摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票 型
证券投资基金
招募说明书( 更新) 摘要
（2011 年第1 号）
基金管 理人：摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
【 重要 提示 】
摩 根士 丹利华 鑫多 因子精 选策 略股票 型证 券投资 基金 （以下 简称 “本基 金” ）
于 2011 年3 月10 日经中 国证 券监督 管理 委员会 证监 许可 【2011 】356 号文 核准募
集 。 本 基金的 基金 合同于 2011 年 5 月 17 日正 式生 效。本 基金 为契约 型开 放式基
金。
投 资有 风险， 投资 者投资 于本 基金前 应认 真阅读 本 基 金的 招 募说 明书。
基 金的 过往业 绩并 不预示 其未 来表现 。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合
同 是 约 定 基 金 当 事 人 之 间 权 利 、 义 务 的 法 律 文 件 。 基 金 投 资 人 自 依 基 金 合 同 取 得
基 金 份 额 ， 即 成 为 基 金 份 额 持 有 人 和 本 基 金 合 同 的 当 事 人 ， 其 持 有 基 金 份 额 的 行
为 本 身 即 表 明 其 对 基 金 合 同 的 承 认 和 接 受 ， 并 按 照 《 基 金 法 》 、 《 运 作 办 法 》 、
基 金 合 同 及 其 他 有 关 规 定 享 有 权 利 、 承 担 义 务 。 基 金 投 资 人 欲 了 解 基 金 份 额 持 有
人 的权 利和义 务， 应详细 查阅 基金合 同。
本招募说明书（更新）摘要所载内容截止日为2011 年11 月17 日 ， 有 关 财 务 数
据 和净 值表现 截止 日 为2011年9 月30日( 财务 数据 未经 审计) 。
摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
目
录
一、基 金管 理人 ............................................................................................................................... 3
二、基 金托 管人 ............................................................................................................................... 6
三、相 关服 务机 构 ........................................................................................................................... 8
四、基 金的 名称 ............................................................................................................................. 21
五、基 金的 运作 方式 与类 型 ......................................................................................................... 21
六、基 金的 投资 目标 ..................................................................................................................... 21
七、基 金的 投资 方向 ..................................................................................................................... 21
八、基 金的 投资 策略 ..................................................................................................................... 22
九、基 金的 业绩 比较 基准 ............................................................................................................. 26
十、基 金的 风险 收益 特征 ............................................................................................................. 26
十一、 基金 的投 资组 合报 告 ......................................................................................................... 26
十二、 基金 的业 绩 ......................................................................................................................... 30
十三、 基金 的费 用与 税收 ............................................................................................................. 31
十四、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明 ......................................................................................... 34
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一、基金管理人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座第17 层01-04 室
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层
法定代 表人 ：王 文学
成立日 期：2003 年3 月14 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证监 会证 监基 金字[2003]33 号
注册资 本： 人民 币壹 亿元
联系人 ：赵 婧
联系电 话： （0755 ）88318883
股权结 构： 华鑫 证券 有限 责任公 司 （36% ） 、 摩 根士 丹利国 际控 股公 司 （34% ） 、 汉唐 证
券有限 责任 公司 （15% ） 、 深圳市 招融 投资 控股 有限 公司（10% ）、 深圳 市中 技 实业（ 集团 ）
有限公 司（5%）。
（二） 主要 人员 情况
王文学 先生 ， 英 国格 林 威 治大学 项目 管理 硕士 。2000 年12 月至 今任 华鑫 证券 有 限责任 公
司董事 长。1993 年7 月至2000 年12 月任 西安 证券 有限 责任公 司副 总经 理、 总经 理、董 事长 。
曾于人 民银 行西 安分 行担 任体改 、外 汇管 理、 稽核 副处长 。现 任本 公司 董事 长。
Carlos Alfonso Oyarbide Seco 先 生， 西班 牙巴 塞罗 那大学 经济 学学 士， 美国 宾夕法 尼
亚大学 沃顿 商学 院商 业管 理硕士 。2007 年6月 至今 任 摩根士 丹利 亚洲 有限 公司 董事总 经理 及
中国首 席营 运官 ， 曾 任 摩 根士丹 利并 购部 门董 事总 经理、 摩根 士丹 利西 班牙 财富管 理子 公司
首席执 行官 ， 瑞 士信 贷 （ 香港） 有限 公司 董事 总经 理及金 融机 构部 主管 。 现 任本公 司副 董事
长。
Navtej Singh Nandra 先 生 ，印度Indian Institute of Management, Ahmedahad 工商 管
理硕士 。2010 年6月 至今 任 摩根士 丹利 董事 总经 理 、 摩根士 丹利 投资 管理 国际 业务主 管、摩
根士丹 利房 地产 和商 业银 行策略 主管 ， 曾 担任Edelweiss 资 本董 事，Edelweiss Tokio 人寿 保
险有限 公司 董事 ，DTZ 控 股 公司资 深顾 问， 美林 证券 多样化 金融 服务 业务 主管 ，美林 证券 全
球投资 银行 首席 运营 官，Nuveen 资产 管 理 公司 和MLITS 印度 董事 ，美 林证 券全 球 资产管 理部
首席运 营官 和Booz Allen & Hamilton 的全 球金 融服 务业务 合伙 人 。 现任 本公 司董事 。
于华先 生， 北京 大学 经济 学学士 ， 比 利时 鲁汶 大学 工商管 理硕 士、 金融 博士 ， 美国 注册
金融分 析师 （CFA ） 。曾 任 深圳证 券交 易所 综合 研究 所所长 ，加 拿大 鲍尔 集团 亚太分 公司 基
金与保 险业 务副 总裁 ， 加 拿大伦 敦人 寿保 险公 司北 京代表 处首 席代 表， 大成 基金管 理有 限公摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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司董事 、 总 经理 ， 摩 根士 丹利 亚 洲有 限 公 司董 事总 经理、 中国 投资 管理 业务 主管。 现任 本公
司董事 、 总经 理； 兼任 中 国证券 业协 会基 金业 委员 会 副主 任委 员 ， 并代 表中 国证券 业协 会任
国际资 产管 理协 会董 事。
洪家新 先生 ， 华东师 范大 学金融 学院 世界 经济 专业 研究生 ， 同济 大学EMBA 研 究生 。2000
年10月 至今 任华 鑫证 券有 限责任 公司 副 董 事长 、 总经 理 。 曾任 飞乐 音响 证券 投资 公司总 经理 ，
西安证 券有 限责 任公 司总 经理助 理， 华鑫 证券 有限 责任公 司筹 委会 组长 。现 任本公 司 董 事 。
宋斌先 生， 中央 党校 经济 管理研 究生 。2001 年 至今 任华鑫 证券 有限 责任 公司 副总经 理兼
投资银 行总 部总 经理 等职 。 曾任 首钢 总公 司、 首钢 机电公 司、 首钢 设计 院等 部门负 责人 ， 国
家经济 贸易 委员 会办 公厅 信息调 研处 处长 、委 主任 办公室 副主 任。 现任 本公 司董事 。
洪小源 先生 ，北 京大 学经 济学硕 士， 澳大 利亚 国立 大学科 学硕 士。2007 年5 月 至今任 招
商局金 融集 团有 限公 司董 事总经 理， 兼任 招商 银行 股份有 限公 司、 招商 证券 股份有 限公 司 、
招商局 中国 基金 有限 公司 、 中 诚信 托有 限责任 公司 、 长 城证 券有 限公司 董事 ， 并 任招 商局 中
国投资 管理 有限 公司 、 海 达远东 保险 顾问 有限 公司 、 招 商局 保险 有限公 司 、 深圳市 招融 投资
控股有 限公 司、 深圳 新江 南投资 有限 公司 和招 商局 （英国 ） 控 股有 限公 司董 事长。 曾就 职于
国家经 济体 制改 革委 员会 综合规 划司 、深 圳龙 蕃实 业股份 有限 公司 。现 任本 公司董 事。
张 嵩涛 先生 ，英 国兰 开夏 大学 工 商管 理学 学士 ，拉 夫堡大 学 金 融学 硕士 。2007 年9月至
今任深 圳市 中技 实业 （集 团）有 限公 司金 融事 业部 经理助 理。 现任 本公 司董 事。
Andrew Gordon Williamson 先生 ，英 国南 安普 顿大 学 社会科 学理 学士 。曾 任Coopers &
Lybrand 会 计事 务所 （英 国 伦敦） 审计 师，Coopers & Lybrand 会 计事 务所 （香 港 ） 审计 经理 ，
汇丰银 行集 团 （ 香港 ） 财 务会计 师、 香港 区会 计经 理、 亚 太区 首席 会计 师、 亚太区 财务 策划
主管。 现任 本公 司独 立董 事；兼 任杭 州工 商信 托股 份有限 公司 独立 董事 。
苗复春 先生 ，中 国人 民大 学经济 专业 硕士 。2007 年5 月至今 任中 国人 寿养 老保 险公司 顾
问。 曾 任内 蒙古 商业 局、 计委科 长， 中国 社科 院技 术经济 研究 所助 理研 究员 ， 国务 院技 术经
济研究 中心 研究 员， 国务 院办公 厅副 局长 ， 外 经贸 部办公 厅主 任 ， 中央 财经 领导小 组办 公 室
局长， 中国 人寿 保险 公司 副总经 理， 中国 人寿 保险 股份有 限公 司执 行董 事、 执行副 总裁 ， 中
国人寿 保险 集团 公司 副总 裁。现 任本 公司 独立 董事 。
陈宏民 先生 ， 加 拿大 英属 哥伦比 亚大 学博 士后 。 现 任上海 交通 大学 安泰 经济 与管理 学院
副院长 、 博 士生 导师。 曾任 教于 上 海新 联纺 织品 进出 口公司 职工 大学 。 现 任本 公 司独立 董事 。
何斐先 生 ， 美 国南方 卫理 会大学 法学 博士 。 现 任北 京市海 问律 师事 务所 合伙 人。 曾任 教
于北京 大学 法律 系。 现任 本公司 独立 董事 。
2 、监 事会 成员
陈海东 先生 ，南 开大 学经 济学学 士， 上海 财经 大学 经济学 硕士 。2009 年6月 至 今任华 鑫
证券有 限责 任公 司合 规总 监， 曾 任天 津市 住房 公积 金管理 中心 主管 会计 ， 厦 门国际 信托 投资
公司天 津证 券营 业部 部门 副经理 ， 天 同证 券有 限责 任公司 资产 管理 部投 资经 理， 兴 安证 券有
限责任 公司 资产 管理 部副 总经理 ， 华 鑫证 券有 限责 任公司 财务 部副 总经 理、 客户资 产存 管中
心总经 理。 现任 本公 司监 事长。 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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顾慧文 女士 ，加 拿大 约克 大学文 学士 。2007 年4月 至 今任摩 根士 丹利 投资 管理 执行董 事
及营运 风险 经理 。 曾 任摩 根士丹 利亚 洲有 限公 司私 人财富 管理 销售 助理 、 私 人财富 管理 分行
经理。 现任 本公 司监 事。
吕联贺 先生 ， 香 港中 文大 学工商 管理 硕士 。2005 年 至今任 招商 局中 国投 资管 理有限 公司
投资经 理、 高级 投资 经理 。 曾就 职于 中国 网络 资本 有限公 司、 肖特 吉有 限公 司、 可 口可 乐中
国有限 公司 、墨 克沙 东药 厂、Chemtron Technology Limited 。现 任本 公司 监 事。
成立立 女士 ， 英国兰 开夏 电子工 程学 士 ， 英国 兰卡 斯特大 学金 融专 业硕 士。2005 年 至今
任深圳 市中 技实 业（ 集团 ）有限 公司 金融 事业 部经 理。现 任本 公司 监事 。
张力女 士， 中国 人民 大学 劳动经 济专 业硕 士。2008 年10月 加入 摩根 士丹 利华 鑫基金 管理
有限公 司 ， 现 任综合 管理 和人力 资源 部总 监。 曾就 职于深 圳达 能益 力饮 品有 限公司 、 深圳 益
力康源 饮品 有限 公司 和联 合饼干 （中 国） 有限 公司 。现任 本公 司职 工监 事。
梅萍女 士， 武汉 理工 大学 第三产 业经 济专 业经 济学 硕士。2006 年6 月加 入摩 根 士丹利 华
鑫基金 管理 有限 公司 ， 现 任市场 发展 部副 总监 兼客 户服务 中心 主任 。 曾 就职 于长江 证券 有限
责任公 司和 武汉 新兰 德证 券投资 顾问 有限 公司 。现 任本公 司职 工 监 事。
3 、公 司 高 级管 理人员
于华先 生， 总经 理， 简历 同上。
徐卫先 生 ， 北 京大学 经济 管理系 硕士 、 具有法 律职 业资格 证书 。18 年证 券基 金行业 监 管
工作经 历。 先后 在中 国证 监会深 圳监 管局 政策 法规 处、市 场处 、机 构监 管处 、基金 监管 处 、
机构监 管二 处等 部门 工作 ， 历任 副主 任科 员、 主任 科员、 副处 长、 处长 等职 务。 现 任本 公司
副总经 理。
秦红女 士 ， 北 京大学 国民 经济管 理学 学士 ， 具 有13 年基金 从业 经历 。 曾 任职 博时基 金 管
理有限 公司 行政 管理 部经 理、 市场 发展 部经理 、 北 京分公 司总 经理 ， 易 方达 基金管 理有 限公
司北京 分公 司总 经理 ，工 银瑞信 基金 管理 有限 公司 渠道销 售部 总监 。现 任本 公司副 总经 理 ；
兼任中 央财 大理 财规 划师 培训班 基金 讲师 。
李锦女 士， 吉林 大学 经济 管理学 院国 际金 融专 业硕 士研究 生。14年 证券 基金 从业经 验 。
曾就职 于巨 田证 券有 限责 任公司 ， 历 任交 易管 理总 部综合 管理 部经 理助 理， 总经理 办公 室主
任助理 ， 资 产管 理部 理财 部副经 理、 经理 ， 研 究所 研究员 ；2003 年 起就 职于 本公司 ， 曾 任基
金运营 部副 总监 、总 监， 总经理 助理 兼基 金运 营部 总监。 现任 本公 司督 察长 。
4 、本 基金 基金 经理
张靖先 生 ， 武汉 大学 经济 学硕士 ，6 年证 券从 业经 验 ，曾于2005 年11 月至2009 年12月间
任职于 平安 证券 有 限 责任 公司， 历任 权证 研究 员、 数量研 究员 和风 险经 理、 股票研 究员 、 金
融工程 研究 员、 高级 业务 总监。2009 年12 月加 入本 公司 ，2011 年5 月起 任 本 基 金基金 经理 。
5 、投 资决 策委 员会 成员
本基金 投资 采取 集体 决策 制度， 投资 决策 委员 会成 员包括 ： 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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主任委 员： 于华 先生 ，本 公司董 事、 总经 理。
委员： 何滨女 士 ， 总 经理 助理兼 投资 总监； 钱辉 先 生， 本公 司高 级顾 问 ； 袁 航女士， 本
公司首 席分 析师 ；徐 强先 生 ，研 究管 理部 总监 ；汝 平先生 ，固 定收 益投 资部 总监。
6 、上 述人 员之 间不 存在 近 亲属关 系。
二、基金托管人
（一） 基金 托管 人情 况
1 、基 本情 况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设 银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼
法定代 表人 ： 张 建国 （代 行）
成立时 间：2004 年09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 叁佰 叁拾 陆亿捌 仟玖 佰零 捌万 肆仟 元
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：尹
东
联系电 话：(010) 6759 5003
中国建 设银 行股 份有 限公 司拥有 悠久 的经 营历 史， 其前身 “ 中国 人民建 设银 行” 于1954
年成立 ，1996年易 名 为 “ 中国建 设银 行” 。 中 国建 设银行 是中 国四 大商 业银 行之一 。 中 国建
设银行 股份 有限 公司 由原 中国建 设银 行于2004 年9 月 分立而 成立 ，承 继了 原中 国建设 银行 的
商业银 行业 务及 相关 的资 产和负 债。 中国 建设 银行( 股票代 码：939) 于2005 年10 月27 日在 香
港联合 交易 所主 板上 市， 是中国 四大 商业 银行 中首 家在海 外公 开上 市的 银行 。2006 年9 月11
日，中 国建 设银 行又 作为 第一家H股 公司 晋身 恒生 指 数。2007 年9月25 日 中国 建 设银行A股在
上海证 券交 易所 上市 并开 始交易 。A 股发 行后 中国 建 设银行 的已 发行 股份 总数 为：
250,010,977,486 股( 包括240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股A 股) 。
截至2011 年3月31 日， 中国 建设银 行资 产总 额113,125.16 亿 元， 较上 年末 增加5,021.99
亿元， 增长4.65% 。2011 年 一季度 ， 中 国建 设银 行实 现净利 润472.33 亿 元， 较 上年同 期增 长
34.23% ； 年 化平 均资 产回 报 率1.71% ， 年 化加 权平 均净 资产收 益率26.19% ； 利息 净 收入716.30
亿元， 较上 年同 期增 长25.27% ； 净利 差为2.58% ， 净 利息收 益率 为2.69% ， 分别 较上年 同期 提
高0.28 和0.30 个百 分点 ；手续 费及 佣金 净收 入231.54 亿 元， 较上 年同 期增 长37.29%。其摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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中，结 算、 理财 、电 子银 行、贷 记卡 及保 理等 重点 产品快 速增 长， 收入 结构 日趋合 理。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有1.3 万 余个 分支 机构 ， 并在香 港、 新加 坡、 法兰 克福、 约
翰内斯 堡、 东 京、 首 尔、 纽约、 胡 志明 市及 悉尼 设 有分行， 在莫 斯科 设有 代 表处， 设 立了 湖
北桃江 建信 村镇 银行 、 浙 江苍南 建信 村镇 银行 、 安 徽繁昌 建信 村镇 银行 、 浙 江青田 建信 华 侨
村镇银 行、 浙江 武义 建信 村镇银 行、 陕西 安塞 建信 村镇银 行、 河北 丰宁 建信 村镇银 行、 上海
浦东建 信村 镇银 行、 苏州 常熟建 信村 镇银 行9 家村 镇 银行， 拥有 建行 亚洲 、建 银国际 ，建 行
伦敦、 建信 基金 、 建 信金 融租赁 、 建 信信 托、 中德 住房储 蓄银 行等 多家 子公 司。 全 行已 安装
运行自 动柜 员机(ATM)39,874 台， 拥有 员工313,867 人 ，为客 户提 供全 面的 金融 服务。
中国建 设银 行得 到市 场和 业界的 支持 和广 泛认 可，2010 年 共获 得100 多 个国 内 外奖项 。
本集团 在英 国《 银行 家》 杂志公 布的 “全 球商 业银 行品牌 十强 ”列 第二 位 ， 在“全 球银 行
品牌500 强 ”列 第13 位， 并 被评为2010 年中 国最 佳银 行；在 美国 《福 布斯 》杂 志公布 的
“Interbrand2010 年 度最 佳中国 品牌 价值 排行 榜” 列第三 位 ，银 行业 第一 位 ；被《 亚洲 金
融》杂 志评 为2010 年度 “ 中国最 佳银 行” ；连 续三 年被香 港《 资本 》杂 志评 为“中 国杰 出
零售银 行” ；被 中国 红十 字会总 会授 予“ 中国 红十 字杰出 奉献 奖章 ”。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管服 务部 ， 下 设综 合制 度 处、 基 金市 场处、 资产 托管 处、 QFII
托管处 、 基 金核 算处 、 基 金清算 处、 监督 稽核 处和 投资托 管团 队、 涉外 资产 核算团 队、 养老
金托管 服务 团队 、 养 老金 托管市 场团 队、 上海 备份 中心等12个 职能 处室 、 团 队， 现 有员 工130
余人。 自2008 年 以来 中国 建设银 行托 管业 务持 续通 过SAS70 审 计， 并 已 经成 为 常规化 的内 控
工作手 段。
2 、主 要人 员情 况
杨新丰 ，投 资托 管服 务部 副总经 理（ 主持 工作 ）， 曾就职 于中 国建 设银 行江 苏省分 行 、
广东省 分行 、 中 国建 设银 行总行 会计 部、 营运 管理 部， 长 期从 事计 划财 务、 会计结 算、 营运
管理等 工作 ，具 有丰 富的 客户服 务和 业务 管理 经验 。
纪伟 ， 投 资托 管服务 部副 总经理 ， 曾就 职于中 国建 设银行 南通 分行 、 中 国建 设银行 总 行
计划财 务部 、 信 贷经 营部 、 公司 业务 部， 长期 从事 大客户 的客 户管 理及 服务 工作， 具有 丰富
的客户 服务 和业 务管 理经 验。
3 、基 金托 管业 务经 营情 况
作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行， 中 国建 设银 行一 直秉 持 “以 客户
为中心 ” 的 经营 理念 ， 不 断加强 风险 管理 和内 部控 制， 严 格履 行托 管人 的各 项职责 ， 切 实维
护资产 持有 人的 合法 权益 ， 为 资产 委托 人提供 高质 量的托 管服 务 。 经过 多年 稳步发 展 ， 中 国
建设银 行托 管资 产规 模不 断扩大 ， 托管 业务品 种不 断增加 ， 已形 成包括 证券 投资基 金 、 社 保
基金、 保险 资金 、 基 本养 老个人 账户 、QFII 、 企业 年金等 产品 在内 的托 管业 务体系 ， 是 目前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。截 至2011 年6月30日 ，中 国建 设银 行已托 管195
只证券 投资 基金 。建 设银 行专业 高效 的托 管服 务能 力和业 务水 平， 赢得 了业 内的高 度认 同 。
2010年初， 中 国建设 银行 被 总部 设于 英国 伦敦 的 《 全球托 管人 》 杂志评为2009 年度 “国 内最
佳托管 银行 ”（Domestic Top Rated ） ，并 连续 第三 年 被香 港《 财资 》杂 志评为 “中 国最 佳
次托管 银行 ”。 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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三、相关服务机构
（一） 基金 份额 发售 机构
1 、直 销机 构
（1） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司直 销中 心
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层
联系人 ： 王 一平
电话： （0755 ）88318898
传真： （0755 ）82990631
（2） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司北 京分 公司
办 公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大街18号 丰融 国际 大厦1005 室
联系人 ：罗晔
电话： （010 ）66155568
传真： （010 ）66158135
（3） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司上 海 分 公司
办公地 址： 上海 市 浦 东新 区陆家 嘴环 路1000 号 恒生 银行大 厦45 楼011-111单元
联系人 ：栾倩
电话： （021 ）63343311
传真： （021 ）63343988
（4） 摩根 士丹 利华 鑫基 金 管理有 限公 司网 上直 销系 统
交易系 统网 址：https://etrade.msfunds.com.cn/etrading
目前支 持的 网上 直 销 银行 卡： 建 设银 行储 蓄卡 、 招 商银行 “一 卡通 ” 借 记卡 、 光大 银行
卡、中 信银 行卡 、兴 业银 行银联 卡和 浦发 银行 卡。
全国统 一客 服电 话：400-8888-668
客户服 务信 箱：Services@msfunds.com.cn
深圳、 北京 或上 海的 投资 人单笔 申购 金额 超过100 万 元 （含100 万元） 人民 币以 上的， 可
拨打直 销中 心的 上述 电话 进行预 约， 本公 司将 提供 上门服 务。
2 、代 销机 构
（1） 中国 建设 银行 股份 有 限公司 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街1号院1号楼
法定代 表人 ： 张 建国 （代 行）
网址：www.ccb.com
（2） 中国 工商 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 中国 北京 复兴 门内大 街55 号
办公地 址： 中国 北京 复兴 门内大 街55 号
法定代 表人 ：姜 建清
客户服 务电 话：95588
网址：http://www.icbc.com.cn
（3） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
网址：http://www.boc.cn
（4） 中国 农业 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街69 号
法定代 表人 ： 项俊 波
客户服 务电 话：95599
网址：www.abchina.com
（5） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路188 号
法定代 表人 ： 胡 怀邦
客户服 务电 话：95559
网址：http://www.bankcomm.com 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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（6） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址 ： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
法定代 表人 ： 傅 育宁
客户服 务电 话：95555
网址：http://www.cmbchina.com
（7） 中国 光大 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街 6 号光 大大 厦
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大街25号A座6 层财 富管理 中心
法定代 表人 ：唐 双宁
客服电 话：95595
网址：www.cebbank.com
（8） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C座
法定代 表人 ：田 国立
客户服 务电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（9） 平安 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南中 路1099 号平 安银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南中 路1099 号平 安银 行大 厦
法定代 表人 ： 孙建 一
联系人 ：蔡 宇洲
联系电 话：0755-25859591
客户服 务电 话：400 －6699 －999
网址：http://www.pingan.com/bank
（10） 烟台 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 山东 省烟 台市 芝罘区 海港 路25 号 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
11
办公地 址： 山东 省烟 台市 芝罘区 海港 路25 号
法定代 表人 ： 庄永 辉
客户服 务电 话：4008-311-777
网址： http://www.ytcb.com
（11） 河北 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 石家 庄市 平安 北大街28号
办公地 址： 石家 庄市 平安 北大街28号
法定代 表人 ： 乔志 强
客户服 务电 话：400-612-9999
网址： http://www.hebbank.com
（12） 华鑫 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号安 联大 厦28 层A01 、B01 （b ）单 元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号安 联大 厦28 层A01 、B01 （b ）单 元
法定代 表人 ：王 文学
联系人 ：杨 小江
联系电 话：0755-82083788
客户服 务电 话：021-32109999 ，029-68918888
网址：http://www.cfsc.com.cn
（13） 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道7088 号 招商 银行 大厦第A层
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中 信证 券大 厦
法定代 表人 ：王 东明
联系人 ：陈 忠
联系电 话：010-60833722
客户服 务电 话：95558
网址：http://www.cs.ecitic.com
（14） 中信 建投 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立路66号4号楼 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
12
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大街188 号
法定代 表人 ： 王 常青
联系人 ：权 唐
联系电 话：010-85130577
客户服 务电 话：400-8888-108
网址：http://www.csc108.com
（15） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C座
法定代 表人 ：顾 伟国
联系人 ：田 薇
联系电 话：010-66568536
网址：http://www.chinastock.com.cn
(16)信 达证 券股 份有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街9号院1号楼
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大街9号院1号楼
法定代 表 人 ：高 冠江
联系人 ：唐 静
联系电 话：010-63081000
客户服 务电 话：400-800-8899
网址：http://www.cindasc.com
（17） 民 生证 券有 限责 任 公司
注册地 址： 北京 市朝 阳门 外大 街 16 号中 国人 寿大 厦 1901 室
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 28 号 民生 金 融中 心 A 座 16-18 层
法定代 表人 ：岳 献春
联系人 ：赵 明
联系电 话：010-85127622
网址：http://www.mszq.com
（18） 宏源 证券 股份 有限 公司 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
13
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市建设 路 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 19 号宏 源证 券
法定代 表人 ：冯 戎
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
网址：www.hysec.com
（19） 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98号
办公地 址： 上海 市广 东路689 号海 通证 券大 厦10 楼
法定代 表人 ：王 开国
联系人 ：李 笑鸣
联系电 话：021-23219000
客户服 务电 话：400-8888-001、95553
网址：http://www.htsec.com
（20） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 浦东 新区 银城中 路168 号 上海 银行 大 厦29楼
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏祺
联系电 话：021-38676161
客户服 务电 话：400-8888-666
网址：http://www.gtja.com
（21） 申银 万国 证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市常 熟路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
联系电 话：021-54033888
客户服 务电 话：95523 或4008895523 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
14
网址：http://www.sywg.com
（22） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上 海市 静安 区 新闸路1508 号
办公地 址： 上 海市 静安 区 新闸路1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
联系人 ：李 芳芳
联系电 话：021-22169999
客户服 务电 话：400-8888-788、10108998
网址：http://www.ebscn.com
（23） 兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路268 号
办公地 址： 浦东 新区 民生 路1199 弄证 大 ? 五道 口广 场1号楼21 层
法定代 表人 ：兰 荣
联系人 ：谢 高得
联系电 话：021-38565785
客户服 务电 话：400-8888-123
网址：http://www.xyzq.com.cn
（24） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特8号 长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特8号 长江 证券 大厦
法定代 表人 ：胡 运钊
联系人 ：李 良
联系电 话 ：027-65799999
客户服 务电 话：95579 或4008-888-999
网址：http://www.95579.com
（25） 中银 国际 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦39层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦39层 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
15
法定代 表人 ：许 刚
联系人 ：李 丹
联系电 话：021-20328216
客户服 务电 话：400-620-8888
网址：www.bocichina.com
（26） 湘财 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 长沙 市黄 兴中 路63号 中山 国际 大厦12楼
办公地 址： 湖南 省长 沙市 天心区 湘府 中 路198 号标 志商务 中 心11 楼
法定代 表人 ：林 俊波
联系人 ：钟 康莺
联系电 话：021-68634518
客户服 务电 话：400-888-1551
网址：http://www.xcsc.com
（27） 华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大 厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
联系人 ：程 高峰
联系电 话：025-83290834
客户服 务电 话：95597
网址：http://www.htsc.com.cn
（28） 齐鲁 证券 有限 公司
注册地 址： 山东 省济 南市 经十路128 号
办公地 址： 济南 市经 七 路86 号 23 层
法定代 表人 ：李 玮
联系人 ：王 霖
联系电 话：0531-68889157
客户服 务电 话：95538 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
16
网址：www.qlzq.com.cn
（29） 中信 万通 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路 29 号澳 柯 玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人 ：张 智河
联系人 ：吴 忠超
联系电 话： （0532 ）85022326
客户咨 询电 话： （0532 ）96577
公司网 址：www.zxwt.com.cn
（30） 中信 金通 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道588 号恒 鑫大厦 主 楼19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道 588 号恒 鑫大厦 主 楼19 、20 层
法 定代 表人 ：沈 强
联系人 ：丁 思聪
联系电 话：0571-87112510
客户服 务电 话：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
（31） 山西 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 太原 市府 西街69 号山 西国 际贸 易中 心东 塔 楼
办公地 址： 太原 市府 西街69 号山 西国 际贸 易中 心东 塔 楼
法定代 表人 ：侯 巍
联系人 ：郭 熠
联系电 话：0351-8686659
客户服 务电 话：400-666-1618
网址：http://www.i618.com.cn
（32） 东吴 证券 股份 有限 公司
注册地 址 ： 苏州 工业 园区 翠园路181 号商 旅大厦18-21 层
办公地 址： 苏州 工业 园区 翠园路181 号商 旅大 厦
法定代 表人 ：吴 永敏 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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17
联系人 ：方 晓丹
联系电 话：0512-65581136
客户服 务电 话：0512-33396288
网址：http://www.dwzq.com.cn
（33） 方正 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖南 长沙 芙蓉 中路2 段华 侨国 际大 厦22-24 层
办公地 址： 湖南 长沙 芙蓉 中路2 段华 侨国 际大 厦22-24 层
法定代 表人 ：雷 杰
联系人 ：彭 博
联系电 话：0731-85832343
客户服 务电 话：95571
网址：http://www.foundersc.com
（34） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路2222 号安 联大 厦34 层、28 层A02单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路2222 号安 联大 厦34 层、28 层A02单元
深圳市 福田 区深 南大 道2008 号中 国凤 凰大 厦1号楼9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
联系人 ：余 江
联系电 话：0755-82558323
客户服 务电 话：4008-001-001
网址：http://www.essence.com.cn
（35） 中国 建银 投资 证券 有限责 任公 司
注册地 址 ： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中心A栋第18 层至20层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路6003 号荣 超商 务中 心A栋第18 层至20 层
法定代 表人 ： 杨 明辉
联系人 ：刘毅
联系电 话：0755- 82023442
客户服 务电 话：400-600-8008 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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18
网址：http://www.cjis.cn
（36） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座38 —45层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A座30 楼
法定代 表人 ：宫 少林
联系人 ：林 生迎
联系电 话：0755-82960223
客户服 务电 话：400-8888-111、0755-26951111
网址：http://www.newone.com.cn
（37） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012 号 国信 证券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1010 号 国际 信托 大厦9 楼
法定代 表人 ：何 如
联系人 ：齐 晓燕
联系电 话：0755-82130833
客户服 务电 话：95536
网址：http://www.guosen.com.cn
（38） 华泰 联合 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心区 中心 广场 香港 中旅 大厦第 五层 （01A 、02 、03、04）、
17A 、18A 、24A 、25A 、26A
办公地 址： 深圳 市福 田中 心区中 心广 场香 港中 旅大 厦第5 层、17 层、18层、24 层、25 层、
26 层
法定代 表人 ：马 昭明
联系人 ：盛 宗凌 、庞 晓芸
联系电 话： （0755 ）82492000
客户服 务电 话：95513
网址：www.lhzq.com
（39） 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
19
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
联系电 话：0755-22626391
客户服 务电 话：400-8816-168
网址：http://www.pingan.com
（40） 国海 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广西 南宁 市滨 湖路46 号
办公地 址： 深圳 市福 田区 竹子林 四路 紫竹 七道18号 光大银 行大 厦30 楼
法定代 表人 ：张 雅锋
联系人 ：牛 孟宇
联系电 话：0755-83709350
客户服 务电 话：400-8888-100（ 全国 ）、95563
网址：http://www.ghzq.com.cn
（41） 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北路183-187 号大 都会 广 场43楼（4301-4316 房）
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场5 、18 、19、36 、38 、41 和42 楼
法定代 表人 ： 林 治海
联系人 ：黄 岚
联系电 话： （020 ）87555888
客户服 务电 话：95575
网址：http://www.gf.com.cn
（42） 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四路157 号新 天地 大厦7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路157 号新 天地 大厦7 至10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系人 ：张 腾
联系电 话：0591-87383623 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
20
客户服 务电 话：96326 （ 福 建省外 请加 拨0591 ）
网址： http://www. hfzq.com.cn
（43） 东莞 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 广东 省东 莞市 可园南 路 1 号金 源中 心 30 楼
办公地 址： 广东 省东 莞市 可园南 路 1 号金 源中 心 30 楼
法定代 表人 ：张 运勇
联系人 ：苏 卓仁
联系电 话： （0769 ）22112062
客服电 话：961130
网址：www.dgzq.com.cn
（44） 天相 投资 顾问 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融 街 19 号富 凯大 厦 B 座701
办公地 址： 北京 市西 城区 金融 街 5 号 新盛 大 厦 B 座4 层
法定代 表人 ：林 义相
联系人 ：林 爽
联系电 话： （010 ）66045608
客户服 务电 话：010-66045678
网址： www.txsec.com
（二） 注册 登记 机构
名称： 摩根 士丹 利华 鑫基 金管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层01-04 室
办公地 址： 深圳 市福 田区 中心四 路1 号嘉 里建 设广 场 第二座 第17 层
法定代 表人 ：王 文学
联系人 ：邢 思宁
电话： （0755 ）88318720
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所
名称： 通力 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市银 城中 路68号 时代 金融 中心19楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路68号 时代 金融 中心19楼 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
21
负责人 ：韩 炯
联系人 ：黎 明
电话：021-31358666
经办律 师： 吕红 、黎 明
（四） 审计 基金 财产 的 会 计师事 务所
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1233 号 汇亚 大厦1604 －1608 室
办公地 址： 上 海市 浦东 新 区陆家 嘴环 路1318 号 星展 银行大 厦6 楼
法人代 表： 杨绍 信
联系人 ：张鸿
联系电 话： （021 ）23233283
经办注 册会 计师 ： 薛 竞、 张鸿
四、基金的 名称
本基金 名称 ：摩 根士 丹利 华鑫 多 因子 精选 策略 股票 型证券 投资 基金
五、基金的运作方式 与类 型
（ 一） 本基 金运 作方 式： 契约型 开放 式
（ 二） 本基 金类 型： 股票 型证券 投资 基金
六、基金的投资 目标
本基金 通过 多因 子量 化模 型方法 ， 精选 股票进 行投 资， 在充 分控 制风险 的前 提下 ， 力 争
获取超 越比 较基 准的 投资 回报 。
七、基金的投资 方向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （ 包含
中小板 、 创业 板及 其他 经 中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 债 券、 货 币市 场工 具、 权证 、 资 产
支持证 券、 股指 期货 以及 法律法 规允 许基 金投 资的 其他金 融工 具 （ 但须 符合 中国证 监会 的相
关规定 ）。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 的其 他品 种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围。 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
22
基金的 投资 组合 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的比 例范围 为60%-95% ； 除股 票 外的其 他
资产占 基金 资产 的比 例范 围为5% －40% ， 其中 权证 资 产占基 金资 产净 值的 比例 范围为0－3% ，
保持现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的5% 。
八、基金的投资 策略
( 一)投 资策 略
本基金 采用 数量 化模 型驱 动的选 股策 略为 主导 投资 策略， 结合 适当 的资 产配 臵策略 。 本
基金所 指数 量化 模型 是建 立在已 为国 际市 场上 广泛 应用的 多因 子阿 尔法 模型 （Multiple
Factors Alpha Model ） 的 基础上 ，根 据中 国资 本市 场的实 际情 况， 由本 基金 管理人 的金 融
工程团 队开 发的 更具 针对 性和实 用性 的修 正的 多因 子阿尔 法选 股模 型 （以 下简 称大摩 多因 子
阿尔法 模型 ）。 本基 金在 股票投 资过 程中 将保 持模 型选股 并构 建股 票投 资 组 合的投 资策 略 ，
强调投 资纪 律 、 降低 随意 性投资 带来 的风 险， 力争 基金资 产长 期稳 定增 值。 为降低 资本 市 场
系统性 风险 对基 金的 影响 ， 基金管 理人 在综 合分 析国 内外宏 观经 济形 势以 及资 本市场 环境 等
因素的 基础 上， 在对 证券 市场中 长期 走势 判断 的基 础上， 采取 适度 的资 产配 臵策略 。
1. 股票 投资 策略
本基金 以 “ 量化 投资 ” 为 主要投 资策 略， 通过 基金 管理人 开发 的 “ 大摩 多因 子阿尔 法模
型” 进 行股 票选 择并 据此 构建股 票投 资组 合。 “大 摩多因 子阿 尔法 模型 ” 在 实际运 行过 程中
将定期 或不 定期 地进 行修 正，优 化股 票投 资组 合。
(1)大 摩多 因子 阿尔 法模 型
大摩多 因子 阿 尔 法模 型是 建立在 已为 国际 市场 上广 泛应用 的多 因子 阿尔 法模 型
（Multiple Factors Alpha Model ） 的基 础上 ，根 据 中国资 本市 场的 实际 情况 ，由本 基金 管
理人的 金融 工程 团队 开发 的更具 针对 性和 实用 性的 数量化 选股 模型 。 该模 型包 括以下 几个 步
骤：
1) 筛选 有效 因子
通过深 入研 究传 统投 资理 论、 总 结分 析投 资团 队多 年积累 的投 资经 验， 本公 司金融 工程
团队提 炼出 适应 中国 市场 的选股 逻辑 ， 再 经过 全面 而细致 的实 证检 验， 挑选 出相对 稳定 的逻
辑， 并具 体体 现为通 过量 化因子 选股 。 这些量 化因 子主要 来自 三方 面信 息： 一是公 司基 本 面
信息 ； 二 是分 析师预 期 ； 三是公 司的 二级 市场 价格 数据 。 每 一个 因子的 提炼 都经过 金融 工程
团队的 反复 验证 ，具 备一 定的选 股能 力。
2) 因子 的权 重
每一个 因子 都代 表了 一种 选股逻 辑 。 在 不同 的市 场环 境下 ， 选 股逻 辑会 有不 同的 侧重点 。
例如 ， 当 市场 关注价 值投 资时 ， 反 映公 司价值 的因 子重要 性要 大一 些； 当市 场更关 注企 业 成
长时 ， 反 映公 司成长 速度 的因子 重要 性要 大一 些。 我们会 给不 同因 子配 以不 同的权 重 ， 以 反
映当时 市场 的侧 重点 。
3) 因子 的更 替及 权重 的调 整 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
23
金融工 程团 队将 定期 回顾 所有因 子的 表现 情况 ， 适 时剔除 失效 因子 、 酌 情纳 入重新 发挥
作用的 有效 因子 或者 由市 场上新 出现 的投 资逻 辑归 纳而来 的有 效因 子。 此外， 我们还 将采 用
OLS 、 信息 比率 等方 法， 评 价因子 的重 要程 度， 定期 调整因 子权 重。
(2)股 票投 资组 合的 构建
本基金 将在 本公 司股 票备 选库的 基础 上选 股。 只有 符合公 司的 基本 投资 要求 、 得到 公司
研究团 队认 可的 个股 才能 进入公 司股 票备 选库 。 在 备选股 票库 中选 股， 能在 一定程 度上 降低
个股选 择风 险。
本基金 利用 “ 大摩多 因子 阿尔法 模型 ” 计算每 只股 票的因 子加 权得 分， 并挑 选总得 分 最
高的若 干只 个股 构建 投资 组合 。 每 隔一 段时期 ， 我 们将重 新计 算个 股加 权因 子得分 ， 并以 新
得分值 为依 据对 股票 投资 组合进 行调 整， 始终 保证 组合中 个股 具有 相对 较高 的分值 。
2. 资产 配臵 策略
本基金 实行 在公 司投 资决 策委员 会统 一指 导下 的资 产配臵 机制 。 投资 决策 委员 会定期 或
针对特 定事 件临 时召 开， 讨论、 确定 具体 的基 金资 产未来 一段 时期 内在 权益 类资产 及固 定收
益类资 产之 间的 配臵 比例 范围， 形成 资产 配臵 相关 决议。 基金 经理 根据 投资 决策委 员会 关于
资产配 臵的 决议 具体 执行 并实施 资产 配臵 方案 。
数量化 投资 策略 是本 基金 的主要 投资 策略 ， 为 了有 效实施 数量 化投 资策 略， 本基金 将在
投资决 策委 员会 关于 资产 配臵决 议的 允许 范围 内， 采取相 对稳 定的 股票 持仓 比例控 制措 施 ，
降低由 于股 票持 仓比 例波 动过于 频繁 影响 到数 量化 投资策 略的 效果 。
资产配 臵采 取 “ 自上 而下 ” 的多 因素 分析 决策 支持 ， 结合 定性 分析 和定 量分 析， 对 股票
资产和 固定 收益 类资 产的 风险收 益特 征进 行分 析预 测，确 定中 长期 的资 产配 臵方案 。
在实施 资产 配臵 时， 主要 考察三 方面 的因 素： 宏观 经济因 素 、 政 策及法 规因 素和资 本 市
场因素 。
宏观经 济因 素是 资产 配臵 的重点 考量 对象 。 本 基金 重点考 察全 球经 济发 展状 况、 国 际间
贸易和 资本 流动 、 国 际间 贸 易壁垒 和文 化差 异等 定性 因素和 中国 劳动 力分 布、 GDP 、 CPI、 PPI、
投资、 消费、 进出口 、 货 币流动 性状 况、 利 率、 汇 率等定 量因 素， 评 估 宏 观 经济变 量变 化趋
势及对 固定 收益 投资 品和 权益类 投资 品的 影响 ，并 做出适 当的 资产 配臵 策略 。
政策及 法规 因素 方面 主要 关注政 府货 币政 策、 财政 政策和 产业 政策 的变 动趋 势， 评 估其
对各行 业领 域及 资本 市场 的影响 ； 关 注资 本市 场制 度和政 策的 变动 趋势 ， 评 估其对 资本 市场
体系建 设的 影响 。
资本市 场因 素方 面主 要关 注市场 估值 的比 较 、 市 场预 期变化 趋势 、 资金 供求 变化 趋势等 。
在此基 础上 ，对 市场 估值 进行整 体评 估， 依据 评估 结果决 定资 产配 臵方 案。
当资本 市场 、 国家财 经政 策等发 生重 大变 化， 或发 生其他 重大 事件 （包 括但 不限于 重 大
自然灾 害、 战争 等不 可预 测 事件 等 ） ， 可 能导 致各 类别 资产的 风险 收益 特征 发生 显著变 化时 ，
投资决 策委 员会 将临 时组 织集体 讨论 并确 定特 定时 期的资 产配 臵方 案。
3. 其他 金融 工具 投资 策略 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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24
(1)固 定收 益投 资策 略
本基金 遵循 中长 期资 产配 臵策略 ， 进行 国债 、 金 融 债、 公司 债等 固定收 益类 证券以 及可
转换债 券的 投资 。 由 公司 固定收 益投 资团 队独 立提 出具体 的投 资策 略及 投资 建议， 通过 评估
货币政 策、 财政 政策 和国 际环境 等因 素， 分析 市场 价格中 隐含 的对 经济 增长 、 通货 膨胀 、 违
约概率 、 提 前偿 付速 度等 因素的 预测 ， 根 据固 定收 益市场 中存 在的 各种 投资 机会的 相对 投资
价值和 相关 风险 决定 总体 的投资 策略 及类 属（ 政府 、企业/公 司、 可转 换债 券 、资产 支持 证
券等） 和期 限 （ 短期、 中 期和长 期） 等部 分的 投资 比例， 并基 于价 值分 析精 选投资 品种 构建
固定收 益投 资组 合。
本基金 采用 的主 要固 定收 益投资 策略 包括 ： 利 率预 期策略 、 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差
策略、 公司/企 业债 券策 略 、可转 换债 券策 略等 。
(2)股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场 总体 行情 的判 断和组 合
风险收 益分 析的 基础 上 。 基 金管理 人将 根据 宏观 经济 因素 、 政 策及 法规 因素 和资 本市场 因素 ，
结合定 性和 定量 方法 ，确 定投资 时机 。基 金管 理人 另根据CAPM 模型 计算 得到 的组合Beta 值，
结合股 票投 资的 总体 规模 ， 以及 中国 证监 会的 相关 限定和 要求 ， 确 定参 与股 指期货 交易 的投
资比例 。
基金管 理人 将建 立股 指期 货投资 决策 部门 或小 组， 负责股 指期 货的 投资 管理 的相关 事
项， 同 时针 对股 指期 货投 资管理 制定 投资 决策 流程 和风险 控制 等制 度， 并经 基金管 理人 董事
会批准 后执 行。
若相关 法律 法规 发生 变化 时， 基 金管 理人 期货 投资 管理从 其最 新规 定， 以符 合上述 法律
法规和 监管 要求 的变 化。
(3)权 证投 资策 略
本基金 对权 证的 投资 建立 在对标 的证 券和 组合 收益 风险分 析的 基础 上， 以
Black-Scholes 模型 和二 叉 树期权 定价 模型 为基 础对 权证进 行分 析定 价， 并根 据市场 情况 对
定价模 型和 参数 进行 适当 修正。
若法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ，本基 金管 理人 在履 行适 当程序 后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围并 及时制 定相 应的 投资 策略 。
( 二) 投资 程序
1. 投资 决策 依据
（1） 定性 投资 决策 依据
1）国 家有 关法 律、 法规 和 基金合 同的 有关 规定 ；
2）国 内外 宏观 经济 发展 状 况、国 家财 政政 策、 货币 政策、 产业 政策 、证 券市 场政策
环境、 市场 资金 供求 状况 、上市 公司 的经 济运 行状 况； 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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3）投 资品 种的 预期 收益 率 和风险 水平 ；
4）投 资决 策委 员会 在投 研 团队的 支持 下， 给出 资产 配臵的 指导 性意 见， 基金 经理根
据指导 意见 具体 实施 资产 配臵计 划。
（2） 定量 投资 决策 依据
1）本 基金 以“ 量化 投资 ” 为主要 投资 策略 ，“ 大摩 多因子 阿尔 法模 型” 是实 施此策
略的主 要依 据。
2）在 基金 管理 人投 研团 队 以及金 融工 程团 队的 支持 下，“ 大摩 多因 子阿 尔法 模型”
的具备 自学 习与 修正 功能 ， 有 利于 提高 模型的 可靠 性、 及时 性， 同时 可以 降 低模型 运行 的风
险。
2. 投资 程序
（1） 决策 架构
本基金 实行 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。 投资 决策 委员 会决 定基 金的投 资
原则、 风险 控制 原 则 ， 指 导资产 配臵 ， 并 对基 金经 理进行 授权 。 基 金经 理在 投资决 策委 员会
的授权 范围 内行 使投 资管 理权限 。
（2） 决策 程序 制定
本基金 的投 资决 策程 序由 如下环 节构 成：
1 ）投 资决 策委 员会 定期 依 据研究 团队 及基 金经 理提 交的各 类研 究报 告、 投资 策略或 组
合方案 ， 以及 投资风 险管 理团队 提供 的风 险监 测指 标等 ， 制 定投 资原则 、 风 险控制 原则 以及
资产配 臵的 指导 意见 。如 遇重大 事项 ，投 资决 策委 员会及 时召 开临 时会 议做 出决议 。
2 ）投 资管 理团 队负 责在 内 部、外 部研 究成 果的 支持 下，依 据公 司内 部制 度规 定建立 基
金管理 人的 股票 备选 库， 本基金 以此 作为 大摩 多因 子阿尔 法模 型可 选择 的样 本范围 。
3 ）基 金经 理在 投资 决策 委 员会的 授权 范围 内， 根据 投资决 策委 员会 制定 的资 产配臵 指
导意见 ， 按 照 “ 大摩 多因 子阿尔 法模 型” 的选 股结 果， 在 遵守 基金 合同 、 投 资内部 风控 制度
的前提 下 ， 构 建具体 的投 资方案 并组 织实 施。 基金 经理的 投资 方案 超过 授予 权限的 ， 经履 行
批准程 序后 实施 。
4 ）本 基金 实行 集中 交易 制 度。基 金经 理将 指令 下达 给交易 团队 ，由 交易 团队 交易主 管
分配给 交易 员执 行交 易指 令。交 易团 队同 时承 担一 线风险 监控 职责 。
5 ）投 资风 险管 理团 队由 市 场风险 管理 团队 和监 察稽 核团队 组成 ，市 场风 险管 理团队 定
期或不 定期 地对 基金 投资 进行绩 效分 析和 风险 评估 ； 监察稽 核团 队对 基金 投资 的合规 性进 行
日常监 控 ； 风 险管 理委 员会 根据投 资风 险管 理团 队提 供的报 告及 市场 变化 对基 金投资 组合 进
行风险 评估 ，并 提出 风险 防范措 施。
6 ）本 基金 管理 人在 确保 基 金份额 持有 人利 益的 前提 下有权 根据 市场 环境 变化 和实际 需
要调整 上述 投资 流程 。
摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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九、基金的业绩比较 基准
中证800 指 数×80%
+ 中 证综合 债券 指数 ×20%
中证800 指 数由 中证 指数 有 限公司 编制 ，其 成份 股是 由中证500 和沪 深300 成份 股一起 构
成，中 证800 指 数综 合反 映 了沪深 证券 市场 内大 中小 市值公 司的 整体 状况 ，与 本 基金 面向 全
市场选 股的 策略 相对 一致 ，适合 作为 本基 金的 业绩 比较基 准。
中证综 合债 券指 数是 中证 指数有 限公 司编 制的 综合 反映银 行间 和交 易所 市场 国债 、 金 融
债、 企业 债、 央票 及短 期 融资券 的跨 市场 债券 指数 。 该 指数 的推 出旨在 更全 面地反 映我 国债
券市场 的整 体价 格变 动趋 势， 为 债券 投资 者提 供更 切合的 市场 基准 ， 适 合作 为本基 金的 业绩
比较基 准。
如果上 述比 较基 准指 数停 止计算 编制 或更 改名 称， 或者今 后法 律法 规发 生变 化， 又 或者
市场推 出更 具权 威、 且更 能够表 征本 基金 风险 收益 特征的 指数 ， 则 本基 金管 理人可 视情 况经
本基金 托管 人同 意并 报中 国证监 会备 案后 变更 业 绩 比较基 准并 及时 公告 。
十、基金的风险收益 特征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金 、 债券 型基 金、 混合 型
基金， 属于 证券 投资 基金 中较高 预期 风险 、较 高预 期收益 的基 金产 品。
十一、基金的投资组 合报 告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 根据本 基金 合同 规定 ， 于2011 年10 月20 日复 核了 本报 告中的 财
务指标 、 净值 表现和 投资 组合报 告等 内容 ， 保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者
重大遗 漏。
1. 报 告期 末基 金资 产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 589,950,931.80 74.08
其中： 股票 589,950,931.80 74.08
2 固定收 益投 资 14,745,500.00 1.85
其中： 债券 14,745,500.00 1.85
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - - 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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4 买入返 售金 融资 产 80,000,000.00 10.05
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 83,779,053.61 10.52
6 其他各 项资 产 27,845,776.36 3.50
7 合计 796,321,261.77 100.00
2. 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 8,075,975.00 1.02
B 采掘业 - -
C 制造业 293,860,969.37 37.29
C0
食品 、饮 料 19,386,091.68 2.46
C1
纺织 、服 装、 皮毛 20,022,845.38 2.54
C2
木材 、家 具 1,070,601.00 0.14
C3
造纸 、印 刷 18,022,255.83 2.29
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 75,705,070.97 9.61
C5
电子 24,420,099.51 3.10
C6
金属 、非 金属 26,280,571.56 3.33
C7
机械 、设 备、 仪表 86,579,201.64 10.99
C8
医药 、生 物制 品 16,100,126.65 2.04
C99
其他 制造 业 6,274,105.15 0.80
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 37,705,986.26 4.78
E 建筑业 12,517,868.35 1.59
F 交通运 输、 仓储 业 50,773,664.79 6.44
G 信息技 术业 45,476,800.57 5.77 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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H 批发和 零售 贸易 39,415,214.72 5.00
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 75,593,630.73 9.59
K 社会服 务业 5,116,676.24 0.65
L 传播与 文化 产业 4,431,807.00 0.56
M 综合类 16,982,338.77 2.16
合计 589,950,931.80 74.86
3. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000949 新乡化 纤 1,359,612 6,227,022.96 0.79
2 600122 宏图高 科 1,187,499 5,949,369.99 0.75
3 000023 深天地 Ａ 829,211 5,937,150.76 0.75
4 002164 东力传 动 906,200 5,917,486.00 0.75
5 000040 宝安地 产 1,366,570 5,807,922.50 0.74
6 000678 襄阳轴 承 988,284 5,712,281.52 0.72
7 002305 南国臵 业 1,175,098 5,640,470.40 0.72
8 000836 鑫茂科 技 981,258 5,495,044.80 0.70
9 002211 宏达新 材 623,464 5,436,606.08 0.69
10 000429 粤高速 Ａ 1,573,544 5,428,726.80 0.69
4. 报 告期 末按 债券 品种 分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 14,745,500.00 1.87
8 其他 - -
9 合计 14,745,500.00 1.87
5. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 113002 工行转 债 100,000 10,196,000.00 1.29
2 113001 中行转 债 50,000 4,549,500.00 0.58
6. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8. 投 资组 合报 告附 注
(1) 本基 金 投资 的 前十 名证 券 的 发行 主 体在 本报 告期 内 没 有出 现 被监 管部 门立 案 调 查， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
(2) 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
(3) 其 他各 项资 产构 成
序号 名称 金额（ 元） 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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1 存出保 证金 50,932.70
2 应收证 券清 算款 27,137,090.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 62,093.43
5 应收申 购款 595,659.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,845,776.36
(4) 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113002 工行转 债 10,196,000.00 1.29
2 113001 中行转 债 4,549,500.00 0.58
(5) 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 000678 襄阳轴 承 5,712,281.52 0.72
因公司 正在 筹划
非公开 发行 的相
关事项 ， 公 司股 票
自2011 年9 月27 日
开市起 停牌 ，10 月
11日开 市复 牌。
十二、基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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31
1 、 自基 金合 同生 效以 来至2011年9月30 日， 本基 金份 额净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准
收益率 比较 表：
阶段
份 额净
值 增长
率①
份 额净值 增
长 率标准 差
②
业 绩比
较 基准
收 益率
③
业 绩比较 基准
收 益率标 准差
④
① －③ ② －④
自基金 合同 生效 日起
至 2011 年 9 月 30 日
-6.40% 0.85% -14.30% 1.05% 7.90% -0.20%
2 、自 基金 合同 生效 以来 基 金份额 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
变动的 比较
摩根士 丹利 华鑫 多因 子精 选策略 股票 型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 ：
（2011 年5 月 17 日至 2011 年9 月30 日 ）
十三、基金的费用与 税收
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1.基金 费用 的种 类
(1) 基金管 理人 的管 理费 ；
(2) 基金托 管人 的托 管费 ；
(3) 基金财 产拨 划支 付的 银行 费用；
(4) 基金合 同生 效后 的基 金信 息披露 费用 ；
(5) 基金份 额持 有人 大会 费用 ；
(6) 基金合 同生 效后 与基 金有 关的会 计师 费和 律师 费；
(7) 基金的 证券 交易 费用 ； 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
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32
(8) 依法可 以在 基金 财产 中列 支的其 他费 用。
2.上述 基金 费用 由基 金管 理人在 法律 规定 的范 围内 参照公 允的 市场 价格 确定 ， 法律法 规
另有规 定时 从其 规定 。
3.基金 费用 计提 方法 、计 提标准 和支 付方 式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的1.5% 年费 率计 提。 计算 方法 如 下 ：
H ＝E× 年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起5 个工 作日 内从 基 金财产 中一 次性 支付 给基 金管理 人， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.25% 年 费率 计提。 计算 方法如 下 ：
H ＝E× 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管 费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起5 个工 作日 内从 基 金财产 中一 次性 支付 给基 金托管 人， 若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
（3） 除管 理费 和托 管费 之 外的基 金费 用， 由基 金托 管人根 据其 他有 关法 规及 相应协 议
的规定 ，按 费用 支出 金额 支付， 列入 或摊 入当 期基 金费用 。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
1.基金 申购 费用
本基金 以申 购金 额为 基数 采用比 例费 率计 算申 购费 ，投资 人在 一天 内如 果有 多笔 申 购 ，
适用费 率按 单笔 分别 计算 。 申 购费 用由 投资人 承担 ， 不 列入 基金 财产 ， 主 要 用于本 基金 的市
场推广 、销 售、 注册 登记 等各项 费用 。具 体申 购费 率结构 如下 ：
申购金 额（M） 申购费 率
M＜100 万元 1.50%
100万 元≤M ＜500万元 1.00% 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
33
M≥500 万元 每笔1000 元
计算公 式：
申购费 用＝ 申购 金额 －净 申购金 额
净申购 金额 ＝申 购金 额/ （1＋申 购费 率）
2.基金 赎回 费用
本基金 的赎 回费 用按 基金 份额持 有人 持有 时间 的增 加而递 减 。 赎 回费 用由 赎回 基金份 额
的基金 份额 持有 人承 担， 在基金 份额 持有 人赎 回基 金份额 时收 取。 不低 于赎 回费总 额的25%
归基金 财产 ，其 余用 于支 付 注册 登记 费和 其他 必要 的手续 费。 具体 赎回 费率 结构如 下：
持有年 限（Y） 赎回费 率
Y＜1年 0.50%
1年≤Y ＜2 年 0.25%
Y≥2年 0%
注：1 年指365天。
计算公 式：
赎回费 用＝ 赎回 金额 ×赎 回费率
赎回金 额＝ 赎回 份数 ×赎 回价格
赎回价 格＝ 申请 日基 金份 额净值
3. 转换 费用
本基金 转换 费用 由转 出基 金的赎 回费 和转 出与 转入 基金的 申购 费补 差两 部分 构成 ， 具 体
收取情 况视 每次 转换 时两 只基金 的申 购费 率差 异情 况和赎 回费 率而 定 。 基 金转 换费用 由基 金
份额持 有人 承担 ，计 算方 法如下 ：
转出金 额＝ 转出 份额 ×转 出基金 当日 基金 份额 净值
转出基 金赎 回费 ＝转 出金 额×转 出基 金赎 回费 率
申购补 差费 ＝（ 转出 金额 －转出 基金 赎回 费） ×申 购补差 费率 ／（1＋ 申购 补 差费率 ）
转换费 用＝ 转出 基金 赎回 费＋申 购补 差费
（1） 对于 实行 级差 申购 费 率(不 同申 购金 额对 应不 同 申购费 率) 的基 金， 以转 入 总金额 对
应的转 出基 金申 购费 率、 转入基 金申 购费 率计 算申 购补差 费用 。
（2） 转出 基金 赎回 费不 低 于25％ 的部 分归 入转 出基 金资产 。
（3） 计算 基金 转换 费用 所 涉及的 申购 费率 和赎 回费 率均按 基金 合同 、招 募说 明书及 相关
公告的 规定 费率 执行 ，对 于通过 本公 司网 上交 易、 费率 优 惠活 动期 间发 生的 基金转 换业 务 ，
按照本 公司 最新 公告 的相 关费率 计算 基金 转换 费用 。 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
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基金管 理人 可以 在基 金合 同约定 的范 围内 调整 费率 或收费 方式 ， 并最 迟应 于新 的费率 或
收费方 式实 施日 前依 照《 信息披 露办 法》 的有 关规 定在指 定媒 体上 公告 。
（ 三） 不列 入基 金费 用的 项目
基金管 理人 和基 金托 管人 因未履 行或 未完 全履 行义 务导致 的费 用支 出或 基金 财产的 损
失， 以 及处 理与 基金 运作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基 金合 同生效 前所 发生
的信息 披露 费、 律师 费和 会计师 费以 及其 他费 用不 从基金 财产 中支 付。
（ 四） 基金 管理 人和 基金 托管人 可根 据基 金发 展情 况调整 基金 管理 费率 和基 金托管 费
率。基 金管 理人 必须 最迟 于新的 费率 实施 日2 日前 在 指定媒 体上 刊登 公告 。
（ 五） 基金 税收
基金和 基金 份额 持有 人根 据国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
十四、对招募说明书 更新 部分的说明
本招募 说明 书依 据 《基 金 法》 、 《运 作办 法》 、 《 销售办 法》 、 《 信息 披露 办法》 及其
它有关 法律 法规 的要 求， 对2011 年4 月11 日刊 登的 《 摩根士 丹利 华鑫 多因 子精 选策略 股票 型
证券投 资基 金招 募说 明书 》进行 了更 新， 主要 更新 的内容 如下 ：
序号 修改部分 说明
1 重要提 示 更新了 有关 表述 及本 招募 说明书 所载 内容 截止 日期
2 二、释 义 根据实 际情 况更 新了 有关 释义
3 三、基 金管 理人
更新了 “ 本基 金基 金经 理 ” 、 “投 资决 策委 员会 成 员”
的有关 信息
4 四、基 金托 管人
根据基 金托 管人 提供 的内 容， 更新 了基 金托 管人 的有 关资
料
5 五、相 关服 务机 构 根据服 务机 构的 实际 情况 更新了 相关 机构 的信 息
6 六、基 金的 募集 根据实 际情 况更 新了 相关 内容
7 七、基 金合 同的 生效 根据实 际情 况更 新了 相关 内容 。
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八、 基金 份额 的申 购 、
赎回与 转换
更新了 “ 申购、 赎回 开始 日及业 务办 理时 间 ” 、 “ 基金转
换”有 关内 容
9 九、基 金的 投资
更新最 近一 期投 资组 合报 告的内 容， 即截至 2011 年 9 月
30 日 的基 金投 资组 合报 告 。
10 十、基 金的 业绩
更新了 基金 的投 资业 绩， 即 截至 2011 年9 月 30 日的 基金
投资业 绩。
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十 四 、 基 金 的 费 用 与
税收
根据实 际情 况更 新了 “ 与 基金销 售有 关的 费用 ” 摩根士丹利华鑫 多因子精选策略股票 型证券投资基金
招 募说明书 摘要
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12
二 十 、 基 金 托 管 协 议
摘要
修改了 基金 托管 人的 “法 定代表 人” 信息
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二 十 一 、 对 基 金 份 额
持有人 的服 务
根据实 际情 况更 新了 对基 金份额 持有 人服 务的 相关 内容 。
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二十 二 、 其 他 应 披 露
事项
根据最 新情 况对 相关 应披 露事项 进行 了更 新。
摩根士丹利华鑫基金 管理 有 限公司
二○一一年十二月三十 日
