汇添富均衡 增长股票型 证券投资基 金2011
年第3 季度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月26 日
汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2011 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 汇添富 均衡 增长 股票
交易代 码 519018
前端交 易代 码 519018
后端交 易代 码 519010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 8 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 23,596,747,374.55 份
投资目 标
本基金 应用“由上 而下” 和“自下 而上” 相结 合的
投资策 略， 通过 行业 的相 对均衡 配置 和投 资布 局于 具
有持续 增长 潜质 的企 业， 在有效 控制 风险 的前 提下 ，
分享中 国经 济的 持续 增长 ， 以持 续稳 定地 获取 较高 的
投资回 报。
投资策 略
本基金 采用“由上 而下” 和“自下 而上” 相结 合的
投资方 法， 适度 动态 调整 资产配 置， 行业 保持 相对 均
衡配置 ，同 时通 过三 级过 滤模型 （Tri-Filtering
Model ）来 构建 核心 股票 池 ，深入 剖析 核心 股票 池企
业的增 长逻 辑和 增长 战略， 以 达到 审慎 精选 ， 并 对投
资组合 进行 积极 而有 效的 风险管 理。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上 证国 债指 数收 益率
×20% 。
风险收 益特 征 本基金 是主 动型 的股 票基 金， 属 于证 券投 资基 金中 风汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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险偏上 的品 种。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -95,702,063.16
2.本期 利润
-1,574,077,919.24
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0661
4.期末 基金 资产 净值 14,945,867,028.06
5.期末 基金 份额 净值 0.6334
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同 期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.54% 0.96% -11.97% 1.06% 2.43% -0.10%
汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2006 年 8 月 7 日 ）起 6 个月 ， 建仓 期结 束时 各项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
欧阳沁 春
本基金的
基金经
理，汇添
富社会责
任股票型
证券投资
基金的基
金经理
2007 年6 月
18 日
- 10 年
国籍：中国。学历：
卫生部武汉生物制品
研究所医学硕士、中
欧国际工商学院工商
管理硕士。相关业务
资格：证券投资基金
从业资 格。 从业 经历：
曾任卫生部武汉生物汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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制品研究所助理研究
员、中国网络（百慕
大）有限公司项目经
理、大成基金管理有
限公司行业研究员、
国联安基金管理有限
公司行业研究员，
2006 年 9 月加 入汇 添
富基金管理有限公
司，任高级行业分析
师，2007 年 3 月 6 日
至 2007 年 6 月 17 日
任汇添富均衡增长股
票型证券投资基金的
基金经理助理，2007
年6 月18 日至 今任 汇
添富均衡增长股票型
证券投资基金的基金
经理。2011 年 3 月 29
日至今任汇添富社会
责任股票型证券投资
基金的 基金 经理 。
苏竞
本基金的
基金经
理、汇添
富 优势精
选混合型
证券投资
基金的基
金经理、
汇添富蓝
筹稳健灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
2007 年12 月
17 日
- 8 年
国籍：中国。学历：
上海海事大学经济学
硕士。 相关 业务 资格：
证券投资基金从业资
格。从业经历：曾任
北京中国运载火箭技
术研究院助理工程
师、上海申银万国证
券研究所高级研究
员、上投摩根基金管
理有限公司高级行业
研究员、博时基金管
理有限公司高级行业
研究员 。2006 年 9 月
加入汇添富基金管理
有限公司，任高级行
业分析 师，2007 年 3
月 6 日至 2007 年 10
月 7 日任汇 添富 优势
精选混合型证券投资
基金的基金经理助
理， 2007 年10 月 8 日
至今任汇添富优势精汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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选混合型证券投资基
金的基金经理，2007
年 12 月 17 日至 今任
汇添富均衡增长股票
型证券投资基金的基
金经理 ，2008 年 7 月
8 日至今任汇添富蓝
筹稳健灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。
陈晓翔
本基金的
基金经
理，汇添
富价值精
选股票型
证券投资
基金的基
金经理
2010 年1 月
8 日
- 10 年
国籍: 中国。学历: 南
京理工大学产业经济
学硕士。相关业务资
格: 证券投资基金从
业 资 格。 从业 经历:曾
任宁波中粮国际仓储
运输有限公司业务
员、华泰证券有限责
任公司行业研究员、
上海申银万国研究所
有 限责任公司行业研
究员、建信基金管理
有限公司行业研究
员。2007 年 4 月加 入
汇添富基金管理有限
公司任行业研究
员,2009 年 1 月 23 日
至今任汇添富价值精
选股票型证券投资基
金的基金经理，2010
年 1 月 8 日至 今任 汇
添富均衡增长股票型
基证券投基金的基金
经理。
注：1 、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期”为基金 合 同生 效日， 其“离职日 期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、非 首任 基金 经理 ，其“任职 日期”和“离任 日期”分 别指 根据 公司 决议 确定的 聘任 日期 和解
聘日期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公平交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执行 情况
本基金 管理 人已 依据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 建立 起健
全、有 效、 规范 的公 平交 易制度 体系 和公 平交 易机 制，涵 盖了 各投 资组 合、 各投资 市场 、各 投资
标的， 贯穿 了授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估全 过程 ， 并 通过分 析报 告、 监控 、
稽核保 证制 度流 程的 有效 执行。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：本 基金 注重 周期 、增 长、稳 定和 能源 四大 类行 业的相 对均 衡配 置， 是行 业均衡 配置 风格
的股票 型基 金， 截止 报告 期，与 本基 金管 理人 旗下 其他基 金风 格不 同。
4.3.3 异常交易 行为 的 专项 说明
报告期 内， 公司 公平 交易 制度执 行情 况良 好， 未发 生任 何异 常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
三季度 的A 股市 场表 现持 续低迷 ，市 场的 流动 性进 一步收 缩， 市场 指数 大幅 下跌。 剧烈 调整
的外部 原因 是三 季度 欧洲 债务危 机带 来的 国际 市场 动荡， 内部 原因 是国 内宏 观经济 基本 面预 期恶
化、准 备金 补缴 范围 扩大 等带来 的流 动性 进一 步紧 张、新 股频 繁发 行带 来的 股票供 给冲 击等 多方
面因素 。
我们对 于三 季度 市场 持谨 慎的态 度， 因此 我们 适度 降低了 部分 仓位 ，在 行业 配置与 个股 选择
上企图 用非 周期 与成 长性 资产来 规避 风险 ， 在 有长 期 增长潜 力的 消费 品行 业进 行了中 长期 的布 局，
重点选 择了 业绩 突出 、成 长性好 、管 理层 优秀 的公 司进行 了投 资。 这种 投资 方式在 市场 下跌 的前
期作用 显著 ，但 随着 市场 的普跌 ，我 们选 择的 股票 也难以 抵抗 市场 估值 体系 的下降 。因 此， 三季
度，本 基金 跌幅 也比 较大 。
4.4.2 报告期内 基金 的 业绩 表现
三季度 本 基金 收益 率为-9.54%，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为-11.97% 。 汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年 四季 度， 外围市 场 短期 会有 反复， 但是欧 洲 危机 远非 短期 可以 解决 ， 国 内的 宏观
紧缩政 策不 会进 一步 紧缩 ，流动 性会 逐步 缓解 ，但 是放松 需要 一个 过程 。具 体而言 ，外 贸出 口有
下滑的 趋势 ， 房价 的拐 点 实质性 来临 ， 房地 产投 资 下滑趋 势会 持续 到2012 年。 企业 盈利 下降 有可
能超出 市场 预期 。我 们认 为市场 会处 于上 下两 难的 境地， 指数 波动 幅度 不会 太大， 但是 结构 性机
会逐渐 出现 。
本基金 在四 季度 依然 采用 “由上 而下 ”和 “自 下而 上”相 结合 的投 资策 略， 在行业 适度 均衡
的情况 下， 阶段 性地 把握 部分低 估值 的周 期性 股票 的投资 机会 ；重 点投 资于 消费、 服务 和科 技创
新等利 润增 长明 确的 行业 ；个股 选择 方面 ，选 择有 确定性 增长 中盘 成长 股做 长期的 布局 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,993,081,158.26 80.04
其中： 股票
11,993,081,158.26 80.04
2 固定收 益投 资
321,058,900.80 2.14
其中： 债券
321,058,900.80 2.14
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售 金融 资产
1,291,502,937.25 8.62
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,363,961,722.36 9.10
6 其他资 产
14,395,467.59 0.10
7 合计
14,984,000,186.26
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,920,000.00 0.13
B 采掘业 1,237,383,498.70 8.28
C 制造业 5,614,774,942.41 37.57
C0 食品、 饮料 1,938,333,053.84 12.97
C1 纺织、 服装 、皮 毛 144,610,297.31 0.97
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 51,356,096.64 0.34
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 124,533,078.13 0.83 汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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C5 电子 453,075,729.02 3.03
C6 金属、 非金 属 362,704,676.71 2.43
C7 机械、 设备 、仪 表 1,048,651,709.81 7.02
C8 医药、 生物 制品 1,375,830,300.95 9.21
C99 其他制 造业 115,680,000.00 0.77
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 805,252,186.00 5.39
F 交通运 输、 仓储 业 18,800,040.18 0.13
G 信息技 术业 859,256,208.11 5.75
H 批发和 零售 贸易 1,522,274,220.88 10.19
I 金融、 保险 业 1,183,525,613.73 7.92
J 房地产 业 74,717,953.07 0.50
K 社会服 务业 353,962,841.84 2.37
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 303,213,653.34 2.03
合计 11,993,081,158.26 80.24
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 2,859,618 545,014,594.62 3.65
2 000858 五 粮 液 14,640,475 531,449,242.50 3.56
3 601318 中国平 安 11,799,919 396,123,280.83 2.65
4 002081 金 螳 螂 10,170,050 393,174,133.00 2.63
5 000501 鄂武商 Ａ 22,830,355 385,604,695.95 2.58
6 002304 洋河股 份 2,587,318 351,875,248.00 2.35
7 601288 农业银 行 139,999,935 344,399,840.10 2.30
8 600729 重庆百 货 6,755,422 273,594,591.00 1.83
9 002230 科大讯 飞 9,103,366 271,280,306.80 1.82
10 002241 歌尔声 学 10,907,764 251,860,270.76 1.69
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 18,934,000.00 0.13
2 央行票 据 195,340,000.00 1.31
3 金融债 券 99,890,000.00 0.67
其中： 政策 性金 融债 99,890,000.00 0.67
4 企业债 券 - - 汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,894,900.80 0.05
8 其他 - -
9 合计 321,058,900.80 2.15
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001095 10 央票 95 2,000,000 195,340,000.00 1.31
2 100231 10 国开 31 1,000,000 99,890,000.00 0.67
3 100022
10 附息 国
债22
200,000 18,934,000.00 0.13
4 110015 石化转 债 78,880 6,894,900.80 0.05
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资产 支持 证券 。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投资组 合报 告附 注
5.8.1
基 金投资前十名 证券的发行主体被监 管部 门立案调查或编制日 前一 年内受到公开谴责、
处罚的投资决策程序 说明 ：
本基金 投资 前十 名证 券五 粮液 （000858）于 2011 年5 月 27 日受 到证 监会 行政处 罚, 该上 市公
司于2009 年9 月被 证监 会 立案调 查之 初， 我司 即对 其可能 产生 的影 响进 行过 研究评 估， 认为 此事
件并不 影响 其经 营业 绩， 不会对 其投 资价 值造 成较 大影响 。本 基金 一直 重仓 持有该 股， 并经 过合
理的投 资决 策授 权审 批。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票中 ，没 有投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,587,515.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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4 应收利 息 7,424,966.11
5 应收申 购款 382,985.72
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,395,467.59
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 6,894,900.80 0.05
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未持 有流 通受 限股票 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 24,062,683,420.26
本报告 期基 金总 申购 份额 52,192,726.55
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 518,128,772.26
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份额 总额 23,596,747,374.55
§7 备查文件目 录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 均衡增 长股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富均 衡增 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 汇添 富均 衡增 长股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
5、报 告期 内汇 添富 均衡 增长股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。 汇添富均衡增长股票 2011 年第 3 季度报告
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7.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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2011 年10 月26 日
