广发货币市场基金 2011 年第 3 季度报告
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广发货 币市场基金 2011 年第 3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管理 人： 广发基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国工商银行股份 有限公司
报告 送出 日期： 二〇一一年十 月二十六日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 10 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年 7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
广发货币
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年5月20日
报告期末基金份额总额
9,189,137,708.47份
投资目标
在保持低风险与资产流动性的基础上， 追求稳定的当期收
益。
投资策略
决策依据： 以 《基金法》 、 《货币市场基金管理暂行规定》 、
本基金合同等有关法律法规为决策依据， 并以维护基金份
额持有人利益作为最高准则。
投资管理的方法和标准： 稳健的主动投资是本基金投资策
略的总体特征。 主动是相对被动投资而言， 强调通过基金
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管理人主动管理为投资人控制风险和创造稳定收益。 稳健
是强调主动投资必须重视控制风险， 要兼顾基金资产的流
动性、安全性和收益性的目标。
具体而言， 投资策略以自上而下为主， 兼顾自下而上的方
式。 其中， 自上而下是 指基金管理人通过 定量与定性相结
合的综合分析， 对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预
测， 在科学、 合理的短 期利率预测的基础上决定本基金组
合的期限结构和品种结构， 构建稳健的投资组合。 自下而
上是指要重视具体投资对象的价值分析， 同时针对市场分
割及定价机制暂时失灵带来的投资机会， 进行相应的套利
操作，增加投资收益。具体策略如下：
（1）利率预测
（2）期限配置策略
（3）品种配置策略
（4）挖掘套利投资机会
投资禁止：本基金不投资于以下金融工具：
（1）股票；
（2）可转换债券；
（3）剩余期限超过三百九十七天的债券；
（4）信用等级在AAA 级以下的企业债券；
（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工
具。
业绩比较基准
根据本基金的投资对象和投资目标， 业绩比较基准为税后
活期存款利率：即（1－利息税率）×活期存款利率。
风险收益特征
本基金具有高安全性、 高流动性和稳定的收益， 力争获取
稳定的超过同期银行活期存款利率（税后）的收益率。
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基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
广发货币A 广发货币B
下属两级基金的交易代码
270004 270014
报告 期末下属两级基金的
份额总额
5,292,248,470.50份 3,896,889,237.97 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2011 年7月1日-2011 年9月30日)
广发货币A 广发货币B
1．本期已实现收益
54,623,917.71
58,912,489.90
2．本期利润
54,623,917.71
58,912,489.90
3．期末基金资产净值
5,292,248,470.50
3,896,889,237.97
注：(1) 自 2009 年 4 月 20 日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金
份额：A 级基金份额和B 级基金份额。详情请参阅相关公告。
(2) 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
(3) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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1 ．广发货 币 A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.0880% 0.0019% 0.1278% 0.0000% 0.9602% 0.0019%
注：1 、本基金收益分配按月结转份额。
2、自2010年10月28日起，本基金的业绩比较基准由原先的 “一年期银行定期存款的税
后利率： （1－利息税率） ×一年期银行定期储蓄存款利率 ”变更为“税后活 期存款利
率：即（1－利息税率） ×活期存款利率”。
2 ．广发货 币 B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.1484% 0.0019% 0.1278% 0.0000% 1.0206% 0.0019%
注：1 、本基金收益分配按月结转份额。
2、自 2010 年10 月28 日起， 本基金的业绩比较基准由原先的 “一年期银行定期存款的
税后利率： （1－利息税率） ×一年期银行定期储蓄存款利率 ”变更为“税后活期存款利
率：即（1－利息税率） ×活期存款利率”。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率变
动的比较
广发货币市场基金
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累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年5 月20 日至2011 年9 月30 日）
1 、广发货币 A
注：本基金合同生效日为2005年5月20日，图示时间段为2005年5月20日至2011 年9月30
日。
2 、广发货币 B
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注：本基金分级实施日为 2009 年 4 月 20 日 ，图示时间段为 2009 年 4 月 20 日至 2011
年9 月30 日。
注： 本基金建仓期为基金合同生效后 3 个月， 建仓期结束 时各项资产配置比例符合本基
金合同有关规定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
温秀
娟
本基
金的
基金
经理
2010-4-29 - 11
女， 中国籍， 经济学学士， 持
有 证 券 业 执 业 证 书 ，2000 年7
月至2004 年10 月 任 职 于 广 发
证 券 公 司 江 门 营 业 部 ，2004
年10 月至2008 年8 月 在 广 发 证
券股份有限公司固定收益部
工作，2008 年8 月11 日 至 今 在
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广发基金管理有限公司固定
收 益 部 工 作 ，2010 年4 月29 日
起 任广发货币基金的基金经
理。
注：1.“ 任职日期”和“ 离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套
法 规 、 《 广 发 货 币 市 场 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 基 金运作合法合规， 无损 害基金持有人利益的行为， 基金的投资管
理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通过
实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股
票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资
组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡” 的原则，
公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外） ；
对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
监 察 稽 核 部 风 险 控 制 管 理 岗 通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监 控 及 预
警， 实现投资风险的事中风险控制； 监察稽核部稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流
程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人未管理与本投资组合投资 风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 未发生可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第三季度资金面情况较 6 月底明显缓解， 大量的公开市场资金到期， 外汇占款增长
等因素给货币市场注入流动性， 即使央行宣布扩大存款准备金缴纳范围， 也没对货币市
场造成冲击， 资金利率平稳下降。 隔夜回购回落到 3.8%，7 天回购回落到4% 左右， 分别
比6 月底回落近100 个bp 和300 个bp。 虽然资金面有所好转， 但信用担忧情绪在上升，
加上信用供给源源不断，短融收益率和信用利差持续创历史新高，9 月底一年期 AAA 短
融收益率6%，跟同期限央票相比，利差达到 220 个 bp。
报告期我们顺应市场变化， 积极优化资产配置， 把资产配置于收益率高的回购、 定
存。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内广发货币A 收益率为1.0880%，广发货币 B 收益率为1.1484% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
第三季度外围市场经历欧洲和美国债务危机而引发的震荡，经济增长也未如预期。
外需仍然是中国经济重要部分， 面对外部环境的高度不确定性， 政府对经济政策的调整
将更加谨慎， 预计不会 出台新政策。 虽然通胀 势头有所减缓， 但仍处 于高位， 在这种 情
况下， 货币当局很难对货币政策进行实质性调整， 更可能是通过公开市场操作进行流动
性管理。 第四季度资金面不会特别宽松， 货币市场利率仍会维持较高位置， 特别是在年
末这个银行考核时点。
下半年思路重点仍然是把握关键时点， 组合更侧重流动性， 关注高评级短融的投资
机会，适当提高短融仓位。
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具体而言， 我们将 坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标， 保持合理的组合
平均剩余到期期限， 在合规基础上进行组合管理， 根据对利率和信用市场变化的规律的
深入研究来提高组合收益。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 3,072,903,816.69 32.52
其中：债券 3,072,903,816.69 32.52
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,143,436,312.15 33.26
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,756,352,212.85 29.17
4 其他各项资产 477,307,916.35 5.05
5 合计 9,450,000,258.04 100.00
5.2 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 7.43
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 240,099,519.85 2.61
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其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产
净值比例的简单平均值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值 的 20 ％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
86
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 97
报告期内 投资组合平均剩余期限最低值 54
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过 180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％）
1 30天以内 37.19 2.61
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
2 30天( 含) —60天 28.29 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
3.24 -
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3 60天( 含) —90天 2.74 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
4 90天( 含) —180天 12.38 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
0.22 -
5 180天( 含) —397 天（含 ） 17.04 -
其中：剩余存续期超过397 天
的浮动利率债
- -
合计 97.64 2.61
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 99,079,260.20 1.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 628,387,572.26 6.84
其中：政策性金融债 628,387,572.26 6.84
4 企业债券 20,000,000.00 0.22
5 企业短期融资券 2,325,436,984.23 25.31
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 3,072,903,816.69 33.44
9
剩 余 存 续 期 超过397 天的 浮 动
利率债券
317,501,507.17 3.46
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5.5 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 110206 11 国开06 3,000,000 297,501,507.17 3.24
2 070211 07 国开11 2,300,000 232,081,529.71 2.53
3 1181247 11 中色CP01 1,400,000 140,056,251.98 1.52
4 041152001
11 国电集
CP004
1,300,000 130,103,737.88 1.42
5 1181126 11 中南方CP01 1,300,000 129,910,043.26 1.41
6 1181162 11 中化工CP01 1,200,000 120,110,420.05 1.31
7 1181341 11 沪电气CP02 1,200,000 120,066,329.97 1.31
8 1181160 11 华晨CP01 1,000,000 99,994,361.72 1.09
9 119903 11 贴现国债03 1,000,000 99,079,260.20 1.08
10 110245 11 国开45 1,000,000 98,804,535.38 1.08
5.6“影子定 价”与“ 摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
-0.0044%
报告期内偏离度的最低值
-0.1266%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0923%
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合 报告附注
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5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用 “摊余成本法” 计价， 即计价对象 以买入成本列示， 按 实际利率并考虑
其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值 20% 的情况。
5.8.3 根 据 公 开 市 场 信息 ， 本 基 金 投 资 的前 十名 证 券 的 发 行 主 体在 本报 告 期 内 未 被 监 管
部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 47,438,612.04
4 应收申购款 429,869,304.31
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 477,307,916.35
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
项目 广发货币 A 广发货币 B
本报告期期初基金份额总额 2,238,413,995.84 3,197,002,066.99
本报告期基金总申购份额 15,530,228,218.30 14,607,615,315.52
减：本报告期基金总赎回份额 12,476,393,743.64 13,907,728,144.54
本报告期期末基金份额总额 5,292,248,470.50 3,896,889,237.97
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§7
备查 文件目录
7.1 备查文件 目录
1. 中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；
2. 《广发货币市场基金基金合同》 ；
3. 《广发货币市场基金基金托管协议》 ；
4. 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 《广发货币市场基金招募说明书》及其更新版；
6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市 海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
7.3 查阅方式
1. 书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。 投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2. 网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨询电话
95105828 或020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
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