民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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深 证 民 营 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期:2012 年 1 月18 日
民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏, 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定,于 2012 年 1 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容, 保证 复 核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产,但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ,投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 民营ETF(场内简称 :民营 ETF)
基金主代 码 159911
交易代码 159911
基金运作 方式 交易型开 放式
基金合同 生效日 2011 年9 月 2 日
报告期末 基金份 额 总额 168,272,540.00 份
投资目标 紧密跟踪 标的指 数,追 求跟 踪偏离度 和跟踪 误差最 小化 。
投资策略
本基金采 用被动 式指数 投资 方法,按 照成份 股在标 的指 数
中的基准 权重构 建指数 化投 资组合, 并根据 标的指 数成 份
股及其权 重的变 化进行 相应 调整。
当预期 成份股 发生 调
整或成份 股发生 配股、 增发 、分红等 行为时 ,或因 基金 的
申购和赎 回等对 本基金 跟踪 标的指数 的效果 可能带 来影 响
时,或因 某些特 殊情况 导致 流动性不 足时, 或其他 原因 导
致无法有 效复制 和跟踪 标的 指数时, 基金管 理人可 以对 投
资组合管 理进行 适当变 通和 调整,力 求降低 跟踪误 差 。
业绩比较 基准 深证民营 价格指 数
风险收益 特征
本基金属 于股票 型基金 ,其 预期的风 险与收 益高于 混合 型
基金、债 券型基 金与货 币市 场基金, 为证券 投资基 金中 较
高预期风 险、较 高预期 收益 的品种。 同时本 基金为 交易 型
开放式指 数基金 ,采用 完全 复制法跟 踪标的 指数表 现, 具
有与标的 指数以 及标的 指数 所代表的 公司相 似的风 险收 益
特征。 民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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基金管理 人 鹏华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位:人 民币元
主要财务 指标 报告期( 2011 年 10 月 1 日 - 2011 年 12 月31 日 )
1.本期已实现收 益 -32,856,589.76
2.本期利润
-80,906,637.36
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.4523
4.期末基金资产 净值 427,639,242.00
5.期末基金份额 净值 2.5413
注:1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入(不 含公允 价值 变动收益 )扣除 相
关费用后 的余额 ,本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益;
2.所述基金业绩 指标不 包括 持有人认 购或交 易基金 的各 项费用, 计入费 用后实 际收 益水平要 低于所 列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①-③ ②-④
过去三个 月 -15.63% 1.62% -15.39% 1.63% -0.24% -0.01%
注:业绩 比较基 准= 深证民 营价格指 数 民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注:1 、深证 民营交 易型开 放式指数 证券投 资基金 基金 合同于 2011 年 9 月 2 日生 效,截至 报告日 本基
金基金合 同生效 未满一 年;
2 、本基金主 要投资 于标的 指数成份 股及其 备选成 份股( 投资比例不 低于基 金资产 净值的 95%)。此外,
为更好的 实现投 资目标, 本 基金将少 量投资 于非标 的指 数成份股( 包 含中小 板、 创 业板及其 他经中 国证
监会核准 上市的 股票) 、 新 股( 首次发行 或增发 等) 、 债 券及法律 法规和 中国证 监会 允许 基金 投资的 其它
金融工具( 但 须符合 中国证 监会的相 关规定) 。 如法律 法规或监 管机构 允许, 基金 管理人可 以在履 行适
当程序后 调整上 述投资 范围 , 或将新 出现的 允许基 金投 资的其他 品种纳 入投资 范围 ;
3 、本基金建 仓期为 3 个月, 截至建仓 期结束 ,本基 金的 各项投资 比例已 达到基 金合 同中规定 的各项 比
例。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
方南
本 基 金 基
金经理
2011 年9 月
2 日
- 9
方南先生,国籍中国,工商
管理硕士,9 年 证 券 从 业 经
验。曾任职于杭州恒生电子
股份有限公司,上海新利多
数字技术 有限公 司。2001 年
11 月加盟鹏华基金 管理有 限
公司, 历任 金融工 程部 (原 )
研究员、金融工程部(原)
总 经 理 助 理 、 鹏 华 沪 深 300
指数证券 投资基 金 (LOF)基
金经理助 理。 2010 年 2 月至
今担任鹏 华中证 500 指数证
券投资基 金 (LOF) 基金经理 ,
2010 年 8 月至今兼 任鹏华 上
证民企 50ETF 基金及其联 接
基金基金 经理,2011 年 9 月
起兼任鹏 华深证 民营 ETF 基
金及其联接基金基金经理。
方 南 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。本报告期 内 本 基 金 基 金
经理未发 生变动 。
注:1. 任职日期 和离 任 日 期均指公 司作出 决定后 正式 对外公告 之日 ; 担任 新成立 基金基金 经理的 , 任
职日期为 基金合 同生效 日。
2. 证券从业的含义遵 从行 业协会关 于从业 人员资 格管 理办法的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告 期内, 基金管 理人 不存在损 害基金 份额持 有人 利益的行 为。基 金管理 人勤 勉尽责地 为基
金份额持 有人谋 求利益 ,严 格遵守了 《证券 投资基 金法 》及其他 有关法 律法规 、基 金合同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内 ,本基 金管理 人严 格执行公 平交易 制度, 确保 不同投资 组合在 研究、 交易 、分配等 各环
节得到公 平对待 。 民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人旗 下无其 他投 资风格相 似的投 资组合 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 ,本基 金未发 生违 法违规且 对基金 财产造 成损 失的异常 交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金基 金合同 于 2011 年9 月 2 日生效并进入 建仓期 。 根据 产品特 点, 采取了 快 速建仓策 略, 以
尽快实现 跟踪上 标的指 数的 目标。10 月14 日本基金仓 位及持仓 结构基 本达到 基金 合同要求 ,正式 打
开申购赎 回。
基金开放 申赎并 上市交 易后 ,面对较 大 的市 场震荡 及基 金开放初 期较大 的规模 申赎 变动,我 们进
行了精心 的管理 ,较好 的实 现了跟踪 误差控 制目标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期末 ,本基 金份额 净值 为 2.5413 元,累计净值 0.7700 元;本报告期基 金份额 净值增长 率为
-15.63% ,同期业绩比较基 准收益率 为-15.39% 。
由于本报 告期包 含本基 金的 建仓期, 期间相 对业绩 基准 的日均跟 踪偏离 度及年 化跟 踪误差不 能较
为准确的 作为报 告期内 评价 本基金业 绩表现 的指标 ,因 此我们测 算了从 上市日 截止 本季度末 的跟踪 情
况, 此期 间内, 本 基金日 均 跟踪偏离 度的绝 对值 0.004% , 年跟 踪 误差 0.239%, 较好的完成了 跟踪目 标。
对本基金 而言 , 本期 间 ( 从 打开申购 赎回日 至 2011 年 末) 跟 踪误差 的主要 来源为 : 样本 股特殊 事
件导致的 停复牌 、权重 变化 及大额申 赎等, 对此我 们将 进一步采 取“优 化”策 略进 行应对。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
首先,就 市场整 体估值 水平 而言,我 们认为 需要从 两个 角度去思 考,首 先就横 向比 较而言, 中国
A 股市场整体 中枢估 值水平 较世界其 他经济 体而言 ,考 虑预期实 际增长 率和潜 在增 长率的话 ,并没 有
高估,甚 至存在 相对投 资价 值;另外 一方面 ,由于 中国 经济逐步 步入转 型期, 必然 要面 对转 型的长 期
性和不确 定性, 同时, 国际 经济环境 的波动 势必会 在人 民币汇率 及出口 等方面 产生 压力,加 之投资 的
下降(包 含经济 增长模 式转 变及货币 政策等 原因) ,未 来中国经 济增速 在一定 程度 上的放缓 是个大 概
率事件, 这也会 对股市 的估 值水平产 生影响 ,但总 体而 言,我们 认为, 估值已 经不 是目前的 主要风 险
来源。 民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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短期内通 胀、房 地产价 格等 风险较前 期有所 缓和, 在数 据上给政 府的政 策微调 打下 了基础和 提供
了可能性 ,但仅 此而言 乐观 空间有限 ,不足 以构成 中期 趋势形成 的充要 条件, 当然 ,寄希望 于大规 模
政策出台 的概率 不大, 至于 趋势能否 真正转 向乐观 ,个 人趋向于 观察阶 段性政 策微 调是否有 效触及 或
接近目前 两难市 场本质 。另 外,近期 公布的 经济数 据在 一定程度 反映出 经济增 速回 落既成事 实但趋 于
稳定,新 的需求 能否启 动从 而带动新 的库存 周期才 是增 长动能能 否起步 的关键 。再 往后,可 能还需 要
警惕新的 风险, 即前期 调控 对经济带 来的结 构性负 面影 响(关注 后期经 济及产 业数 据),及 欧债危 机
各经济体 之间博 弈的继 续演 绎 (特 别 2012 年初) , 这 也是非常 关键的 时期 。 就投 资重心而 言, 我们认
为,中长 期来 看 ,未来 市场 的超额收 益来源 很大程 度上 取决于企 业对经 济转型 的契 合和创新 效率的 提
升,这类 公司值 得关注 。
本基金将 积极应 对各种 因素 对指数跟 踪效果 带来的 冲击 ,努力将 跟踪误 差控制 在基 金合同规 定的
范围内, 力争为 投资者 带来 较好的投 资回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总 资产的 比例(% )
1 权益投资 422,382,985.32 98.54
其中:股 票 422,382,985.32 98.54
2 固定收益 投资 - -
其中:债 券 - -
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中: 买 断式回 购的买 入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 692,745.18 0.16
6 其他资产 5,584,785.91 1.30
7 合计 428,660,516.41 100.00
注:上表中 的股票 投资项 含可退替 代款估 值增值 ,而 5.2.1 的合计项不含 可退替 代款估值 增值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 19,071,845.78 4.46
B 采掘业 - -
C 制造业 216,999,262.89 50.74 民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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C0 食品、饮 料 30,369,542.42 7.10
C1 纺织、服 装、皮 毛 7,220,327.59 1.69
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 7.55 0.00
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 21,877,893.41 5.12
C5 电子 15,043,645.12 3.52
C6 金属、非 金属 9,992,719.50 2.34
C7 机械、设 备、仪 表 80,364,113.67 18.79
C8 医药、生 物制品 50,617,080.77 11.84
C99 其他制造 业 1,513,932.86 0.35
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 9,400,125.15 2.20
E 建筑业 8,521,989.25 1.99
F 交通运输 、仓储 业 2,020,808.16 0.47
G 信息技术 业 45,189,353.26 10.57
H 批发和零 售贸易 39,744,399.12 9.29
I 金融、保 险业 23,604,252.75 5.52
J 房地产业 22,735,388.50 5.32
K 社会服务 业 13,978,847.14 3.27
L 传播与文 化产业 5,135,261.91 1.20
M 综合类 15,981,451.41 3.74
合计 422,382,985.32 98.77
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有积 极投资的 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股 ) 公允价值 (元 )
占基金资 产净值 比
例(%)
1 002024 苏宁电器 3,539,281 29,871,531.64 6.99
2 000063 中兴通讯 1,531,630 25,884,547.00 6.05
3 000527 美的电器 1,503,933 18,408,139.92 4.30
4 000895 双汇发展 208,818 14,606,819.10 3.42
5 000776 广发证券 683,618 14,355,978.00 3.36
6 000623 吉林敖东 462,297 9,426,235.83 2.20
7 000783 长江证券 1,293,465 9,248,274.75 2.16
8 000009 中国宝安 784,755 8,553,829.50 2.00
9 002422 科伦药业 180,026 7,813,128.40 1.83
10 002073 软控股份 489,759 7,410,053.67 1.73
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5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有积 极投资的 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 2011 年 6 月 15 日 ,本基 金 投资的前 十名证 券之一 的中 国宝安的 发行主 体中国 宝 安 集团股份 有
限公司公 告了深 交所处 分决 定的有关 内容 。
本基金是 ETF 基金, 主 要投 资于标的 指数成 份股及 其备 选成份股 , 而此 股票是 深证 民营价格 指
数成分股 , 属于 投资范 围, 按产品特 点和投 资要求 在基 金成立后 (2011-9-2 成立) , 对此股 票
进行了投 资,投 资该股 票的 决策程序 符合相 关法律 法规 的要求。
报告期内 本基金 投资的 前十 名证券中 的其他 证券中 没有 发行主体 被监管 部门立 案调 查的、或 在
报告编制 日前一 年内受 到公 开谴责、 处罚的 股票。
5.8.2 报告期内 本基金 投资的 前十 名股票没 有超出 基金合 同规 定的备选 股票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额(元 )
1 存出保证 金 885,957.87
2 应收证券 清算款 4,698,649.56
3 应收股利 -
4 应收利息 178.48
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,584,785.91
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5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本 报告期 末指数 投资 前十名股 票中不 存在流 通受 限情况。
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况 的 说明
本基金本报 告期末 未持有 积极投资 的股票 。
5.8.7 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因, 投资 组合报告 中数字 分项之 和与 合计项之 间可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位:份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 172,272,540.00
本报告 期基 金总 申购 份额 83,000,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 87,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 168,272,540.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
( 一) 《深证民营 交易型 开放 式指 数证 券投资 基金基 金合 同》;
( 二) 《深证民营交 易型开 放式指数 证券投 资基金 托管 协议》;
( 三) 《深证民营交 易型开 放式指数 证券投 资基金 2011 年第 4 季度报告》 (原文 )。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田区福 华三路 168 号深圳国 际商会 中心 43 层鹏华基金 管理有 限公司 。
北京市西 城区闹 市口大 街 1 号院 1 号楼中国 建设银 行股 份有限公 司。
7.3 查 阅方 式
投资者可 在基金 管理人 营业 时间内免 费查阅 ,也可 按工 本费购买 复印件 ,或通 过本 基金管理 人网
站(http ://www.phfund.com.cn )查阅。
投资者对本 报告书 如有疑 问, 可咨询 本基金 管理人 鹏 华基金管 理有限 公司, 本 公 司已开通 客户服 务系民营 ETF2011 年第 4 季度报告
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统,咨询 电话:4006788999 。
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