汇添富蓝筹 稳健灵活配 置混合型证 券投资
基金2011 年第3 季度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月26 日
汇添富蓝筹稳健混合 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2011 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 汇添富 蓝筹 稳健 混合
交易代 码 519066
前端交 易代 码 519066
后端交 易代 码 519067
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 7 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 396,099,838.65 份
投资目 标
通过投 资于 价值 相对 低估 的蓝筹 公司 股票 ， 追 求基 金
资产的 长期 增值 。
投资策 略 本基金 投资 策略 的重 点是 资产配 置和 精选 股票 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×60%+ 上 证国 债指 数收 益率
×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中
较高风 险较 高收 益的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -8,218,515.77
2.本期 利润
-38,380,785.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1010
4.期末 基金 资产 净值 462,414,887.29
5.期末 基金 份额 净值 1.167
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列数 字。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.75% 0.79% -8.74% 0.79% 0.99% 0.00%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2008 年7 月8 日 ）起 6 个月 ， 建仓 期结 束时 各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
苏竞
本基金的
基金经
理、汇添
富优势精
选混合型
证券投资
基金的基
金经理、
2008 年7 月
8 日
- 8 年
国籍：中国。学历：
上海海事大学经济学
硕士。 相关 业务 资格：
证券投资基金从业资
格。从业经历：曾任
北京中国运载火箭技
术研究院助理工程
师、上海申银万国证汇添富蓝筹稳健混合 2011 年第 3 季度报告
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汇添富均
衡增长股
票型证券
投资基金
的基金经
理。
券研究所高级研究
员、上投摩根基金管
理有限公司高级行业
研究员、博时基金管
理有限公司高级行业
研究员 。2006 年 9 月
加入汇添富基金管理
有限公司，任高级行
业分析 师，2007 年 3
月 6 日至 2007 年 10
月 7 日任汇 添富 优势
精选混合型证券投资
基金的基金经理助
理， 2007 年10 月 8 日
至今任汇添富优势精
选混合型证券投资基
金的基金经理，2007
年 12 月 17 日至 今任
汇添富均衡增长股票
型证券投资基金的基
金经理 ，2008 年 7 月
8 日至今任汇添富蓝
筹稳健灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期”为基金 合 同生 效日， 其“离职日 期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、非 首任 基金 经理 ，其“任职 日期”和“离任 日期”分 别指 根据 公司 决议 确定的 聘任 日期 和解
聘日期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人 对报 告期 内 本基 金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公平交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执行 情况
本基金 管理 人已 依据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 建立 起健汇添富蓝筹稳健混合 2011 年第 3 季度报告
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全、有 效、 规范 的公 平交 易制度 体系 和公 平交 易机 制，涵 盖了 各投 资组 合、 各投资 市场 、各 投资
标的， 贯穿 了授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估全 过程 ， 并 通过分 析报 告、 监控 、
稽核保 证制 度流 程的 有效 执行。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：本 基金 为混 合型 基金 ，股票 投资 对象 主要 是“ 价值相 对低 估的 蓝筹 公司 股票” ，与 本基
金管理 人旗 下其 他基 金投 资组合 风格 不同 。
4.3.3 异常交易 行为 的 专项 说明
报告期 内， 公司 公平 交易 制度执 行情 况良 好， 未发 生任何 异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
三季度 ，通 胀数 据维 持高 位，政 策继 续保 持紧 缩态 势，欧 债危 机蔓 延和 民间 借贷资 金链 断裂
等负面 信息 使得 市场 对经 济前景 和企 业盈 利的 悲观 情绪加 剧， 而居 高不 下的 融资压 力也 对市 场估
值重心 形成 巨大 压力 。市 场除了 在三 季度 出现 初昙 花一现 的反 弹后 就一 路阴 跌，各 细分 板块 基本
无一幸 免。
本基金 对下 半年 投资 环境 面临的 困难 有一 定心 理预 期， 因 此在 三季 度操 作上 采 取了如 下策 略：
控制较 低仓 位， 资产 配置 上回避 了与 投资 、出 口相 关的板 块， 集中 持有 业绩 确定、 增长 稳定 的消
费成长 股。 上述 策略 虽然 使得本 基金 在三 季度 获得 较明显 的相 对收 益， 但是 市场持 续阴 跌， 结构
性机会 难觅 ，使 得仓 位控 制成为 唯一 有效 的投 资策 略，基 金净 值在 严峻 市场 环境下 还是 遭受 了一
定的损 失。
4.4.2 报告期内 基金 的 业绩 表现
三季度 本 基金 收益 率为-7.75%，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为-8.74%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
历经大 半年 的下 跌后 ，一 些积极 的市 场信 号逐 步显 现，股 东增 持现 象增 多， 通胀数 据见 顶回
落，后 续政 策适 度微 调也 可以预 期。 但是 ，随 着出 口和投 资回 落的 趋势 明朗 ，宏观 经济 形势 和企
业盈利 将迎 来更 为艰 难的 一个阶 段。 在市 场供 求矛 盾依旧 比较 紧张 的情 形下 ，四季 度比 较确 定的
几个大 盘股 的IPO 对 市场 情绪的 负面 影响 也不 容忽 视。我 们认 为市 场供 求关 系失衡 和企 业盈 利恶
化的压 力将 是后 续3 到6 个月影 响市 场走 势的 主导 因素， 后续 半年 我们 面临 的 投资环 境依 然严 峻 。
虽然目 前可 能是 黎明 前最 难熬的 阶段 ，但 我们 仍将 以积极 的心 态， 坚持 以内 需成长 和经 济结汇添富蓝筹稳健混合 2011 年第 3 季度报告
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构转型 升级 为主 线， 寻找 那些商 业模 式清 晰、 中长 期成长 前景 明朗 、治 理规 范的成 长性 公司 作为
规避市 场风 险和 跨越 经济 周期波 动， 并获 得中 长期 超额收 益的 主要 方法 。我 们将以 上述 思路 自下
而上精 选个 股， 并依 据宏 观经济 形势 和市 场风 格有 可能出 现的 变化 适时 调整 和优化 组合 结构 ，争
取在有 效控 制风 险的 前提 下取得 较好 的基 金业 绩。
§5 投资组合报告
5.1 报告期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 278,159,867.42 59.75
其中： 股票
278,159,867.42 59.75
2 固定收 益投 资
32,290,854.20 6.94
其中： 债券
32,290,854.20 6.94
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
153,865,416.31 33.05
6 其他资 产
1,248,651.11 0.27
7 合计
465,564,789.04
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 7,429,000.00 1.61
C 制造业 88,470,332.78 19.13
C0 食品、 饮料 27,267,000.00 5.90
C1 纺织、 服装 、皮 毛 17,254,000.00 3.73
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 4,080,000.00 0.88
C7 机械、 设备 、仪 表 1,836,000.00 0.40
C8 医药、 生物 制品 29,357,332.78 6.35
C99 其他制 造业 8,676,000.00 1.88
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - 汇添富蓝筹稳健混合 2011 年第 3 季度报告
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E 建筑业 34,391,340.99 7.44
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 19,978,000.00 4.32
H 批发和 零售 贸易 58,824,719.42 12.72
I 金融、 保险 业 13,688,159.28 2.96
J 房地产 业 3,618,000.00 0.78
K 社会服 务业 39,936,314.95 8.64
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 11,824,000.00 2.56
合计 278,159,867.42 60.15
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002081 金 螳 螂 700,052 27,064,010.32 5.85
2 000858 五 粮 液 600,000 21,780,000.00 4.71
3 600403 大有能 源 700,000 19,978,000.00 4.32
4 600054 黄山旅 游 900,000 14,355,000.00 3.10
5 601117 中国化 学 2,000,000 14,020,000.00 3.03
6 600016 民生银 行 2,479,739 13,688,159.28 2.96
7 002154 报 喜 鸟 1,000,000 13,210,000.00 2.86
8 000417 合肥百 货 700,042 12,565,753.90 2.72
9 600729 重庆百 货 300,000 12,150,000.00 2.63
10 600805 悦达投 资 800,000 11,824,000.00 2.56
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,964,000.00 6.48
其中： 政策 性金 融债 29,964,000.00 6.48
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,326,854.20 0.50
8 其他 - -
9 合计 32,290,854.20 6.98
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5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 090309 09 进出 09 300,000 29,964,000.00 6.48
2 110015 石化转 债 26,620 2,326,854.20 0.50
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投资组 合报 告附 注
5.8.1
基 金投资前十名 证券的发行主体被监 管部 门立案调查或编制日 前一 年内受到公开谴责、
处罚的投资决策程序 说明 ：
本基金 投资 前十 名证 券五 粮液 （000858）于 2011 年5 月 27 日受 到证 监会 行政处 罚, 该上 市公
司于2009 年9 月被 证监 会 立案调 查之 初， 我司 即对 其可能 产生 的影 响进 行过 研究评 估， 认为 此事
件并不 影响 其经 营业 绩， 不会对 其投 资价 值造 成较 大影响 。本 基金 一直 重仓 持有该 股， 并经 过合
理的投 资决 策授 权审 批。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 511,021.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 714,132.11
5 应收申 购款 23,497.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,248,651.11
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例汇添富蓝筹稳健混合 2011 年第 3 季度报告
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（％）
1 110015 石化转 债 2,326,854.20 0.50
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未有 流通 受限 股票。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 367,684,020.48
本报告 期基 金总 申购 份额 48,337,365.36
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 19,921,547.19
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 396,099,838.65
§7 备查文件目 录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 蓝筹稳 健灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富蓝 筹稳 健灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3、《 汇添 富蓝 筹稳 健灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
5、报 告期 内汇 添富 蓝筹 稳健灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
7.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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