易方达价值成长混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
二○一一年十一月易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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重要提示
本基金根据 2007 年 3 月 15 日中国证券监督管理委员会《关于同意易方达价值成长混
合型证券投资基金募集的批复》 （证监基金字【2007】69 号）和 2007 年 3 月 23 日《关于
同意易方达价值成长混合型证券投资基金募集时间安排的函》 （基金部函[2007]72 号）的
核准，进行募集。本基金的基金合同于2007年4月2 日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会
核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性
判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险,投资者投资本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即
成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金
合同的承认和接受,并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基金合同及其他有关规定享有权利、
承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅本基金的基金合
同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投
资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：
因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有
的非系统性风险、由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基
金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等。投资者在进行投资决策
前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》 。
本招募说明书已经本基金托管人复核。除非另有说明，本招募说明书所载内容截止日
为 2011年 10月 2日，有关财务数据截止日为2011年 9 月 30 日，净值表现截止日为2011
年9月30日。 （本报告中财务数据未经审计）易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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一、基金管理人
（一）基金管理人基本情况
基金管理人：易方达基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市香洲区情侣路428号九洲港大厦4001室
办公地址：广州市体育西路189号城建大厦25、26、27、28楼
法定代表人：叶俊英
设立日期：2001年4月17日
注册资本：12,000万元人民币
联系人：陈晓梅
联系电话：400 881 8088
股权结构：
股东名称 出资比例
广东粤财信托有限公司 1/4
广发证券股份有限公司 1/4
盈峰投资控股集团有限公司 1/4
广东省广晟资产经营有限公司 1/6
广州市广永国有资产经营有限公司 1/12
总
计 100%
（二）主要人员情况
1．董事、监事及高级管理人员
叶俊英先生，1963 年生，经济学博士，董事长。曾任中国南海石油联合服务总公司条
法部科员、副科长、科长，广发证券有限责任公司投资银行部总经理、公司董事、副总裁，
易方达基金管理有限公司董事、总裁，易方达基金管理有限公司副董事长、总裁。现任易方
达基金管理有限公司董事长。
梁棠先生，1958 年生，高级工商管理硕士，董事。曾任广东省财政学校副校长，广东
粤财实业发展公司总经理，广东粤财信托投资有限公司副总经理、总经理，广东粤财投资控易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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股有限公司总经理，易方达基金管理有限公司董事长。现任广东粤财投资控股有限公司董事
长。2008年1月，当选为政协广东省第十届委员会常委。
李建勇先生，1957 年生，经济学博士，董事。曾任广发证券股份有限公司成都营业部
总经理、投资银行部总经理、公司总裁助理、公司副总裁、总裁。现任广发证券股份有限公
司副董事长。
谢亮先生，1963年生，高级工商管理硕士，董事。曾任 53011、53061部队财务部门助
理员，广州军区生产管理部财务部门助理员、处长。现任广东省广晟资产经营有限公司总经
理助理、计划财务部部长。
杨力先生，1975年生，高级工商管理硕士，董事。曾任美的集团空调事业部技术主管、
企划经理，佛山顺德百年科技有限公司行政总监，美的空调深圳营销中心区域经理，佛山顺
德创佳电器有限公司董事、副总经理，长虹空调广州营销中心营销总监，广东盈峰投资控股
集团有限公司战略总监、董事、副总裁。现任盈峰投资控股集团有限公司董事、首席战略官。
张优造先生，1964 年生，工商管理硕士，董事、副总裁。曾任南方证券交易中心业务
发展部经理，广东证券公司发行上市部经理、深圳证券业务部总经理、基金部总经理。现任
易方达基金管理有限公司董事、副总裁。
谢石松先生，1963 年生，法学博士，独立董事。现任中山大学法学院教授、国际法研
究所所长。兼任中国国际私法学会副会长，武汉大学法学院、西北政法大学兼职教授，中国
国际经济贸易仲裁委员会仲裁员及专家咨询委员会成员，上海、广州、深圳、厦门、珠海、
佛山、肇庆、惠州等仲裁委员会仲裁员。
王化成先生，1963 年生，经济学博士，独立董事。曾任中国人民大学商学院助教、讲
师、副教授。现任中国人民大学商学院教授、博士生导师。
何小锋先生，1955 年生，经济学硕士，独立董事。曾任广东省韶关市教育局干部、中
共广东省韶关市委宣传部干部、北京大学经济学院讲师、副教授。现任北京大学经济学院金
融系主任、教授、博士生导师。
陈国祥先生，1963 年生，经济学硕士，监事会主席。曾任交通银行广州分行江南西营
业部经理，广东粤财信托投资公司证券部副总经理、基金部总经理，易方达基金管理有限公
司总裁助理兼市场拓展部总经理、市场总监。现任易方达基金管理有限公司监事会主席。
李舫金先生，1962 年生，经济学硕士，监事。曾任华南师范大学外语系党总支书记、
中国证监会广州证管办处长。现任广州国际控股集团有限公司副总经理、广州市广永国有资
产经营有限公司党支部书记、董事长兼总裁，万联证券有限责任公司董事长（兼）、广州银
行副董事长（兼）。 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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廖智先生，1971 年生，经济学硕士，监事。曾任广东证券股份有限公司基金部主管、
易方达基金管理有限公司综合管理部副总经理、 易方达基金管理有限公司人力资源部副总经
理。现任易方达基金管理有限公司市场部总经理。
刘晓艳女士，1969 年生，经济学博士，总裁。曾任广发证券有限责任公司投资理财部
副经理、基金经理，基金投资理财部副总经理、基金资产管理部总经理，易方达基金管理有
限公司督察员兼监察部总经理、 总经理助理兼市场部总经理、 公司副总裁， 公司常务副总裁。
现任易方达基金管理有限公司总裁。
张南女士，1970 年生，经济学博士，督察长。曾任广东省经济贸易委员会主任科员、
副处长，2001年10月加入易方达基金管理有限公司，曾任市场拓展部副总经理、督察长兼
监察部总经理。现任易方达基金管理有限公司督察长。
2.基金经理介绍
潘峰先生，1974 年生，理学博士。曾任易方达基金管理有限公司研究员、机构理财部
投资经理、基金经理助理、基金投资部副总经理、基金投资部总经理。现任易方达基金管理
有限公司研究部总经理、易方达价值成长混合型证券投资基金的基金经理（自 2007年 4 月
2日起）。
3.投资决策委员会成员
投资决策委员会成员包括：总裁刘晓艳女士、专户首席投资官肖坚先生、基金首席投资
官陈志民先生、 总裁助理兼任固定收益投资总监马骏先生以及指数与量化投资部总经理刘震
先生。
刘晓艳女士，同上。
肖坚先生，1969 年生，经济学硕士。曾任广东粤财信托投资公司职员，香港安财投资
有限公司财务部经理，粤信(香港)投资有限公司业务部副经理，广东粤财信托投资公司基金
部经理，易方达基金管理有限公司投资管理部常务副总经理、研究部总经理、基金投资部总
经理、总裁助理兼专户投资总监、基金科翔基金经理、易方达策略成长基金基金经理、易方
达策略成长二号混合型基金基金经理。现任易方达基金管理有限公司专户首席投资官。
陈志民先生，1971 年生，法学硕士、公共管理硕士。曾任厦门国际信托投资公司信托
部经理助理，南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资部副总经理（主管研究），
易方达基金管理有限公司基金投资部副总经理、机构理财部总经理、机构理财部投资经理、
基金投资部总经理、总裁助理、基金投资总监、基金科翔基金经理、基金科瑞基金经理、基
金科汇基金经理、易方达积极成长基金基金经理，曾公派美国哥伦比亚大学国际关系学院学易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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习，获公共管理硕士学位，并曾在美国 Evergreen Investments 基金管理公司国际股票投
资部工作。现任易方达基金管理有限公司基金首席投资官。
马骏先生，1966 年生，高级管理人员工商管理硕士(EMBA)。曾任君安证券有限公司营
业部职员，深圳众大投资有限公司投资部副总经理，广发证券有限责任公司研究员，易方达
基金管理有限公司固定收益部总经理、基金科讯基金经理、易方达 50 指数基金基金经理、
易方达深证 100ETF 基金基金经理。现任易方达基金管理有限公司总裁助理、固定收益投资
总监。
刘震先生，1969 年生，理学硕士。曾任 D.E.Shaw ＆Co 机构部副总裁，加拿大皇家银
行多美年证券公司（RBC Dominion Securities）股权衍生产品部副总裁，HorizonLive.com
高级副总裁，美国银行证券公司 （Banc of America Securities） 机构部总监，Sagamore Hill
Capital Management高级量化策略师，瑞银投资银行（UBS Investment Bank）自营部执行
董事兼任交易员，布菜文霍华德美国资产管理公司（Brevan Howard Asset Management） 量
化投资总监兼任交易员，北京红色天时金融科技有限公司（The Red Capital, LLC）执行合
伙人，易方达基金管理有限公司指数与量化投资部投资经理。现任易方达基金管理有限公司
指数与量化投资部总经理。
4.上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年 1 月 1 日
法定代表人：姜建清
注册资本：人民币 349,018,545,827 元
联系电话：010-66105799
联系人：赵会军 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1.直销机构：易方达基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市香洲区情侣路428号九洲港大厦4001室
办公地址：广州市体育西路189号城建大厦25-28楼
法定代表人：叶俊英
电话：020-85102506
传真：400 881 8099
联系人：熊桃红
网址：www.efunds.com.cn
直销机构网点信息：
（1） 易方达基金管理有限公司广州直销中心
办公地址：广州市体育西路189号城建大厦26楼
电话：020-85102506
传真：400 881 8099
联系人：熊桃红
（2） 易方达基金管理有限公司北京直销中心
办公地址：北京市金融大街19号富凯大厦B1007室
电话：010-66574378
传真：400 881 8099
联系人：魏巍
（3） 易方达基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：上海市世纪大道88号金贸大厦2706-2708室
电话：021-50476668
传真：400 881 8099
联系人：王璟
（4） 易方达基金管理有限公司网上交易系统
网址：www.efunds.com.cn 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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2.代销机构（以下排序不分先后）
(1)
中国工商银行
注册地址：北京西城区复兴门内大街55号
法定代表人：姜建清
联系人：刘业伟
客户服务电话：95588
网址：www.icbc.com.cn
(2)
中国银行
住所：北京市复兴门内大街1号
办公地址：北京市复兴门内大街1 号
法定代表人：肖钢
联系人：侯燕鹏
客户服务电话：95566
传真：010-66594465
网址：www.boc.cn
(3)
中国建设银行
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院1号楼
法定代表人：郭树清
联系人：王嘉朔
客户服务电话：95533
网址：www.ccb.com
(4)
中国农业银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街69 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69 号
法定代表人：项俊波
联系人：滕涛
客户服务电话：95599
开放式基金业务传真：010-85109219
网址：www.abchina.com 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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(5)
交通银行
住所：上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人：胡怀邦
联系人：曹榕
联系电话：021-58781234
客户服务电话：95559
传真：021-58408483
网址：www.bankcomm.com
(6)
招商银行
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
联系人：邓炯鹏
客户服务电话：95555
网址：www.cmbchina.com
(7)
中信银行
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人：孔丹
联系人：丰靖
联系电话：010-65557083
客户服务电话：95558
传真：010-65550827
网址：bank.ecitic.com
(8)
深圳发展银行
注册地址: 广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
办公地址：广东省深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
法定代表人：肖遂宁
联系人：张青
联系电话：0755-82088888 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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客户服务电话：95501
网址：www.sdb.com.cn
(9)
民生银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
联系电话：010-57092615
客户服务电话：95568
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
(10) 浦发银行
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
法定代表人：吉晓辉
联系人：倪苏云
联系电话：021-61618888
客户服务电话：95528
传真：021-63604199
网址：www.spdb.com.cn
(11) 上海银行
注册地址：上海市浦东新区银城中路168号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号
法定代表人：宁黎明
联系人：张萍
联系电话：021-68475888
开放式基金咨询电话：021-962888
开放式基金业务传真：021-68476111
网址：www.bankofshanghai.com
(12) 北京银行 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙17号
法定代表人：闫冰竹
联系人：王曦
客户服务电话：95526
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
(13) 平安银行
注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦
办公地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
联系人：蔡宇洲
联系电话：0755-22197874
客户服务电话：40066-99999
开放式基金业务传真：0755-25879453
网址：bank.pingan.com
(14) 中国光大银行
注册地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街25号金融街F3大厦(中国光大中心)
法定代表人：唐双宁
联系人：薛军丽
联系电话：010-63636150
客户服务电话：95595
传真：010-68560661
网址：www.cebbank.com
(15) 广发银行
注册地址：广东省广州市东风东路713号
办公地址：广东省广州市东风东路713号
法定代表人：董建岳
客户服务电话：400-830-8003 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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网址：www.gdb.com.cn
(16) 东莞银行
注册地址：东莞市运河东一路193号
办公地址：东莞市运河东一路193号
法定代表人：廖玉林
联系人：巫渝峰
联系电话：0769-22100193
客户服务电话：0769-96228
网址：www.dongguanbank.cn
(17) 上海农村商业银行
注册地址：中国上海市浦东新区浦东大道981号
办公地址：上海市银城中路8号中融碧玉蓝天大厦16 层
法定代表人：胡平西
联系人：吴海平
联系电话：021-38576977
开放式基金咨询电话：021-962999
开放式基金业务传真：021-50105124
网址：www.srcb.com
(18) 兴业银行
注册地址：福州市湖东路154 号中山大厦
法定代表人：高建平
联系人：梁曦
联系电话：021-52629999
客户服务电话：95561
网址：www.cib.com.cn
(19) 江苏银行
注册地址：南京市洪武北路55号
法定代表人：黄志伟
联系人：田春慧、法晓宁
联系电话：025-58587018、025-58587036 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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客户服务电话：96098、40086-96098
传真：025-58587038
网址：www.jsbchina.cn
(20) 杭州银行
注册地址：杭州市庆春路46 号杭州银行大厦
办公地址：杭州市庆春路46 号杭州银行大厦
法定代表人：吴太普
联系人：严峻
联系电话：0571-85108195
客户服务电话：400-888-8508、0571-96523
传真：0571-85106576
网址：www.hzbank.com.cn
(21) 华夏银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街22号
办公地址：北京市东城区建国门内大街22号
法定代表人：吴建
联系人：马旭
联系电话：010-85238425
开放式基金咨询电话：95577
开放式基金业务传真：010-85238680
网址：www.hxb.com.cn
(22) 东莞农村商业银行
注册地址：东莞市城区南城路2号
办公地址：东莞市城区旗峰路2号
法定代表人：何沛良
联系人：黄飞燕
客户服务电话：0769-961122
网站：www.drcbank.com
(23) 广发证券
注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房） 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、41和 42楼
法定代表人：林治海
联系人：黄岚
客户服务电话：95575
开放式基金业务传真：020-87555305
网址：www.gf.com.cn
(24) 银河证券
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C 座
法定代表人：顾伟国
联系人：田薇
客户服务电话：4008-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
(25) 国泰君安证券
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼
法定代表人：万建华
联系人：芮敏祺
开放式基金咨询电话：021-38676161
客户服务电话：400-8888-666
传真：021-38670666
网址: www.gtja.com
(26) 国信证券
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
联系电话：0755-82130833
客户服务电话：95536
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
(27) 申银万国证券 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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注册地址：上海市常熟路171 号
办公地址：上海市常熟路171 号
法定代表人：丁国荣
联系人：曹晔
联系电话：021-54033888
客户服务电话：95523、4008895523
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
(28) 招商证券
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45 层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
联系电话：0755-82943666
客户服务电话：95565、400-8888-111
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
(29) 中信建投证券
注册地址：北京市朝阳区安立路66号 4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
法定代表人：张佑君
联系人：权唐
开放式基金咨询电话：400-8888-108
开放式基金业务传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
(30) 华泰证券
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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开放式基金咨询电话：95597
开放式基金业务传真：025-51863323
网址：www.htsc.com.cn
(31) 海通证券
注册地址：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市广东路689 号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
联系电话：021-23219000
客户服务电话：95553、400-8888-001
传真：021-23219100
网址：www.htsec.com
(32) 中信证券
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
联系电话：010-60833722
传真：010-60833739
网址：www.cs.ecitic.com
(33) 华泰联合证券
注册地址：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、04） 、
17A、18A、24A、25A、26A
办公地址：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第5层、17层、18层、24层、
25 层、26层
法定代表人：马昭明
联系人：盛宗凌
联系电话：0755-82492000
开放式基金咨询电话：95513
开放式基金业务传真：0755-82492962 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
16
网址：www.lhzq.com
(34) 光大证券
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：徐浩明
联系人：刘晨、李芳芳
联系电话：021-22169999
客户服务电话：400-8888-788、10108998
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
(35) 长江证券
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人：胡运钊
联系人：李良
联系电话：027-65799999
客户服务电话：95579、4008-888-999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
(36) 东方证券
注册地址：上海市中山南路318号 2号楼22层-29层
法定代表人：潘鑫军
联系人：吴宇
联系电话：021-63325888
客户服务电话：95503
传真：021-63326173
网址：www.dfzq.com.cn
(37) 中银国际证券
注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39-40层 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
17
法定代表人：许刚
联系人: 李丹
开放式基金咨询电话：400-620-8888
开放式基金业务传真：021-50372474
网址：www.bocichina.com.cn
(38) 长城证券
注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人：黄耀华
联系人：匡婷
联系电话：0755-83516289
客户服务电话：0755-33680000、400-6666-888
传真：0755-83515567
网址：www.cgws.com
(39) 兴业证券
注册地址：福州市湖东路268 号
办公地址：浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼21层
法定代表人：兰荣
联系人：谢高得
联系电话：021-38565785
客户服务电话：400-8888-123
网址：www.xyzq.com.cn
(40) 国联证券
注册地址：无锡市县前东街168号
办公地址：无锡市县前东街168号
法定代表人：雷建辉
联系人：徐欣
开放式基金咨询电话：400-888-5288、0510-82588168
开放式基金业务传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
(41) 平安证券 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
18
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：郑舒丽
客户服务电话：400-881-6168
开放式基金业务传真：0755-82400862
网址：www.pingan.com
(42) 湘财证券
注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号标志商务中心A栋 11层
法定代表人：林俊波
联系人：钟康莺
联系电话：021-68634518
开放式基金咨询电话：400-888-1551
开放式基金业务传真：021-68865680
网址：www.xcsc.com
(43) 国元证券
注册地址：无锡市县前东街168号国联大厦6层
办公地址：无锡市县前东街168号国联大厦6层
法定代表人：凤良志
联系人：陈琳琳
开放式基金咨询电话：95578
开放式基金业务传真：0551-2272100
网址：www.gyzq.com.cn
(44) 国都证券
注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层 10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层 10层
法定代表人：常喆
联系人：黄静
联系电话：010-84183333 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
19
客户服务电话：400-818-8118
开放式基金业务传真：010-84183311-3389
网址：www.guodu.com
(45) 世纪证券
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦41-42楼
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦41-42楼
法定代表人：卢长才
联系人：王佳佳
联系电话：0755-83199599转 8172
开放式基金咨询电话：0755-83199511
开放式基金业务传真：0755-83199545
网址：www.csco.com.cn
(46) 西部证券
注册地址：西安市东新街232 号陕西信托大厦16-17层
办公地址：西安市东新街232 号陕西信托大厦16-17层
法定代表人：刘建武
联系人：冯萍
联系电话：029-87406488
客户服务电话：029-95582
传真：029-87406387
网址：www.westsecu.com.cn
(47) 华安证券
注册地址：安徽省合肥市长江中路357号
办公地址：安徽省合肥市阜南路166号润安大厦A座
法定代表人：李工
联系人：甘霖
联系电话：0551-5161666
客户服务电话：96518、400-80-96518
开放式基金业务传真：0551-5161672
网址：www.hazq.com
易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
20
(48) 山西证券
办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼
注册地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼
法定代表人：侯巍
联系人：郭熠
联系电话：0351-8686659
客户服务电话：95573或400-666-1618
传真：0351-8686619
网址：www.i618.com.cn
(49) 东吴证券
注册地址：苏州市工业园区翠园路181号商旅大厦18-21层
办公地址：苏州市工业园区翠园路181号商旅大厦18-21层
法定代表人：吴永敏
联系人：方晓丹
联系电话：0512-65581136
客户服务电话：0512-33396288
传真：0512-65588021
网址：www.dwzq.com.cn
(50) 中原证券
注册地址：郑州市郑东新区商务外环路10号
办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号17 楼
法定代表人：石保上
联系人：程月艳、耿铭
联系电话：0371-65585670
开放式基金咨询电话：0371-967218、4008139666
开放式基金业务传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
(51) 东北证券
注册地址：长春市自由大路1138号
办公地址：长春市自由大路1138号 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
21
法定代表人：矫正中
联系人：潘锴
联系电话：0431-85096709
客户服务电话：4006-000-686、0431-85096733
网址：www.nesc.cn
(52) 财通证券
注册地址：杭州市解放路111 号金钱大厦
办公地址：杭州市解放路111 号金钱大厦
法定代表人：沈继宁
联系人：乔骏
联系电话：0571-87925129
客户服务电话：0571-96336（上海地区：962336）
网址：www.ctsec.com
(53) 安信证券
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层 A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层 A02单元
深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋 9层
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
联系电话：0755-82825551
客户服务电话：4008001001
传真：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
(54) 万联证券
注册地址：广州市中山二路18号广东电信广场36-37 层
办公地址：广州市中山二路18号广东电信广场36-37 层
法定代表人：张建军
联系人：罗创斌
联系电话：020-37865070
客户服务电话: 400-8888-133 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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开放式基金业务传真：020-22373718-1013
网址：www.wlzq.com.cn
(55) 中信金通证券
注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
法定代表人：沈强
联系人：丁思聪
联系电话：0571-87112510
客户服务电话：96598
传真：0571-85106383
网址：www.bigsun.com.cn
(56) 南京证券
注册地址：江苏省南京市大钟亭8 号
法定代表人：张华东
联系人：徐翔
联系电话：025-83367888-4201
客户服务电话：400-828-5888
传真：025-83320066
网址：www.njzq.com.cn
(57) 中信万通证券
注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（1507-1510室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层
法定代表人：张智河
联系人：吴忠超
联系电话：0532-85022326
客户服务电话：0532-96577
传真：0532-85022605
网址：www.zxwt.com.cn
(58) 财富证券
注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼
法定代表人：周晖
联系人：郭磊
联系电话：0731-84403360、0731-84403319
业务投诉电话：0731-84403350
开放式基金业务传真：0731-84403439
网址：www.cfzq.com
(59) 东莞证券
注册地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼
办公地址：东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼
法定代表人：张运勇
联系人：张巧玲
联系电话：0769-2211655
开放式基金咨询电话：0769-961130
开放式基金业务传真：0769-22119423
网址：www.dgzq.com.cn
(60) 国海证券
注册地址：广西南宁市滨湖路46号
办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3 楼
法定代表人：张雅锋
联系人：武斌
联系电话：0755-83707413
客户服务电话：95563
传真：0755-83700205
网址：www.ghzq.com.cn
(61) 广州证券
注册地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼
办公地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼
法定代表人：吴志明
联系人：林洁茹 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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联系电话：020-87322668
客户服务电话: 020-961303
传真：020-87325036
网址：www.gzs.com.cn
(62) 第一创业证券
注册地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层
办公地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层
法定代表人：刘学民
联系人: 崔国良
联系电话: 0755-25832852
客户服务电话: 0755-25832583
网址：www.firstcapital.com.cn
(63) 渤海证券
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
办公地址：天津市南开区宾水西道8号
法定代表人：杜庆平
联系人：王兆权
联系电话：022-28451861
客户服务电话: 400-6515-988
传真：022-28451892
网址：www.bhzq.com
(64) 华西证券
注册地址：四川省成都市陕西街239号
办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼（深圳总部）
法定代表人：杨炯洋
联系人：赵珩
联系电话：028-86150035
客户服务电话：400-888-8818
网址：www.hx168.com.cn
(65) 东海证券 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼
法定代表人：朱科敏
联系人：李涛
联系电话：0519-88157761
客户服务电话：0519-88166222、021-52574550、0379-64902266
免费服务热线：400-888-8588
传真：0519-88157761
网址：www.longone.com.cn
(66) 齐鲁证券
注册地址：山东省济南市经七路86号
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
联系电话：0531-68889155
客户服务电话：95538
传真：0531-68889752
网址：www.qlzq.com.cn
(67) 宏源证券
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号
办公地址：北京市西城区太平桥大街19号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
联系电话：010-88085858
客户服务电话：4008-000-562
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
(68) 方正证券
注册地址：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24 层
办公地址：湖南长沙芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24 层
法定代表人：雷杰 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
26
联系人：邵艳霞
联系电话：0731-85832507
客户服务电话：95571
传真：0731-85832214
网址：www.foundersc.com
(69) 中投证券
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至21层
办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A 栋第18层至21层
法定代表人：杨明辉
联系人：刘毅
联系电话：0755-82023442
客户服务电话：400-600-8008
传真：0755-82026539
网址：www.cjis.cn
(70) 中航证券
注册地址：南昌市抚河北路291号
办公地址：南昌市抚河北路291号
法定代表人：杜航
联系人：戴蕾
联系电话：0791-6768681
客户服务电话：400-8866-567
传真：0791-6770178
网址：www.avicsec.com
(71) 日信证券
注册地址：内蒙古呼和浩特市锡林南路18号
法定代表人：孔佑杰
联系人：陈韦杉
联系电话：010-88086830-730
客户服务电话：010-88086830
传真：010-66412537 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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网址：www.rxzq.com.cn
(72) 天源证券
注册地址：青海省西宁市长江路53号汇通大厦6楼
法定代表人：林小明
联系人：王斌
联系电话：0755-33331188-8801
客户服务电话：4006543218
传真：0755-33329815
网址：www.tyzq.com.cn
(73) 华宝证券
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦27层
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦27层
联系人：宋歌
联系电话：021-50122086
客户服务电话：400-820-9898
网址：www.cnhbstock.com
(74) 民族证券
注册地址：北京市西城区金融街5 号新盛大厦A座6-9 层
办公地址：北京市西城区金融街5 号新盛大厦A座6-9 层
法定代表人：赵大建
联系人：李微
客户服务电话：400-889-5618
网址：www.e5618.com
(75) 西南证券
注册地址：重庆市江北区桥北苑8 号
办公地址：重庆市江北区桥北苑8 号西南证券大厦
法定代表人：王珠林
联系人：陈诚
联系电话：023-63786464
客户服务电话：4008096096 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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传真：023-63786311
网址：www.swsc.com.cn
(76) 新时代证券
注册地址：北京市西城区金融大街1号 A座 8层
办公地址：北京市西城区金融大街1号 A座 8层
法定代表人：马金声
联系人：孙恺
联系电话：010-83561149
客户服务电话：400-698-9898
开放式基金业务传真：010-83561094
网址：www.xsdzq.cn
(77) 华福证券
注册地址：福州市五四路157 号新天地大厦7、8层
办公地址：福州市五四路157 号新天地大厦7至10层
法定代表人：黄金琳
联系人：张腾
联系电话：0591-87383623
客户服务电话：0591-96326
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
(78) 红塔证券
注册地址：云南省昆明市北京路155号附1 号红塔大厦9楼
办公地址：云南省昆明市北京路155号附1 号红塔大厦9楼
法定代表人：况雨林
网址：www.hongtastock.com
(79) 信达证券
注册地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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联系电话：010-63081000
客户服务电话：400-800-8899
传真：010-63080978
网址：www.cindasc.com
(80) 东兴证券
注册地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座 12-15层
办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座 12-15层
法定代表人：徐勇力
联系人：汤漫川
联系电话：010-66555316
客户服务电话：400-8888-993
传真：010-66555246
网址：www.dxzq.net.cn
(81) 华龙证券
注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号
办公地址：兰州市城关区东岗西路638号财富大厦
法定代表人：李晓安
联系人：李昕田
联系电话：0931-4890208
客户服务电话：0931-4890100、4890619、4890618、4890208
传真：0931-4890118
网址：www.hlzqgs.com
(82) 瑞银证券
注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
法定代表人：刘弘
联系人：邱培玲
联系电话：010-58328366
客户服务电话：400-887-8827
传真：010-59228748 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
30
网址：www.ubssecurities.com
(83) 中山证券
注册地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层
法定代表人：吴永良
联系人：李珍
客户服务电话：4001022011
网址：www.zszq.com.cn
(84) 厦门证券
注册地址：厦门市莲前西路2号莲富大厦十七楼
办公地址：厦门市莲前西路2号莲富大厦十七楼
法定代表人：傅毅辉
联系人：卢金文
联系电话：0592-5161642
客户服务电话：0592-5163588
传真：0592-5161140
网址：www.xmzq.cn
(85)
江海证券
注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人：孙名扬
联系人：张宇宏
联系电话：0451-82336863
传真：0451-82287211
客户服务电话：400-666-2288
网址：www.jhzq.com.cn
（二）基金注册登记机构
易方达基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市香洲区情侣路428号九洲港大厦4001室 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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办公地址：广州市体育西路189号城建大厦25、26、27、28楼
法定代表人：叶俊英
电话：400 881 8088
传真：020-38799249
联系人： 余贤高
（三）律师事务所和经办律师
律师事务所：金杜律师事务所
地址：北京朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座 40层
电话：010-58785588
传真：010-58785566
经办律师：唐丽子 宋萍萍
联系人：唐丽子
（四）会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心11楼
法定代表人：杨绍信
联系电话： （021）23238888
传真： （021）23238800
联系人：金毅
经办会计师：薛竞、金毅
四、基金的名称
本基金名称：易方达价值成长混合型证券投资基金 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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五、基金的类型
基金的类型：契约型开放式
六、基金的投资目标
通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的股票进行投资， 追求基金资产的长期稳
健增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票、 债券、
现金、短期金融工具、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律
法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 40%—95%；现金、债券资产、权证以
及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-60%，其中，基金持有全部股
改权证的市值不得超过基金资产净值的 3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内
的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
八、基金的投资策略
1.资产配置策略
本基金为混合型基金，基金的资产配置比例范围为：股票资产占基金资产的40%—95%；
现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-60%，
其中，基金持有全部股改权证的市值不得超过基金资产净值的 3%，基金保留的现金以及投
资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
在以上战略性资产配置的基础上，本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，进
行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，追求更
高收益，回避市场风险。
在资产配置中，本基金主要考虑（1）宏观经济因素，包括GDP增长率及其构成、CPI、
市场利率水平变化、货币政策等，以判断经济周期对市场的影响； （2）微观经济因素，包括易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期； （3） 市场因素， 包括股票及债券市场的涨跌、
市场整体估值水平、 大类资产的预期收益率水平及其历史比较、 市场资金供求关系及其变化；
（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。
本基金在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
2.股票投资策略
在股票投资方面，本基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风格特征的数量化评估，
应用“易方达成长与价值股评价模型” ，使用历史与预测的数据，从公司的备选库股票中选
择成长与价值特性突出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选，使用优质成长股与优质价
值股的评价标准，在前面用数量化方法选出的风格鲜明的股票中，应用基本面分析方法，选
出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配置，根据对市场的判断，动态地调整成
长股与价值股的投资比重，追求在可控风险前提下的稳健回报。
（1） 成长股的投资
本基金应用“易方达成长与价值股评价模型” ，通过成长股评价指标，包括预期当
年的净利润增长率、 预期中长期净利润增长率、 过往净利润增长率、 内部成长率等指标，
从公司的备选库中选择成长特征鲜明的股票作为深入研究的对象。
然后，本基金通过行业研究、上市公司调研、财务报表分析、国内外同业比较等方
法，从中选择出基本面较好、估值合理的优质成长股作为投资对象。
优质成长股的选择标准包括：
a. 短期及中长期经营业绩保持长期可持续的增长。短期内，公司利润的增长速度
高于同行业平均水平，并将在中长期继续保持较高的增长势头；
b. 推动企业业绩增长的因素具有稳定的特征，主要包括：
a) 产品市场空间大，市场需求在未来较长时间保持快速增长；
b) 企业及其产品具有较强的市场竞争力。 市场竞争力来自于对原材料的控制
力、优秀严谨的管理、较高的技术水平、持续的新产品开发与创新能力、
先进的生产设备、专利的掌握、资源与牌照的垄断、品牌知名度高等；
c) 企业可以通过新建产能、收购兼并、新产品与新市场的开发、降低生产成
本等保持经营业绩的持续增长；
d) 公司的财务指标可通过风险检验，并处于较优水平。通过对短期偿债率、
资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、经营活动产生的现金流等财易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
34
务指标的同业分析，避免企业的财务风险；通过对主营业务收入利润率、
营业利润率、销售净利润率的变化趋势以及主营业务收入增长率、净利润
增长率的纵向及同业比较，判断企业的成长动力，从中选择财务风险低、
盈利能力稳定并增长的公司。
c. 根据该企业的行业特性，选择合适的股票估值方法，包括 PE、PB、PEG、
EV/EBITDA 等，与国内外同行业类似公司进行比较，排除股价被大幅高估的
股票，主要投资估值处于合理水平或被低估的公司。
（2） 价值股的投资
本基金应用“易方达成长与价值股评价模型” ，通过价值股评价指标，包括市净率、
预期股息收益率、市销率、预期市盈率等指标，从公司的备选库中选择价值特征鲜明的
股票作为深入研究的对象。
然后，本基金通过行业研究、上市公司调研、财务报表分析、国内外同业比较等方
法，从中选择基本面较好或估值有可能改善的优质价值股票作为投资对象。
优质价值股的选择标准包括：
a) 公司股价被严重低估： 主要通过比较国内外同行业同类公司价值指标的高
低进行初步判断，其次需进一步对比同类公司的产品结构、设备先进性、
技术水平、预期长期增长率等，进行综合评判。
b) 股价被低估的情况有望在未来扭转：
i. 由于市场低估公司未来的成长性，股价出现动态低估：随着公司财务
报表的公布，股价将回归合理水平。
ii. 因公司经营管理处于困境，盈利大幅下滑，股价出现大幅下跌：公司
拥有较高价值的资源、技术，同时股价已低于重置成本或足以吸引收
购者的兴趣，通过收购兼并，公司盈利有望好转。
iii. 由于企业非市场热门品种而被低估：股价已低于其内在价值，且其基
本面较好并有一定成长性，股价有望随着市场热点的转移，在未来回
归到其合理价格；
iv. 由于暂时的不利消息影响，股价被低估：该不利消息并非意谓着或导
致公司内在盈利能力的减弱， 市场因短期消息而对公司未来前景存在
不正确的预期。
v. 由于周期性或短期因素，公司盈利下滑幅度较大，但有望好转。 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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vi. 其他有可能使公司的绝对估值水平较低、 而未来使股价低估的因素有
可能改变的情况。
c) 公司具有核心竞争力或有独特的资源或优势
如果公司是由于成长性被低估、被市场冷落、受短期消息的影响等，估值
水平较低，本基金会关注公司是否具有行业核心竞争力。如果股价低估并有可
能被收购时，则更关注公司是否具有独特的资源、设备能力、地区市场占有率
等，是否能形成对收购方的吸引力。
（3） 成长与价值的配置比例
本基金主要根据对市场趋势的判断、成长股与价值股的相对估值及预期收益率水
平，对成长与价值股的投资比例进行配置。总体而言，成长股与价值股在股票资产中进
行相对均衡的配置，以控制因风格带来的投资风险，降低组合波动的风险，提高整体收
益率。
在构造与调整股票组合的过程中，本基金还会考察组合的行业集中度，避免风格与
行业集中度高度相关而带来的风险。
本管理人会不断对成长价值投资策略进行研究，持续改进“易方达成长与价值股评
价模型” ，评价成长与价值的指标也有可能会随之变化。 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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基金股票资产投资流程图
备选股票库
风格
特征
的数
量化
评估
1. 预期净利润增长率；
2. 中长期净利润增长率；
3. 历史增长率；
4. 内部成长率。
成长股评价模型
1. 市净率；
2. 预期股息收益率；
3. 市销率；
4. 预期市盈率。
价值股评价模型
具有鲜明成长
特征的备选股
具有鲜明价值
特征的备选股
¨ 成长性高；
¨ 稳定的成长推动力；
¨ 合理的估值。
¨ 股价低估；
¨ 低估有望扭转；
¨ 具有核心竞争力或独特
资源或优势。
优质成长公司素质筛选 优质价值公司素质筛选
股票
素质
的基
本面
筛选
成长与价值的动态配置
¨ 市场趋势的判断；
¨ 成长与价值股的相对估值及预
期收益率水平。
构造股票投资组合
成长
与价
值的
风格
配置 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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3.债券投资策略
在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在
类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场
与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确
定类属资产的最优权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及
不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，合理运用投资管理策略，实施积极
主动的债券投资管理。具体策略有：
1）利率预期策略：本基金将首先根据对国内外经济形势的预测，分析市场投资环境
的变化趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们将重点考虑货币
供给的预期效应、通货膨胀与费雪效应以及资金流量变化等，全面分析宏观经济、货币政策
与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期。
2）估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，确
定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资
组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种，并根据投资环境的变化相机调整。
3）久期管理：本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率
变化预期，以久期和收益率变化评估为核心,通过久期管理，合理配置投资品种。在预期利
率下降时适度增加久期，在预期利率上升时适度缩小久期。
随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁， 更多债券新品种和交易形式将增加债券投
资盈利模式，本基金会密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会,谋求高于市场平均水
平的投资回报。
4.权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实
现保值和锁定收益。本基金将主要投资满足成长和价值优选条件的公司发行的权证。
九、基金的业绩比较基准
沪深 300指数收益率 X70%+上证国债指数收益率 X30%
如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或有更权威的、更能为市场普易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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遍接受的业绩比较基准推出，本基金管理人有权对此基准进行调整并及时公告。
本基金为混合型基金，在考虑了基金股票组合的投资标的、构建流程以及市场上各个股
票指数的编制方法和历史情况后， 我们选定被市场广泛认同的沪深 300指数作为本基金股票
组合的业绩基准；债券组合的业绩基准则采用了市场上通用的上证国债指数。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，中等风险收益水平，其预期风险及收益水平理论上低于股票型
基金，高于债券基金及货币市场基金。
十一、基金投资组合报告（未经审计）
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于 2011 年 11
月 3日复核了本报告的内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告有关数据的期间为2011年 7月 1日至2011年9 月30 日。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 17,623,200,270.28 89.57
其中：股票 17,623,200,270.28 89.57
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- - 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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5 银行存款和结算备付金合计 1,992,148,041.00 10.13
6 其他各项资产 60,059,445.46 0.31
7 合计 19,675,407,756.74 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 109,348,495.80 0.56
B 采掘业 3,808,171,137.75 19.40
C 制造业 9,669,428,032.86 49.26
C0
食品、饮料 1,526,634,617.65 7.78
C1
纺织、服装、皮毛 905,770,181.34 4.61
C2
木材、家具 168,525,508.06 0.86
C3
造纸、印刷 16,748,551.04 0.09
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
1,958,951,526.46 9.98
C5
电子 371,764,114.76 1.89
C6
金属、非金属 1,160,733,921.19 5.91
C7
机械、设备、仪表 2,608,221,302.24 13.29
C8
医药、生物制品 952,078,310.12 4.85
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产和
供应业
43,200,000.00 0.22
E 建筑业 135,584,734.40 0.69
F 交通运输、仓储业 13,100,000.00 0.07
G 信息技术业 208,872,561.96 1.06
H 批发和零售贸易 1,633,277,615.24 8.32
I 金融、保险业 866,907,196.12 4.42 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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J 房地产业 794,707,434.79 4.05
K 社会服务业 333,487,461.36 1.70
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 7,115,600.00 0.04
合计 17,623,200,270.28 89.79
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 000933 神火股份 55,851,389 800,350,404.37 4.08
2 000651 格力电器 38,551,796 770,650,402.04 3.93
3 000983 西山煤电 36,009,367 767,359,610.77 3.91
4 601699 潞安环能 26,150,000 763,318,500.00 3.89
5 600309 烟台万华 30,999,922 493,208,759.02 2.51
6 600036 招商银行 43,300,000 478,898,000.00 2.44
7 002029 七 匹 狼 13,000,000 456,170,000.00 2.32
8 600971 恒源煤电 22,226,113 427,561,176.66 2.18
9 000937 冀中能源 16,250,000 383,662,500.00 1.95
10 600582 天地科技 20,542,633 382,914,679.12 1.95
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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8. 投资组合报告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2） 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3） 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,280,033.91
2 应收证券清算款 32,513,659.94
3 应收股利 -
4 应收利息 332,621.17
5 应收申购款 19,933,130.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,059,445.46
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 600971 恒源煤电 130,339,147.50 0.66 非公开发行流通受限
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投
资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2007年4月2日，基金合同生效以来（截至2011年9月30日）的投资易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增长
率（1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较基
准收益率（3）
业绩比较基
准收益率标
准差（4）
(1)-(3) (2)-(4)
基金合同生效
至2007年12月
31 日
67.15% 1.90% 64.10% 1.57% 3.05% 0.33%
2008 年 1 月 1
日至 2008 年 12
月 31日
-53.62% 2.27% -43.34% 2.13% -10.28% 0.14%
2009 年 1 月 1
日至 2009 年 12
月 31日
102.90% 1.99% 67.96% 1.43% 34.94% 0.56%
2010 年 1 月 1
日至 2010 年 12
月 31日
2.94% 1.56% -7.80% 1.11% 10.74% 0.45%
2011 年 1 月 1
日至 2011 年 6
月 30日
-7.00% 1.27% -1.34% 0.86% -5.66% 0.41%
2011 年 1 月 1
日至 2011 年 9
月 30日
-17.43% 1.27% -11.41% 0.89% -6.02% 0.38%
基金合同生效
至 2011 年 9 月
30 日 33.70% 1.87% -0.20% 1.52% 33.90% 0.35%
十三、费用概览
（一）与基金运作相关的费用
1. 基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）销售服务费；
（4）基金合同生效后的信息披露费用；
（5）基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费；
（6）基金份额持有人大会费用； 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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（7）基金的证券交易费用；
（8）银行汇划费用；
（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2．基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前2 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 2.5‰的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×2.5‰÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第“3－8”项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（3）销售服务费
销售服务费是指基金管理人根据基金合同的约定及届时有效的相关法律法规的规定， 从
开放式基金财产中计提的一定比例的费用，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基
金份额持有人服务费等。
基金管理人可以选取适当的时机 （但应于中国证监会发布有关收取开放式证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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销售费用的规定后）开始计提销售服务费，但至少应提前2 个工作日在至少一种指定报刊和
网站上公告。公告中应规定计提销售服务费的条件、程序、用途和费率标准。
基金管理人依据本合同及届时有效的有关法律法规公告收取基金销售服务费或酌情降
低基金销售服务费的，无须召开基金份额持有人大会。
上述“一、基金费用的种类”中第“4－8”项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3. 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露
费用等费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4. 基金费用的调整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托
管费率等相关费率。调低基金管理费率或基金托管费率，由基金管理人和基金托管人协商一
致，经中国证监会核准后公告，此项调整不需要召开基金份额持有人大会。调高基金管理费
率、基金托管费率等相关费率须召开基金份额持有人大会审议。基金管理人必须最迟于新的
费率实施日前2个工作日在至少一家中国证监会指定的媒体公告并报中国证监会备案。
（二）与基金销售有关的费用
1.申购费
（1）申购费率
本基金申购费率如下表所示： 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
45
（2）申购费的收取方式和用途
本基金采用金额申购、前端收费的形式收取申购费用，投资者在一天之内如果有多笔申
购，适用费率按单笔分别计算。
本基金的申购费用由申购人承担，用于市场推广、销售等各项费用，不列入基金财产。
（3）申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
申购费用 =申购金额/（1＋申购费率） × 申购费率, 对于1000万元（含）以上的申
购适用绝对数额的申购费金额
申购份数=(申购金额-申购费用)÷T日基金份额净值
申购费以人民币元为单位，四舍五入，保留至小数点后二位；申购份数以四舍五入的
方法保留小数点后二位，由此产生的误差计入基金财产。
2.赎回费
（1）赎回费率
本基金的赎回费率根据持有期限的不同分为三档。持有期限的起始日为基金权益登记
日。
持有基金时间（天） 赎回费率
0-364 0.50%
365-729 0.25%
730及以上 0.00%
（2）赎回费的收取和用途
本基金的赎回费由赎回人承担，赎回费的25%归入基金财产，余额为注册登记费和其他
手续费。
（3）赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，其中：
赎回总额=赎回数量′T日基金份额净值
赎回费用=赎回总额′赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
申购金额M（元）（含申购费） 申购费率
M＜100万 1.5%
100 万≤M＜500万 1.2%
500 万≤M＜1000万 0.3%
M≥1000万 按笔收取，1000元/笔 易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
46
赎回总额、赎回费以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后两位。
3.转换费率
目前，基金管理人已开通了本基金与易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方
达 50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、
易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值精选股票型基金、易方达科讯股票型基金、易
方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易
方达科翔股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金、易方达沪深300指数基金、易方达
深证 100ETF联接基金、易方达上证中盘ETF联接基金、易方达消费行业股票型基金、易方
达医疗保健行业股票型基金、 易方达安心回报债券型基金和易方达资源行业股票型基金之间
的转换业务，具体实施办法和转换费率详见相关公告。基金转换费由基金份额持有人承担，
基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成，其中赎回费用的25%的部分归
入基金财产（对于持有期限少于30日的易方达安心回报债券型基金A类/B类基金份额所收
取的赎回费，全额计入基金财产） ，其余部分用于支付注册登记费等相关手续费，转换费用
以人民币元为单位，计算结果按照四舍五入方法，保留小数点后两位。代销机构可对每笔转
换申请向投资者收取不高于10元的业务代理费，具体收费标准以各代销机构的规定为准。
4.基金管理人可以从本基金财产中计提销售服务费， 用于基金的持续销售和服务基金份
额持有人，具体办法按中国证监会有关规定执行。
5.投资者通过本公司网上交易系统（www.efunds.com.cn）进行申购、赎回和转换的交
易费率，请具体参照我公司网站上的相关说明。
6.基金管理人可以在基金合同规定的范围内调整上述费率，上述费率如发生变更，基金
管理人应最迟于新的费率实施前 2 个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公
告。
7.基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况
制定基金促销计划，针对特定交易方式（如网上交易、电话交易等）或特定时间段等进行基
金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以
对促销活动范围内的投资者调低基金申购、赎回和转换费率。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金信息披露管理
办法》等有关法律法规及《易方达价值成长混合型证券投资基金基金合同》 ，结合本基金管
理人对本基金实施的投资管理活动， 对2011年5月26 日刊登的本基金更新的招募说明书进易方达价值成长混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 201111
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行了更新，主要更新的内容如下：
1. 在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人基本情况、主要人员部分的内容。
2. 在“四、基金托管人”部分，根据最新资料进行了更新。
3. 在“五、相关服务机构”部分，根据相关公告的内容，增加了 5 个代销机构：中
国农业银行、上海农村商业银行、华夏银行、东莞农村商业银行和江海证券；根
据最新资料更新了基金份额发售机构信息、基金注册登记机构信息。
4. 在“九、基金的转换”部分，更新了部分表述，并相应更新了“十六、基金的费
用与税收”部分的表述。
5. 在“十一、基金的投资”部分，补充了本基金2011年第 3季度投资组合报告的内
容，并更新了“ （七）投资决策”的部分内容。
6. 在“十二、基金的业绩”部分，更新了基金合同生效以来的投资业绩数据。
7. 在“二十三、对基金份额持有人的服务”部分，更新了部分内容。
8. 在“二十四、其他应披露事项”部分，根据相关公告的内容进行了更新。
易方达基金管理有限公司
2011年 11月 25日
