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富国全球顶级消费品股票型证券投资基金
2011年第 3季度报告
2011年 09月 30日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2011年 10月 26日
2
§ 1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 10
月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表 现 和 投 资 组 合报告 等 内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
富国基金管理有限公司承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代 表其 未来 表 现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本基金合同于 2011年 7月 13日 生效 ，本报告期 自 2011年 7月 13日 起至 2011
年 9月 30日 止 。
3
§ 2
基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金 简称 富国 全球顶级消费品 股 票（ QDII）
基金 主代码 100055
交易代码
前端交易代码 ： 100055
后端交易代码 ： －
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2011年 07月 13日
报告期 末 基金份 额总额（单位 ：份 ） 298,498,018.09
投 资 目 标
本基金 主要投 资于 全球顶级消费品相
关 公司的股 票 ， 通过 对 投 资对 象 的 精选 和 组 合 投 资， 分散投 资 风险 ， 力求 实 现 基金资 产 的中 长 期 稳 定 增 值。
投 资 策 略
本基金 采 用 “ 自 上而下” 资 产 配置与“ 自
下而上” 个 券 精选相 结 合的 主 动 投 资管 理 策 略 ， 通过精细 化 的 风险 管理， 力求 实 现 基金资 产 的中 长 期 稳 定 增 值。
业绩 比较 基准
本基金的 业绩 基准 为道琼斯奢侈 品 指
数 （ Dow Jones Luxury Index）。
风险 收益特征
本基金 为 主要投 资于 全球顶级消费品
制造 商和 顶级消费 服 务 提供 商的 主 动
股 票型 基金， 属 于证 券 投 资基金中 高 风 险 高预 期 收益 的 品 种 。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外 投 资 顾问
英文名 称 ：
BMO Asset Management Inc.
中 文名 称 ：
蒙特 利 尔 银行资 产 管理公司
境外 资 产 托管人
英文名 称 ：
Brown Brothers Harriman ＆ Co.
中 文名 称 ：
布朗兄弟哈里曼 银行
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人 民币元
4
主要 财务指标
报告期 （ 2011年 07月 13日 -2011
年 09月 30日 ）
1.本期 已 实 现 收益 -2,519,551.78
2.本期 利 润 -18,327,109.77
3.加权平均 基金份 额 本期 利 润 -0.0516
4.期 末 基金资 产 净值 280,902,974.38
5.期 末 基金份 额 净值 0.941
注 ：本基金合同于 2011年 7月 13日 生效 ， 自 合同 生效 日 起至 本报告期 末 不 足 一 个 季 度 。
上 述基金 业绩 指标不 包括持 有人 认购 或 交易 基金的 各项 费用（ 例如 ， 开放式 基金的 申 购赎回 费 、基金 转换 费等） ， 计 入 费用后 实 际收益水平 要 低 于所 列数字 。本期 已 实 现 收益 指基金本期 利 息收入 、 投 资 收益 、其 他收入 （ 不 含 公 允价 值 变动收益 ） 扣 除 相关 费用后 的 余 额 ，本期 利 润为 本期 已 实 现 收益加上 本期公 允价 值 变动收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增长 率①
净值 增长 率 标准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率③
业绩 比较 基 准 收益 率 标 准 差④
① -③ ② -④
自 基金合同 生效 日 至 报 告期 末
-5.90% 0.67% -26.15% 2.93% 20.25% -2.26%
注 ：本基金合同于 2011年 7月 13日 生效 ， 自 合同 生效 日 起至 本报告期 末 不 足 一 个 季 度 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
5
注 ： 截 止 日期 为 2011年 9月 30日。
本基金合同 生效 日 为 2011年 7月 13日， 自 合同 生效 日 起至 本报告期 末 不 足 一 年。
本基金 建仓 期 6个月， 即从 2011年 7月 13日 起至 2012年 1月 12日， 截 至 本报告期 末 ，本基金 尚处 于 建仓 期。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓 名 职 务
任本基金的基金 经 理期限 证 券 从 业 年限
说明
任 职 日期 离 任日期
张峰
本基金 基金 经 理 兼 任 富国 全 球 债 券 证 券 投 资基金 基金 经 理
2011-07-13 － 10年
硕士 ， 曾 任 摩 根 史丹 利 研究部助 理， 里 昂 证 券 股 票分 析员 ， 摩 根大 通 执 行 董事， 美林 证 券高 级 董事 ； 自 2009年 7月 至 2011年 4月任富国基金管理有
限公司 周 期性行 业 研究负 责人， 自
2011年 4月 起 任富国 全球 债 券 证 券 投 资基金基金 经 理， 自 2011年 7月 起 任 富国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资
基金基金 经 理。 具 有基金 从 业 资 格 ，
中国 香港 。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓 名 在 境外 投 资 顾 证 券 从 说明
6
问 所任 职 务 业 年限
Michael
Stanley
投 资 长 , 总 裁 ,
执 行 长
18 执 行 长 , 同 时也 担任 投 资 长 , 并 负 责管理 加 拿 大股 票组
合 , 1994年 加入蒙特 利 尔 银行 , 然 后 在 1996年 2月 加入
蒙特 利 尔 资 产 管理公司 至 今 。 1979年 获得多伦多 大 学 管 理 硕士 , 同 时是 注 册 金 融 分 析师
Mark
McMahon
资 深副 总 裁 及 固 定 收益 主 管
23 在 加 拿 大 固 定 收益 市场 有 超 过 22年 经 验 , 从 2004年 末
开 始成 为蒙特 利 尔 资 产 管理公司 固 定 收益 的 领 导 投 资 经
理 至 今 , 在 此 前 , 曾负 责管理 蒙特 利 尔 资 产 管理公司 客 户 的 债 券 组 合 , 1999年 到 加入蒙特 利 尔 银行 前 , 在 一 家 主要 券 商 负 责管理 零售 交易 并 且是私 人 客户部门 的 固 定 收益 投 资 策 略 师 , 1987年 毕 业 于 西 蒙 菲沙 大 学 , 主 修 经 济 与 金 融 , 同 时也是 注 册 金 融 分 析师
4.3 报告期内本基金运作 遵规守信 情况 说明
本报告期，富国基金管理有限公司 作 为 富国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资基金 的管理人 按照《 中 华 人 民 共 和国证 券 投 资基金 法》 、 《 中 华 人 民 共 和国证 券 法》 、 《 富 国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资基金基金合同 》 以 及其 它 有 关 法 律 法 规的规定，本
着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 以尽 可能减少 和 分散投 资 风险 ， 力 保基金资 产 的 安 全 并 谋 求 基金资 产 长 期 稳 定的 增长为 目 标，管理和 运用 基金资 产 ， 无损害 基金 持 有人 利 益 的行 为 ，基金 投 资 组 合 符 合有 关 法 规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1
公平交易制 度的 执行 情况
本报告期内公司 旗 下 基金 严 格 遵守 公司的 相关 公 平 交易 制度 ， 投 资管理和 交易 执 行 相 隔 离 ，实行 集 中 交易 制度 ， 严 格执 行 交易 系统 中的公 平 交易 程序 ， 未 出 现 违反 公 平 交易 制度 的 情况 ， 亦 未 受 到 监 管 机构 的 相关 调查 。
4.4.2 本投资组合与其 他 投资 风格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
－
4.4.3 异常交易行 为的 专项说明
本报告期内 未 发 现 异常 交易 行 为 。
4.5 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资 策略 和运作 分析
7
富国 全球顶级消费品 股 票型 基金于 7月 5日 结 束 募 集 ， 之 后 进 入 不 超 过 6个月的 建仓 期。在基金 发 行 时 ， 我们论 证了 三 个 问 题 ： 一 个 是 为 什么 消费 行 业 值 得 投 资 ？二 是 为 什么 高 端消费 行 业 更 具 投 资 潜 力 ？三 是 为 什么 投 资 高 端消费要放 眼 全球 ，不 能局 限在国内。 此 问 题 的 解答请参 照 当 时 的 宣传材 料。 我们 在 论 证 全球顶级消费 板块 中 长 期 投 资 价 值的同 时 ， 提 醒 投 资人 全球 股 票 市场 存在 一 定的 系统 性 风险 ： 主要 是 欧洲 主 权 债 务 问 题 与 相关 股 票前 期 涨幅 较 大。 因 此 我们 在 建仓 期 采 取 了 较为 谨慎 的 态 度 ，在
回 调 中 逐步买 入 ， 尽 量降 低 建仓成 本， 但 谨慎防 止 股 市 因系统 性 风险 而 出 现 的 深 幅 回 调 。 这样既可 以 控 制 短 期 风险 ， 又可 以 将 投 资人的 钱 配置 到 顶级消费品（ 尤 其 是 奢侈 品） 这 一 增长 潜 力 很 大 （ 尤 其在 以 中国 为 代 表的 新兴 国 家 ）。
在 过 去三 个月的 操 作 中， 我们遵循 了 这 一 建仓 策 略 。 因 为 二 季度 以来全球经 济 放 缓 的 势头 已 经 显 现 ， 三 季度 的 美 国 债 务 评 级 下 调 与 欧洲 主 权 债 务的不 断酝酿 ， 使 我们 采 取 了 谨慎 稳 健 的 建仓 策 略 ，在股 市 大 幅 回 调 中 小 幅买 入 ， 将 总 体 仓 位 控 制 在 风险 可 控 水平 。 二 季度 本基金的基准指 数 以 人 民币 计 价下 跌 26.15%，本基金 累 计 下 跌 5.9%。 较为 成 功地 为 投 资人规 避 了 系统 风险 ，同 时 保 留 了 充 足 的 现 金， 以 便 在 更 有 利 的 时 机 继续 买 入 。
展望四 季度 ， 我们 倾向 于 认为 欧洲 债 务 问 题 得到 控 制 的 可能 性 较 大， 尽 管 危 机很 难 得到 彻底 解 决 ， 但 欧洲 各 国 政府 的 救 助 计 划 会大大 缓解 危 机 的 冲击 力 ， 降 低 全球 资 本 市场 的 系统 性 风险 。 我们 倾向 于 认为 美 国 方 面四 季度 陷 入 衰退 的 可能 性 较 小 ， 市场 对 衰退 的担 心 可能 会有所 减缓 。同 时 ， 由 于 全球 股 市 的整 体估 值 接近 08年金 融 危 机 时 水平 ， 我们 倾向 于 认为 全球 股 市 的 下 行 空间 有限， 经过 近 来 的大 幅调 整， 市场 上 出 现 了不 少很 有 吸引 力 的 投 资 机 会。 四 季度 我们将 继续奉 行 谨慎 、 逐步 加 仓 的 策 略 。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金净值 增长 率 为 -5.9%， 业绩 比较 基准 收益 率 为 -26.15%。
§ 5
投资组合报告
5.1 期 末 基金资产组合情况
金 额单位 ： 元
序 号 项 目 金 额
占 基金 总 资 产 的 比例 （ %）
1 权益 投 资 52,614,138.01 17.57
其中： 普 通 股 － － 存托 凭 证 － － 2 基金 投 资 18,069,086.65 6.03
3 固 定 收益 投 资 － － 其中： 债 券 － －
资 产 支 持 证 券 － － 4 金 融 衍 生品投 资 － － 其中： 远 期 － －
期 货 － － 8
期 权 － －
权 证 － － 5 买 入 返 售 金 融 资 产 78,200,357.30 26.11
其中： 买 断 式 回购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 － － 6 货 币 市场 工 具 － － 7 银行存 款 和 结 算备付 金合 计 140,360,175.20 46.86
8 其 他 资 产 10,261,030.24 3.43
9 合 计 299,504,787.40 100.00
5.2 期 末在各个 国 家 （ 地区 ）证券 市场 的 权 益投资 分布
金 额单位 ： 元
国 家 （ 地区 ） 公 允价 值 占 基金资 产 净值 比例 （ ％ ）
美 国 5,772,140.91 2.05
中国 香港 3,375,551.53 1.20
新 加 坡 570,580.39 0.20
德 国 17,598,782.57 6.27
法 国 14,685,457.83 5.23
瑞 士 10,611,624.78 3.78
合 计 52,614,138.01 18.73
5.3 期 末按行 业 分类 的 权 益投资组合
金 额单位 ： 元
行 业 类 别 公 允价 值 占 基金资 产 净值 比例 （ ％ ）
非必需 消费品 47,765,571.74 17.00
材 料 2,203,148.50 0.78
必需 消费品 1,756,240.16 0.63
金 融 889,177.61 0.32
合 计 52,614,138.01 18.73
注 ：本基金对 以 上 行 业分 类 采 用全球 行 业分 类 标准 （ GICS） 。
5.4 期 末按公允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名权 益投资 明细
金 额单位 ： 元
序 号
公司 名 称 （ 英文 ）
公司 名 称
（ 中 文 ）
证 券
代码
所在证 券
市场
所 属 国 家
（ 地区 ）
数 量
（ 股 ）
公 允
价 值
占 基金资 产
净值 比例 （ ％ ）
1
SWATCH
GROUP AG
斯 沃琪 集 团 UHR VX 瑞 士 交易 所 瑞 士 3271
6,918,279
.41
2.46
2
DAIMLER
AG-REGISTE
戴姆勒克莱 斯 勒
DAI GR 德 国 交易 所 德 国 21906
6,359,773
.23
2.26
9
RED SHARES
3
BAYERISCHE
MOTOREN
WERKE AG
宝马汽车 股 份有限公司
BMW GR 德 国 交易 所 德 国 13970
6,025,789
.79
2.15
4 PPR PPR PP FP 法 国 交易 所 法 国 6401
5,383,288
.21
1.92
5
PORSCHE
AUTOMOBIL
HLDG-PFD
保 时 捷汽车 控 股有限公 司
PAH3 GR 德 国 交易 所 德 国 16675
5,213,219
.55
1.86
6
CHRISTIAN
DIOR
克 里斯 汀迪 奥 股份有限 公司
CDI FP 法 国 交易 所 法 国 7073
5,162,605
.62
1.84
7
LVMH MOET
HENNESSY
LOUIS VUI
路 易 威登 MC FP 法 国 交易 所 法 国 4812
4,139,564
.00
1.47
8
CIE
FINANCIERE
RICHEMON-B
R A
瑞 士 历 峰 集 团
CFR VX 瑞 士 交易 所 瑞 士 12891
3,693,345
.37
1.31
9
AVON
PRODUCTS
INC
雅芳 AVP US 美 国 交易 所 美 国 14100
1,756,240
.16
0.63
10
LUK FOOK
HOLDINGS
INTL LTD
六福 集 团 590 HK 香港 交易 所 中国 香港 80000
1,513,363
.84
0.54
5.5 期 末按债 券 信用等 级 分类 的 债 券投资组合
注 ：本基金本报告期 末未 持 有 债 券 。
5.6 报告期 末按公允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资 明细
注 ：本基金本报告期 末未 持 有 债 券 。
5.7 报告期 末按公允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资 明细
注 ：本基金本报告期 末未 持 有资 产 支 持 证 券 。
5.8 期 末按公允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 金 融衍 生品投资 明细
注 ：本基金本报告期 末未 持 有金 融 衍 生品 。
5.9 期 末按公允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名 基金投资 明细
金 额单位 ： 元
序 号 基金 基金 运作 管理人 公 允价 值 占 基金资 产 净值 比例 10
名 称 类 型 方式 （ %）
1
SPDR GOLD
TRUST
开放式
ETF基 金
World Gold
Trust
Services
LLC
4,319,705.15 1.54
2
ETFS
PLATINUM
TRUST
开放式
ETF基 金
ETF
Securities
USA LLC
4,104,789.04 1.46
3
ISHARES
SILVER
TRUST
开放式
ETF基 金
BlackRock
Fund
Advisors
3,364,404.80 1.20
4
MARKET
VECTORS
JR GOLD
MINER
开放式
ETF基 金
Van Eck
Associates
Corp
2,899,635.06 1.03
5
MARKET
VECTORS
RUSSIA
ETF
开放式
ETF基 金
Van Eck
Associates
Corp
1,286,231.76 0.46
6
ENERGY
SELECT
SECTOR
SPDR
开放式
ETF基 金
SSGA Funds
Management
Inc
1,117,000.77 0.40
7
FINANCIAL
SELECT
SECTOR
SPDR
开放式
ETF基 金
SSGA Funds
Management
Inc
977,320.07 0.35
5.10 投资组合报告 附注
5.10.1 申明 本基金投资的 前十名 证券的 发行 主 体 本期 是否出 现 被监 管 部门立案调查，
或 在 报告 编制日前一 年内 受到公开谴责、处罚 的情 形。
本基金本期 投 资的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部门 立案 调查 的，或在报告 编 制 日 前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的证 券 。
5.10.2 申明 基金投资的 前十名 股票 是否超出 基金合同 规定 的 备选 股票 库。
本基金 投 资的 前 十 名 股 票 中， 没 有 投 资于 超 出基金合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。
11
5.10.3 其 他 资产 构 成
序 号 名 称 金 额（ 元 ）
1 存出保证金 －
2 应 收 证 券 清 算款 10,008,497.22
3 应 收 股 利 51,231.62
4 应 收 利 息 127,888.59
5 应 收申购 款 73,412.81
6 其 他 应 收 款 －
7 待摊 费用 －
8 其 他 －
9 合 计 10,261,030.24
5.10.4 报告期 末持 有 的 处 于转 股期的 可转换 债 券 明细
注 ：本基金本报告期 末未 持 有 处 于 转 股期的 可 转换 债 券 。
5.10.5 报告期 末前十名 股票 中存 在 流通 受 限 情况的 说明
注 ：本基金本报告期 末前 十 名 股 票 中不存在 流 通 受 限 情况 。
5.10.6
投资组合报告 附注 的其 他 文字描述 部分。
因 四 舍五 入 原 因 ， 投 资 组 合报告中 市 值 占 净值 比例 的 分 项 之 和 与 合 计 可能 存在 尾 差 。
§ 6
开 放式 基金份额变动
单位 ：份
基金合同 生效 日 (2011年 07月 13日 )基金份 额总额 373,393,520.86
基金合同 生效 日 (2011年 07月 13日 )起至 报告期期 末 基金 总 申购 份 额 2,601,027.75
减 ：基金合同 生效 日 (2011年 07月 13日 )起至 报告期期 末总 赎回 份 额 77,496,530.52
基金合同 生效 日 (2011年 07月 13日 )起至 报告期期 末 基金 拆 分 变动 份 额
（ 份 额 减少 以 “ -” 填 列 ）
－
报告期期 末 基金份 额总额 298,498,018.09
注 ：本基金合同于 2011年 7月 13日 生效 。
12
§ 7
备查 文件目录
7.1 备查 文件目录
1、中国证 监 会 批 准 设立 富国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资基金的 文 件
2、富国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资基金基金合同
3、富国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资基金托管 协议
4、中国证 监 会 批 准 设立 富国基金管理有限公司的 文 件
5、富国 全球顶级消费品 股 票型 证 券 投 资基金财务报表及报表 附 注
6、报告期内在指定报 刊 上 披露 的 各项 公告
7.2 存放 地 点
上 海 市 浦东 新 区 世纪 大 道 8号 上 海 国金中 心 二 期 16-17层
7.3 查 阅方式
投 资 者 对本报告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨询 本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话 ： 95105686、 4008880688（全 国 统 一 ， 免 长 途话 费）
公司 网址 ： http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2011年 10月 26日
