汇添富优势 精选混合型 证券投资基 金2011
年第3 季度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月26 日
汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2011 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 汇添富 优势 精选 混合
交易代 码 519008
前端交 易代 码 519008
后端交 易代 码 519009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 8 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,463,650,480.45 份
投资目 标
投资具 有持 续竞 争优 势的 企业， 分享 其在 中国 经济 持
续高速 成长 背景 下的 长期 优异业 绩， 为基 金份 额持 有
人谋求 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 适度 动态 资产 配置策 略， 同时 运用 汇添 富
持续竞 争优 势企 业评 估系 统自下 而上 精选 个股 ， 并 对
投资组 合进 行积 极而 有效 的风险 管理 。
业绩比 较基 准
70%× 沪深300 指 数收 益率+30%× 上证 国债 指数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 是精 选股 票、 并且 进行积 极风 险控 制的 混合 型
基金， 本基 金的 风险 和预 期收益比 较均 衡， 在证 券投
资基金 中属 于风 险适 中的 基金品 种。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -69,729,930.71
2.本期 利润
-323,012,442.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2196
4.期末 基金 资产 净值 3,029,701,800.71
5.期末 基金 份额 净值 2.0700
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.65% 1.03% -10.35% 0.93% 0.70% 0.10%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2005 年 8 月 25 日） 起6 个月， 建 仓期 结束 时各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
苏竞
本基金的
基金经
理、汇添
富均衡增
长股票型
证券投资
基金的基
金经理、
2007 年10 月
8 日
- 8 年
国籍：中国。学历：
上海海事大学经济学
硕士。 相关 业务 资格：
证券投资基金从业资
格。从业经历：曾任
北京中国运载火箭技
术研究院助理工程
师、上海申银万国证汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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汇添富蓝
筹稳健灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
券研究所高级研究
员、上投摩根基金管
理有限公司高级行业
研 究员、博时基金管
理有限公司高级行业
研究员 。2006 年 9 月
加入汇添富基金管理
有限公司，任高级行
业分析 师，2007 年 3
月 6 日至 2007 年 10
月 7 日任汇 添富 优势
精选混合型证券投资
基金的基金经理助
理， 2007 年10 月 8 日
至今任汇添富优势精
选混合型证券投资基
金的基金经理，2007
年 12 月 17 日至 今任
汇添富均衡增长股票
型证券投资基金的基
金经理 ，2008 年 7 月
8 日至今任汇添富蓝
筹稳健灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。
王栩
本基金的
基金经
理、汇添
富医药保
健股票型
证券投资
基金的基
金经理
2010 年2 月
5 日
- 9 年
国籍：中国。学历：
同济大学管理学硕
士 。 相关 业务 资格:证
券投资基金从业资
格。从业经历：曾任
上海永嘉投资管理有
限公司研究员。2004
年11 月加 入汇 添富 基
金管理有限公司任高
级行业研究员，2009
年 11 月 30 日至 2010
年 2 月 4 日任 汇添 富
优势精选混合型证券
投资基金的基金经理
助理，2010 年 2 月 5
日至今任汇添富优势
精选混合型证券投资
基金的基金经理，
2010 年9 月21 日至 今
任汇添富医药保健股汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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票型证券投资基金的
基金经 理。
注：1 、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期”为基金 合 同生 效日， 其“离职日 期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日期 ；
2、非 首任 基金 经理 ，其“任职 日期”和“离任 日期”分 别指 根据 公司 决议 确定的 聘任 日期 和解
聘日期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公平交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执行 情况
本基金 管理 人已 依据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 建立 起健
全、有 效、 规范 的公 平交 易制度 体系 和公 平交 易机 制，涵 盖了 各投 资组 合、 各投资 市场 、各 投资
标的， 贯穿 了授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估全 过程 ， 并 通过分 析报 告、 监控 、
稽核保 证制 度流 程的 有效 执行。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：本 基金 为混 合型 基金 ，股票 投资 对象 主要 是“ 持续竞 争优 势企 业” ，与 本基金 管理 人旗
下其他 基金 投资 组合 风格 不同。
4.3.3 异常交易 行为 的 专项 说明
报告期 内， 公司 公平 交易 制度执 行情 况良 好， 未发 生任何 异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年三 季度 国内 经济 增 速放缓 的趋 势得 到进 一步 确认， 总需 求减 弱和 融资 难度加 大使 得国
内企业 尤其 是中 小企 业的 经营环 境显 著恶 化。 国际 方面，7 月 末欧 洲债 务危 机急剧 恶化 ，美 国经
济复苏 的势 头疲 弱， 投资 者信心 受到 极大 打击 ，股 票和大 宗商 品等 风险 资产 价格急 剧下 跌。 国内
外负面 因素 的综 合作用 使得 A 股市 场三 季度 大幅 下跌 ， 沪深 300 指数 下跌 了15.20% ， 周期 性行 业汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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由于宏 观经 济前 景恶 化普 遍大幅 下跌 。
本基金 在三 季度 根据 经济 和市场 环境 的变 化对 资产 配置结 构做 出调 整。 股票 资产比 例小 幅下
降 ， 从一 季度 末的 81.52% 降至79.70%。 行 业配 置方 面， 增 持了 医药、 食品 饮 料、 机 械等 行业， 减
持了煤 炭、 有色 、金 融保 险等行 业。 个股 选择 上， 延续了 原有 的自 下而 上选 择优质 企业 的思 路，
精选了 一批 长期 成长 性强 、有能 力抵 御宏 观经 济波 动、公 司治 理优 秀的 个股 。
4.4.2 报告期内 基金 的 业绩 表现
2011 年三 季度 本基 金的 收 益率为-9.65%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-10.35% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年 四季 度， 本 基金 的 观点 如下： 第一， 在原 有 经济 增长 模式 遭遇 挑战 的 背景 下， 国
内经济 增速 将经 历一 个趋 势性的 下降 阶段 ，国 内企 业的经 营环 境将 面临 强烈 而深远 的变 化。 具体
到 四 季度 而言， 固定 资产投 资 和出 口这 两大 引擎 同时 减 速， 企 业盈 利增 速可能 会 快速 下滑。 第二 ，
随着通 货膨 胀压 力逐 步减 弱，国 内宏 观调 控政 策的 紧缩力 度可 能会 稍有 缓和 ，但四 季度 出现 实质
性转向 的可 能性 很小 ，投 资者信 心依 然会 处于 比较 低迷的 状态 。第 三， IPO 、再融 资依 然保 持高
频率，A 股市 场继 续承 受沉 重 的供 给压 力。 综合 考虑 上 述因 素， 四季度 A 股 市场可 能会 继续 振荡
寻底， 除非 欧债 危机 能够 得到实 质性 解决 从而 大幅 提振投 资者 信心 。
四季度 本基 金主 要关 注以 下方面 的投 资机 会： 第一 ，消费 和医 药保 健行 业受 宏观经 济下 滑的
影响较 小， 尤其 是其 中受 益于消 费升 级的 子行 业具 有很强 的成 长持 续性 ，能 够通过 业绩 增长 为投
资者带 来良 好回 报。 第二 ，技术 进步 是国 内制 造业 升级的 重要 途径 ，一 些企 业有望 通过 技术 进步
实现进 口替 代， 逐步 占据 产业链 核心 地位 ，这 类企 业是值 得长 期持 有的 投资 标的。 第三 ，尽 管发
达国家 的需 求总 体趋 弱， 部分行 业的 产业 转移 依然 在高速 推进 ，其 中蕴 含着 较好的 投资 机会 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,414,773,114.13 79.28
其中： 股票
2,414,773,114.13 79.28
2 固定收 益投 资
109,661,000.00 3.60
其中： 债券
109,661,000.00 3.60
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融 资产
344,000,836.00 11.29
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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金融资 产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
174,382,534.66 5.72
6 其他资 产
3,181,039.58 0.10
7 合计
3,045,998,524.37
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 278,483,124.20 9.19
C 制造业 1,022,837,197.92 33.76
C0 食品、 饮料 384,309,756.00 12.68
C1 纺织、 服装 、皮 毛 8,187,752.00 0.27
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 75,591,414.82 2.50
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 43,296,206.25 1.43
C7 机械、 设备 、仪 表 92,008,057.57 3.04
C8 医药、 生物 制品 419,444,011.28 13.84
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 193,564,734.23 6.39
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 114,908,637.22 3.79
H 批发和 零售 贸易 252,297,337.00 8.33
I 金融、 保险 业 346,450,798.53 11.44
J 房地产 业 99,120,248.07 3.27
K 社会服 务业 50,272,388.10 1.66
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 56,838,648.86 1.88
合计 2,414,773,114.13 79.70
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 3,999,784 145,192,159.20 4.79
2 000869 张
裕Ａ 1,386,954 145,089,257.94 4.79
3 002081 金 螳 螂 3,200,000 123,712,000.00 4.08 汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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4 600036 招商银 行 9,446,912 104,482,846.72 3.45
5 600519 贵州茅 台 493,354 94,028,338.86 3.10
6 600079 人福医 药 4,202,219 90,263,664.12 2.98
7 002004 华邦制 药 1,770,992 73,637,847.36 2.43
8 000001 深发展 Ａ 4,575,261 73,387,186.44 2.42
9 601699 潞安环 能 2,499,995 72,974,854.05 2.41
10 002230 科大讯 飞 2,200,000 65,560,000.00 2.16
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,661,000.00 3.62
其中： 政策 性金 融债 109,661,000.00 3.62
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 109,661,000.00 3.62
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 020206 02 国开 06 600,000 59,676,000.00 1.97
2 110242 11 国开 42 500,000 49,985,000.00 1.65
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投资组 合报 告附 注
5.8.1
基 金投资前十名 证券的发行主体被监 管部 门立案调查或编制日 前一 年内受到公开谴责、
处罚的投资决策程序 说明 ： 汇添富优势精选混合 2011 年第 3 季度报告
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本基金 投资 前十 名证 券五 粮液 （000858）于 2011 年5 月 27 日受 到证 监会 行政处 罚, 该上 市公
司于2009 年9 月被 证监 会 立案调 查之 初， 我司 即对 其可能 产生 的影 响进 行过 研究评 估， 认为 此事
件并不 影响 其经 营业 绩， 不会对 其投 资价 值造 成较 大影响 。本 基金 一直 重仓 持有该 股， 并经 过合
理的投 资决 策授 权审 批。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,549,389.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,257,417.61
5 应收申 购款 374,232.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,181,039.58
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,480,648,398.27
本报告 期基 金总 申购 份额 23,142,563.23
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 40,140,481.05
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,463,650,480.45
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§7 备查文件目 录
7.1 备查文 件目 录
1、 中 国证 监会 批准 汇添 富优势 精选 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件；
2、《 汇添 富优 势精 选混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 汇添 富优 势精 选混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
5、报 告期 内汇 添富 优势 精选混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
7.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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