8.2
本基金投资的前十名股票未超出基金 合同规定的备选股票库。
5.8.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金 额( 元)
1 存出保证金 3,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,779,801.85
5 应收申购款 41,322,901.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,852,703.13
5.8.4 报 告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债 券代 码 债 券名 称 公 允价 值( 元)
占 基金 资产净 值比
例 (% )
1 110015 石化转债 239,211,789.80 5.96
2 113001 中行转债 85,122,000.00 2.12
3 113002 工行转债 31,938,000.00 0.80
5.8.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序
号
股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 (%)
流 通受 限情况
说明
1 600991 广汽长丰 161,902,380.16 4.03 临时停牌
§ 6 开 放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 951,418,724.35
本报告期基金总申购份额 354,543,935.64
减: 本报告期基金总赎回份额 43,021,588.67
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,262,941,071.32
注:总申购份额含红利再投资、转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。
兴全全球视野股票型证券投资基金 2011 年 第 4 季度报告
9
§ 7 影 响投资者决策的其他 重要信息
无。
§ 8 备 查文件目录
8.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全全球视野股票型证券投资基金基金合同》
3、《兴全全球视野股票型证券投资基金托管协议》
4、《兴全全球视野股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、本报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站 (http://www.xyfunds.com.cn ) 查 阅, 或在营
业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
2012 年 1 月 18 日