易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2011 年第 4 季度报告
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易 方 达深 证 100 交易 型 开放 式指 数 基金
2011 年第 4 季度 报 告
2011 年 12 月31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 一月十 八 日
易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2011 年第 4 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
场外：易方达深证100ETF
场内：深100ETF
基金主代码
159901
交易代码
159901
基金运作方式
交易型开放式（ETF）
基金合同生效日
2006年3月24日
报告期末基金份额总额
30,772,833,170 份
投资目标
紧密跟踪目标指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化
投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 但在
因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时， 基金管
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理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权
重比例， 以此构建本基金实际的投资组合， 追求尽可
能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
深证100价格指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 预期风险与收益水平高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金，
主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标
的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险
收益特征。
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年10月1日-2011年12 月31日)
1. 本期已实现收益 -1,863,782,485.85
2.本期利润 -2,646,121,561.14
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0895
4. 期末基金资产净值 17,462,388,632.10
5. 期末基金份额净值 0.5675
注：1. 本 基 金 已 于 2006 年 4 月 14 日 进 行 了 基 金 份 额 折 算 ， 折 算 比 例 为
0.94948342 。
2. 本基金已于 2010 年 11 月 19 日进行了 基金 份额拆分，拆分比例为 5:1，即 每
一份基金份额拆成5 份。
3. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
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4. 本期已实现收益指基金 本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -13.49% 1.53% -13.66% 1.53% 0.17% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达深证 100 交易型开放式指数基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 3 月 24 日至 2011 年 12 月 31 日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
本基金将把全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现，正常情况下，
本基金的指数化投资比例不低于基金资产净值的 95% 。
本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
2.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 177.62 ％， 同期业
绩比较基准收益率为 176.59％。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基金的基金
经理、易方达
50 指数基金的
基金经理、易
方达深证100
交易型开放式
指数基金联接
基金的基金经
理、指数与量
化投资部副总
经理
2006-7-4 - 8年
博士研究生，曾任融通
基金管理有限公司研究
员、基金经理助理，易
方达基金管理有限公司
基金经理助理、指数与
量 化 投 资 部 总 经 理 助
理、 易方达沪深300指数
基金的基金经理。
王建军
本基金的基金
经理、易方达
深证100 交易
型开放式指数
基金联接基金
的基金经理、
易方达创业板
交易型开放式
指数证券投资
基金的基金经
2010-9-27 - 4年
博士研究生，曾任武汉
利辉国际游轮有限公司
职员， 依莱克斯 （中国）
营销有限公司区域零售
经理，汇添富基金管理
有限公司数量分析师，
易方达基金管理有限公
司量化研究员、基金经
理助理。
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理、易方达创
业板交易型开
放式指数证券
投资基金联接
基金的基金经
理
注：1.此处的“ 任职日期”和“离任日期 ”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对 待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限
管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平
交易措施， 以 “时间优 先、 价格优先” 作为执 行指令的基本原则， 通过投资交易
系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年四 季度 国内 宏 观经济 增长 整体 出现 放 缓，投 资增 速较 前三 季 度出 现
一定程度的下滑， 消费增速较前三季度基本持平， 进出口增速则在第四季度出现
了快速的下滑， 其中出口增速下滑明显快于进口。 四季度 CPI 出现拐点并开始下
行， 在年内9 月份达到最高点之后，CPI 在四季度出现了快速下行的趋势。 随着
整体经济增速和CPI 的下行， 紧缩的宏观政策在四季度出现了微调和预调， 主要
体现在货币政策方面出现了存款准备金率自本轮宏观调控以来的首次下降， 同时
在财政政策方面出现了结构性的 减税。但是，基于对通胀形势转变的谨慎应对，
政府宏观政策的微 调和预调的力度低于市场的普遍预期， 同时市场对上市公司四
季度业绩预期再次普遍下调，A 股市场在四季度出现了震荡反弹之后又快速下跌
的行情。上证指数四季度涨幅为-6.77%，深证 100 价格指数涨幅为-13.66%，作
为被动型指数基金，深证 100ETF 的单位净值 跟随业绩比较基准出现了较大幅度
的下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5675 元 ，本报告期份额净值增长率为
-13.49% ， 同期业绩比较基准收益率为-13.66% ， 日跟踪偏离度的均值为 0.0174%，
日跟踪误差为 0.0227% ，年化跟踪误差为 0.3514% ，各项指标均在合同规定的目
标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济总体将保持平稳发展， 宏观经济政策短期的重
点将由严格控制通胀水平逐步转变到稳定经济增长和保民生上来， 中长期的重点
是在保持经济总量平稳快速发展的前提下， 通过着力完善体制机制来推动经济结
构的转型。 近期海外经济出现了一些较大的动荡因素， 欧洲主权债务危机愈演愈
烈， 给全球经济复苏带来了较大的负面影响， 海外整体的持续复苏变得较为脆弱，
但趋势仍未改变， 特别是美国的经济状况仍在持续改善。 鉴于内外需结构的调整、
优化以及国内经济的弹性和潜在的内生增长力， 本基金对中国经济中长期的前景
持相对乐观的判断， 目前市场整体估值水平合理并处于相对偏低区域。 同时， 深
证100 指数行业分布均衡合理， 指数成分股成长性较高， 深证 100 指数中长期的
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投资价值依然明显。
作为被动投资的基金，深证 100ETF 将继续坚 持既定的指数化投资策略，以
严格 控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。期望深证 100ETF 为投资者进一步分享中国经济的未来长期成长提供
良好的投资机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 17,392,263,799.27 99.49
其中：股票 17,392,263,799.27 99.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 87,620,559.14 0.50
6 其他各项资产 2,177,097.44 0.01
7 合计 17,482,061,455.85 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 87,851,021.76 0.50
B 采掘业 1,214,455,322.95 6.95
C 制造业 10,518,450,756.57 60.23
C0
食品、饮料 2,496,147,118.35 14.29
C1
纺织、 服装、 皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
600,164,342.58 3.44
C5
电子 440,414,968.58 2.52
C6
金属、非金属 2,288,117,588.35 13.10
C7
机械、 设备、 仪
表
3,586,048,851.38 20.54
C8
医药、 生物制品 1,107,557,887.33 6.34
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
126,888,763.18 0.73
E 建筑业 94,531,393.58 0.54
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 530,175,966.87 3.04
H 批发和零售贸易 712,111,921.00 4.08
I 金融、保险业 1,444,277,090.27 8.27
J 房地产业 1,677,738,637.84 9.61
K 社会服务业 285,893,461.14 1.64
L 传播与文化产业 219,445,063.54 1.26
M 综合类 480,438,472.05 2.75
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10
合计 17,392,257,870.75 99.60
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码
股票名
称
数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万 科Ａ 134,693,711 1,006,162,021.17 5.76
2 000858
五 粮
液
28,259,385 926,907,828.00 5.31
3 000001 深发展A 40,974,747 638,796,305.73 3.66
4 002024
苏宁电
器
67,199,920 567,167,324.80 3.25
5 000651
格力电
器
32,722,170 565,766,319.30 3.24
6 000157
中联重
科
64,282,583 494,333,063.27 2.83
7 000063
中兴通
讯
28,490,925 481,496,632.50 2.76
8 000568
泸州老
窖
11,154,429 416,060,201.70 2.38
9 000423
东阿阿
胶
8,545,432 367,026,304.40 2.10
10 000338
潍柴动
力
11,566,240 364,336,560.00 2.09
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未 持有债券。
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5 月28日发布的 《关于收到中国证监会
< 行 政 处 罚 决 定 书> 的 公 告 》 ， 宜 宾 五 粮 液 股 份 有 限 公 司 因 信 息 披 露 等 问 题 ， 受
到中国证监会的行政处罚。
本基金是纯被动指数基金，对五粮液维持了标准配置比例。
除五粮液外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,156,765.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,331.46
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 2,177,097.44
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 27,661,833,170
本报告期基金总申购份额 21,404,000,000
减：本报告期基金总赎回份额 18,293,000,000
本报告期基 金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 30,772,833,170
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准易方达深证 100 交易型开放式指数基金募集的文件；
2. 《易方达深证 100 交易型开放式指数基金基金合同》 ；
3. 《易方达深证 100 交易型开放式指数基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买 复印件。
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易 方 达 基金 管理 有限 公司
二 〇 一 二年 一月 十八 日
