汇添富策略 回报股票型 证券投资基 金2011
年第3 季度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月26 日
汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 10 月 24 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2011 年7 月1 日 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 汇添富 策略 回报 股票
交易代 码 470008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,297,064,968.23 份
投资目 标
本基金 采用“自上 而下” 的 投 资方 式， 灵活 运用 资产
配置策 略、 行业 轮动 策略 和个股 精选 策略 ， 构 建有 效
的投资 组合 ，并 在科 学严 格的投 资风 险管 理前 提下 ，
力求为 基金 份额 持有 人实 现持续 稳健 的较 高投 资回
报。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 以 股票投 资为 主。 股票 投资 的
主要策 略包 括资 产配 置策 略、 行 业轮 动策 略和 个股 精
选策略 。 其 中， 资产 配置 策略用 于确 定大 类资 产配 置
比例以 有效 规避 系统 性风 险， 行 业轮 动策 略用 于把 握
行业基 本面 变化 以精 选优 势行业 ， 个 股精 选策 略用 于
挖掘各 行业 中的 优质 股票 以获取 超额 收益 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数×80%+上证国 债 指数×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高风 险
较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 10,848,222.12
2.本期 利润
-141,106,663.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1210
4.期末 基金 资产 净值 1,252,605,487.76
5.期末 基金 份额 净值 0.966
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.97% 1.06% -11.97% 1.06% 2.00% 0.00%
汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （２ ００９ 年１ ２月 ２２ 日） 起6 个月 ，建 仓结 束
时各项 资产 配置 比例 符合 合同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
顾耀强
本基金的
基金经 理
2009 年12 月
22 日
- 7 年
国籍: 中国。学历: 清
华大学管理学硕士。
相关业务资格: 证券
投资基金从业资格。
从业经历: 曾任杭州
永磁集团公司技术
员、海通证券股份有
限公司行业分析师、汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
中海基金管理有限公
司高级分析师、中海
优质成长基金经理助
理、中海能源策略基
金经 理助 理。2009 年
3 月加入汇添富基金
管理有限公司任高级
行业分 析师,2009 年7
月7 日至2011 年3 月
13 日任 汇添 富均 衡增
长股票型证券投资基
金的基金经理助
理,2009 年12 月22 日
至今任汇添富策略回
报股票型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期”为基金 合 同生 效日， 其“离职日 期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、非 首任 基金 经理 ，其“任职 日期”和“离任 日期”分 别指 根据 公司 决议 确定的 聘任 日期 和解
聘日期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公平交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执行 情况
本基金 管理 人已 依据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 建立起 健
全、有 效、 规范 的公 平交 易制度 体系 和公 平交 易机 制，涵 盖了 各投 资组 合、 各投资 市场 、各 投资
标的， 贯穿 了授 权、 研究 分析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评 估全 过程 ， 并 通过分 析报 告、 监控 、
稽核保 证制 度流 程的 有效 执行。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：本 基金 为股 票型 基金 ，采用 “自 上而 下” 的投 资方式 ，灵 活运 用资 产配 置策略 、行 业轮汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
动策略 和个 股精 选策 略， 构建投 资组 合， 与本 基金 管理人 旗下 其他 基金 投资 组合风 格不 同。
4.3.3 异常交易 行为 的 专项 说明
报告期 内， 公司 公平 交易 制度执 行情 况良 好， 未发生 任 何异 常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
三季度 市场 在内 忧外 患下 呈现单 边震 荡下 行走 势。 外部主 要是 部分 欧洲 国家 债务危 机加 剧，
而且全 球经 济增 长前 景一 片阴霾 ；国 内则 是通 胀处 于高位 ，调 控政 策仍 在继 续收紧 ，并 逐步 对实
体经济 产生 负面 影响 。由 于流动 性状 况持 续紧 张， 三季度 债市 也出 现了 系统 性大跌 ，资 本市 场出
现了罕 见的 股债 双杀 。整 个季度 没有 行业 取得 正收 益，与 经济 周期 相关 性强 的板块 如钢 铁、 水泥
等更是 跌幅 巨大 。
三季度 本基 金仍 然坚 持以 成长确 定性 强的 优质 成长 股为配 置核 心， 并随 着市 场下行 ，适 度提
高了组 合的 弹性 。
4.4.2 报告期内 基金 的 业绩 表现
截止2011 年9 月30 日， 本基 金 净值0.966 元， 累积 净值0.986 元， 三季 度期 间收 益率为-9.97%，
小幅跑 赢业 绩基 准。 自2009 年12 月23 日 成立 以来， 本 基金 累计 收益 率为-1.4% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未 来， 本基 金坚 持此 前观点 ，在 经济 转型 大背 景下， 市场 较长 时期 内都 将是结 构性 的，
难有系 统性 机会 。仅 就四 季度来 看， 本基 金倾 向于 认为市 场会 出现 一些 结构 性转机 ，因 为当 前市
场对盈 利下 滑的 预期 已经 较为悲 观， 而随 着通 胀见 顶流动 性环 境存 在改 善的 可能， 外部 风险 的冲
击也有 望减 弱。
从角度 来看 ， 本 基金 管理 人 认为四 季度 一些 明年 估值 已经相 当便 宜且 基本 面向 上的优 质公 司，
无论成 长型 还是 价值 型， 都有望 受益 于估 值迁 移， 取得较 好的 回报 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 998,245,620.65 79.38
其中： 股票
998,245,620.65 79.38
2 固定收 益投 资
110,199,920.60 8.76
其中： 债券
110,199,920.60 8.76
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - - 汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
146,501,855.48 11.65
6 其他资 产
2,576,086.68 0.20
7 合计
1,257,523,483.41
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 124,491,861.45 9.94
C 制造业 503,043,097.16 40.16
C0 食品、 饮料 215,342,536.84 17.19
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 10,530,000.00 0.84
C5 电子 33,106,000.00 2.64
C6 金属、 非金 属 16,948,466.80 1.35
C7 机械、设 备、 仪表 44,856,792.48 3.58
C8 医药、 生物 制品 182,259,301.04 14.55
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 36,425,424.02 2.91
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 28,017,489.68 2.24
H 批发和 零售 贸易 104,159,640.25 8.32
I 金融、 保险 业 124,054,800.00 9.90
J 房地产 业 19,647,004.09 1.57
K 社会服 务业 8,328,304.00 0.66
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 50,078,000.00 4.00
合计 998,245,620.65 79.69
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 399,802 76,198,263.18 6.08 汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
2 000417 合肥百 货 3,599,892 64,618,061.40 5.16
3 000538 云南白 药 1,126,667 63,656,685.50 5.08
4 000869 张
裕Ａ 598,200 62,577,702.00 5.00
5 600000 浦发银 行 6,070,000 51,837,800.00 4.14
6 601601 中国太 保 2,600,000 48,074,000.00 3.84
7 000937 冀中能 源 2,000,000 47,220,000.00 3.77
8 600535 天士力 1,179,857 46,793,128.62 3.74
9 600521 华海药 业 2,606,717 36,129,097.62 2.88
10 600997 开滦股 份 1,705,895 28,317,857.00 2.26
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,952,000.00 3.19
其中： 政策 性金 融债 39,952,000.00 3.19
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 70,247,920.60 5.61
8 其他 - -
9 合计 110,199,920.60 8.80
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110015 石化转 债 803,660 70,247,920.60 5.61
2 090309 09 进出 09 400,000 39,952,000.00 3.19
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投资组 合报 告附 注
5.8.1
报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查或 在报 告编 制日汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.8.3 其他资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,289,036.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,117,285.25
5 应收申 购款 169,764.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,576,086.68
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 70,247,920.60 5.61
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,022,385,902.56
本报告 期基 金总 申购 份额 319,567,574.93
减:本报 告期 基金 总赎 回份额 44,888,509.26
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,297,064,968.23
§7 备查文件目 录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 策略回 报股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富策 略回 报股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》； 汇添富策略回报股票 2011 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
3、《 汇添 富策 略回 报股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
5、报 告期 内汇 添富 策略 回报股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
7.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
汇添富基金管理有限公司
2011 年10 月26 日
