招商全球资源股票 型证券投资基金
更新的招募说明书 摘要
（二 零一一年 第二号）
重要提示
招商全球资源股票型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会
2009年 12月 31日《 关于核 准招商 全球资 源股票 型证券 投资基 金募集 的批复 》 （证 监许可 字
〔2009〕1500号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2010年3月 25日正式生效。本基金
为契约型开放式。
投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。 基
金合同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份
额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对
基金合同的承认和接受，并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基金合同及其他有关规定享有权
利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2011 年 10 月 21 日，有关财务和业绩表现数据截
止日为 2011 年 6 月 30 日，财务和业绩表现数据未经审计。
一、基金管理人
（一） 基金管理人概况
名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
设立日期：2002 年 12 月 27 日
法定代表人：马蔚华
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
电话： （0755）83196351
传真： （0755）83076974联系人：曾倩
注册资本：人民币 2.1 亿元
股权结构和公司沿革：
招商 基金管理 有限公司 于 2002 年 12 月 27 日经 中国证监 会证监基 金字 [2002]100
号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、 ING
Asset Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、
中远财务有限责任公司共同投资组建。 经公司股东会通过以及中国证监会批准， 公司的注册
资本金已经由人民币一亿元（ RMB 100， 000 ，000 元） 增加为人民币二亿一千万元（ RMB 210，
000，000 元）。 2007 年 5 月 22 日，经公司股东 会通过并由中国证监会批复同意， 招商银
行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、 中远财务有限责
任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权；公司外
资股东 ING Asset Management B.V.（ 荷兰投资） 受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3
％的股权。 目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为： 招商银行股份有限公司持有公司
全 部 股 权 的 33.4% ， 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ， ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。
公司主要中方股东招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以中国市场
为主。 招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市 （股票代码：600036） 。2006 年
9 月 22 日，招商银行在 香港联合交易所上市（股份代号： 3968 ）。目前，招商 银行注册资
本为人民币 215.77 亿元，总资产超过人民币两万亿元。
招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业， 经过二十年创业发展， 已成为拥有
证券 市场业务 全牌照的 一流券 商。 2009 年 11 月， 招商证券 在上海证 券交易 所上市（ 代 码
600999）。
公司外方 股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投 资）是 ING 集团的专 门从事资产管
理业务的全资子 公司。 ING 集团是全球最大 的多元化金融集团之一，在 2010 年《财富》杂
志 500 强排名第 12 位，投资业务遍及 33 个国家。
公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、 员
工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。（二） 主要人员情况
1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：
马蔚华，男， 1948 年出生，西南财 经大学经济学博士，美国南加州大 学荣誉博士，高
级经济师。 1982 年至 1985 年， 在辽宁省计委工作， 历任副处长、 副秘书长； 1985 年至 1986
年，在 辽宁省委办 公厅工作； 1986 年至 1988 年，在 中共安徽省 委办公厅工 作； 1988 年至
1990 年， 任中国人民银行办公厅副主任； 1990 年至 1992 年， 任中国人民银行计划资金司副
司长； 1992 年至 1998 年， 任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；
1999 年 3 月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。
辈利佳( G r a nt B a i l e y) ， 男， 1952 年出生， 澳大利亚籍， 澳大利亚阿得莱德大学经济学本
科。1977 年 3 月至 1990 年 12 月，任职 澳大利亚财政部（ 1986 年至 1989 年期间， 在澳大
利亚驻美国大使馆任经贸参赞) ； 1991 年 1 月至 1996 年 9 月， 任花旗银行( 澳大利亚) 首席经
济师；1996 年 10 月至 1998 年 12 月，任花旗集团资产管理公司 ( 澳纽) 总经理及投资总监；
1999 年 1 月至 2001 年 5 月， 任花旗集团资产管理公司( 新加坡) 总经理； 2001 年 11 月至 2002
年 12 月，任 I N G 资产管理 公司 ( 澳大利亚) 机构投资 总监； 2003 年 1 月至 2007 年 9 月，任
I N G 资产管理 公司 ( 澳大利亚 ) 澳大利亚 区域经理； 2007 年 10 月至 2009 年 2 月，任 I N G 资
产管理公司( 迪拜) 区域经理；2009 年 3 月至今，任 I N G 亚太资产管理公司首席执行官。 现
任本公司副董事长。
邓晓力 ,女，1967 年出生， 高级分 析师。美国 纽约州州立 大学经济学 博士。历任 AT&T
任市场科 学决策部市场分析 师， Providian Financial 金融公司 高级风险分析师， 花旗银
行风险管理部高级分析师。 2001 年 11 月加入招商证券， 历任风险管理部副总经理、 总经理，
其间于 2004 年 1 月至 9 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副
总裁，分管财务部、风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。
郑文光，男， 1950 年出生，美国寿 险管理学会寿险管理院士、香港中 文大学工商管理
硕士。 1973 年至 1984 年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、 市场拓展部
经理、副总裁（营业部）等职务；1984 年至 2000 年间先后担任安泰人寿保险（百慕达） 有
限公司助理总经理、 总经理、 执行董事等职务； 2000 年至 2009 年间担任 I N G 集团亚太区香
港、澳门地区总经理。1988 年至今担任香港海港扶轮社社员；1999 年至今担任香港童军总
会筲箕湾区会会 长； 2010 年至今担任交通 康联人寿保险公司独立董事。现任 本公司独立董
事。
陈春花， 女，1964 年出生，华南理工大学工商管理学院教授、 博导，南京大学博士后。曾任华南理工大学工商管理学院副院长， 现任北京大学客座研究员、 新加坡国立大学客座教
授、 澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、 广东省企业管理协会常务理事、 广东省企业
文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、
康佳集团、科龙集团、 TCL 集团、 美的家电、南方航空、 广东电信等公司管理顾问。讲授课
程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。
周语菡， 女， 1968 年出生， 美国籍。 美国加州州立大学索诺玛分校 MBA。 曾先后就职于
丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ananda(USA)亚洲业务部，美国 ASI 太平洋地区业务发
展部副 主任，美国 iLink Global 公司高 级分析员以 及咨询委员 会委员。 2001 年初至 2005
年， 就职于香港招商局中国投资管理有限公司， 出任董事总经理一职， 管理上市直接投资基
金-招商中国直接投资基金（HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监
事会主席， 巨田基金管理有限公司董事等职务。2006 年至 2007 年，任职于中集集团， 出任
南美战略发展项 目负责人。 2008 年至今，出任招 商局中国基金有限公司 (HK0133)之董事及
招商局中国投资管理有限公司的董事总经理。现任公司独立董事。
张卫华，女,1961年2月生,中国国籍，会计师。1981年07月――1983年11月，任江苏省
连云港市汽车运输公司财务部会计； 1983年11月――1988年08月， 任中国银行连云港分行外
汇会计部主任； 1988年08月――1994年11月， 历任招商银行总行国际部、 会计部主任、 证券
业务部总经理助理； 1994年11月――2006年02月， 历任招银证券、 国通证券及招商证券股份
有限公司总裁助理兼稽核审计部总经理； 2001年12月――2009年04月， 任招商证券股份有限
公司职工代表监事; 2006年03月――2009年04月， 任招商证券股份有限公司稽核监察总审计
师；2009年04月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。
周松，男，1972 年 4 月出生，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年 2 月加
入招商银行，1997 年 2 月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、
副总经理， 2006 年 6 月至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理 ， 2007 年 7 月至
2008 年 7 月任招商银行武汉分行副行长。2008 年 7 月起担任招商银行总行计划财务部负责
人，现任公司监事。
林嘉丽，女，1979 年出生，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。2003 年 1 月
至 2003 年 8 月在澳纽 银行中小企业部任 助理经理； 2004 年 8 月至 2008 年 5 月在富而 德律
师事务所任见习律师； 2008 年 6 月至今在 I N G 投资管理( 亚洲) 有限公司任亚太区法律顾问。
现任公司监事。
欧志明，男， 1976 年 6 月出生，中国国 籍，华中科技大学经济学及法学双 学士、投资
经济 硕士； 2002 年加 入广发 证券深 圳业务 总部任 机构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7月于广发证券总 部任风险控制岗从事风险管理工作 ； 2004 年 7 月加入招商基金 管理有限公
司，曾任法律合规部高级经理、副总监，现任法律合规部总监，公司监事。
路明，男，1972 年 6 月出生，中国国籍，中南财经政法大学金融学硕士。1999 年加入
银华基金管理公 司，担任交易主管职务； 2005 年加入东方基金 管理公司，担任交易总监职
务； 2006 年 7 月加入招商基金管理有限公司， 曾任交易部高级交易员、首席交易员， 现任
交易部总监，公司监事。
杨奕， 男， 中国国籍， 芝加哥大学商学院 MBA 优异毕业生。 杨奕先生具有丰富的金融证
券从业经验，拥有特许金融分析师（CFA）和中国注册会计师（ CPA)资格。曾任职于深圳能
源石油化工贸易 有限公司和中国宝安集团股份有限 公司。 2003 年加入招商基金 管理有限公
司， 曾任基金管理部高级研究员， 固定收益投资部副总监， 专户资产投资部总监兼投资经理，
现任公司代理总经理、副总经理兼投资经理。
王晓东， 女， 中国国籍， 上海财经大学经济学硕士。 曾任南方证券有限公司深南中路营
业部总经理、深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）
副总经理、华林证券有限责任公司总裁，2007 年加入招商证券股份有限公司。2007 年 9 月
至 2010 年 3 月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。
赵生章， 男， 中国国籍, 中国人民大学经济学博士。 曾任国信证券有限公司投资银行部
任项目经理、 招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、 内核部经理 （投行内核小组负责
人）、公司董事 会办公室经理（负责公司公开发行 及上市等相关事宜）， 2002 年起参与招
商基金管理有限公司筹备， 公司成立后曾任督察长、 总经理助理， 现任招商基金管理有限公
司副总经理。
陈喆，男， 1963 年出生，经济学 硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基 金集团中国代表，
中银国际证券有限责任公司执行董事， 南方证券股份有限公司投行部副总经理等职， 具有近
15 年金融证券从业经验 ， 持有证券发行、 经纪和基金从业资格。 2008 年 2 月加入招商基金，
现任公司副总经理。
吴武泽， 男，1975 年出生， 华中科技大学管理学硕士 ， 对外经济贸易大学经济学博士。
从 2000 年 6 月开始在特华投资有限公司工作， 从事行业研究； 2001 年 2 月加盟易方达基金
管理有限公司， 负责数量分析、 基金研究、 系统开发等方面的工作， 先后任研究员、 业务主
管。2003 年 9 月加入招商基金 ，一直从事数量研究和模型开发等 工作，曾任公司投资风险
管理部总监，现任公司督察长。
2、本基金基金经理介绍张国天，男，中国国籍，M B A 。曾任职于天津经济开发总公司、中美史克、荷兰银行等公
司，从事财务分析和企业银行等工作；于 2002 年起加入证券行业，曾于招商证券股份有限
公司、银华基金管理有限公司任职，从事行业研究员工作；2006 年加入招商基金管理有限
公司， 曾任行业研究员、 助理基金经理， 现任招商全球资源股票型证券投资基金( Q D I I ) 基金
经理。张国天先生任本基金基金经理，管理时间为 2010 年 6 月 3 日至今。
牛若磊( N i u R uol e i ) ，男，澳大利亚国籍，商科硕士。 2004 年 9 月加盟 I N G 资产管理公
司， 于悉尼及香港两地从事行业资产管理和投资研究工作， 曾任行业研究员、 基金经理； 2010
年加入招商基金管理有限公司，现任招商全球资源股票型证券投资基金( Q D I I ) 基金经理。 牛
若磊先生任本基金基金经理，管理时间为 2010 年 6 月 3 日至今。
本基金历任基金经理包括：章宜斌先生，管理时间为 2010 年 3 月 25 日至 2010 年 12 月 14
日。
3 3 3 3 、投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成： 代理总经理、 副总经理杨奕、 固定收益投资部
总监张国强、 研究部总监陈玉辉、 交易部总监路明、 股票投资部总监涂冰云、 专户投资部总
监杨渺。
4 4 4 4 、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
1、基金托管人基本情况
本基金之基金托管人为中国工商银行股份有限公司（简称“中国工商银行 ”） ，基本情
况如下：
名 称 ：中 国 工 商 银行 股 份 有 限公 司
注 册 地址 ： 北 京 市西 城 区 复 兴门 内 大 街 55 号
成 立 时间 ： 1984 年 1 月 1 日
法 定 代表 人 ： 姜 建清
注 册 资本 ： 人民币 349,018,545,827 元
联 系 电话 ： 010- 66 105 79 9
联 系 人： 赵 会 军2、基金托管业务经营情况
作 为 中国 大 陆 托 管服 务 的 先 行者 ， 中 国 工商 银 行 自 1998 年 在 国内 首 家 提 供托 管 服
务 以 来 ， 秉 承 “ 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 ” 的 宗 旨 ， 依 靠 严 密 科学 的 风 险 管 理 和 内 部 控 制
体 系 、 规 范 的 管 理 模式 、 先 进 的 营 运 系 统 和 专 业 的 服 务团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管 人 职
责 ， 为 境 内 外 广 大 投资 者 、 金 融 资 产 管 理 机 构 和 企 业 客户 提 供 安 全 、 高 效 、 专 业 的 托
管 服 务 ， 展 现 优 异 的市 场 形 象 和 影 响 力 。 建 立 了 国 内 托管 银 行 中 最 丰 富 、 最 成 熟 的 产
品 线 。拥 有 包括 证 券 投 资基 金 、 信 托 资产 、保 险 资产 、社 会 保障 基 金 、 安 心 账户 资 金 、
企 业 年金 基 金 、 QFII 资 产 、 QDI I 资 产 、股 权 投 资 基金 、 证 券 公司 集 合 资 产管 理 计 划 、
证 券 公司 定 向 资 产管 理 计 划 、商 业 银行 信 贷 资 产证 券 化 、基 金 公司 特 定 客 户资 产 管 理 、
QDI I 专 户 资产 、 ESC RO W 等 门 类齐 全 的 托 管产 品 体 系 ，同 时 在 国 内率 先 开 展 绩效 评 估 、
风 险 管理 等 增 值 服务 ， 可 以 为各 类 客 户 提供 个 性 化 的托 管 服 务 。截 至 201 1 年 9 月，中
国 工 商银 行 共 托 管证 券 投 资 基金 225 只 ， 其 中 封闭 式 7 只， 开 放 式 218 只 。 自 2003 年
以 来 ，本 行 连续 八 年 获 得香 港 《 亚 洲 货币 》 、 英 国 《全 球 托管 人 》 、香 港 《 财 资 》 、美 国
《 环 球 金 融 》 、 内 地 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 等 境内 外 权 威 财 经 媒 体 评 选 的 26 项
最 佳 托 管 银 行 大 奖 ；是 获 得 奖 项 最 多 的 国 内 托 管 银 行 ， 优 良 的 服 务 品 质 获 得国 内 外 金
融 领 域的 持 续 认 可和 广 泛 好 评。
3、基金托管部门的设置及员工情况
截 至 201 1 年 9 月 末 ， 中 国 工商 银 行 资 产托 管 部 共 有员 工 145 人 ，平 均 年龄 30 岁 ，
95% 以 上 员 工 拥 有 大 学 本 科 以 上 学 历 ， 高 管 人 员 均 拥 有 研 究 生 以 上 学 历 或 高 级 技 术 职
称 。
三、境外托管人
1、 基 本情 况
名 称 ： 渣 打 银 行 （ 香 港 ） 有 限 公 司 [St an dar d Cha rt ere d Ban k (Hon g Kong )
Lim it ed]
注 册 / 办 公 地 址 ： 香 港 中 环 德 辅 道 中 四 至 四 A 渣 打 银 行 大 厦 三 十 二 楼 [32 /F .,
Sta nd ard Char te red Bank Buil di ng, 4-4A Des Voe ux Road , Cen tr al, Hong Kong ]
法 定 代表 人 ：洪 丕 正先 生 /Be n Hun g
组 织 形式 ： 有 限 责任 公 司
成 立 时间 ：渣 打 银行 （ 香 港 ） 有 限 公司 于 2004 年 7 月 1 日 完 成在 香 港 本 地注 册 的
手 续存 续 期间 ： 持 续 经营
实 收 资本 ： 港 币 32, 148 ,0 00, 00 0 元 （ 港币 321 亿 元 ）截 至 2010 年 12 月 31 日
渣 打 银行 在 185 3 年 获 得英 国 皇 家 特许 状 注 册 成立 ， 至 今 已有 超 过 150 年 的 历史 。
渣 打 集团 的 业 务 遍及 全 球 增 长最 快 的 市 场， 拥 有 超 过 170 0 个 经 营网 点 （ 包 括子 公 司 、
关 联 公 司 和 合 资 公 司 ） ， 涉 及 亚 太 地 区 、 南亚 、 中 东 、 非 洲 、 英 国 和 美 国 等 70 多 个 国
家 。渣 打 银行 现 有 超 过 750 00 名 雇 员 ，来 自 115 个 国 家 ，遍 布 70 多 个 市场 。 渣 打 集团
标 准 普尔 中 长 期 评级 为 A+。
渣 打 银 行 （ 香 港 ） 有 限 公 司 的 证 券 资 产 托 管 规 模 截 至 201 0 年 12 月 31 日 为
220 ,2 26, 67 8,5 82 .49 美 元 ，标 准 普 尔 中长 期 评 级 为 A+ 。
2、 托 管业 务 及 主 要人 员 情 况 情况
渣 打 银 行 证 券 托 管业 务 是 渣 打 银 行 的 核 心 业 务 之 一 ，主 要 提 供 托 管 和 投 资 组 合 会
计 服 务 ， 机 构 客 户 群广 泛 分 布 在 北 美 ， 欧 洲 及 亚 洲 。 渣打 银 行 在 香 港 有 超 过 五 十 年 的
证 券 托 管 经 验 ， 具 有充 足 的 证 券 托 管 专 业 人 员 、 安 全 高效 的 清 算 交 割 能 力 及 安 全 保 管
资 产 的的 条 件 ，是 亚 洲区 具 备 较 强实 力 的 托 管银 行 之 一 ，也 是 全球 笫 一 家 拿到 ISO 国 际
认 证 的 托 管 银 行 。 证券 托 管 服 务 业 务 不 仅 是 渣 打 银 行 的核 心 业 务 之 一 ， 该 部 门 也 是 渣
打 银 行 主 要 的 利 润 来源 部 门 。 渣 打 银 行 集 团 董 事 会 对 证券 托 管 业 务 提 供 了 巨 大 支 持 ，
为 证 券托 管 业 务 发展 提 供 相 应的 财 务 支 持。
渣 打 银行 （ 香 港 ）有 限 公司 作 为 渣 打银 行 的 地 区托 管 运 作 中心 ， 支 持 该行 在 美 洲 、
欧 洲 、澳 洲 、非 洲 、中 东 和亚 洲 的 托 管业 务 。 渣 打 银行 已 在 亚 洲 、 中 东 和非 洲 的 22 个
市 场 通过 自 身 的 分行 提 供 直 接托 管 服 务 。
四、境外投资顾问
1 1 1 1 、境外投资顾问基本情况
投 资 顾 问 名 称 ： 荷 兰 国 际 集 团 投 资 管 理 有 限 公 司 （ ING Inve st men t Mana ge men t
Lim it ed ）
注 册 地址 ： Lev el 21, 83 Cla re nce Str eet , Syd ne y, NSW , Aus tr ali a 200 0
办 公 地址 ： Lev el 21, 83 Cla re nce Str eet , Syd ne y, NSW , Aus tr ali a 200 0
法 定 代表 人 ： Pau l Pug lie se
成 立 时 间 ： 1989 年 3 月 14 日 成 立 ， 名称 为 Lune lla Lim ite d ； 1989 年 3 月 17 日
更 名 为 Mer ca nti le Mut ua l Inve st men t Man age me nt Lim ite d ； 2001 年 2 月 28 日 更 名
为 ING 投 资 管理 有 限 公 司（ ING Inv es tme nt Mana ge men t Lim it ed ）资 产 管理 规 模 ： 截止 至 201 0 年 6 月 30 日 ， 资产 管 理 规 模为 331 亿 澳 元
联 系 人： Pau l Pug li ese （ 首 席行 政 官 ）
Davi d Hen dri ks （ 合 规负 责 人 ）
电 话 ： Paul Pugl ies e 612 -9 234 -7 370
Dav id Hen dr iks 612 -92 34 -68 20
传 真 ： 612- 926 2- 528 1
2 2 2 2 、主要负责人基本情况
大 卫 .迈 克 莱齐 （ Dav id McC lat ch y ） ， 首 席 执行 官 。 大 卫 负责 ING 资 产 管理 公 司 （ 澳
大 利 亚 ） 的 业 务和 投 资 策 略 。他 于 2004 年 7 月 开 始在 ING 资 产 管理 公 司 担 任投 资 负 责
人 和 执行 副 总 裁 ，并 于 200 7 年 10 月 升 任首 席 执 行 官 。 大 卫 加入 ING 已 有 15 年 ，他 是
ING 资 产 管理 公 司 （澳 大 利亚 ）的 董 事和 ING 资 产 管理 公 司 （亚 太 区 ） 投 资 决策 委 员 会
成 员 。加 入 ING 之 前 ，大 卫 曾 在 新西 兰 和 伦 敦的 银 行 和 证券 行 业 任 职。
詹 姆 士 . 赖 特 （ Jam es Wri gh t ） ， 资 产 策 略 和 衍 生 品 投 资 负 责 人 。 詹 姆 士 负 责 澳 大
利 亚 股 票、 债 券 、 上 市 物 业、 PE 和 数 量 分析 业 务 。 他 也 是 ING 资 产 管 理公 司 澳 大 利 亚
资 产 管 理 委 员 会 、 投资 决 策 委 员 会 和 专 户 投 资 委 员 会 成员 。 此 前 ， 詹 姆 士 担 任 固 定 收
益 部 总 监 。 加 入 ING 之 前 ， 他 在 ANZ 投 资 公 司 ， 维 多 利 亚 财 务 公 司 （ Trea su ry
Cor po rat io n of Vic to ria ） 和 堪培 拉 财 政 部任 职 。
保 罗 .帕 格 里斯 （Paul Pug lie se ） ， 首 席 行政 官 。 保 罗 负责 包 括 投 资表 现 数 据 分析 、
合 规 、 运 营 风 险 和 财务 风 险 管 理 等 事 务 。 他 是 风 险 管 理和 合 规 委 员 会 成 员 。 此 前 ， 保
罗 曾 在 资 产 管 理 和 保险 行 业 担 任 财 务 和 运 营 负 责 人 ， 包括 花 旗 集 团 资 产 管 理 公 司 （ 亚
太 区 ）运 营 和 技 术负 责 人 ， 以及 在 澳 大 利亚 和 美 国 三藩 市 的 普 华永 道 担 任 职务 。
五、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1 . 直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费）
招商基金电子商务网上交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
交易电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83195018传真：（0755）83199059
联系人：李涛
招商基金华东机构理财中心
地址：上海市浦东南路 588 号浦发大厦 29 楼 AK 单元
电话：（021）58796636
联系人： 王雷
招商基金华南机构理财中心
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
电话：（0755）83196377
联系人：苏菁
招商基金华北机构理财中心
地址：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 2001 室
电话：（010）66290590
联系人：仇小彬
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 23 层招商基金市场部客户服务中心
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：贺军莉 梁根梅
2 . 代销机构：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：95588
传真：010-66107914
联系人：刘业伟
3 . 代销机构：招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：傅育宁
电话：（0755）83198888传真：（0755）83195050
联系人：邓炯鹏
4 . 代销机构：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：项俊波
电话：95599
传真：（010）85109219
联系人：滕涛
5 . 代销机构：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：肖钢
电话：95566
传真：（010）66594853
联系人：张建伟
6 . 代销机构：中国光大银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦
法定代表人：唐双宁
电话：（010）63636155
传真：（010）63636157
联系人：李伟
7 . 代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
法定代表人：吉晓辉
电话：（021）61618888
传真：（021）63604199
联系人：徐伟
8 . 代销机构：中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：董文标
电话：（010）57092615传真：（010）58092611
联系人：董云巍
9 . 代销机构：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：胡怀邦
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：曹榕
1 0. 代销机构：招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层
法定代表人：宫少林
电话：（0755）82960223
传真：（0755）82960141
联系人：林生迎
1 1. 代销机构：华泰联合证券有限责任公司
注册地址： 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层 （01A、 02、 03、 04） 、
17A、18A、24A、25A、26A
法定代表人：马昭明
联系人 ：盛宗凌 、庞晓芸
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
1 2. 代销机构：海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人：金芸、李笑鸣
1 3. 代销机构：广发证券股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）
法定代表人：林治海电话：（020）87555888
传真：（020）87555417
联系人：黄岚
1 4. 代销机构：申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人：丁国荣
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人：曹晔
1 5. 代销机构：平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
电话：（0755）22626391
传真：（0755）82400862
联系人：郑舒丽
1 6. 代销机构：安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
法定代表人：牛冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人：余江
1 7. 代销机构：国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
法人代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人：齐晓燕
1 8. 代销机构：华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
法定代表人：黄金琳电话：(0591)87383623
传真：(0591)87383610
联系人：张腾
1 9. 代销机构：华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：025-83290979
传真：（025）84579763
联系人：万鸣
2 0. 代销机构：大通证券股份有限公司
注册地址：大连市中山区人民路 24 号
法定代表人：于宏民
电话：0411-39673202
传真：0411-39673219
联系人：谢立军
2 1. 代销机构：华宝证券有限责任公司
注册地址：上海市陆家嘴环路 166 号未来资产大厦 27 层
法定代表人：陈林
电话：（021）50122222
传真：（021）50122200
联系人：宋歌
2 2. 代销机构：方正证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层
法定代表人：雷杰
电话： 0731-85832343
传真： 0731-85832214
联系人：彭博
2 3. 代销机构：中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：张佑君电话：4008888108
传真：（010）65182261
联系人：权唐
2 4. 代销机构：中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：顾伟国
电话：（010）66568430
传真：（010）66568532
联系人：田薇
2 5. 代销机构：中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 A 层
法定代表人：王东明
电话：010-60838888
传真：010-60833739
联系人：陈忠
2 6. 代销机构 ：华融证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 8 号
法定代表人： 丁之锁
电话：（ 010-58568007 ）
传真：（ 010-58568062 ）
联系人： 梁宇
2 7. 代销机构:齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路 20518 号
法定代表人：李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人：吴阳
2 8. 代销机构：国元证券股份有限公司
注册地址： 合肥市寿春路 179 号
法定代表人：凤良志联系人：陈琳琳
电话：0551-2246273
传真：0551—2272100
2 9. 代销机构：西藏同信证券有限责任公司
注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路 101 号
法定代表人：贾绍君
电话：021－36533016
传真：021－36533017
联系人：王伟光
3 0. 代销机构：山西证券股份有限公司
注册地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人：侯巍
电话：0351－8686659
传真：0351－8686619
联系人：郭熠
3 1. 代销机构：东兴证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12-15 层
法定代表人：徐勇力
电话：010-66555316
传真：010-66555246
联系人： 汤漫川
3 2. 代销机构：华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市长江中路 357 号
法定代表人：李工
电话： 0551-5161666
传真： 0551-5161600
联系人：甘霖
3 3. 代销机构：东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
法定代表人：朱科敏电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
联系人：李涛
3 4. 代销机构：华龙证券有限责任公司
注册地址：兰州市城关区静宁路 308 号
法定代表人：李晓安
电话：0931-8784502
传真：0931-4890628
联系人：李杨
3 5. 代销机构：恒泰证券股份有限公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号
法定代表人：庞介民
联系人：王旭华
电话：0471-4972343
传真：0471-4961259
3 6. 代销机构：渤海证券股份有限公司
注册地址：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
法定代表人：杜庆平
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人：王兆权
3 7. 代销机构：民生证券有限责任公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层
法定代表人：岳献春
电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人：赵明
3 8. 代销机构：中山证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界中心 29 层
法定代表人：吴永良电话：0755-82943755
传真：0755-82940511
联系人：李珍
3 9. 代销机构：广州证券有限责任公司
注册地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼
法定代表人：吴志明
电话：020-87322668
传真：020-87325036
联系人：林洁茹
基金管理人可根据有关法律法规规定， 选择其他符合要求的机构代理销售本基金， 并及
时公告。
（二）注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
法定代表人：马蔚华
电话： （0755）83196445
传真： （0755）83196436
联系人：宋宇彬
（三）律师事务所和经办律师
名称：北京高朋律师事务所
注册地址：北京市朝阳区东三环北路 2 号南银大厦 28 层
法定代表人：王磊
电话： （010）59241188
传真:（010）59241199
经办律师：王明涛、董文浩
联系人:王明涛
（四）会计师事务所和经办注册会计师名称：德勤华永会计师事务所有限公司
注册地址：上海市延安东路 222 号 30 楼
法定代表人：卢伯卿
电话： （021）61418888
传真： （021）63350177
经办注册会计师：陶坚、汪芳
联系人: 陶坚
六、基金的名称：招商全球资源股票型证券投资基金
七、基金类型：契约型开放式
八、基金的投资目标： 在全球范围内精选优质的资源类公司进行投资，通过积极主动的
资产配置和组合管理，追求有效风险控制下的长期资本增值。
九、投资方向
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括普通股、优先股、
存托凭证等权益类证券； 银行存款、 可转让存单、 回购协议、 短期政府债券等货币市场工具；
政府债券、 公司债券、 可转换债券等固定收益类证券； 以及基金、 金融衍生品和中国证监会
许可的其他金融工具。
本基金为股票型基金，投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的 60％。
在正常的市场状况下， 本基金将会投资于多元化的全球股权资产组合， 投资于成熟市场
和新兴市场国家 发行的资源类股票。本基金至少将 股票等权益类证券资产的 80％投资于全
球资源类相关产业的上市公司，主要包括（1）能源，如石油和天然气的开采、加工、销售
及运输等； 能源设备及服务； （2） 材料， 如金属非金属及采矿、 化工、 建材、 林产品及造纸、
容器及包装等； （3） 新能源及替代能源， 如风能 、 太阳能、 其他环保能源及可再生能源； （4）
公用事业，如电力、燃气、水务等； （5）农产品等行业。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
在保证流动性的前提下，本基金现金头寸可存放于境内，满足基金赎回、支付管理费、
托管费、手续费等需要，并可以投资货币市场工具。
十、基金的投资策略
本基金通过 “自下而上” 和 “自上而下” 的分析方法以及数量测算的综合运用， 筛选出
那些股东价值或股东价值增长潜力被错误判断， 且这种误判反映于股价的股票。 根据境外投
资顾问丰富的全球投资经验，使用本策略构建由优质资源类股票组成的分散化的投资组合，
可以在全球资源类投资环境中产生较高的风险调整后收益， 为投资人创造较高的当期收益和
长期资本增值。
（一）资产配置策略
本基金至少将股 票等权益类证券资产的 80 ％投资于全球资 源类上市公司的股票，主要
包括（1）能源，如石油和天然气的开采、加工、销售及运输等；能源设备及服务 ； （2）材
料， 如金属非金属及采矿、 化工、 建材、林产品及造纸、 容器及包装等； （3） 新能源及替代
能源， 如风能、 太阳能、其他环保能源及可再生能源； （4） 公用事业， 如电力、燃气、 水务
等； （5）农产品等行业。
本基金投资团队在研究全球资本市场和资源市场状况的前提下，确定资产配置比例， 如
国家或地区配置、 行业配置等。 ING 战术资源配置委员会将在决策过程中提供建议。 资产配
置策略主要包含宏观经济趋势分析、 资本市场状况分析、 主要驱动因素分析和行业配置目标
四个环节。
（二）股票投资策略
股票投资策略使用 “自下而上” 分析法选择个股， 以发现最具投资吸引力的个股， 创造
超额收益。主要包括：
（1）股票初选
本基金利用 I N G 多因子筛选模型选取成长因子、价值因子、市场因子等定量指标，对
备选股票按流动性、 成长性、 投资价值等进行评分排序。 当某只股票的投资吸引力增加或降
低时，模型将实时提示，并给出导致变化的具体原因。
成长因子 价值因子 市场因子 其他因素
? 净利润增长率 ? 市盈率 ? 流动性 ? 净资产收益率? 调整后的净利润增长率 ? 股利收益率 ? 价格趋势
（2）研究分析
本基金在股票选择上采取“自下而上”的流程和分析方法。
a . 基本面分析
对于初选股票， 行业研究员通过公司经营状况分析和公司财务指标分析来评估公司未来
发展潜力， 同时借鉴 ING 分布在全球不同市场的行业研究员和投资经理提供的公司分析和投
资建议进行分析和决策：
? 对公司经营状况进行定性分析。主要是了解上市公司经营管理状况，从行业与经
济相关度、公司商品或服务的市场地位、资源储量、产量增长、产品供需状况、
生产成本和管理层经营能力等多方面进行综合分析和对比，对公司层面各种因素
做出整体判断，筛选投资机会。
? 对公司财务状况、盈利能力等进行定量分析。通过对公司财务指标的分析了解上
市公司资产负债表、现金流、盈利增长情况等行为，结合行业特性和同业平均水
平，对上市公司资产状况、盈利能力、偿债能力、流动性、增长速度等指标进行
分析和同业比较，从微观上把握公司经营状况。主要分析指标包括 E P S 增长率、
主营收入增长率、 净利润增长率、 资本回报率、 每股自由现金流、 N P V 、 E V / E B I T 、
E V / E B I T D A 、E V / S a l e s 等。
对公司基本面分析所得出的数据将被输入 S R S 股票评级工作表，供基金经理参考。
b 定价分析
在基本 面分析的基 础上利用各 种定价方法 确定公司合 理股价。 一般而 言，研究员 利 用
P / C F 、 P / E 、 P / B 、P / 资源储量、自由现金流折现模型、 股利折现模型等指标对上市公司进行
估值。 研究员在综合考虑个股和行业驱动因素后， 确认一个可供参照的估值标准， 然后使用
合适的估值方法计算出股票的合理价格， 综合比较股票价格和合理价值之间的差异来确定股
票是高估还是低估。 定价分析有利于发掘 “估值洼地” 或剔除股价已提前反映公司未来增长
的股票。
c . 研究员建议
研究员根 据对公司基本面 的定性研究和定量 分析，根据上市 公司及相关机构的 拜访结
果， 做出对公司经营状况和盈利能力的评价意见， 研究员建议反映研究员基于个股的投资建
议，列明股票的正面和负面因素、投资风险因素、退出标准和最近重大变动情况。（3）组合构建
本基金使用 I N G 开发的一系列投 资工具来构建组合并及时修正投资 策略。基金经理将
结合市场情况、行业和其他宏观因素，综合考量组合的矩阵输出结果，构建投资组合。
（4）组合回顾和调整
本基金运用 I N G 的成熟模型对组 合进行持续的风险控制和组合调整 ，风险度量除了常
用的夏普比例、信息比例等指标外，本公司主要运用跟踪误差指标进行风险评估和控制。 风
险分析主要专注于分析市场的流动性、组合的集中度、跟踪误差情况、货币的风险暴露、 风
格的一致性、授权的执行情况等等。
（三 ） 、货币管理策略
本基金将 采取主动管理的 方式进行货币管理 ，其目的是为了 在组合中保留合理 的外币
币种，在一定程度上避免因为汇率变化而产生的损失。
（1 ）货币管理决策分析
本基金认 为货币管理主要 决定于全球宏观经 济因素、估值因 素和心理因素，因 此分别
采用宏观经济分析方法、数量模型以及定性分析方法来确定货币管理策略。
a . 宏观经济分析方法。首先利用经济基本面分析，判断利率， 经济增长，政治稳定性、
财政前景和其他一些宏观经济因素对货币长期价值的影响； 在此基础上利用技术分析作为时
间选择辅助工具， 在定价周期中的不同的时间和水平下更好的预测价格行为； 同时对资金流
动来源进行监控，分析货币市场参与者的结构和行为，辨识市场趋势及持续时间。
b. 数量模型 分析。 基金管理 人自主开发的一系 列货币 模型将提供数 量化支持，包括四
个核心数量化货币模型及其他模型。 这些模型主要从宏观经济基本面、 技术分析、 资金流动
分析、价格行为、关键事件等方面进行考量。四个核心数量货币模型，包括：回归模型、 购
买力平价模型、市场趋势模型和舆论预测模型，将提供对战略性和战术性货币管理的评估。
c . 定性分析 。 主要确认 不同时间哪些基本 面因素应超越其 他基本面因素，以 及不同条
件下哪些技术分析更适用等等。
（2 ）货币头寸管理策略
本基金管理人利用 “市场量表” 系统确定货币的资产配置比例， 再从战略性和战术性角
度对货币头寸进行配置。
a . 战略性头寸配置
战略性头 寸配置反映了对 货币长期变动趋势 的预期，经济基 本面将最终决定某 一货币
的相对价值和对应的权重配置。 长期货币配置结果将由资产配置委员会每月进行回顾， 以确保决策流程的有力性、与分析结论及其他资产配置的一致性。
b. 战术性头寸配置
可自由兑 换货币市场的发 展经验显示，货币 变动的长期趋势 是明显的，但并非 直线变
动， 因此可以利用短期市场错误定价的投资机会使收益最大化。 货币短期变动主要取决于价
格、 交易量和投资者心理， 而非长期基本面。 技术分析可以观察和衡量短期市场压力及买卖
方心理，决定交易时机和目标，有助于提高投资收益。
货币头寸管理可使用远期货币协议、互换、外汇期货和期权等金融衍生工具。
（五）投资程序
1． 决策依据
（1）国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前
提；
（2） 全球宏观经济发展态势、 区域经济发展情况,各国微观经济运行环境和证券市场走
势等因素是本基金投资决策的基础；
（3）投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作
出投资决策,是本基金维护投资者利益的重要保障；
（4） 团队投资方式。 本基金在投资决策委员会领导下,由基金管理人和境外投资顾问组
成投资团队,通过投资团队的共同努力与分工协作,由基金经理具体执行投资计划,争取良好
投资业绩。
2． 投资程序
（1）投资决策委员会制定资产配置策略、确定基金的资产配置比例范围；
（2）股票/固定收益分析周会讨论，投研团队构建股票/固定收益模拟组合；
（3）基金经理 在参考境外投资 顾问建议的基础上，制定基金实际 的投资组合及执行方
案，并负责组织投资方案的执行；
（4）基金经理 向交易部发送投资指令， 交易部审核投资 指令后通过海外投资交易系统
执行基金经理的交易指令；
（5）投资方案执行完成后，由数量分析人员进行事后的分析和评价；
（6）投资团队根据境 外投资顾问的咨询建议，每月对宏 观经济情况、基金或委托资 产
风险监控、业绩评估、绩效检讨等内容进行汇总和分析，形成下一阶段投资策略建议，
并以投资策略报告的形式向投资决策委员会提交，以供投资决策委员会使用。
投资过程进入下一循环周期。十一、业绩比较基准：
本基金的投资基准为：25% ×摩根斯坦利世界能源指数（M S C I W or l d E ne r gy I nde x ） ＋
75% ×摩根斯坦利世界材料指数（M S C I W or l d M a t e r i a l I nde x ）
十二、投资组合报告：
招商全球资源股 票型证券投资基金 管理人 －招商基金管理有限公司 的董事会及董事 保
证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性
和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至 2011 年 06 月 30 日， 来源于 《招商全球资源股票型证券
投资基金 2011 年第 2 季度报告》 。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（人民币
元 ）
占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 206,189,098.07 82.20
其中：普通股 199,559,862.84 79.56
优先股 - -
存托凭证 6,629,235.23 2.64
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 7,314,525.90 2.92
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
31,994,691.77 12.76
8 其他资产 5,327,638.32 2.12
9 合计 250,825,954.06 100.00
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。2、报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 70,818,183.16 30.31
英国 38,469,069.05 16.46
香港 38,336,146.83 16.41
澳大利亚 34,824,449.84 14.90
加拿大 12,557,914.52 5.37
德国 6,790,614.48 2.91
荷兰 2,246,219.94 0.96
日本 2,146,500.25 0.92
合计 206,189,098.07 88.25
3、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
必需消费品 4,148,403.31 1.78
能源 49,655,983.57 21.25
金融 3,978,470.08 1.70
工业 20,064,704.53 8.59
信息技术 4,390,953.60 1.88
材料 123,950,582.98 53.05
合计 206,189,098.07 88.25
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
4、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称
(英文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
(地
区)
数量（股）
公允价值（人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
BHP
BILLITON
PLC
必和必
拓公司
BLT
伦敦证
券交易
所
英国 48,543 12,377,186.96 5.30
2
JINGWEI
TEXTILE
MACHINER
Y-H
经纬纺
织机械
股份有
限公司
350
香港证
券交易
所
香港 2,058,000 11,723,596.63 5.02
3
EXXON
MOBIL
CORP
埃克斯
美孚石
油公司
XOM
美国纽
约证券
交易所
美国 15,800 8,321,209.17 3.56
4 RIO TINTO 力拓矿 RIO 伦敦证 英国 17,700 8,264,999.65 3.54PLC 业公司 券交易
所
5 LINDE AG
林德有
限公司
LIN
德国证
券交易
所
德国 6,000 6,790,614.48 2.91
6
ROYAL
DUTCH
SHELL
PLC-A SHS
皇家壳
牌石油
公司
RDSA
伦敦证
券交易
所
英国 24,000 5,535,382.75 2.37
7
POTASH
CORP OF
SASKATCH
EWAN
萨斯喀
彻温省
钾肥股
份有限
公司
POT
美国纽
约证券
交易所
美国 13,300 4,905,259.24 2.10
8
MONSANTO
CO
孟山都
公司
MON
美国纽
约证券
交易所
美国 9,900 4,647,553.65 1.99
9
GINDALBI
E METALS
LTD
金达必
金属有
限公司
GBG
澳大利
亚证券
交易所
澳大
利亚
793,589 4,591,573.99 1.97
10
OCCIDENT
AL
PETROLEU
M CORP
西方石
油公司
OXY
美国纽
约证券
交易所
美国 6,800 4,578,475.80 1.96
注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5、报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。9、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序
号
基金名称
基金类
型
运作方
式
管理人
公允价值 （人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
ENERGY SELECT
SECTOR SPDR
ETF 基金
契约型
开放式
SSGA Funds M
anagement In
c
7,314,525.90 3.13
10、 投资组合报告附注
1）本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查， 不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责，处罚的证券。
2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
3）其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 4,525,498.01
3 应收股利 438,909.31
4 应收利息 2,093.07
5 应收申购款 361,137.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,327,638.32
4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净 值 增
长率①
净 值 增
长 率 标
准差②
业 绩 比
较 基 准
收 益 率
③
业 绩 比 较
基 准 收 益
率 标 准 差
④
①－③ ②－④
2010. 03. 25- - - 2010. 12. 31 21. 90% 0. 72% 14. 23% 1. 44% 7. 67% - 0. 72%
2011. 01. 01- - - 201 1. 06. 30 - 1. 07% 1. 02% - 0. 16% 1. 18% - 0. 91% - 0. 16%
2010. 03. 25- - - 2011. 06. 30 20. 60% 0. 85% 14. 05% 1. 35% 6. 55% - 0. 50%
注：本基金合同生效日为 2010 年 3 月 25 日
十二、基金的费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关的费用列示：
（1）基金管理人的管理费（含境外投资顾问收取的费用） ；
（2）基金托管人的托管费（含境外资产托管人收取的费用） ；
（3）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）基金的证券交易费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、税务顾问费等；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管
费、 过户费、 手续费、 券商佣金、 权证交易的结算费及其他类似性质的费用等） ；
（9）基金进行外汇兑换交易的相关费用；
（10）与基金缴纳税收有关的手续费、汇款费等；
（11）代表基金投票或其他与基金投资活动有关的费用；
（12）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金管理费
基金的管理费包含基金管理人的管理费和境外投资顾问的投资顾问费两部分， 其中境外
投资顾问的投资顾问费在境外投资顾问与基金管理人签订的《顾问协议》中进行约定。
本基金的基金管理费年费率为1.80％， 即基金管理费按前一日基金资产净值的1.80％年
费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.80％÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金 财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
3、基金托管费
本基金的基金托管费年费率为0.35%，即基金托管费按前一日基金资产净值的 0.35％年
费率计提。计算方法如下：
H=E×0.35%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金 托管费划款 指令， 基金托 管人 复核后 于次月 前 2 个工作 日内从基金 财产中一次 性支
取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金的申购费按申购金额进行分档， 投资人在一天之内如果有多笔申购， 适用费率按
单笔分别计算。费率如下：
申购金额（ M） 申购费率
M＜100 万元 1.6%
100 万元≤M＜500 万元 1.0%
500 万元≤M＜1000 万元 0.5%
M≥1000 万元 每笔 1000 元申购费用的计算方法：
净申购金额 =申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
申购费用由申购人承担， 在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除， 由基金管理人
及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的各项费用。
2、赎回费用
本基金的赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下：
连续持有时间（N ） 赎回费率
N＜1 年* 0.5%
1 年≤N＜2 年* 0.3%
N≥2 年* 0%
注：1年指365天，2年为730天，依此类推。
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率
赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费用的75%作为注册登记
费及其他相关手续费，剩余25%归基金资产所有。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的
要求，对本基金管理人于 2011 年 5 月 7 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本
基金管理人在前次的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、在“四、基金的投资”部分，对“ （十一）基金投资组合报告”进行了更新。
2、在“五、基金管理人”部分，对“ （一）基金管理人概况” 进行了更新，对“ （二）
目前所管理基金的基本情况”进行了更新， 对 “ （三） 主要人员情况” 部分， 对基金管理人
董事、 监事及高级管理人员介绍、 本基金基金经理、 投资决策委员会成员等信息进行了更新。
3、在 “九、 基金的 业绩 ”部分 分别列 示了本 基金自 基金合 同生效 之日起 至 2011 年 6
月 30 日以来的业绩表现。
4、 在“十六、 基金托管人”部分， 对 “ （一）基金托管人概况” 进行了更新、对 “ （二）
主要人员情况”进行了更新，对“ （三）基金托管业务经营情况”进行了更新、对“ （四） 基金托管人的内部控制制度”进行了更新。
5、在“十七、境外托管人”部分，对“ （一）基本情况”进行了更新，对 “ （二）托管
业务及主要人员情况”进行了更新。
6、 在 “十八、相关服务机构” 部分， 对 “ （一）基金份额发售机构” 的直销机构和代销
机构进行了更新，对“ （二）注册登记机构”的联系人进行了更新。
7、 在 “二十二、 其他应披露事项” ， 列示了前次招募说明书更新到本次招募说明书更新
截止日之间的信息披露事项。
招商基金管理有限公司
2011 2011 2011 2011 年 11 11 11 11 月 7 7 7 7 日
