汇添富民营 活力股票型 证券投资基 金2011
年第3 季度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月26 日
汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2011 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 汇添富 民营 活力 股票
交易代 码 470009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 672,439,927.81 份
投资目 标
本基金 采用 自下 而上 的方 法， 精 选与 中国 经济 发展 密
切相关 的优 秀民 营企 业上 市公司 股票 进行 投资 布局 ，
在科学 严格 管理 风险 的前 提下， 力求 基金 资产 的中 长
期增值 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 。 股 票投资 的主 要策 略包 括资 产
配 置 策略 和个 股精 选策 略。 其 中， 资产 配置 策略 用于
确定大 类资 产配 置比 例以 有效规 避系 统性 风险 ， 个 股
精选策 略用 于挖 掘成 长性 较高且 估值 有吸 引力 的优
秀民营 企业 上市 公司 以获 取超额 收益 。 本 基金 通过 投
资于具 有良 好的 公司 治理 结构、 灵活 的用 人和 分配 机
制、独 特的 核心 竞争 优势 等突出 特征 的优 秀民 营企
业，以 分享 优秀 民营 企业 成长所 带来 的资 本增 值。
业绩比 较基 准 中证民 营企 业综 合指 数×80% + 上证 国债 指数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期
风险较 高预 期收 益的 品种 ， 其预 期风 险收 益水 平高 于
混合型 基金 、债 券型 基金 及货币 市场 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司 汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -31,541,393.96
2.本期 利润
-69,125,873.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1010
4.期末 基金 资产 净值 646,303,187.83
5.期末 基金 份额 净值 0.961
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.68% 0.89% -9.69% 1.14% 0.01% -0.25%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2010 年 5 月 5 日 ）起 6 个月 ， 建仓 结束 时各 项资
产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
齐东超
本基金的
基金经
理, 汇添
富成长焦
点股票型
证券投资
基金的基
金经理，
2010 年5 月
5 日
- 7 年
国籍：中国。学历：
清华大学工学硕士。
相 关业务资格：证券
投资基金从业资格。
从业经历：曾任海通
证券研究所证券分析
师，2005 年 4 月加 入
汇添富基金管理有限汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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投资研究
总部研究
总监助 理
公司， 任行 业分 析师、
投资研究总部研究总
监助理 ，2009 年 2 月
2 日至2009 年7 月27
日任汇添富成长焦点
股票型证券投资基金
的基金经理助理，
2009 年7 月28 日至 今
任汇添富成长焦点股
票型证券投资基金的
基金经 理，2010 年 5
月 5 日至今 任汇 添富
民营活力股票型证券
投资基金的基金经
理。
注：1 、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期”为基金 合 同生 效日， 其“离职日 期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“任职 日期”和“离任 日期”分 别指 根据 公司 决议 确定的 聘任 日期 和解
聘日期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及 基金 合同 的约 定。
4.3 公平交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执行 情况
本基金 管理 人已 依据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 建立 起健
全、有 效、 规范 的公 平交 易制度 体系 和公 平交 易机 制，涵 盖了 各投 资组 合、 各投资 市场 、各 投资
标的， 贯穿 了授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估全 过程 ， 并 通过分 析报 告、 监控 、
稽核保 证制 度流 程的 有效 执行。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：本 基金 采用 自下 而上 的方法 ，精 选与 中国 经济 发展密 切相 关的 优秀 民营 企业上 市公 司股汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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票进行 投资 布局 ，在 科学 严格管 理风 险的 前提 下， 力求基 金资 产的 中长 期增 值。与 本基 金管 理人
旗下其 他基 金投 资组 合风 格不同 。
4.3.3 异常交易 行为 的 专项 说明
报告期 内， 公司 公平 交易 制度执 行情 况良 好， 未发 生任何 异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
如我们 上期 所述 ，流 动性 持续紧 缩对 民营 经济 的影 响相较 上半 年更 趋严 重， 温州制 造业 企业
的倒闭 潮甚 至成 为全 社会 关注的 焦点 。 三季 度 ， 市 场继续 大幅 下挫 ， 其中 中 证民企 下跌12.4%，以
食品饮 料和 商业 贸易 为代 表的消 费类 资产 持续 抗跌 ，投资 品、 资本 品等 宏观 经济相 关性 高的 行业
跌幅继 续扩 大。
三季度 ，本 基金 总体 采用 较防御 的策 略， 并更 加重 视民营 企业 的个 股选 择。
4.4.2 报告期内 基金 的 业绩 表现
本季度 基金 下跌9.68%，与业 绩 基准 基本 持平 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前的 经济 态势 应看 作2008 年金 融危 机的 延续 ，当 时 世界主 要经 济体 的政 府均 实行了 激进 的
刺激政 策， 导致 现在 腾挪 的空间 大打 折扣 。欧 债危 机若能 最终 解决 ，必 然伴 随着欧 洲现 行经 济和
政治体 制的 重大 变革 ，这 将是一 个漫 长的 过程 。美 国经济 迟迟 未能 走出 低谷 ，人民币 汇率 重新 成
为政府 转移 压力 的重 要手 段。国 内经 济增 长的 掣肘 因素也 非常 明显 ：地 方债 暴露出 的问 题， 制约
了政府 继续 实施 积极 财政 政策的 空间 ；高 企的 通胀 和房地 产问 题制 约了 货币 政策的 空间 ；消 费的
增长相 对更 为匀 速， 并不 能改变 整体 的经 济运 行趋 势。
展望未 来， 我们 持相 对谨 慎的观 点， 市场 机会 预计 仍将是 结构 性的 。第 一， 代表消 费升 级的
公司跨 越周 期实 现持 续增 长的概 率大 ，但 国内 过高 的税率 很大 程度 上抑 制了 消费增 速， 我们 期待
政府能 够加 大结 构性 减税 的力度 。第 二， 形成 新的 经济增 长引 擎只 能期 待战 略新兴 行业 ，在 寻找
新的经 济增 长点 的过 程中 ， 民营 经济 必将 承担 主力 军的角 色， 我们 期待 着找 到其中 的代 表性 企业 ，
分享他 们的 成长 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 475,826,938.55 73.29
其中： 股票
475,826,938.55 73.29
2 固定收 益投 资
29,964,000.00 4.62
其中： 债券
29,964,000.00 4.62
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
70,000,305.00 10.78
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
71,554,671.18 11.02
6 其他资 产
1,897,340.36 0.29
7 合计
649,243,255.09
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 284,237,668.52 43.98
C0 食品、 饮料 87,429,177.01 13.53
C1 纺织、 服装 、皮 毛 15,832,974.44 2.45
C2 木材、 家具 8,314,524.60 1.29
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 36,701,196.93 5.68
C5 电子 7,800,000.00 1.21
C6 金属、 非金 属 36,160,000.00 5.59
C7 机械 、设 备、 仪表 16,596,733.00 2.57
C8 医药、 生物 制品 72,709,742.94 11.25
C99 其他制 造业 2,693,319.60 0.42
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 43,569,812.30 6.74
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 15,271,089.60 2.36
H 批发和 零售 贸易 66,009,875.78 10.21
I 金融、 保险 业 61,272,000.00 9.48
J 房地产 业 5,466,492.35 0.85
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 475,826,938.55 73.62 汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 11,100,000 61,272,000.00 9.48
2 002004 华邦制 药 1,325,297 55,105,849.26 8.53
3 000869 张
裕Ａ 405,991 42,470,718.51 6.57
4 600660 福耀玻 璃 4,000,000 36,160,000.00 5.59
5 000501 鄂武商 Ａ 1,805,505 30,494,979.45 4.72
6 002250 联化科 技 1,465,713 30,208,344.93 4.67
7 000876 新 希 望 1,307,282 25,165,178.50 3.89
8 002081 金 螳 螂 589,945 22,807,273.70 3.53
9 002024 苏宁电 器 2,059,400 21,438,354.00 3.32
10 000961 中南建 设 2,699,940 20,762,538.60 3.21
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,964,000.00 4.64
其中： 政策 性金 融债 29,964,000.00 4.64
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 29,964,000.00 4.64
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 090309 09 进出 09 300,000 29,964,000.00 4.64
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 汇添富民营活力股票 2011 年第 3 季度报告
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5.7 报告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投资组 合报 告附 注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 940,660.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 737,096.85
5 应收申 购款 219,583.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,897,340.36
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 696,859,793.59
本报告 期基 金总 申购 份额 7,518,312.25
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 31,938,178.03
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 672,439,927.81
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§7 备查文件目 录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 民营活 力股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富民 营活 力股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 汇添 富民 营活 力股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
5、报 告期 内汇 添富 民营 活力股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
7.2 存 放 地点
上海市 富城 路99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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