长 城 稳 健 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2011 年第3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月26 日
长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2011 年 10 月24 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 长城稳 健增 利债 券
交易代 码 200009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 8 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 60,561,701.88 份
投资目 标
本基金 主要 投资 对象 为具 有高信 用等 级的 固定 收益
类金融 工具 ， 部 分基 金资 产可以 适度 参与 二级 市场 权
益类金 融工 具投 资， 并运 用固定 比例 投资 组合 保险 策
略对组 合的 风险 进行 有效 管理， 在组 合投 资风 险可 控
和保持 资产 流动 性的 前提 下尽可 能提 高组 合收 益。 同
时根据 市场 环境 ， 以 积极 主动的 组合 动态 调整 投资 策
略，力 争获 得超 越业 绩比 较基准 的长 期稳 定收 益。
投资策 略
动态资 产配 置策 略及 固定 比例投 资组 合保 险策 略； 收
益资产 投资 策略 ；风 险资 产投资 策略 。
业绩比 较基 准 中央国 债登 记结 算公 司发 布的中 国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ， 高 于货 币市场 基金 。 本 基金 为中 等
风险、 中等 收益 基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,077,881.52
2.本期 利润
-3,770,677.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0587
4.期末 基金 资 产 净值 61,737,834.06
5.期末 基金 份额 净值 1.019
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.56% 0.29% 0.59% 0.12% -6.15% 0.17%
长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 固定 收益 类资产 所占 比例 为80%-100% ， 权 益类 资产 所占
比例 为0-20%, 且本 基金 持 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5%。 本报
告期本 基金 的投 资运 作符 合法律 法规 和基 金合 同的 相关规 定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
本 基 金 的
基金经
理 、 长 城
货 币 市 场
证 券 投 资
基 金 和 长
城 积 极 增
利 债 券 基
2010 年2 月
24 日
- 2 年
男，中国籍，经济学
硕士。 具有 7 年 债券
投资管理经历。曾就
职于安徽安凯汽车股
份有限公司、广发银
行总行资金部、招商
银 行 总 行 资 金 交 易
部。 2009 年11 月 进入长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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金 的 基 金
经理
长城基金管理有限公
司， 曾 任债 券研 究员 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
② 证 券从 业年 限的 计算 方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城稳 健增 利债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为 基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期本 基金 管理 人严 格遵守 了公 平交 易管 理制 度的规 定， 各基 金在 研究 支持、 投资 决策
上享有 公平 的机 会。
公 司严 格执 行了 公平 交易分 配制 度和 公平 交易 程序， 保证 各基 金获 得了 公平的 交易 机会 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
长城稳 健增 利基 金是 在 风 险可控 前提 下适 度参 与股 票市场 投资 的债 券基 金 ， 投资风 格与 公司
所管理 的其 他投 资组 合均 不同。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本报告 期公 司内 部风 险控 制和监 察稽 核工 作中 未发 现异常 交易 行为 ，未 发现 直接或 通过 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送的 行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
3 季度 债券 市场 最显 著的 特点是 债市 的普 跌， 其中 以信用 债和 可转 债的 跌幅 居前。 造成 市场
普跌的 主要 原因 是资 金面 紧张程 度超 预期 ，并 由此 导致债 市的 流动 性下 降， 投资者 急于 将债 券向
现金转 化， 造成 了一 般债 券的普 跌。
我们 在3 季 度市 场调 整信 号发出 后， 及时 调整 组合 的策略 方向 ，主 要以 控制 组合信 用风 险为
主，降 低组 合信 用债 持有 比例。 此外 ，我 们还 进一 步降低 风险 度较 高的 可转 债投资 比例 ，将 资产
向相对 安全 的国 债和 交易 所可分 离债 转换 。 长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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尽管我 们对 市场 资金 面的 紧张已 经有 所准 备， 但 对3 季度 市场 流动 性下 降所 导致的 债市 普跌
还是缺 乏足 够预 见， 没能 及时规 避此 轮市 场的 调整 风险。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-5.56% ， 同期 业绩比 较基 准 为 0.59%。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,960,190.00 11.19
其中： 股票
6,960,190.00 11.19
2 固定收 益投 资
50,356,051.28 80.95
其中： 债券
50,356,051.28 80.95
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,217,902.59 6.78
6 其他资 产
668,552.67 1.07
7 合计
62,202,696.54
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 760,200.00 1.23
C 制造业 4,428,790.00 7.17
C0 食品、 饮料 2,096,490.00 3.40
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 475,200.00 0.77
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 1,180,000.00 1.91
C8 医药、 生物 制品 677,100.00 1.10
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - 长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 1,771,200.00 2.87
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 6,960,190.00 11.27
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 11,000 2,096,490.00 3.40
2 000400 许继电 气 50,000 1,180,000.00 1.91
3 601169 北京银 行 120,000 1,107,600.00 1.79
4 601088 中国神 华 30,000 760,200.00 1.23
5 000513 丽珠集 团 30,000 677,100.00 1.10
6 600036 招商银 行 60,000 663,600.00 1.07
7 600352 浙江龙 盛 60,000 475,200.00 0.77
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 18,934,020.00 30.67
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 28,028,200.28 45.40
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,393,831.00 5.50
8 其他 - -
9 合计 50,356,051.28 81.56
长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010112 21 国债 ⑿ 189,000 18,934,020.00 30.67
2 126005 07 武 钢债 62,000 6,093,980.00 9.87
3 126019 09 长 虹债 74,000 5,823,800.00 9.43
4 126018 08 江 铜债 73,000 5,767,000.00 9.34
5 126002 06 中 化债 58,000 5,556,400.00 9.00
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例 大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本报告期内基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到过 公开 谴责 、处罚 。
5.8.2
基金投资的前 十 名股票 中， 未有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 652,565.91
5 应收申 购款 15,986.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 668,552.67
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 8,741.00 0.01 长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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2 110012 海运转 债 1,515,150.00 2.45
注：1 、石 化转 债转 股期 为 2011-08-24 至2017-02-23 。
2、海 运转 债转 股期 为 2011-07-08 至2016-01-07 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 69,592,267.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,702,553.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,733,119.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以 “- ”
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 60,561,701.88
§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
7.1.1 本基 金设 立等 相关 批准文 件
7.1.2 《 长城 稳健 增利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
7.1.3 《 长城 稳健 增利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
7.1.4 法 律意 见书
7.1.5 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照
7.1.6 基 金托 管人 业务 资 格批件 、营 业执 照
7.1.7 中 国证 监会 规定 的 其他文 件
7.2 存 放 地点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 长城稳健增利债券 2011 年第 3 季度报告
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7.3 查 阅 方式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询 电话 ：0755-23982338
客户 服务 电话 ：400-8868-666
网站 ：www.ccfund.com.cn
