富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
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富 国 通胀 通 缩主 题 轮动 股 票型 证 券投 资 基金
招 募 说明 书 （更 新 ）
（ 摘 要）
（二 0 一 一年 第 二号 ）
富国通胀 通缩主 题轮动 股票型证 券投资 基金 （ 以下简称 “本基 金” ） 由中国
证券监督委员会2010 年3 月17 日证监许可 【2010】309 号文核准 。 本基金的基
金合同于2010 年5 月12 日正式生效。
【重要提示】
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险， 投资人认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书， 全面认识本
基金产品的风险收益特征和产品特性， 充分考虑自身的风险承受能力， 理性判断
市场， 对 认购基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策。 投资者在获得
基金投资收益的同时， 亦承担基金投资中出现的各类风险， 可能包括： 证券市场
整体环境引发的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 大量赎回或暴跌导
致的流动性风险、 基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险等。 基金管理人
提醒投资者基金投资的 “买者自负” 原则， 在 投资者作出投资决策后， 基金运营
状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成新基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职 守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核
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准。 基金合同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基
金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基
金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照 《基金法》 、 《运作
办法》 、 基金合 同及其 他有关规 定享有 权利、 承担义务 。基金 投资人 欲了解基金
份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。
本招募说明书所载内容截 止至 2011 年 11 月 12 日，基金投资组合报告截止
至 2011 年 9 月 30 日（ 财务数据未经审计）。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
本基金基金管理人为富国基金管理有限公司，基本信息如下：
名称：富国基金管理有限公司
住所 ：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 5、6 层
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期16-17 层
法定代表人：陈敏
总经理： 窦玉明
成立日期：1999 年4 月13 日
电话：021-20361818
传真：021-20361616
联系人： 李长伟
注册资本：1.8 亿元人民币
股权结构（截止于 2011 年 11 月12 日） ：
股东名称 出资比例
海通证券股份有限公司 27.775%
申银万国证券股份有限公司 27.775%
加拿大蒙特利尔银行 27.775%
山东省国际信托 有限公司 16.675%
公司设立了投资决策委员会和风险控制委员会等专业委员会。 投资决策委员
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会负责制定基金投资的重大决策和投资风险管理。 风险控制委员会负责 公司日常
运作的风险控制和管理工作， 确保公司日常经营活动符合相关法律法规和行业监
管规则，防范和化解运作风险、合规与道德风险。
公司目前下设十七个部门和三个 分公司， 分别是： 权益投资部、 固定 收益部 、
另类投资部 、 研究部 、 集中交易部、 专户投资 部 、 机构业务部、 零售 业务部 、 营
销策划与产品部 、客服与电子商务部 、战略发展部 、监察稽核部、计划财务部 、
人力资源部 、 行政管理部 、 信息技术部、 运营 部、 北京分公司、 深圳分公司和成
都分公司。 权益投资部： 负责权益类基金产品的投资管理； 固定收益部： 负责固
定收益类产品的研究与投资管理； 另类投资部 ： 负责 FOF、PE、 定量 类产品等的
研究与投资管理； 研究部： 负责行业研究、 上市公司研究和宏观研究等； 集中交
易部： 负责投资交易和风险控制； 专户投资部： 在固定 收益部、 权益投资部 和另
类投资部内设立的虚拟部门， 独立负责年金等专户产品的投资管理； 机构业务部：
负责年金、 帐户、 社保以及共同基金的机构客户营销工作； 零售业务部： 管理 华
东营销中 心、华 中营销 中心、华 南营销 中心（ 深圳分公 司） 、 北方营 销中心（北
京分公司） 、 西部营销中心 （成都分公司） 、 华北营 销中心， 负责共同基金的零售
业务； 营销策划与产品部： 负责产品开发、 营销策划和品牌建设等； 客服与电子
商务部： 负责电子商务与客户服务； 战略发展部： 负责公司战略的研究、 规划与
落实； 监察稽核部： 负 责监察、 风控、 法务和 信息披露； 信息技术部 ： 负责 软件
开发与系统维护等； 运营部： 负责基金会计与清算 ； 计划财务部： 负责公司财务
计划与管理；人力资源部：负责人力资源规划与管理 ；行政管理部：负责文秘、
行政后勤等 。
截止到 2011 年 11 月 12 日，公司有员工 192 人，其中 61%以上具有硕士以
上学历。所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。
（二）主要人员情况
1、 董事会成员
陈敏女士，董事长。生于 1954 年，中共党员 ，工商管理硕士，经济师。历
任上海市信托投资公司副处长、 处长； 上海市外经贸委处长； 上海万国证券公司
党委书记 ；申银 万国证 券股份有 限公司 副总 裁 、党委委 员。2004 年 开始担任富
国基金管理有限公司董事长。
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窦玉明先生，董事，总经理。生于 1969 年， 硕士。历任北京中信国际合作
公司交易员； 深圳君安证券公司投资经理； 大成基金管理有限公司基金经理助理；
嘉实基金 管理有 限公司 投资总监 、总经 理助理 、副总经 理兼基 金经理 。2008 年
开始担任富国基金管理有限公司总经理。
麦陈婉芬女士 （Constance Mak ） ， 副董事长。 文学及商学学士， 加拿 大注册
会计师。1977 年加入加拿大毕马威会计事务所的前身 Thorne Riddell 公司，并
于 1989 年成为加拿大毕马威的合伙 人之一。1989 年至 2000 年作为 合伙人负责
毕马威在加拿大中部地区的对华业务。 现任 BMO 投资有限公司亚洲业务总经理，
兼任加中贸易理事会董事。
李明山先生，董事。生于 1952 年，中共党员 ，硕士，高级经济师。历任申
银万国证券股份有限公司副总经理； 上海证券交易所副总经理。 现任海通证券股
份有限公司总经理。
方荣义先生，董事。生于 1966 年，中共党员 ，博士，高级会计师。历任北
京用友电子财务技术有限公司研究所信息中心副主任； 厦门大学工商管理教育中
心副教授； 中国人民银行深圳经济特区分行深圳市中心支行会计处副处长； 中国
人民 银行深圳市中心支行非银行金融机构处处长； 中国银行业监督管理委员会深
圳监管局财务会计处处长、 国有银行监管处处长。 现任申银万国证券股份有限公
司财务总监。
Edgar Normund Legzdins 先生，董事。生于 1958 年，学士，加拿大注册会
计师。1980 年至1984 年在Coopers & Lybrand 担任审计工作；1984 年加入加拿
大BMO 银行金融集团蒙特利尔银行。 现任BMO 投资有限公司首席执行官、BMO 金
融集团高级副总裁及董事总经理。
孙绍杰先生，董事。生于 1969 年，中共党员 ，大学本科，高级经济师。历
任山东省计划委员会科员、 副主任科员、 主任科员； 山东省国际信托投资公司基
金项目部业务经理、 基金投资部高级业务经理、 山东省国际信托投资有限公司基
金投资部经理、 投资银行部经理、 中鲁 B 重组小组成员。 现任山东省国际信托有
限公司副总经理。
戴国强先生， 独立董事。 生于 1952 年， 博士学位。 历任上海财经大学助教、
讲师、 副教授、 教授, 金融学院副院长、 常务副院长、 院长 ； 上海财经大学教授、
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博士生导师, 金融学院党委书记, 教授委员会主任。 现任上海财经大学 MBA 学院
院长、党委书记。
Wai P.Lam 先生，独立董事，生于 1936 年，会计学博士。1962 年至 1966
年在PriceWaterHouseCoopers 会计师事务所担任助理会计和高级会计；1966 年
至1969 年在加拿大圣玛利亚大学担任教师； 1973 年至2002 年在加拿大 Windsor
大学担任教授；现任加拿大 Windsor 大学名誉教授。
汤期庆先生，独立董事，生于 1955 年，经济 学硕士。历任上海针织品批发
公司办事员、 副科长； 上海市第一商业局副科长、 副处长、 处长； 上 海交电家电
商业集团公司总经理； 上海市第一商业局局长助理、 副局长； 上海商务中心总经
理； 长江经济联合发展集团总裁、 副董 事长、 党组书记。 现任上海水产集团总公
司董事长、党委书记。
李宪明先生，独立董事。生于 1969 年，中共 党员，博士。历任吉林大学法
学院教师。现任上海市锦天城律师事务所律师、高级合伙人。
2、 监事会成员
金同水先生，监事长。生于 1965 年，大学本 科。历任山东省国际信托 有限
公司科员、 项目经理、 业务经理； 鲁信投资有限公司财务经理； 山东省国际信托
有限 公司高级业务经理。现任山东省国际信托有限公司 风险管理部经理。
沈寅先生，监事。生于 1962 年，法学学士 。历任上海市中级人民法院助理
审判员、 审判员、 审判组长； 上海市第二中级人 民法院办公室综合科科长 。 现任
申银万国证券股份有限公司 合规稽核总部高级法律顾问 。
夏瑾璐女士，监事。生于 1971 年，工商管理 硕士。历任上海大学外语系教
师； 荷兰银行上海分行结构融资部经理； 蒙特利尔银行金融机构部总裁助理； 荷
兰银行上海分行助理副总裁。现任蒙特利尔银行上海代表处首席代表。
仇夏萍女士，监事。生于 1960 年，中共党员 ，研究生。历任中国工商银行
上海分行杨浦支行所主任； 华夏证券有限公司上海分公司财务主管。 现任海通证
券股份有限公司计划财务部副总经理。
胡志荣女士，监事。生于 1973 年，中共党员 ，硕士。历任四 川成都邮电通
信设备厂财务处会计； 厦门金达通信电子有限公司财务部财务主管。 现任富国基
金管理有限公司财务经理。
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丁飏先生，监事。生于 1976 年，民革党员 ，硕士 。历任中国建设银行上海
市分行信贷员 、 富国基金管理有限公司营销策划经理、 客户服务部经理 。 现任富
国基金管理有限公司客服与电子商务部 高级客户服务经理。
3、 督察长
李长伟先生，督察长。生于 1964 年，中共党 员，经济学硕士，工商管理硕
士， 讲师。 历任河南省政府发展研究中心干部； 中央党校经济学部讲师； 申银万
国证券股份有限公司海口营业部总经理、 北京管理总部副总经理兼北京 营业部总
经理、富 国基金 管理有 限公司副 总经理 。2008 年开始 担任富 国基金 管理有限公
司督察长。
4、 经营管理层人员
窦玉明先生，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍） 。
林志松先生，副总经理。生于 1969 年，中共 党员，大学本科，工商管理硕
士。 曾在漳州商检局办公室、 晋江商检局检验科、 厦门证券公司投资发展部工作。
曾任富国基金管理有限公司监察稽核部稽察员、 高级稽察员、 部门副 经理、 经理、
督察长。2008 年开始担任富国基金管理有限公司副总经理。
陈戈先生， 副总经理。 生于 1972 年， 中共党员， 硕士，1996 年起开始从事
证券 行业工作。 曾任君安证券研究所研究员。2000 年10 月加入富国基金管理有
限公司，历任研究策划部研究员、研究策划部经理、总经理助理，2005 年 4 月
起任富国天益价值证券投资基金基金经理至今，2009 年 1 月起兼任权益投资部
总经理。2008 年开始担任富国基金管理有限公司副总经理。
孟朝霞女士， 副总经理 。 生于 1972 年， 硕士 研究生，12 年金融领域 从业经
历。 曾任新华人寿保险股份有限公司企业年金管理中心总经理， 泰康养老保险股
份有限公司副总经理。2009 年开始担任富国基金管理有限公司副总经理。
5、本基金基金经理
（1 ） 现任 基金经理： （1） 尚鹏岳先生，1978 年出生， 硕士研究生 ， 自2003
年开始从事证券行业工作。 曾任恒生电子股份有限公司基金投资管理和风险控制
系统设计软件工程师； 汉唐证券研究所投资策略分析师； 银河基金管理有限公司
策略分析师、 行业研究 员、 基金经理助理、 基 金经理；2010 年5 月至10 月任富
国基金管理有限公司高级营销策划经理；2010 年10 月起任富国通胀通缩主题股
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票 型证券投资基金 基金 经理。
（2 ）赵涛先生 ，1974 年出生，博士研究生 ，自 2004 年开始从事证券行业
工作。 曾任河南大学经济学院教师， 海通证券研究所行业研究员， 自 2007 年12
月至2011 年8 月任富国基金管理有限公司行业研究员 ，2011 年8 月起 任富国通
胀通缩主题轮动股票型证券投资基金 基金经理 。
（2 ） 历任基金经理： 本基金第一任基金经理为宋小龙先生， 任职时间 为 2010
年 5 月至 2011 年 8 月。
6、 投资决策委员会
投资决策委员会 成员构成如下： 公司总经理窦玉明先生， 公司主管投研副总
经理 陈戈先生 ，研究部总经理朱少醒先生，固定收益部总经理饶刚先生等人员。
列席人员包括： 督察长、 集中交易部总经理以及投委会主席邀请的其他人员。
本基金采取集体投资决策制度。
7、上述人员之间不 存在近亲属关系。
二、基金托管人
（ 一） 基金托 管人 基本情 况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年1 月1 日
法定代表人：姜建清
注册资本：人民币 349,018,545,827 元
联系电话：010-66105799
联系人：赵会军
（ 二） 主要人 员情 况
截至 2011 年 9 月末， 中国工商银行资产托管部共有员工 145 人，平均年龄
30 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历， 高管人员均拥有研究生以上学历或
高级技术职称。
（ 三） 基金托 管业 务经营 情况
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作为中国大陆托管 服务的先行者， 中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托
管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和
内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行
资产托管人职责， 为境 内外广大投资者、 金融资产管理机构和企业客户提供安全、
高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中
最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会
保障基金、 安心账户资金、 企业年金基金、QFII 资产、QDII 资产、 股权投资基金、
证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证
券化、 基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐全的托管产
品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户
提供个性化的托管服务。 截至 2011 年9 月， 中国工商银行共托管证券投资基金 225
只， 其中封闭式7 只， 开放式 218 只。 自2003 年以来， 本行连续八年获得香港 《亚
洲 货 币 》 、 英 国 《 全 球 托 管 人 》 、 香 港 《 财 资 》 、 美 国 《 环 球 金 融 》 、 内 地 《 证 券 时
报》 、 《上海证券报》 等境内外权威财经媒体评选的 26 项最佳托管银行大奖； 是获
得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和
广泛好评。
三 、 相 关 服 务 机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：富国基金管理有限公司
住所 ：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 5、6 层
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期16-17 层
法定代表人：陈敏
总经理： 窦玉明
成立日期：1999 年4 月13 日
客户服务统一咨询电话：95105686、4008880688 （全国统一，免长途话费）
传真：021-20361564
联系人：林燕珏
公司网站：www.fullgoal.com.cn
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2、代销机构：
（1 ）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话： （010）66107900
传真： （010）66107914
联系人：田耕
客户服务统一咨询电话：95588
公司网站：www.icbc.com.cn
（2 ）中国建设银行股份有限 公司
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
法定代表人：郭树清
电话： （010）66275654
联系人：王琳
客户服务电话：95533
公司网站：www.ccb.com
（3 ）中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市 东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西三环北路 100 号金玉大厦
法定代表人：项俊波
传真： （010）85109219
传真： （010）85109219
客户服务电话：95599
公司网站 ：www.abchina.com
（4 ）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
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法定代表人： 傅育宁
电话： （0755）83198888
传真： （0755）83195109
联系人：王楠
咨询电话：95555
公司网站：www.cmbchina.com
（5 ）中国邮政储 蓄银行
住所：北京市西城区宣武门西大街 131 号
办公地址：北京市西城区金融大街 131 号
法定代表人：刘安东
联系人：陈春林
传真： （010）68858117
客服电话：95580
公司网站：www.psbc.com
（6 ）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市北京东路 689 号
法定代表人：吉晓辉
电话： （021）61616153
传真： （021）63604199
联系人：倪苏云
客户服 务热线：95528
公司网站 ：www.spdb.com.cn
（7 ）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电话：021－23219000
传真：021- 23219100
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联系人：金芸
客服热线：95553 、400-8888-001
公司网站：www.htsec.com
（8 ）申银万国证券股份有 限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
办公地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人：丁国荣
联系电话： （021 ）54033888
传真： （021）54038844
联系人：王序微
客服电话： （021 ）962505
公司网站：www.sw2000.com.cn
（9 ）国联证券有限责任公司
注册地址：无锡市县前东街 168 号
办公地址：无锡市县前东街 8 号6 楼、7 楼
法定代表人：范炎
联系人：袁丽萍
客服电话： （0510 ）82588168、（ 0510）28588168
传真： （0510）82830162
公司网站：www.glsc.com.cn
（10 ）东海证券有限责任公司
注册 地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
办公地址： 江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
法定代表人： 朱科敏
联系电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
联系人： 李涛
开放式基金咨询电话：400-8888-588（免长途费）
公司 网站：www.longone.com.cn
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（11 ）华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话： （025）84457777
传真： （025）84579763
联系人：张小波
客服电话： （025 ）84457777
公司网站：www.htsc.com.cn
（12 ）湘财证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市黄兴中路 63 号中山国际大厦 12 楼
办公地址：湖南省长沙市黄兴中路 63 号中山国际大厦 12 楼
法定代表人：林俊波
联系电话： （021 ）68634518
传真： （021）68865680
联系人：钟康莺
客服热线：400-888-1551
公司网站：www.xcsc.com
（13 ）江海证券经纪有限责任公司
注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊 区赣水路 56 号
法定代表人：孙名扬
联系人：张宇宏
联系电话： 0451-82336863
传真：0451-82287211
客服电话：400-666-2288
公司网站： www.jgzq.com.cn
（14 ）信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
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办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
法定代表人：张志刚
客服电话：400-800-8899
公司网站： www.cindasc.com
（15 ）国都证券有限责任公司
注册地址： 北京市东城区东直门南大街3 号国 华投资大厦9 层10 层 （100007 ）
办公地址： 北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 （100007）
法定代表人： 常喆
电话： （010）84183333
传真： （010）84183311-3389
联系人：黄静
客服热线：400-818-8118
公司网站：www.guodu.com
（16 ）平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
电话：0755-82400862
联系人：周璐
客服电话：4008816168
网站：www.pingan.com
（17 ）齐鲁证券有限公司
注册地址：济南市经七路 86 号
办公地址：济南市经七路 86 号23 层
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531－68889155
传真：0531－68889752
客户服务电话：95538
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网址：www.qlzq.com.cn
（18 ）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋9 层
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82558305
传真： （0755）82558002
联系人：陈剑虹
客户服 务热线： 400-800-1001
公司网址：www.essence.com.cn
（19 ）长城证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦14、16 、17 层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦14、16 、17 层
法定代表人：黄耀华
联系电话： （0755 ）83516094
传真： （0755）83516199
联系人： 匡婷
客服热线： （0755 ）82288968
公司网站：www.cc168.com.cn
（20 ）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市 静安区新闸路1508 号
办公地址： 上海市 静安区新闸路1508 号
法定代表人： 徐浩明
联系 电话： （021 ）50818887-281
联系人：刘晨
客服热线：400-8888-788
公司网站：www.ebscn.com
（21 ）交通银行 股份有限公司
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注册地址 ：上海市浦东新区 银城中路188 号
办公地址：上海市 浦东新区银城中路188 号
法定代表人： 胡怀邦
电话： （021）58781234
传真： （021）58408842
联系人： 曹榕
客户服务电话 ：95559
网址：www.bankcomm.com
（22 ）上海银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
法定代表 人：陈辛
联系电话： （021 ）68475888
传真： （021）68476111
联系人：张萍
客服电话：962888
公司网站：www.bankofshanghai
（23 ）北京银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号北京银行大厦
法定代表人： 闫冰竹
电话：010-66226045
联系人： 王曦
客户服务电话：95526
公司网站：www.bankofbeijing.com.cn
（24 ）东莞银行 股份有限公司
注册地址：东莞市运河东一路１９３号
办公地址：东莞市运河东一路１９３号
法定代表人：廖玉林
电话：0769-22100193
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16
传真：0769-22117730
联系人：巫渝峰
客服电话：0769-96228
公司网址：www.dongguanbank.cn
（25 ）宁波银行股份有限公司
注册 地址：宁波市江东区中山东路 294 号
办公地址：宁波市鄞州区宁南南路 700 号
法定代表人：陆华裕
电话：0574-89068340
传真：0574-89068340
联系人：胡技勋
客服电话：96528
公司网址：www.nbcb.com.cn
（26 ）青岛银行股份有限公司
注册地址：山东省青岛市市南区香港中路 68 号
办公地址：山东省青岛市市南区香港中路 68 号
法定代表人： 郭少泉
联系人： 滕克
电话：0532-85709787
传真：0532-85709799
客户服务电话：96588（青岛） 、40066-96588（全国）
公司网址：www.qdccb.com
（27 ）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦
法定代表人：万建华
传真： （021）38670666
联系人： 芮敏琪
客服热线：400-8888-666
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17
公司网站：www.gtja.com
（28 ）兴业证券股份有限公司
注册地址： 福州 市湖东路268 号
办公地址：上海市 浦东新区民生路1199 弄证大五道口广场1 号楼 21 层
法定代表人：兰荣
电话：021-38565785
联系人： 谢高得
客服热线：4008888123
公司网站：www.xyzq.com.cn
（29 ）国信证券股份有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦16-26 层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦16-26 层
法定代表人：何如
联系电话： （0755 ）82130833
传真： （0755）82133302
联系人：齐晓燕
客户服务统一咨询电话：95536
公司网站：www.guosen.com.cn
（30 ）华泰联合证券 有限责任公司
注册地址：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层
办公地址： 深圳市福田中心区中心广场香港中旅大厦第 5 层、17 层、18 层、
24 层、25 层、26 层
法定代表人：马 昭明
联系电话： （0755 ）82492000
传真： （0755）82492962
联系人： 盛宗凌
客户服务咨询电话：95513
公司网站：www.lhzq.com
（31 ）英大证券有限责任公司
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18
注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法人代表：赵文安
联系人：王睿
电话：0755-83007069
客服电话： 0755-26982993
公司网址： www.ydsc.com.cn
（32 ）恒泰证券有限责任公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
法定代表人：刘汝军
开放式基金咨询电话： （0471）4961259 ，021-68405273
开放式基金业务传真： （021）68405181
联系人：张同亮
联系电话： （021 ）68405273
网址：www.cnht.com.cn
（33 ）宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
电话：010-62267799 －6318
客服电话：0991-96562
公司网址：www.ehongyuan.com
（34 ）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：顾伟国
电话： （010）66568430
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19
传真： （010）66568536
联系人： 田薇
客户服务热线：4008-888-888
公司网站：www.chinastock.com.cn
（35 ）山西证券股份有限公司
注册地址： 山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
法定代表人： 侯巍
联系电话：0351 －8686659
联系人： 郭熠
客户服务电话：400-666-1618
公司网站 ：www.i618.com.cn
（36 ）中银国际证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦39 层
办公地址：上海市浦东 新区银城中路200 号中银大厦39 层
法定代表人：唐新宇
电话： （021）68604866-8309
传真： （021）58774179
联系人：张静
客服电话： （021 ）68604866
公司网站：www.bocichina.com
（37 ）国元证券股份有限责任公司
注册地址：合肥市寿春路179号
办公地址：合肥市寿春路179号国元证券大厦
法定代表人： 凤良志
联系人：程维
传真： （0551）2207935
客服热线： 400-8888-777
公司 ：www.gyzq.com.cn
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20
（38 ）华龙证券有限责任公司
住所：甘肃省兰州市静宁路 308 号
办公地址：甘肃省兰州市静宁路 308 号
法定代表人：李晓安
电话： （0931）4890100
传真： （0931）4890118
联系人：李昕田
客服电话： （0931 ）4890100、4890619、4890618
公司网站：www.hlzqgs.com
（39 ）深圳平安银行股份有限公司
住所：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
办公地址： 深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
电话： （0755）25859591
联系人：霍兆龙
客户服务电话：40066-99999
公司网站 ：www.18ebank.com
（40 ）东北证券股份有限公司
注册地址：长春市自由大路 1138 号
办公地址：长春市自由大路 1138 号
法定代表人：矫正中
联系人：潘锴
电话：0431-85096709
客服电话：0431-96688
公司网址：www.nesc.cn
（41 ）长江证券股份有限公司
注册地址：武汉新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址： 武汉新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人： 胡运钊
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21
电话：027-65799999
传真：027-85481900
联系人： 李良
咨询电话：4008-888-999
公司网站：www.95579.com
（42 ）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行总行办公大楼
法定代表人：肖钢
传真： （010）66594946
客服电话：95566
公司网站：www.boc.com
（43 ）中国建银投资证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层
至21 层
办公地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层
至21 层
法定代表人：杨明辉
电话： （0755）82023442
传真： （0755）82026539
联系人：刘毅
客服电话：4006008008
公司 网址：www.cjis.cn
（44 ）深圳发展银行股份有限公司
注册地址：深圳深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
办公地址：深圳深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
法定代表人：肖遂宁
联系人：张青
电话： （0755）82088888
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22
传真： （0755）82080714
客户服务统一咨询电话：95501
公司网站：www.sdb.com.cn
（45 ）华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址：福 州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
法定代表人：黄金琳
电话：0591-87841160
客服电话： （0591 ）96326
公司网址：www.gfhfzq.com.cn
（46 ）中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦C 座
法定代表人： 孔丹
电话： （010）65550827
传真： （010）65550827
联系人： 丰靖
客户服务电话：95558
公司网站：bank.ecitic.com
（47 ）东方证券股份有限公司
注册地址： 上海市中山南路 318 号2 号楼 22 层-29 层
办公地址： 上海市中山南路 318 号2 号楼 22 层-29 层
法定代表人：潘鑫军
联系电话： （021 ）63325888
电话：021-63325888
传真：021-63326173
联系人：吴宇
客服电话：95503
公司网站：www.dfzq.com.cn
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23
（48 ）广发证券股份有限公司
注册地址： 广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼
办公地址： 广东广州天河北路大都会广场 18、19、36、38、41 和42 楼
法定代表人：王志伟
联系人： 黄岚
开放式基金咨询电话：95575
开放式基金业务传真： （020）87555303
公司网站：www.gf.com.cn
（49 ）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区正义路 4 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人： 董文标
电话： （010）58351666
传真： （010）83914283
联系人：吴杰
客户服务电话：95568
公司网站：www.cmbc.com.cn
（50 ）中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人： 张佑君
联系电话： （010 ）65183888
联系人： 魏明
开放式基金咨询电话：400-8888-108（免长途费） ；
开放式基金业务 传真： （010）65182261
公司网站：www.csc108.com
（51 ）渤海银行股份有限公司
注册地址：天津市河西区马场道 201-205 号
办公地址：天津市河西区马场道 201-205 号
法定代表人：刘宝凤
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24
电话：022-58316666
传真：022-58316259
联系人：王宏
客服电话：4008888811
公司网站：www.cbhb.com.cn
（52 ）大通证券股份有限公司
注册地址： 大连市中山区人民路 24 号
办公地址： 大连市中山区人民路 24 号
法定代表人： 于宏民
电话：0411-39673202
传真：0411-39673219
联系人： 谢立军
客服电话：4008-169-169
公司网站：www.hlzqgs.com
（53 ）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大 厦3 楼
法定代表人：王东明
联系电话： （010 ）84588888
传真： （010）84865560
联系人：陈忠
客户咨询电话：95558
公司网站：www.cs.ecitic.com
（54 ）温州银行股份有限公司
注册地址： 温州市车站大道 196 号
办公地址： 温州市车站大道 196 号
法定代表人： 邢增福
联系人： 姜晟
电话： （0577）88990085
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传真： （0577）88995217
客户服 务电 话：96699( 浙江省 内) 962699 （ 上 海地区 ） ，0577-96699 （其它
地区）
公司网站： www.wzbank.com.cn
（55 ）渤海证券股份有限公司
注册地址： 天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼101 室
办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号
法定代表人：杜庆平
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人：王兆权
客户服务热线：400-651-5988
公司网站： www.bhzq.com
（56 ）金元证券 股份有限责任公司
注册地址： 海南省海口市南宝路 36 号证券大厦 4 层
办公地址： 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 层
法定代表人：陆涛
电话： （0755）83025666
传真： （0755）83025625
联系人： 金春
客服热线： （0755 ）83025695
公司网站：www.jyzq.com.cn
（57 ）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大 厦B 座701
办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座4 层
法定代表人：林义相
联系人：林爽
联系电话：010-66045608
传真： 010-66045500
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客服电话： 010-66045678
公司网站： www.txsec.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（二）注册登记机构：富国基金管理有限公司
名称：富国基金管理有限公司
住所 ：上海市浦东陆家嘴花园石桥路 33 号花旗集团大厦5、6 层
办公地址： 上海市浦东陆家嘴花园石桥路 33 号花旗集团大厦5、6 层
法定代表人：陈敏
总经理： 窦玉明
成立日期：1999 年4 月13 日
电话： （021）68597788
传真： （021）68597799
联系人：雷青松
（三）出具法律意见书的律师事务所 （基金募集时）
名称： 上海源泰律师事务所
住所： 上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
办公地址： 上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话： （021）51150298
传真： （021）51150398
联系人： 廖海
经办律师： 梁丽金、刘佳
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所有限责任公司
住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层
办公地址： 上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 23 楼
法定代表人： 葛明
联系电话：021-22288888
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传真：021-22280000
联系人：徐艳
经办注册会计师：徐艳、蒋燕华
四、基金的名称
富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金
五、基金的类型
契约型开放式
六 、 基 金 的 投 资目 标
本基金依据经济周期中不同发展阶段的特征， 通过投资相应的受益资产， 力
求保护基金财产不受通货膨胀、 通货紧缩等宏观经济波动的负面冲击， 从而为投
资者创造长期稳定的投资回报。
七 、 基 金 的 投 资方 向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具 ， 包括国内依法发行上市的
股票 、 债券、 权证 以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具 。 其中， 股票资
产的投资 比例占 基金资 产的 60%－95%，债 券 、货币市 场工具 、现金 、权证、资
产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种的投资比
例占基金资产的5%－40%， 其中， 权证资产的投 资比例占基金资产净值的 0%－3%，
现金或到 期日在 一年以 内的政府 债券 不 低于基 金资产净 值的 5% 。投 资于受益于
通货膨胀或通货紧缩等当期相关投资主题的资产比例不低于基金股票投资的
80% 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
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八 、 基 金 的 投 资策 略
本基金采用 “自上而下” 资产配置、 行业配置与 “自下而上” 个券精选相结
合的主动投资管理策略，通过精细化的风险管理，力争获取较高的超额收益。
1、资产配置策略
本基金认为， 经济发展具有周期波动的固有规律， 经济扩张与经济紧缩交替
更迭、 循环往复 。 因此 ， 基于经济周期 （Business Cycle） 理论， 本 基金将经济
发展 分为 繁荣、 衰退、 萧条和复 苏四个 阶段 （ 参见图 1 ） ，并 主要通 过分析经济
增长与通货膨胀的方向性变化来进行预判。 其中， 本基金利用 工业增加值 的变化
作为衡量经济增长情况的重要指标； 对于通货膨胀和通货紧缩的判断， 本基金主
要利用是 居民消 费价格 指数（CPI ）的变 化来 进行分析 ，此外 还采用 衡量各种商
品在不同的生产阶段的价格变化情形 的生产者物价指数 （PPI） 、 反映 国内所有最
终生产活动价格的国内生产总值缩减指数作为辅助指标。对于价格走势的研判，
一般结合同比变动速度以及环比变动速度共同进行分析。 表 1 显示了通 货膨胀与
经济增长两个指标在经济周期运行不同阶段的不同特征。
图 1 经 济周 期运行 图
表 1： 经济周 期的 划分与 特征
通货膨 胀阶段 I 繁荣 期 经济增 长
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通胀上 升
Ⅱ衰退 期
经济收 缩
通胀上 升
通货紧 缩阶段
Ⅲ萧条 期
经济收 缩
通货紧 缩
Ⅳ复苏 期
经济增 长
通货紧 缩
当宏观经济处于通货膨胀阶段的 I 期 （繁荣期） 以及 通货紧缩阶段的 Ⅳ期 （复
苏期） ， 或者预期将会出现通货膨胀时， 本基金将加大权益类资产配置， 减少固
定收益类资产配置。
当宏观经济处于通货紧缩阶段的 Ⅲ期 （萧条期） 以及 通货膨胀阶段的 Ⅱ期 （衰
退期） ， 或者预期将会出现通货紧缩时， 本基金将减少权益类资产配置， 加大固
定收益类资产或现金资产配置。
2、行业配置策略
本基金认为， 经济周期的运行是一个动态过程， 在经济周期的不同阶段， 不
同行业板块的发展态势有所不同， 发展速度、 盈利水平等都会有所差异， 从而呈
现出不同的行业景气程度， 并在证券市场上表现出行业轮动的特征。 因此， 本基
金通过分析通胀、 通缩等宏观经济周期波动的特征与成因， 选择受益于该运行特
征或者受其负面影响最小、 景气度上升或者恢复、 成长 性好并且估值合理的行业
进行重点投资，从而形成景气行业评估体系。
（1 ）定性分析
当宏观经济周期处于 通 货膨胀阶段时，如果 此 时实体经济为增长上 升 期，
企业盈利能力向好， 则对价格变化敏感的上中游行业、 金融地产行业会有比较好
的业绩表现， 值得重点关注； 如果此时实体经济已经见顶并开始收缩， 企业盈利
经历由升转降的拐点， 则供给刚性的上游行业会有比较好的业绩表现， 值得重点
关注。
当宏观经济处于平稳 期 时，本基金主要关注 受 益于未来中短期宏观 经 济发
展趋势， 对实体经济 的发展起主要驱动作用或 做出重大贡献的景气行业 。 主要考
察指标为 行业所处的生命周期、 行业景气度变动情况、 行业的竞争结构、 竞争结
富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
30
构的收敛态势、政府的产业政策等 要素。
当宏观经济周期处于 通 货紧缩阶段时，如果 此 时实体经济为收缩下 降 期，
则该阶段上市 公司估值处于见底过程中， 需求稳定的下游行业以及估值波动和盈
利结构性变化带来的投资机会值得重点关注； 如果此时实体经济已经见底并开始
恢复，此时企业盈利转好带来的投资机会值得重点关注。
（2）定量分析
本基金将依据 行业 的相对估值水平(行业估值/市场估值)、 行业相对利润增
长率(行业利润增长率/市场利润增长率)、 行业 PEG(行业估值/行业利润增长率)
等 指标对行业投资价值进行定量评估。
3、个股精选策略
本基金采用定性分析 与 定量分析相结合的方 式 精选景气 行业中 受 益 通 胀 、
通缩主题 程度高 （或者 受其负面 影响小 ） 、成 长性好且 估值合 理的优 质上市公司
进行投资。
（1）定性分析
1）行业地位与竞争优势
本基金认为，当景气周期处于上升期时， 行业龙头企业会获得更多的利润 ，
业绩增长会更快 ； 即使当景气周期拐头时， 行业龙头企业也能更好地抵御周期性
波动和宏观调控带来的负面影响。 因此， 本基 金将 重点关注公司的行业地位与竞
争优势， 并考察公司治理结构、 团队管理、 发 展战略、 市场开拓能力等重要指 标。
2） 公司的财务状况
本基金将对公司 财务状况进行详尽分析 ， 重点关注公司的资产质量、 盈利能
力、 偿付能力、成本控制、主营业务成长 等 指标。
3）创新能力
创新能力是企业实现快速发展和获取长期竞争优势的关键， 是企业实现稳定
业绩增长的必要条件。 因此， 本基金重点关注企业的创新能力， 包括： 制度创新、
技术创新、 产品创新、 服务创新、 营销创新、 流程创新、 管理模式创 新、 商业模
式创新、需求创新等 多个方面。
（2）定量分析
本 基 金 选 用 的 量 化 筛 选 指 标 主 要 包 括 ： 市 净 率 （P/B ） 、 市 盈 率 （P/E ）、
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31
动态市盈 率（PEG ）、 主营业务 收入增 长率、 净利润增 长率等 ，并强 调绝对估值
（DCF，DDM，NAV 等） 与相对估值 （P/B、P/E 、P/CF、PEG、EV/EBITDA 等） 的结
合：
1）价值型股票的量化筛选：选取 P/B、P/E 较低的上市公司股票；
2） 成长型股票的量化筛选： 选取动态市盈率 （PEG） 较低， 主营业 务收入增
长率、净利润增长率排名靠前的上市公司股票。
通过价值型股票和成长型股票的评价标准，本基金将股票分为四类。
【1 】股价被低估，未来业绩成长性好；
【2 】股价被低估，但未来成长性较差；
【3 】股价被高估，但未来成长性较好；
【4 】股价被高 估，且未来成长性较差。
结合其他 量化指 标的研 判，本基 金将重 点投资 于第【1 】类股 票，有 选择地
投资于第【2】、【 3】类股票。对于第【4】类股票，则基本不予考虑投资。
4、债券投资策略
目前中国债券市场处于制度与规则快速调整的阶段， 本基金将采用久期控制
下的主动性投资策略， 主要包括： 久期控制、 期限结构配置、 市场转换、 相对价
值判断和信用风险评估等管理手段。 在有效控制整体资产风险的基础上， 根据对
宏观经济发展状况、 金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架； 对债券
市场、 收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测， 相机 而动、 积极调整。
（1 ）久 期控制 是根据 对宏观经 济发展 状况、 金融市场 运行特 点等因 素的分
析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险；
（2 ）期 限结构 配置是 在确定组 合久期 后，针 对收益率 曲线形 态特征 确定合
理的组合期限结构， 包括采用集中策略、 两端策略和梯形策略等， 在长期、 中期
和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利；
（3 ）市 场转换 是指管 理人将针 对债券 子市场 间不同运 行规律 和风险 －收益
特性构建和调整组合，提高投资收益；
（4 ）相 对价值 判断是 在现金流 特征相 近的债 券品种之 间选取 价值相 对低估
的债券品 种， 选择合适的交易时机， 增持相对低估、 价格将上升的类属， 减持相
对高估、价格将下降的类属；
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（5 ）信 用风险 评估是 指管理人 将充分 利用现 有行业与 公司研 究力量 ，根据
发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估， 以此作为品种选择
的基本依据。
对于可转换债券的投资， 本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长
性， 以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益； 本基金将重点关注可转债
的转换价值、 市场价值与其转换价值的比较、 转换期限、 公司经营业绩、 公司当
前股票价格、相关的赎回条件、回售条件等。
资产证券化产品的定价受市 场利率、 发行条款、 标的资产的构成及质量、 提
前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础
上， 对资产证券化产品的交易结构风险、 信用风险、 提前偿还风险和利率风险等
进行分析， 采取包括收益率曲线策略、 信用利差曲线策略、 预期利率波动率策略
等积极主动的投资策略，投资于资产证券化产品。
5、金融衍生工具投资策略
在法律法规许可时， 本基金可基于谨慎原则运用权证等相关金融衍生工具对
基金投资组合进行管理， 以控制并降低投资组合风险、 提高投资效率， 降低跟踪
误差，从而更好地实现本基金的投资目标。对权证投资的主要 策略为：
（1 ）运 用权证 与标的 资产可能 形成的 风险对 冲功能， 构建权 证与标 的股票
的组合，主要通过波幅套利及风险对冲策略实现相对收益；
（2 ）构 建权证 与债券 的组合， 利用债 券的固 定收益特 征和权 证的高 杠杆特
性，形成保本投资组合；
（3 ）针 对不同 的市场 环境，构 建骑墙 组合、 扼制组合 、蝶式 组合等 权证投
资组合，形成多元化的盈利模式；
（4）在 严格风 险监控 的前提下 ，通过 对标的 股票、波 动率等 影响权 证价值因素
的深入研究，谨慎参与以杠杆放大为目标的权证投资。
九 、 基 金 的 业 绩比 较 基 准
本基金业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合指数收益率 ×
20% 。
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十 、 基 金 的 风 险收 益 特 征
本基金是一只 主动投资的股票型基金 ， 属于较高预期风险、 较高预期收益的
证券投资基金品种， 其预期风险与预期收益高于混合型基金、 债券型基金与货币
市场基金。
十 一 、 基 金 的 投资 组 合 报 告
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投 资 204,866,440.32 81.74
其中： 股票 204,866,440.32 81.74
2 固定收 益投 资 42,216,875.30 16.84
其中： 债券 42,216,875.30 16.84
资产 支持 证券 － －
3 金融衍 生品 投资 － －
4 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断式 回购 的买入 返售 金
融资产
－
－
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,737,339.30 1.09
6 其他资 产 799,339.56 0.32
7 合计 250,619,994.48 100.00
2、 报告期末 按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 86,297,541.35 34.57
C0 食品、 饮料
15,439,212.90 6.18
C1
纺织 、服 装、 皮毛 14,572,178.35 5.84
C2
木材 、家 具 － －
C3
造纸 、印 刷 － －
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 35,043,600.00 14.04
C5
电子 － －
C6
金属 、非 金属 － －
C7
机械 、设 备、 仪表 9,791,300.00 3.92
C8
医药 、生 物制 品 11,451,250.10 4.59
C99
其他 制造 业 － －
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D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 － －
E 建筑业 5,468,105.78 2.19
F 交通运 输、 仓储 业 5,602,640.00 2.24
G 信息技 术业 31,562,281.42 12.64
H 批发和 零售 贸易 41,294,851.20 16.54
I 金融、 保险 业 29,518,190.00 11.82
J 房地产 业 5,122,830.57 2.05
K 社会服 务业 － －
L 传播与 文化 产业 － －
M 综合类 － －
合计 204,866,440.32 82.06
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 600588 用友软 件 1,082,683 24,024,735.77 9.62
2 002215 诺 普 信 1,660,000 19,853,600.00 7.95
3 600859 王府井 470,000 18,095,000.00 7.25
4 000792 盐湖股 份 350,000 15,190,000.00 6.08
5 000759 中百集 团 1,069,900 10,067,759.00 4.03
6 600519 贵州茅 台 41,000 7,814,190.00 3.13
7 600036 招商银 行 697,200 7,711,032.00 3.09
8 000869 张
裕Ａ 72,890 7,625,022.90 3.05
9 600000 浦发银 行 890,300 7,603,162.00 3.05
10 600271 航天信 息 279,065 7,537,545.65 3.02
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债 券 13,519,291.00 5.42
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 － －
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 28,697,584.30 11.49
8 其他 － －
9 合计 42,216,875.30 16.91
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 010112 21 国债 ⑿ 134,950 13,519,291.00 5.42
2 113001 中行转 债 82,490 7,505,765.10 3.01
3 110017 中海转 债 79,320 7,322,822.40 2.93
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4 110016 川投转 债 81,950 7,250,936.00 2.90
5 110003 新钢转 债 66,560 6,618,060.80 2.65
6、 报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排名 的前十 名资产 支持证券投
资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8、 投资组合报告附注
（1）申 明本基 金投资 的前十名 证券的 发行主 体本期是 否出现 被监管 部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。
（2）申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 235,527.79
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 434,690.30
5 应收申 购款 102,358.00
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 26,763.47
8 其他 －
9 合计 799,339.56
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 113001 中行转 债 7,505,765.10 3.01
2 110016 川投转 债 7,250,936.00 2.90
3 110003 新钢转 债 6,618,060.80 2.65
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
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36
在尾差。
十二、基金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产,
但不保证 基金一 定盈利,也不保 证最低 收益。 基金的过 往业绩 并不代 表其未来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、富国 通胀通 缩主题 轮动股票 型证券 投资基 金历史各 时间段 份额净 值增长率
与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2010.5.12-2010.12.31 19.60% 1.31% 9.54% 1.32% 10.06% -0.01%
2011.1.1-2011.6.30 -13.45% 1.17% -1.79% 0.99% -11.66% 0.18%
2011.1.1-2011.9.30 -24.01% 1.16% -13.79% 1.01% -10.22% 0.15%
2010.5.12-2011.9.30 -9.12% 1.24% -5.57% 1.16% -3.55% 0.08%
2、自基 金合同 生效以 来富国通 胀通缩 主题轮 动股票型 证券投 资基金 累计份额
净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 图
富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
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注： （1 ）截 止日 期 为2011 年9 月30 日。
（2 ）本 基金 于 2010 年 5 月 12 日成立 ，建 仓期 自 2010 年 5 月 12 日至 2010 年 11 月 11
日共6 个月 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例 均符 合基金 合同 约定 。
十三、费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关费用列示
（1 ）基金管理人的管理费；
（2 ）基金托管人的托管费；
（3 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（5 ）基金份额持有人大会费用；
（6 ）基金的证券交易费用；
（7 ）基金的银行汇划费用；
（8 ）按 照国家 有关规 定和《基 金合同 》约定 ，可以在 基金财 产中列 支的其
他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
38
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1 ）基金管理人的管理费
本基金 的 管理 费 按前 一 日 基金资 产净 值的 1.5%年费率 计提 。 管理 费 的 计算
方法如下：
H＝ E×1.5%÷当年天数
H 为每日应 计提 的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人 复核后于次月前2 个工作日内从
基金 财产 中一次 性支付 给基金管 理人 。 若遇法 定节假日 、 公休 假 等, 支付日期顺
延。
（2 ）基金托管人的托管费
本基金的托管费按 前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H＝ E×0.25%÷ 当年天数
H 为每日应 计提 的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人 复核后于次月前2 个工作日内从
基金财产中一次性支取 。若遇法定节假日、 公休日等,支付日期顺延。
上述 （一）基金费 用的种类中第 3－7 项费用 ，根据有关法规及相应协议规
定 ，按费用实际支出金额列入当期费用 ，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1 ）基 金管理 人和基 金托管人 因未履 行或未 完全履行 义务导 致的费 用支出
或基金财产的损失；
（2 ）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3 ） 《基金合同》 生效前的相关费用， 包括但不限于验资费、 会计师和律师
费、信息披露费用等费用；
富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
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（4 ）其 他根据 相关法 律法规及 中国证 监会的 有关规定 不得列 入基金 费用的
项目。
4、费用调整
基金管理 人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费率等相关费率。
调高基金管理费率、 基金托管费率等费率， 须召开基金份额持有人大会审议；
调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须于新的费率实施日前依照 《信息披露管理办法》 的有关规定
在至少一种指定报刊和基金管理人网站上公告。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金的申购费用由基金申购人承担， 不列入基金财产， 主要用于本基金的
市场推广、销售、注册登记等各项费用。
本基金申购 费率按 申购金额递减。投 资者在一天之内如果有多笔申购， 适用
费率按单笔分别计算。 具体如下：
申购金额（含申购费） 申购费率
100 万元以下 1.5%
100 万元（含） —500 万元 1.2%
500 万元（含）以上 1000 元/笔
因红利自动再投资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。
2、赎回费用
赎回费用由基金赎回人承担， 赎回费用的 25%归基金财产， 其余用于支付 市
场推广、注册登记费 和其他必要的手续费。
本基金赎回费率为 0.5%。
3、转换费用
（1 ）前端转前端
基金转换费用由转出基金的赎回费和转出和转入基金的申购费补差两部分
构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而
定。 其中： 转出基金赎回费 是按转出基金正常赎回时的赎回费率收取费用 ； 转入
富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
40
基金申购补差费 是按照转入基金与转出基金的申购费率的差额收取补差费。 对于
前端转前端模式， 转出基金金额所对应的转出基金申购费率低于转入基金的申购
费率的， 补差费率为转入基金和转出基金的申购费率差额； 转出基金金额所对应
的转出基金申购费率高于转入基金的申购费率的，补差费为零 。
基金转换的计算公式如下：
转出基金赎回费＝转出金额× 转出基金赎回费率
转入金额＝转出金额－转出基金赎回 费
净转入金额＝转入金额÷ （1＋申购补差费率）
申购补差费＝转入金额－净转入金额
转入份额＝净转入金额÷ 转入基金当日之基金份额净值
注： 转换份额的计算结果保留到小数点后 2 位。 如转出基金为货币基金， 且
全部份额转出账户时，则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。
（2 ）后端转后端
基金转换费用由转出基金的赎回费和转出基金对应需收取的后端申购费两
部分构成。 基金转换费用由基金份额持有人承担。 基金转换的计算公式如下：
转出基金赎回费＝转出金额 ×转出基金赎回费率
转出基金后端申购费 ＝转出份额×申购日转出基金基 金份额净值 ×适用后
端申购费率
转出基金费用= 转出基金赎回费+转出基金后端申购费
净转入金额＝转 出金额-转出基金费用
转入份额＝净转入金额 ÷转入基金当日之基金份额净值
注： 转换份额的计算结果保留到小数点后 2 位。 如转出基金为货币基金， 且
全部份额转出账户时，则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。
基金转换只能在同一销售机构进行。 转换的两只基金必须都是该销售机构代
理的同一基金管理人管理的、 在同一注册登记人处注册登记的、 同一收费模式的
开放式基金。
4、 基金 管理人 可以根 据《基金 合同》 的相关 约定调整 费率或 收费 方 式，基
金管理人应于新的费率或收费方式实施前 依照 《信息披露管理办法》 的 有关规定，
在至少一家指定报刊及 基金管理人网站公告 。
富国通胀通缩主题轮 动股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
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（三）其他费用
本基金其他费用 根据相关法律法规执行。
十 四 、 对 招 募 说明 书 更 新 部 分 的说 明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他有关法律法规的要求， 对本基金招募说明书进行了更新， 主要更新内容如
下：
1、 “重要提示” 部分对更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截
止日期进行了更新 。
2、 “三、 基金管理人” 部分对基金管理人 办公地址、 公司概况、 主要人员情
况等内容进行了 更新。
3、 “四、 基金托管人” 部分对基金托管人基本情况、 主要人员情况、 基金托
管业务经营情况等内容进行了更新。
4、 “五、相关服务机构”部分对代销机构信息进行了更新。
5 、 “ 八 、 基 金 份 额 的 申 购 与 赎 回 ” 部 分 对 申 购 和 赎 回 的 场 所 进 行 了 更 新 ，
完善了基金转换业务名单。
6、 “九、 基金的 投资 ”部分， 本基金投资组合报告内容 更新至2011 年9 月
30 日。
7、 “十、 基金的业绩” 部分对基金业绩 更新 至2011 年9 月30 日， 并更新了
历史走势对比图。
8、 “十七、风险揭示”部分在声明中对本基金的代销机构进行了更新。
9、 “二十二、 其它应披 露事项” 部分对报告期内应披露的本基金相关事项进
行了更新。
富国基金管理有限公司
二0 一一年十二 月十九日
