富兰克林国海沪深 300指数增强型证券投资基金 2011年第 3季度报告
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富兰克林国海沪深300指数增强型证券投资基金
2011年第3季度报告
2011年9月30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年十月二十八日
富兰克林国海沪深 300指数增强型证券投资基金 2011年第 3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国富沪深300指数增强
基金主代码
450008
交易代码
450008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年9月3日
报告期末基金份额总额
1,049,873,624.61份
投资目标
本基金采用指数增强投资策略。 通过量化风险管理方
法，控制基金投资组合与标的指数构成的偏差，同时
结合主动投资方法， 在严格控制跟踪偏离风险的基础
上，力争获得超越业绩比较基准标的投资收益，追求
基金资产的长期增值。在正常市场情况下，本基金对
业绩比较基准的年跟踪误差不超过8%。
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投资策略
资产配置策略：
本基金以追求基金资产长期增长的稳定收益为宗旨，
在股票市场上进行指数化被动投资的基础上， 基金管
理人在债券（国债为主）、股票、现金等各类资产之
间仅进行适度的主动配置。 通过运用深入的基本面分
析及先进的数量技术，控制与目标指数的跟踪误差，
追求适度超越目标指数的收益。
股票投资策略：
本基金以指数化投资为主， 以最小化跟踪误差为组合
的投资控制目标，本基金所跟踪的目标指数为沪深
300 指数。
本产品在指数化投资的基础上辅以有限度的增强操
作（优化调整）及一级市场股票投资。具体而言，基
金将基本依据目标指数的成份股构成权重， 并借助数
量化投资分析技术构造和调整指数化投资组合。 在投
资组合建立后， 基金定期对比检验组合与比较基准的
偏离程度，适时对投资组合进行调整，使指数优化组
合与目标指数的跟踪误差控制在限定的范围内。 在正
常市场情况下， 本基金对业绩比较基准的年跟踪误差
不超过8%。此外，本基金将利用所持有股票市值参与
一级市场股票投资， 以在不增加额外风险的前提下提
高收益水平，争取获得超过指数的回报。
债券投资策略：
本基金将在对宏观经济和资本市场进行研究的基础
上，对利率结构、市场利率走势进行分析和预测，综
合考虑中债国债指数各成份券种及金融债的收益率
水平、流动性的好坏等因素，进行优化选样构建本基
金的债券投资组合。
本基金以富兰克林邓普顿集团固定收益类资产投资
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研究平台及本基金管理人的投资研究平台为依托， 采
取积极主动的投资策略，以中长期利率趋势分析为
主，结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资
金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线
分析，在保证流动性和风险可控的前提下，实施积极
的债券投资组合管理。
业绩比较基准
95%×沪深300指数 + 5%×银行同业存款利率
风险收益特征
本基金是股票指数增强型基金，属于较高风险、较高
预期收益的证券投资基金。
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)
1.本期已实现收益 1,519,645.30
2.本期利润 -150,419,071.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1449
4.期末基金资产净值 950,199,390.46
5.期末基金份额净值 0.905
注：
1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
2011年第3季度 -13.81% 1.24% -14.47% 1.25% 0.66% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
富兰克林国海沪深 300指数增强型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 9月 3日至 2011年 9月 30日）
注：1、本基金的基金合同生效日为 2009年 9月 3日，本基金在 6个月建仓期结
束时，各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关
于基金投资比例的约定如下：
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股票资产占基金资产的比例为 85%-95%，投资于标的指数成份股、备选成份股
的资产占基金资产的比例不低于 80%，现金、债券资产以及中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5%-15%，其中现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证占基金资产净值的比例不高于
3%。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基
金管理人之外的因素致使基金不符合上述规定或者基金合同约定的投资组合限
制的，基金管理人应当在 10个交易日内进行调整。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
赵晓东
本基
金基
金经
理、富
兰克
林国
海中
小盘
股票
型证
券投
资基
金基
金经
理
2009-9-3 - 7年
赵晓东先生，辽宁工程技术大
学投资经济专业学士，香港大
学工商管理学硕士，曾任淄博
矿业集团项目经理，上海交大
高新高级投资经理，国海证券
有限责任公司高级研究员。现
任富兰克林国海沪深300指数
增强型证券投资基金与富兰
克林国海中小盘股票型证券
投资基金的基金经理。
注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、
投资等相关金融领域的工作年限的总和。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、 法规和 《富兰克林国海沪深300指数增强型证券投资基金基金合同》
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目
标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格
的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末， 公司共管理了九只基金， 即富兰克林国海中国收益证券投资基金、
富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、 富兰克林国海潜力组合股票型证券
投资基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益
债券型证券投资基金、富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金、富兰克林国
海沪深 300指数增强型证券投资基金、 富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金
和富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金， 其中富兰克林国海中国
收益证券投资基金和富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金为混
合型基金，富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金，其余六只
基金为股票型基金。公司已开展特定客户资产管理业务，共管理了七只产品，即
“农行国富成长一号” 、 “光大国富互惠一号” 、 “中行国富配置一号” 、 “兴业国富
互惠一号” 、 “兴业国富互惠二号” 、 “中行国富互惠一号” 和 “中行国富配置二号” 。
公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理业务。报告期内未发生公司管理的投
资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过 5%的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常
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交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了
异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内
进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年第三季度，国内的证券 A 股市场延续二季度的下跌格局，沪深 300
指数下跌15.2%。从市场的表现来看，三季度以来，市场整体下跌较多，食品饮
料，餐饮旅游，医药等消费行业表现较好，建材，非银行金融，黑色金属，有色
金属等强周期行业领跌。三季度，通胀持续维持高位，使得货币政策的从紧态势
更加坚定，加上利率高企对市场的估值形成了较大的影响，尤其中小市值股票继
续受到估值和业绩不及预期的压力，三季度继续大幅度的调整。同时，对于经济
增长，市场担忧上升，特别是房价迟迟不跌，成交量维持低位，使得市场对明年
的投资增速减缓明显上升。而新股发行仍然维持较快步伐，使得捉衿见肘的市场
更加脆弱。从国际上看，美国三次数量宽松政策的基本落空，欧债继续恶化，全
球经济增长大幅低于预期，资本市场连续下跌，对国内投资信心形成较大打击，
未来局势仍然不容乐观，使得资金不断抽离市场。
三季度，本基金始终维持高仓位，选择在在行业和个股的增强上，增加了金
融板块的配置，同时超配大消费行业，在三季度取得一定的超额受益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2011年9月30日， 本基金份额净值为0.905元，本报告期份额净值增
长率为-13.81% ， 同期业绩基准增长率为-14.47%， 跑赢业绩基准0.66个百分点。
由于本基金配置了较多的消费和中市值股票，是三季度跑赢市场的主要原因。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2011 年四季度，我们认为，国内通胀水平将缓慢回落，预计投资增速
受保障房的开工建设维持25%左右，预计四季度经济仍能维持较快的增长，但由
于通胀仍然在较高的水平，货币政策将维持偏紧，地产政策不会放松，房地产面
临下滑的压力越来越大。从国际上看，欧洲形势恶化趋势明显，部分较大的经济
体评级下调，经济滞胀，欧债危及四伏，尤其是希腊问题解决不好，全球流动性
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可能会陷于极度紧张；美国和日本挣扎在衰退的边缘，政治和经济形式复杂，不
容乐观，而新型经济体面临高通胀的压力，经济增速减缓已成定局。在这种复杂
的经济局势下，流动收缩又不放松，资本市场难有较好表现。特别考虑到明年经
济下滑的态势仍然无法判断，投资增速下降，消费受高通胀影响也在减速，贸易
保护和人民币升值，人力成本上升，带来的贸易竞争力下降，对明年中国经济增
长带来的考验空前之大，企业利润增速暂时看不到较大的提升，估值回升有较大
的难度；因此，目前市场的估值虽然不高，但难以驱动市场大幅上涨的出现。我
们将积极寻找政策变化给市场带来的机会，精心选股，适配行业，争取获得超额
贡献。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，
争取未来更好的长期投资收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 901,222,727.51 94.06
其中：股票 901,222,727.51 94.06
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 56,433,575.25 5.89
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6 其他各项资产 516,235.81 0.05
7 合计 958,172,538.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 21,202,022.40 2.23
C 制造业 38,758,431.49 4.08
C0
食品、饮料 11,880,070.00 1.25
C1
纺织、服装、皮
毛
17,400,541.09 1.83
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
--
C5
电子 --
C6
金属、非金属 1,834,587.20 0.19
C7
机械、设备、仪
表
101,949.00 0.01
C8
医药、生物制品 7,541,284.20 0.79
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 8,841,759.52 0.93
F 交通运输、仓储业 --
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G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 66,526,618.63 7.00
I 金融、保险业 61,236,235.50 6.44
J 房地产业 19,167,308.00 2.02
K 社会服务业 3,834,000.00 0.40
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 219,566,375.54 23.11
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,148,912.52 0.44
B 采掘业 83,381,318.58 8.78
C 制造业 243,552,475.60 25.63
C0
食品、饮料 47,869,569.98 5.04
C1
纺织、服装、皮
毛
2,381,342.78 0.25
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
13,311,979.80 1.40
C5
电子 8,690,192.61 0.91
C6
金属、非金属 57,389,088.82 6.04
C7
机械、设备、仪
表
83,495,357.81 8.79
C8
医药、生物制品 29,149,119.16 3.07
C99
其他制造业 1,265,824.64 0.13
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D
电力、煤气及水的生产
和供应业
15,050,472.37 1.58
E 建筑业 19,072,562.60 2.01
F 交通运输、仓储业 25,426,603.03 2.68
G 信息技术业 22,799,707.93 2.40
H 批发和零售贸易 21,448,985.50 2.26
I 金融、保险业 194,464,326.21 20.47
J 房地产业 32,508,144.82 3.42
K 社会服务业 4,696,443.73 0.49
L 传播与文化产业 1,607,526.65 0.17
M 综合类 13,498,872.43 1.42
合计 681,656,351.97 71.74
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 1,824,12920,174,866.74 2.12
2 600016 民生银行 3,331,42418,389,460.48 1.94
3 601318 中国平安 487,64416,370,209.08 1.72
4 601328 交通银行 3,333,88714,935,813.76 1.57
5 600000 浦发银行 1,629,66213,917,313.48 1.46
6 601166 兴业银行 1,099,06413,617,402.96 1.43
7 601088 中国神华 483,10812,241,956.72 1.29
8 600030 中信证券 1,020,67111,482,548.75 1.21
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9 600519 贵州茅台 56,46110,760,901.99 1.13
10 000002 万 科Ａ 1,439,48010,421,835.20 1.10
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600778 友好集团 1,999,72023,776,670.80 2.50
2 601318 中国平安 608,70020,434,059.00 2.15
3 600036 招商银行 1,759,65019,461,729.00 2.05
4 000002 万 科Ａ 2,146,70015,542,108.00 1.64
5 000715 中兴商业 1,306,85112,650,317.68 1.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
截至报告期末本基金未持有任何债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
截至报告期末本基金未持有任何债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
截至报告期末本基金未持有任何资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
截至报告期末本基金未持有任何权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
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查的， 或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、 处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 573.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 81,792.87
4 应收利息 10,018.94
5 应收申购款 423,850.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 516,235.81
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
截至报告期末本基金未持有任何处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,036,244,309.84
本报告期基金总申购份额 70,409,742.74
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减：本报告期基金总赎回份额 56,780,427.97
本报告期基金拆分变动份额 0
本报告期期末基金份额总额 1,049,873,624.61
§7
影响投资者决策的其他重要信息
经国海富兰克林基金管理有限公司第三届董事会第二次会议决议于二○一
一年七月八日审议通过，任命李雄厚先生担任公司总经理。相关公告已于 2011
年 9月 30日在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和公司网站披露。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投资基金设立的
文件
2、 《富兰克林国海沪深 300指数增强型证券投资基金基金合同》
3、 《富兰克林国海沪深 300指数增强型证券投资基金招募说明书》
4、 《富兰克林国海沪深 300指数增强型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：
www.ftsfund.com
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可
按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
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