宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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宝 盈 增强 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2011 年第 3 季度 报 告
2011 年9 月30 日
基金管理人： 宝盈基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一一年十月二十六日
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
2
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称
宝盈增 强收 益债 券
基金主 代码
213007
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2008年5月15 日
报告期 末基 金份 额总 额
975,733,038.87 份
投资目 标
基于中 国经 济处 于宏 观变 革期以 及对 资本 市场 未来 持续 、 健 康增 长的
预 期， 本基金 在严格控 制投 资风险与 保持资 产流动性 的前提下 努力
保持基 金资 产持 续增 值， 并力争 创造 超越 业绩 基准 的主动 管理 回 报 。
投资策 略
本基金 基于 对以 下因 素的 判断， 进行 基金 资产 在固 定收益 品种 、 可 转
换债券 、新 股（ 含增 发） 申购以 及二 级市 场股 票投 资之间 的配 置：
①基于 对利 率、 信 用等 因素 的分析， 预测 固定 收益 品种 的风险 和收 益 ；
②可转 换债 券发 行公 司的 成长性 和转 债价 值的 判断 ；
③基于 对新 股发 行频 率、 中签率 、上 市后 的平 均涨 幅等因 素的 分析 ，
预测新 股申 购的 风险 和收 益；
④股票 市场 走势 的预 测。
业绩比 较基 准
中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 是一 只债 券型 基金 ， 属 于证 券投 资基 金中 的 较低风 险较 低收 益
品种， 本基 金的 风险 与预 期收益 都要 低于 股票 型和 混合型 基金 ， 高 于
货币市 场基 金。
基金管 理人
宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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下属两 级基 金的 基金 简称
宝盈增 强收 益债 券A/B 宝盈增 强收 益债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码
213007 （前 端） 、213907 （ 后端） 213917
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额
874,385,342.17 份 101,347,696.70 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2011 年7 月1 日-2011 年9 月30日)
宝盈增 强收 益债 券A/B 宝盈增 强收 益债 券C
1. 本期 已实 现收 益
-18,770,844.72 -3,294,340.95
2. 本期 利润
-81,793,199.18 -14,300,016.51
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0881 -0.0766
4. 期末 基 金 资产 净值
823,810,580.14 94,207,425.66
5. 期末 基金 份额 净值
0.9422 0.9295
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
1、宝盈增强收益债券 A/B ：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－ ④
过去三 个月 -8.93% 0.65% -0.28% 0.07% -8.65% 0.58%
2、宝盈增强收益债券 C：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－ ④
过去三 个月 -9.02% 0.65% -0.28% 0.07% -8.74% 0.58%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
宝盈增 强收 益债 券型 证券 投资基 金
累计份 额净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
（2008 年5 月 15 日至 2011 年 9 月 30 日）
1．宝 盈增 强收 益债 券 A/B ：
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的 6 个月 内为 建仓 期。 建仓期 结束 时本 基 金
的各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同中 的相 关约 定。
2．宝 盈增 强收 益债 券 C ：
注：① 本 基金 于2008 年10 月 20 日 起增 加收 取销 售服务 费 的C 类 收费 模式 ，其对 应的 基金 份额
简称 “ 宝盈 增强 收益 债 券 C”。
②按基 金合 同规 定， 本基 金自基 金合 同生 效之 日起 的 6 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金 的
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 中的 相关 约定 。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈若劲
本基金 基金 经
理、宝 盈货 币市
场证券 投资 基金
基金经 理兼 固定
收益部 总监
2008-9-2 - 8年
陈若劲 ， 女 ，1971 年 生， 香 港中文 大学
金融MBA。曾 在第一创 业证 券有限责任
公司固 定收 益部 从事 债券 投资、 研究 及
交易等工作，2008年4 月加 入宝盈基金
管理有 限公 司任 债券 组合 研究员 。 现 同
时 担 任 宝 盈 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基
金经理 、固 定收 益部 总监 。中国 国籍 ，
证券投 资基 金从 业人 员资 格。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规 及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ，以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，本 着诚 实 信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益 。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
基金管 理人 根 据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 宝盈 基金管 理有 限 公
司公平 交易 制度 》对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控。经 检查 ，在 本报 告期 内基金 管理 人严 格 遵
守法律 法规 关于 公平 交易 的相关 规定 ，在 投资 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ，公平 交易 制度 执 行
情况良 好， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 为债 券型 基金 ，其 投资风 格和 管理 人旗 下其 它基金 和投 资组 合的 风格 存在较 大差 异 ，
本基金 业绩 和管 理人 旗下 其它组 合的 投资 业绩 不具 有可比 性。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
二季度 末， 我们 判断 三季 度通胀 、 经 济增 长和 资金 面将共 同影 响市 场。 通胀 将在 6 、7 月份 继
续上行 ， 单月 或达 到 6% 以 上， 之后 将逐 渐回 落 。 随 着经济 增速 放缓 和市 场资 金持续 紧绷 ， 三季 度
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上调准 备金 率的 频率 将明 显放缓 ，不 排除 有一 次加 息可能 。政 策出 现显 著放 松的可 能较 小， 但 可
能出现 局部 放松 信号 ，对 于政策 继续 收紧 的担 忧将 逐渐减 弱。
三季度 宏观 经济 实际 运行 情况基 本符 合预 期， 央行 货币政 策基 本维 持中 性， 调整准备金基
数，但 在公 开市 场操 作以 净投放 为主 ，部 分对 冲准 备金上 缴的 压力 ，因 此资 金面比 较稳 定。 通 胀
下行时 间晚 于预 期， 市场 对于经 济增 长与 流动 性担 忧日益 加剧 ，持 币意 愿较 强，信 用债 与转 债 季
度内均 出现 快速 杀跌 。
三季度 ，我 们部 分调 整债 券类资 产组 合， 继续 减持 浮息利 率产 品和 短融 券， 在可转 债 下 跌
过程中 逐渐 增持 可转 债， 对公司 债部 分调 仓， 换 入AAA 评 级品 种。
对于权 益类 资产 ，我 们维 持基本 仓位 不变 ，小 幅调 整部分 持仓 品种 ，新 股方 面，三 季 度 我
们在控 制风 险的 前提 下谨 慎参与 ，有 少量 获配 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
增强收 益A/B ：
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-8.93% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率是-0.28% 。
增强收 益C ：
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-9.02% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率是-0.28% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2011 年四 季度 ， 经 济 增速将 逐渐 替代 通胀 成为 市场主 要关 注点 ， 而 资金 面变化 情况 仍将
制约各 大类 资产 表现 。 我 们判断 ， 通 胀 在10 月份 以 后将逐 月回 落， 与之 对应 ， 经济 增长 也将 继续
放缓， 同时 ，年 底前 地方 融资平 台及 民间 借贷 问题 仍会牵 动市 场神 经。 政策 出现显 著放 松的 可 能
性较小 ，但 是较 可能 出 现 局部放 松信 号， 除年 末最 后几个 交易 日外 ，市 场资 金整体 将趋 于适 度 宽
松。
我们对 债券 类资 产配 置转 为乐观 ，尽 管由 于供 给压 力仍要 保持 足够 警惕 ，但 是充分 调整 后 的
债券市 场孕 育着 阶段 性机 会。我 们判 断机 会将 首先 出现在 利率 产品 ，之 后逐 渐向高 评级 信用 债 、
高到期 收益 率转 债等 扩散 。我们 将择 机增 加组 合内 高评级 信用 债的 配置 比例 ，并适 当拉 长组 合 久
期。
我们对 权益 类资 产配 置谨 慎乐观 ，各 种不 确定 性制 约下权 益类 市场 较难 形成 趋势性 上升 ， 但
进一步 大幅 下跌 的可 能性 较低。 在市 场整 体估 值水 平较低 情况 下， 优质 公司 仍有较 强投 资价 值 。
我们将 自下 而上 选择 基本 面良好 、符 合国 家产 业政 策的优 质公 司参 与一 二级 市场的 投资 。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 130,792,603.62 10.02
其中： 股票 130,792,603.62 10.02
2 固定收 益投 资 1,142,146,339.33 87.49
其中： 债券 1,142,146,339.33 87.49
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,315,938.18 2.09
6 其他各 项资 产 5,216,582.78 0.40
7 合计 1,305,471,463.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 35,357,770.80 3.85
C0
食品 、饮 料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 2,330,400.00 0.25
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 1,899,000.00 0.21
C5
电子 5,521,500.00 0.60
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 18,961,800.00 2.07
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 6,645,070.80 0.72
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 1,502,143.80 0.16
F 交通运 输、 仓储 业 - -
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G 信息技 术业 19,568,250.00 2.13
H 批发和 零售 贸易 12,990,000.00 1.42
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 59,635,639.02 6.50
L 传播与 文化 产业 1,738,800.00 0.19
M 综合类 - -
合计 130,792,603.62 14.25
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300187 永清环 保 1,268,034 59,635,639.02 6.50
2 300253 卫宁软 件 675,000 19,568,250.00 2.13
3 300260 新莱应 材 660,000 18,961,800.00 2.07
4 002589 瑞康医 药 500,000 12,990,000.00 1.42
5 002549 凯美特 气 228,510 6,645,070.80 0.72
6 300223 北京君 正 150,000 5,521,500.00 0.60
7 002572 索 菲 亚 60,000 2,330,400.00 0.25
8 300198 纳川股 份 90,000 1,899,000.00 0.21
9 300148 天舟文 化 120,000 1,738,800.00 0.19
10 601886 江河幕 墙 77,510 1,502,143.80 0.16
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 55,127,000.00 6.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 116,808,000.00 12.72
其中： 政策 性金 融债 116,808,000.00 12.72
4 企业债 券 328,348,238.75 35.77
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 641,863,100.58 69.92
8 其他 - -
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9 合计 1,142,146,339.33 124.41
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 2,500,000 254,900,000.00 27.77
2 113001 中行转 债 2,000,000 181,980,000.00 19.82
3 110202 11国开02 1,200,000 116,808,000.00 12.72
4 126018 08江铜 债 1,320,000 104,280,000.00 11.36
5 125089 深机转 债 990,000 92,562,030.00 10.08
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内， 本基金 投资的前十名证券的 发行 主体没有被监管部门 立案 调查， 在本报告编制
日前一年内未受到公 开谴 责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十 名股票中没有超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 379,916.41
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,832,157.30
5 应收申 购款 4,509.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,216,582.78
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113002 工行转 债 254,900,000.00 27.77
2 113001 中行转 债 181,980,000.00 19.82
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10
3 125731 美丰转 债 25,981,270.58 2.83
4 110012 海运转 债 18,181,800.00 1.98
5 110015 石化转 债 17,482,000.00 1.90
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300253 卫宁软 件 19,568,250.00 2.13 网下新 股流 通受 限
2 300260 新莱应 材 18,961,800.00 2.07 网下新 股流 通受 限
3 601886 江河幕 墙 1,502,143.80 0.16 网下新 股流 通受 限
5.8.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 宝盈增 强收 益债 券A/B
宝盈增 强收 益债 券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 966,161,279.42 218,437,820.33
本报告 期基 金总 申购 份额 7,073,070.37 114,519,612.59
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 98,849,007.62 231,609,736.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 874,385,342.17 101,347,696.70
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证 监会 关于 核准 宝盈 增强收 益 债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 。
《宝盈 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 。
《宝盈 增强 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 托管 协议 》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
7.2 存放地点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 6008 号特区 报业 大 厦15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 闹市 口大 街 1 号院 1 号楼
7.3 查阅方式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，在 办公 时间 内基金 持有 人 可
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二〇一一年十月二 十六 日
