兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金 （LOF ）2011 年第 4 季度报告
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兴全沪深 300 指数增强型证券投 资基金
（LOF ）
2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人：兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月 18 日
兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金 （LOF ）2011 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2 基 金产品概况
基金简称 兴全沪深 300 指数（LOF ）
场内基金简称 兴全 300
基金主代码 163407
交易代码 163407
前端交易代码 163407
后端交易 代码 163408
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 11 月 2 日
报告期末基金份额总额 2,120,600,747.13 份
投资目标
本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过
指数复制的方法拟合、跟踪沪深 300 指数，并在严格控
制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组
合管理，谋求基金资产的长期增值。本基金力争日均跟
踪误差不超过 0.5% ， 年跟踪误差不超过 7.75% ， 日均下
方跟踪误差不超过 0.3％，年下方跟踪误差不超过
4.75％。
投资策略 本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过
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指数复制的方法拟合、跟踪沪深 300 指数，并在严格控
制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组
合管理。
业绩比较基准 沪深 300 指数× 95% ＋ 同业存款利率× 5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合
基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数增强型
基金， 跟踪标的指数市场表现， 追求接近或超越沪深 300
指数所代表的市场平均收益，是股票基金中处于中等风
险水平的基金产品。
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报 告期 （ 2011 年 10 月 1 日-2011 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -11,960,899.98
2.本期利润
-144,894,986.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0675
4.期末基金资产净值 1,636,265,380.33
5.期末基金份额净值 0.7716
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本 期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净 值增
长率 ①
净 值增
长 率标
准差 ②
业 绩比 较基
准 收益 率 ③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准差 ④
① － ③ ②－ ④
过去三个月 -8.14% 1.27% -8.66% 1.34% 0.52% -0.07%
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3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
注：1、净值表现所取数据截至到 2011 年 12 月 31 日。
2、按照《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金 合同》的规定，
本基金建仓期为 2010 年 11 月 2 日至 2011 年 5 月 1 日。建仓期结束时本基金各项资
产配臵比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§ 4 管 理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任 本基 金的基 金经 理期限 证 券从
业 年限
说明
任 职日 期 离 任日 期
申庆
基金管
理部总
2010 年 11 月 2
日
- 14 年
1974 年生， 工商管理硕士，
历任兴业全球基金管理有
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监助理、
本基金
基金经
理
限公司行业研究员， 兴全趋
势证券投资基金 （LOF）基
金经理助理， 基金管理部总
监助理； 现任本基金基金经
理、基金管理部总监助理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期
内离任的） 。
2 、 任职日期指基金合同生效之日 （基金成立时即担任基金经理） 或公司作出聘任
决定之日（基金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3 、“ 证券从业年限 ” 按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 和其 他相关法律法规的
规定， 本着诚实信 用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资
产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、 投资
决策、 交易执行、 业绩 评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平对待， 保
护投资者的合法权益。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，
暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
报告期内， 由于市场十分疲弱， 个股风险不断爆发， 本基金组合总体保持了行业
配臵和个股结构的稳定， 尽可能利用组合既有的估值和分红优势来抵抗风险。 在操作
过程中倾 向于利用定向增发、公开增发进行替换式套利的低风险策略实现增强效果。
报告期内，本基金参与了山煤国际、国投电力的定向增发或公开增发。
同时本基金及时锁定了原先网下申购的方正证券的投资收益， 由于市场估值调整
在加速，后期我们基本放弃各种形式的 IPO 投 资。
考虑到阶段性的市场下跌是不可避免的， 因此报告期内， 我们更进一步加强了对
组合内重点配臵行业和公司的审视。 进一步防范和规避财务上和经营上存在显著疑问
的上市公司，同时保持对组合的紧密跟踪，及时发现可能出现的估值、经营、环保、
社会责任方面问题的企业。 相信， 只要所投资 上市公 司的综合估值水平和和分红能力
能够经得起历史的检验，当前的损失就可以在日后得到弥补。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期内，本基金净值增长率为-8.14% ，同 期业绩比较基准收益率为-8.66 % 。
在报告期内基金组合体现了优化与增强的效果，超越了业绩评价基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
如果不考虑复杂的中东和朝鲜半岛政治格局， 世界经济总体格局正在摆脱危机失
控状态。欧美股市的表现也印证投资者信心和预期。
中国经济虽不乐观， 但也没有出现令人过份担忧的情形。 通胀得以控制、 结构 调
整在预期中持续深化。 地方政府违约并未出现 （相信也不太可能出现） 。 总之宏观因
素不能作为相当部分股票暴跌的原因。
四季度， 外围市场在重重危机中， 持续反弹，A 股市场却节节败退。A 股市场的
估值结构性泡沫出现了加速调整的趋势。其核心的问题是多数股票的估值确实偏贵
了。
2011 年十月以来， 监管导向、 市场舆论都将创业板、 中小板部分公司高定价问题
作为关注重点。 一级市场的估值回落造成了二级市场估值更大的压力。 创业板、 中小
板成为跌幅相对更大的板块。 我们担心其中的很多公司的估值水平在很长时期内难以
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恢复，甚至还会进一步回落。
另一方面， 低估值、 大权重板块表现良好， 特别是银行板块出现了明显的绝对收
益。 汇金的增持与银行股处于历史低点的估值水平、 良好的分红率以及持续超预期的
业绩水平激励了市场的持续买入。
更长远来看， 监管部门始终在加强对内幕交易， 操纵市场的打击， 并积极推动上
市公司的分红制度， 引入更多的长期投资资金入市。 等等这些举措将促使 A 股市场持
续回归理性，进一步发挥资源优化配臵的作用。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金 额（ 元）
占 基金 总资产 的比
例（%）
1 权益投资 1,533,933,961.65 93.52
其中：股票 1,533,933,961.65 93.52
2 固定收益投资 96,685,000.00 5.89
其中：债券 96,685,000.00 5.89
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 6,892,863.60 0.42
6 其他资产 2,780,481.23 0.17
7 合计 1,640,292,306.48 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末指 数投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代
码
行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净 值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 279,555,530.61 17.08
C 制造业 432,151,616.86 26.41
C0 食品、饮料 109,792,846.26 6.71
C1 纺织、服装、皮毛 4,946,837.20 0.30
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C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 37,558,193.36 2.30
C5 电子 3,318,775.00 0.20
C6 金属、非金属 91,957,955.84 5.62
C7 机械、设备、仪表 134,470,347.80 8.22
C8 医药、生物制品 50,106,661.40 3.06
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、 煤气及水的生产 和供应业 38,088,753.24 2.33
E 建筑业 39,992,487.15 2.44
F 交通运输、仓储业 46,426,699.40 2.84
G 信息技术业 31,696,846.00 1.94
H 批发和零售贸易 34,479,995.10 2.11
I 金融、保险业 482,071,034.40 29.46
J 房地产业 78,899,737.68 4.82
K 社会服务业 11,571,250.06 0.71
L 传播与文化产业 1,837,700.00 0.11
M 综合类 15,597,737.69 0.95
合计 1,492,369,388.19 91.21
5.2.2 报 告期 末积 极投资 按行 业 分类 的股 票投资 组合
代码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例(%)
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 0.00 0.00
C 制造业 25,032,670.00 1.53
C0
食品、饮料 0.00 0.00
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5
电子 0.00 0.00
C6
金属、非金属 0.00 0.00
C7
机械、设备、仪表 0.00 0.00
C8
医药、生物制品 25,032,670.00 1.53
C99
其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,720,131.04 0.47
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 0.00 0.00
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J 房地产业 8,811,772.42 0.54
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 0.00 0.00
合计 41,564,573.46 2.54
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票
投 资明 细
序号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 000776 广发证券 2,973,000 62,433,000.00 3.82
2 600016 民生银行 10,100,000 59,489,000.00 3.64
3 601318 中国平安 1,586,884 54,652,284.96 3.34
4 600036 招商银行 4,600,000 54,602,000.00 3.34
5 601088 中国神华 2,080,000 52,686,400.00 3.22
6 600123 兰花科创 1,200,000 46,656,000.00 2.85
7 000895 双汇发展 638,228 44,644,048.60 2.73
8 601666 平煤股份 3,800,000 40,166,000.00 2.45
9 601328 交通银行 8,280,000 37,094,400.00 2.27
10 601166 兴业银行 2,815,400 35,248,808.00 2.15
5.3.2 报 告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票
投 资明 细
序号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净 值
比 例（ ％）
1 000919 金陵药业 3,133,000 25,032,670.00 1.53
2 600886 国投电力 1,295,324 7,720,131.04 0.47
3 600325 华发股份 650,000 4,699,500.00 0.29
4 000732 泰禾集团 800,053 4,112,272.42 0.25
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券品 种 公 允价 值（元 ） 占 基金 资产净 值比 例（％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 96,685,000.00 5.91
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
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8 其他 - -
9 合计 96,685,000.00 5.91
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债 券代 码 债 券名 称 数 量（ 张） 公 允价 值 （ 元）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 1101022 11 央行票据 22 500,000 48,370,000.00 2.96
2 1101088 11 央行票据 88 500,000 48,315,000.00 2.95
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并
且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金 额（ 元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 1,082,303.71
3 应收股利 -
4 应收利息 1,363,151.83
5 应收申购款 85,025.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,780,481.23
5.8.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
序号
股 票代
码
股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （%）
流 通受 限情况 说
明
1 000776 广发证券 62,433,000.00 3.82 非公开发行
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5.8.5.2 报 告期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末 积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,109,879,081.19
本报告期基金总申购份额 83,492,821.61
减: 本报告期基金总赎回份额 72,771,155.67
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,120,600,747.13
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§ 7 影 响投资者决策的其他 重要信息
无。
§ 8 备 查文件目录
8.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》
3、《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）更新招募说 明书》
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5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或在营业
时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
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