深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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深 证 电 子 信息 传 媒 产 业(TMT)50 交易 型 开
放 式 指 数 证券 投 资 基金2011 年第4 季度报
告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月18 日深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 深证TMT50ETF （场 内简 称 ：深TMT ）
交易代 码 159909
基金运 作方 式 契约型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 172,521,449.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以深 证 TMT50 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成份股 组成 及其 权重 构建 基金
股票投 资组 合 ， 进 行被 动 式指数 化投 资 。 股 票在 投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整 ， 但 在 特殊情 况下 ， 本基 金可 以 选择
其他证 券或 证券 组合 对标 的指数 中的 股票 进行 适当 替
代。
业绩比 较基 准 深证TMT50 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金 ， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金 、 债 券基 金与 货币 市 场基金 ， 在证 券投 资基 金 中属
于较高 风险 、 较高 收益 的 投资品 种 ； 并 且本 基金 为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 深证
TMT50 指数 ， 具 有与 标的 指数以 及标 的指 数所 代表 的股
票市场 相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 10 月1 日－2011 年 12 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -28,474,974.01
2.本期 利润
-62,927,543.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3449
4.期末 基金 资产 净值 402,514,985.00
5.期末 基金 份额 净值 2.333
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期 基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.97% 1.77% -14.02% 1.78% 0.05% -0.01%
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、 根据 基金 合同 第十 五部分 （二） 投资 范围 的 规定： 本基 金的 投资 范围 为具有 良好 流动 性的
金融工 具, 包括 深证TMT50 指数 的成 份股 及其 备选 成 份股、 一级 市场 新发 股票 （包括 主板 市场 、
中小板 市场 和创 业板 市场 的股票 ） 、 债券 、 权 证 、 货 币市场 工具 以及 经中 国证 监会批 准的 允许 本 基
金投资 的其 它金 融工 具 。 本基金 投资 于深 证TMT50 指数的 成份 股及 其备 选成 份股的 资产 比例 不低
于基金 资产 净值 的90% 。 本基金 于 2011 年 6 月 27 日成立 ，自 基金 成立 日 起3 个月 内为 建仓 期，
截至建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 均符 合基 金合 同的规 定。
2 、本 基 金 合同 于2011 年6 月 27 日 生效 ，截 至本 报 告期末 本基 金成 立未 满一 年。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王平 本 基 金 、 2011 年6 月27 日 - 5 王平 ， 男 ， 中 国国 籍， 管 理深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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本 基 金 的
联接基
金 、 招商
深证 100
指 数 证 券
投 资 基 金
及 上证消
费80 交易
型 开 放 式
指 数 证 券
投 资 基 金
及 其 联 接
基金的基
金经理
学硕士 ，FRM 。2006 年加入
招商基 金管 理有 限公 司 ， 历
任 投 资 风 险 管 理 部 助 理 数
量分析 师 、 风 险管 理部 数 量
分析师 、 高 级风 控经 理、 副
总监 ， 主 要负 责公 司投 资 风
险管理 、 金融 工程 研究 等 工
作， 现任 招商 深证100 指数
证券投 资基 金 、 上 证消 费 80
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资 基 金 及 其 联 接 基 金 及 深
证电子 信息 传媒 产业 （TMT ）
50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投 资 基 金 及其联 接基金基
金经理 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 等有 关法 律法 规及 其各项 实施 准则 的规 定以 及《深 证电 子信 息传
媒产业 （TMT ）50 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持 有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
报告期 内， 本组 合不 存在 与本基 金管 理人 旗下 的其 他投资 组合 投资 风格 相似 的情况 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，未 发现
重大异 常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
报告期 内， 在欧 洲主 权债 务危机 恶化 、国 内经 济不 断下滑 及货 币政 策宽 松程 度低于 预期 等因
素的共 同作 用下 ，2011 四 季度 A 股市 场呈 现下 跌寻 底的态 势， 深 证TMT50 回 报指数 下 跌 14.02% ，
行业方 面， 金融 服务 、信 息服务 、公 用事 业等 行业 跌幅相 对较 小， 有色 金属 、化工 、采 掘等 行业
跌幅居 前。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易所 交易 基金 ，仓 位维 持在 99% 左 右的 水平 ，较 好的完 成了 对基
准的跟 踪。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为2.333 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-13.97% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-14.02%, 基金 净值 表现 优 于 业绩 比 较基准 ，幅 度 为0.05%。 主要原 因是 仓位 的
小幅度 偏离 及部 分样 本股 的小幅 度偏 离带 来的 超额 收益。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
1 、虽 然欧 盟领 导人 峰会 就 财政联 合初 步达 成一 致， 但主权 债务 危机 国家 国债 利率仍 然高 企 ，
欧盟爆 发系 统性 银行 危机 的风险 也仍 然很 大。 美国 近几月 公布 的 ISM 采 购经 理人指 数、 零售 数据 、
就业数 据均 好于 市场 预期 。总体 来看 好坏 参半 ，但 由于全 球经 济前 景堪 忧， 因此目 前负 面的 欧债
危机仍 然是 主导 市 场 的关 键因素 。
2 、目 前市 场关 注点 回到 国 内的经 济增 长问 题， 国 内11 月 工业 增加 值回 落至12.4% ， 投资 增
速大幅 下滑 ， 进 出口 同比 增速趋 势往 下走 （对 美、 东盟出 口增 速反 弹， 其他 区域同 比增 速下 滑） ，
消费相 对平 稳， 部分 耐用 品和必 需消 费增 速出 现短 期的反 弹， 从总 需求 来看 下降趋 势非 常明 显，
CPI 、PPI 如期 回落 ，经 济 及通胀 形势 逐步 与预 期兑 现。近 期美 元大 幅反 弹，CRB 指 数大 幅回 落，
后续PPI 回 落幅 度可 能超 预期。 央行 下调 存准 对冲 热钱流 出， 利率 有一 定幅 度的下 降但 仍然 在高深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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位徘徊 ， 货 币政 策是 否实 质性放 松还 有待 进一 步观 察。 中 央经 济工 作会 议强 调2012 年 继续 实施 积
极的财 政政 策和 稳健 的货 币政策 ， 但 调控 主要 任务 从 “ 保 持经 济平 稳健 康运 行 ” 转向 “ 促进 经济 平稳
较快发 展 ” ，货 币政 策基 调 有一定 幅度 的变 化。
3 、 虽 然信 用利 差还 未收窄 ， 但国 债期 限利 差已 经开 始回落 ，FED 模 型测 算股 市相对 债市 吸 引
力已经 到达 小概 率区 间， 中期来 看股 市已 经进 入底 部区域 。从 量和 价上 来看 市场成 交量 已萎 缩至
2009 年以 来的 新低 。
4 、 当前 市场 的关 注点 主要 是在货 币政 策与 实体 经济 下滑程 度的 博弈 问题 上， 因此货 币政 策 动
向及实 际利 率依 然是 关注 的重点 ，另 外随 着市 场的 不断杀 跌， 对投 资者 信心 伤害较 大， 市场 短期
的反弹 空间 会受 到制 约， 中期来 看市 场的 上涨 依赖 于政策 的进 一步 放松 及提 携市场 信心 的其 它措
施的出 台。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 399,083,328.45 98.92
其中： 股票 399,083,328.45 98.92
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,699,111.77 0.92
6 其他资 产 647,461.52 0.16
7 合计 403,429,901.74 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 245,617,144.18 61.02
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - - 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 4 季度报告
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C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 149,048,917.34 37.03
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 94,145,390.84 23.39
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 2,422,836.00 0.60
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 95,428,581.60 23.71
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 34,781,764.07 8.64
M 综合类 23,255,838.60 5.78
合计 399,083,328.45 99.15
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000527 美的电 器 2,049,881
25,090,543.44
6.23
2 000100 TCL 集团 13,415,300
24,684,152.00
6.13
3 000651 格力电 器 1,395,115
24,121,538.35
5.99
4 000063 中兴通 讯 1,376,660
23,265,554.00
5.78
5 000917 电广传 媒 603,244
15,316,365.16
3.81
6 000970 中科三 环 672,900
13,451,271.00
3.34
7 002415 海康威 视 305,419
13,133,017.00
3.26
8 000839 中信国 安 1,737,500
11,623,875.00
2.89
9 002106 莱宝高 科 688,400
11,537,584.00
2.87
10 002241 歌尔声 学 465,121
11,162,904.00
2.77
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5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 报告期内基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 未有被 监管 部门 立案 调查 ， 不 存在 报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库 ， 本 基 金管理 人从 制度 和流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 537,698.50
2 应收证 券清 算款 108,971.28
3 应收股 利 -
4 应收利 息 791.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 647,461.52
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.8.5.2 报 告期末 积极投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 198,521,449.00
本报告 期基 金总 申购 份额 2,000,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 28,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 172,521,449.00
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委员 会批准 深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT）50 交 易型 开放 式指数 证 券 投
资基金 设立 的文 件；
3 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
4 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
6 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金2011 年第 4 季度 报
告》。
7.2 存放 地点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
7.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理 有限公司
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