信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
信诚中 证500 指数分级证 券投资基金2011 年第四季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人: 中国建设银行 股份有限公司
报告送 出日期:2012 年 1 月18 日
信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2012 年 1 月12 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚中 证500 指 数分 级( 场 内简称:信诚 500)
基金主 代码 165511
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年2 月11 日
报告期 末 基 金份 额总 额 506,372,146.58 份
投资目 标 本基金进行数量化指数投资, 通 过 严 谨 的 数 量 化 管 理 和 投 资 纪 律 约 束, 实现
对中证 500 指数 的有 效跟 踪,为 投资 者提 供一 个投 资 中证 500 指数的 有效 工
具。
投资策 略 本基金 采用 数量 化指 数投 资方法,按 照成 份股 在中 证 500 指 数中 的基 准权 重
为基础, 以抽样复制的策略构建指数化投资组合, 并根据标的指数成份股及
其 权 重 的变 化 进 行相 应 调整, 力 争 保持 基 金净 值 收 益率 与 业 绩比 较 基 准之 间
的日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过0.35%, 年 跟踪 误 差不超 过 4% 。
业绩比 较基 准 95%× 中证500 指数 收益 率 +5%× 金融 同业 存款 利率
风险收 益特 征 本基金 为跟 踪指 数的 股票 型基金,具 有较 高风 险、 较 高预期 收益 的特 征, 其预
期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 、 债 券型 基金 和混合 型基 金。 从本 基金
所分离 的两 类基 金份 额来 看,信 诚中 证 500 A 份额 具有低 风险 、收 益相 对稳
定的特 征; 信诚 中证500 B 份额具 有高 风险 、高 预期 收益的 特征 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属三 级基 金的 基金 简称 信诚中 证500 指 数分 级A
(场内 简称: 信诚 500A)
信诚中 证500 指 数分 级B
(场内 简 称: 信诚 500B)
信诚中 证500 指数 分级
(场内 简称: 信诚 500)
下属三 级基 金的 交易 代码 150028 150029 165511
报 告 期 末 下 属 三 级 基 金 的
份额总 额
89,524,233.00 份 134,286,351.00 份 282,561,562.58 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2011 年 10 月1 日至2011 年 12 月 31 日 ） 信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
1. 本期 已实 现收 益 -31,895,665.50
2. 本期 利润 -58,221,228.46
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1218
4. 期末 基金 资产 净值 354,534,749.01
5. 期末 基金 份额 净值 0.700
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入(不 含公 允价 值变动 收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2011 年第4 季度 -14.32% 1.59% -14.55% 1.62% 0.23% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:1、 基金 合同 生效 起至 披露时 点不 满一 年( 本基 金 合同生 效日 为 2011 年 2 月 11 日)。
2、 按照 基金 合同 的约 定,本基 金自 基金 合同 生效 日 起不超 过六 个月 内完 成建 仓。本 基金 的投 资范
围为具 有良 好流 动性 的金 融工具,包 括中 证500 指 数 的成份 股及 其备 选成 份股 、 新 股( 一 级市 场初 次发 行 或
增发) 、 债券 、 权 证 、 股 指 期货以 及中 国证 监会 允许 基金投 资的 其它 金融 工具 。 其 中, 中证 500 指 数的 成 份
股及其 备选 成份 股的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 90%, 现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 不低 于
基金资 产净 值 的 5%, 权证 投资占 基金 资产 净值 的比 例 为0-3%, 其它 金融 工具 的投资 比例 符合 法律 法规 和监
管机构 的规 定。 本基 金建 仓期 自2011 年2 月11 日至 2011 年8 月10 日,建 仓 期结束 时资 产配 置比 例符 合
本基金 基金 合同 规定 。
§4
管理人报告 信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴雅楠
本基金 基
金经理,信
诚基金 管
理有限 公
司投资 管
理部数 量
分析总 监
2011 年2 月11 日 - 15
统计物理学博 士，CFA，14 年证
券、基金从业 经验, 拥 有 丰富的
量化投资和指 数基金管 理 经验。
曾 任 职 于 加 拿 大 Greydanus,
Boeckh & Associates 公司和 加
拿 大 道 明 资 产 管 理 公 司 (TD
Asset Management) 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 中
证 500 指数 分级 证券 投资 基金基 金合 同》 、 《信 诚中 证500 指数 分级 证券 投资 基金招 募说 明书 》的 约定, 本
着诚实 信用 、 勤 勉尽 职的 原则管 理和 运用 基金 财产 。 本基 金管 理人 通过 不断 完善法 人治 理结 构和 内部 控制
制度, 加强 内部 管理, 规范 基金运 作 。 本 报告 期内, 基 金运作 合法 合规,没 有发 生 损害基 金份 额持 有人 利益 的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针对中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司采取 了一 系列 行动 来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明 确了 各部 门在 公平 交易执 行中 的具 体责 任, 在 日常交 易中,严 格按 照 《证 券
投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 的 有关 规定对 本基 金的 日常 交易 行为进 行监 控。 对于 交易 所公
开竞价 交易,在 恒生 交易 系 统 中执 行公 平交 易程 序, 确 保不同 基金 在买 卖同 一证 券时, 按照 时间 优先 、比 例
分配的 原则 在各 基金 间公 平分配 交易 量。 对于 场外 交易, 通过 业务 流程 的人 为 控制执 行公 平交 易程 序。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
2011 年是 全球 经济 和资 本 市场极 为复 杂的 一年,国 内 股市以 估值 泡沫 的破 裂, 外 围以欧 洲 “ 享乐 主
义 ”的 清算 而结 束。 在四 季度,A 股 在欧 洲债 务危 机 的加剧 、 国 内经 济走 势不 确定、 公司 盈利 下滑、 “ 黑天
鹅事件 ”以 及年 终资 金面 紧张等 多重 利空 因素 的夹 击下, 宽幅 震荡 下行, 并且 在全球 主要 股市 中表 现最 差 。
欧洲 “ 边缘 国家 ”的 债务 危机已 经逐 步波 及到 核心 区欧元 国家,意 大利 的10 年国债 利率 突 破 7% 心理 线,也
引发对 法 国 AAA 评级 的担 忧,德国 10 年债 利率 也触 及2% 。欧 洲银 行出 现美 元 借贷流 动性 危机,全 球六 大 央
行联合 注入 流动 性。 在市 场预期 中, 欧央 行 降 息但 未 出台 “量 化宽 松” 政策, 只 是透过 银行 向市 场间 接注 入
流动性,实 行三 年期 长期 再 融资操 作(LTRO) 。 国 内工 业增加 值 、CPI 、PPI 均 进 入下行 通道,PMI 跌 破荣 枯 线
50, 经 济已 温和 减速, 通胀 开始下 滑。B 股 大跌 、外 汇占款 持续 下降,人 民币 即 席汇率 市场 出现 连续 跌停, 热
钱外流 加剧 了资 金面 紧张, 存款准 备金 率三 年来 首次 下调以 对冲 资金 外流 。估 值相对 较高 的成 长股 公司 的
盈利下 滑再 次引 发估 值修 复。而 年底 的诸 多 “ 黑天 鹅 ”事 件进 一步 打击 市场 信心, 并带 来机 构赎 回压 力 。
这些利 空因 素和 蔓延 在市 场上空 的恐 慌情 绪促 使股 市在本 季度 震荡 下行,并 创 下今年 新低 。中 证 500 指数信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
在季度 末日 内达 到 3128, 创今年 的最 低点,从 今年3 月的日 内最 高 5231 点,已 下跌了 约 40% 。
在 本报 告期 内, 我们 继 续利用 自行 开发 的量 化分 层抽样 技术,在 震荡 市场 环 境及处 理每 日申 购赎 回现
金流中,有 效地 管理 跟踪 误 差, 并 取得 了超 额收 益。
作 为首 只中 证500 指 数分级 基金,本 基金 为不 同 风险偏 好的 投资 者提 供了 三款不 同风 险收 益特 征的 投
资工具,并 且分 级份 额在 场 内交易 。 场内 交易 的活 跃 度也可 以反 映投 资者 的关 注与对 市场 走势 的交 易特 征。
本报告 期内,市 场震 荡下 行,投资 者对 杠杆 份额 参与 的 意愿减 弱, 随着 市场 风险 偏 好的降 低和 稳健 份额 的定
期折算 日的 临近,市 场转 而 对稳健 份额 持续 关注,信 诚 中证500A 的场 内价 格显 示 连续涨 势, 其二 级市 场价 格
与净值 之间 的折 价因 此大 幅减小 。
展望 2012 年,市 场仍 将在不 确定 环境 中寻 找确 定性趋 势和 政策 方向 。欧 洲风险 仍悬 而未 决, 虽然 欧 盟
达成联 合有 纪律 财政 政策 协议, 但是 实际 施行 效果 以 及明年 一季 度到 来的 欧债 到期高 峰, 仍有 可能 对欧 洲
银行及 核心 区经 济实 体的 债务产 生较 大影 响 。 国 内 经济有 望在 稳增 长的 投资 拉动和 积极 财政 政策 促进 消费
增长的 双重 引导 下, 对冲 出 口的持 续下 滑。 资金 面还 期待货 币政 策在 稳健 中不 断微调, 逐 步趋 于宽 松。 股 市
在估值 已经 于 2011 年得 到 大幅调 整之 后, 将在 一季 度 继续寻 找底 部。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末,本 基金 份 额净值 增长 率为-14.32%, 同期比 较基 准收 益率 为-14.55%, 超额 收益0.23% 。
报告期 内, 本基 金日 均跟 踪 误差控 制 在 0.3%之内, 年 化跟踪 误差 为 2.3% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益类 投资 331,905,280.10 91.99
其中： 股票 331,905,280.10 91.99
2 固定收 益类 投资 22,254,475.34 6.17
其中： 债券 22,254,475.34 6.17
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,793,446.47 0.50
6 其他资 产 4,849,611.99 1.34
7 合计 360,802,813.90 100.00
5.2 期末按行业分类的股 票投资组合
5.2.1 指数 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,284,473.56 1.21
B 采掘业 8,003,629.27 2.26
C 制造业 188,822,063.31 53.26
C0 食品、 饮料
18,965,528.41 5.35
C1
纺织 、服 装、 皮毛 7,466,959.18 2.11
C2
木材 、家 具 1,398,600.00 0.39 信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
C3
造纸 、印 刷 6,662,859.62 1.88
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 35,348,926.55 9.97
C5
电子 26,507,439.78 7.48
C6
金属 、非 金属 24,253,609.58 6.84
C7
机械 、设 备、 仪表 42,082,239.65 11.87
C8
医药 、生 物制 品 22,052,590.43 6.22
C99
其他 制造 业 4,083,310.11 1.15
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 15,571,025.54 4.39
E 建筑业 12,076,791.41 3.41
F 交通运 输、 仓储 业 13,375,168.36 3.77
G 信息技 术业 24,194,025.82 6.82
H 批发和 零售 贸易 23,688,055.47 6.68
I 金融、 保险 业 2,937,164.30 0.83
J 房地产 业 21,889,433.10 6.17
K 社会服 务业 8,397,420.86 2.37
L 传播与 文化 产业 2,161,933.11 0.61
M 综合类 6,504,095.99 1.83
合计 331,905,280.10 93.62
5.2.2 积极 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的股票投资明细
5.3.1 报告 期末 指数 投资 按公允 价值 占基 金资 产净 值比例 大小 排序 的前 十 名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600569 安阳钢 铁 946,235 2,526,447.45 0.71
2 000488 晨鸣纸 业 526,765 2,465,260.20 0.70
3 600835 上海机 电 279,671 2,217,791.03 0.63
4 600570 恒生电 子 180,600 2,210,544.00 0.62
5 002140 东华科 技 94,997 2,184,931.00 0.62
6 600263 路桥建 设 145,535 2,180,114.30 0.61
7 600750 江中药 业 75,136 2,178,944.00 0.61
8 600616 金枫酒 业 232,100 2,174,777.00 0.61
9 000917 电广传 媒 85,149 2,161,933.11 0.61
10 002342 巨力索 具 386,349 2,155,827.42 0.61
5.3.2 报告 期末 积极 投资 按公允 价值 占基 金资 产净 值比例 大小 排序 的前 五名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
1 国家债 券 20,801,155.00 5.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,453,320.34 0.41
8 其他 - -
9 合计 22,254,475.34 6.28
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例（%）
1 010203 02 国债 ⑶ 207,700 20,801,155.00 5.87
2 110015 石化转 债 9,750 979,972.50 0.28
3 125887 中鼎转 债 4,480 473,347.84 0.13
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基 金本 期投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查, 或 在报告 编制 日前 一年 内
受到公 开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 没有 超出 基金 合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 79,062.22
2 应收证 券清 算款 4,377,995.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 379,703.34
5 应收申 购款 12,850.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,849,611.99
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例信诚中证 500 指数分级证券投 资基金 2011 年第四季度报告
（%）
1 110015 石化转 债 979,972.50 0.28
2 125887 中鼎转 债 473,347.84 0.13
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
5.8.5.1
报告 期末 指数 投 资 前十 名股 票中 存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票不 存在 流通 受限情 况。
5.8.5.2
报告 期末 积极 投 资 前五 名股 票中 存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.8.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6
开放式基金份额变 动
单位 ：份
项目
信诚中 证500 指 数分 级A
(场内 简称: 信诚 500A)
信诚中 证 500 指 数分 级B
(场内 简称: 信诚 500B)
信诚中 证 500 指 数分 级( 场
内简称:信诚 500)
报告期 期初 基金 份额 总额 53,247,357.00 79,871,037.00 267,730,304.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 178,422,208.94
减:报 告期 期间 基 金 总赎 回 份额 - - 72,898,760.44
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以“-” 填列 ）
36,276,876.00 54,415,314.00 -90,692,190.00
报告期 期末 基金 份额 总额 89,524,233.00 134,286,351.00 282,561,562.58
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、信 诚中 证 500 指 数分 级 证券投 资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚中 证 500 指 数分 级 证券投 资基 金基 金合 同
4、信 诚中 证 500 指 数分 级 证券投 资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存放地点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
7.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2012 年 1 月18 日
