长 盛积 极配 置债 券型 证券 投资 基金
2011 年第3 季度报 告
2011 年 9 月30 日
基 金管 理人 :长 盛基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 :中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期:2011 年10 月26 日
长盛积极配置债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 第1 页 共12 页
§1 重要 提示
基 金 管 理 人 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存
在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担
个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2011 年10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现 和投 资组合报告等内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2011 年7 月1 日起 至2011 年 9 月30 日止。
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§2 基金 产品 概况
基金简称 长盛积极配置债券
基金 主代码 080003
交易代码 080003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年10月8日
报告期末基金份额总额 988,350,164.34份
投资目标
在 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础 上 , 通 过 积 极 主 动
的 投 资 管 理 , 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 , 并 力 争 获
得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本 基 金 为 积 极 投 资 策 略 的 债 券 型 基 金 , 不 同 与 传 统 债 券
型 基 金 的 投 资 策 略 特 点 , 本 基 金 在 债 券 类 资 产 配 置 上 更
强 调 积 极 主 动 管 理 。 在 债 券 类 资 产 配 置 上 , 本 基 金 通 过
积 极 投 资 配 置 相 对 收 益 率 较 高 的 企 业 债 、 公 司 债 、 可 转
换 债 、 可 分 离 交 易 可 转 债 、 资 产 支 持 证 券 等 创 新 债 券 品
种 , 并 灵 活 运 用 组 合 久 期 调 整 、 收 益 率 曲 线 调 整 、 信 用
利差 和 相 对 价 值 等 策 略 积 极 把 握 固 定 收 益 证 券 市 场 中 投
资 机 会 , 以 获 取 各 类 债 券 的 超 额 投 资 收 益 。 在 股 票 类 资
产 投 资 上 , 通 过 积 极 投 资 于 一 级 市 场 和 二 级 市 场 高 成 长
性 和 具 有 高 投 资 价 值 的 股 票 , 来 获 取 股 票 市 场 的 积 极 收
益 。 此 外 , 本 基 金 还 积 极 通 过 债 券 回 购 等 手 段 提 高 基 金
资 产 的 流 动 性 和 杠 杆 性 用 于 短 期 投 资 于 高 收 益 的 金 融 工
具。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%+沪深300指数收益率 ×10%
风险收益特征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 , 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低
于混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要 财务 指标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年7 月1 日-2011 年 9 月30 日)
1.本期已实现收益 -18,650,525.33
2.本期利润 -50,914,100.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0483
4.期末基金资产净值 1,033,948,978.41
5.期末基金份额净值 1.0461
注:1、 所述基金业绩指标不包括 基金份额 持有人认购或交易基金的各项费用,
计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。
2、所列数据截止到 2011 年 9 月30 日。
3 、本期已实现收益 指 基金本期利息收入、 投 资收益、其他收入( 不 含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -4.52% 0.29% -1.56% 0.16% -2.96% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较
基 准收 益率变 动的 比较
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§4 管理 人报 告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡宾
本 基 金 基 金
经 理 , 长 盛
同 鑫 保 本 混
合 型 证 券投
资 基 金 基 金
经 理 , 固 定
收 益 部 副 总
监。
2008 年12 月19
日
— 8 年
男,1978 年 11 月 出生 , 中
国国籍 。 毕业 于中 央财 经 大
学 , 获 硕 士 学 位 ,CFA (美
国 特 许 金 融 分 析 师 ) 。2004
年 6 月至 2006 年 2 月就职
于宝盈 基金 管理 有限 公司 ,
曾 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。 2006 年 2 月加 入长 盛 基
金管理 有限 公司 , 曾任 研 究
员、 社 保组 合助 理, 投 资 经
理等 。 现 任固 定收 益部 副 总
监, 长盛 积极 配置 债券 型 证
券投资 基金 (本 基金) 基 金
经理 , 长 盛同 鑫保 本混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
吴达
本 基 金 基 金
经 理 , 长 盛
环 球 景 气 行
业 大 盘 精 选
股 票 型 证 券
投 资 基 金基
金 经 理 。 国
际 业 务 部 总
监。
2008 年10 月8
日
— 9 年
男,1979 年8 月 出生, 中 国
国籍 。 伦 敦政 治经 济学 院 金
融 经 济 学 硕 士 ,CFA (美国
特 许 金 融 分 析 师 ) 。 历 任 新
加 坡 星 展 资 产 管 理 有 限 公
司研究 员 、 星 展珊 顿全 球 收
益基金 经理 助理 、 星展 增 裕
基金经 理 , 专 户投 资组 合 经
理; 新加 坡毕 盛高 荣资 产 管
理 公 司 亚 太 专 户 投 资 组 合
经 理 , 资 产 配 置 委 员 会 成
员; 华夏 基金 管理 有限 公 司
国际策 略分 析师 、 固定 收 益
投资经 理 ; 2007 年8 月起加
入长盛 基金 管理 有限 公司 ,
现任国 际业 务部 总监 , 长 盛
积 极 配 置 债 券 型 证 券 投 资
基金( 本基 金) 基金 经理 ,
长 盛 环 球 景 气 行 业 大盘精
选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注:1 、 上 表 基 金 经 理 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和
解聘日期;
2、 “证券从业年限” 中 “证券从业” 的含义遵 从行业协会 《证券业从业人员资
长盛积极配置债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 第6 页 共12 页
格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内,本基金 管 理人严格按照《证券 投 资基金法》及其各项 实 施准则、
《长盛 积极配置债券型 证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管部门的
相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制投资
风险的基础上, 为基金 份额持有人谋求最大利益, 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等环节严格把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执
行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基 金投资风格相似的投资组合, 暂无
法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内,本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
3 季度欧债危机再次爆发,而国内的通胀数据持续超预期,工业生产增速显著
下滑, 经济环境对市场形成巨大压力。 与此同时, 政策层面紧缩的基调仍未有放松
的迹象。本季度,各类资本市场金融资产均遭遇了较大的下跌。3 季度沪深 300 指
数下跌15.2%。 货币市场在延续了 6 月末的紧张氛围后,7、8 月份继续保持紧张的
态势。债券市场,利率产品在 8 月末再次创 出 本轮收益率调整的新高,距 2008 年
的高点仅一步之遥, 而信用产品在城投债、 房地产债的利空因素带动下收益率早早
创出 2008 年来的新高,信用利差空前扩大。可转债市场,由于中国石化无先例的
在一期转债未转股的条件下推出了二期转债方案, 严重挫伤转债投资人信心和转股
预期,转债出现大面积下跌,中信转债指数三季度下跌 14.9%。
本基金在本季度保持了较低的债券久期和较低的股票仓位,降低了转债仓位,
长盛积极配置债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 第7 页 共12 页
但仍然遭受了较大的损失。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至本报告期末, 本基金份额净值为 1.0461 元, 本季度净值增长率为-4.52%,
同期业绩比较基准增长率为-1.56% 。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
自2010 年2 月起, 国内已经经历了近 20 个月的负利率, 资金价值的贬损是显
而易见的,而且这种负利率状况还要持续多久也无从得知,至少在可预见的未来 3
个月内, 还不太可能出现扭转的迹象。 负利率在相当程度上是由汇率政策和企业负
担等多种因素综合考虑的结果。 负利率是资金出借方对资金使用方的补贴, 一个经
济体的名义利率连续多年远远低于 GDP 增长率, 直接的结果就是存款人没有有效分
享 经 济 增 长 的 成 果 , 而 借 款 人 能 够 以 低 廉 的 资 金 成 本 充 分 获 取 经 济 高 速 增 长 的 益
处。 此外, 资产价格的虚高也是无须赘述的。 投资的一个基本逻辑是, 同等增速条
件下,低负债主体的增长质量更优。过去依赖高负债增长的公司值得重新审视。
我们在当前不确定的困境中, 希望通过保持最充分的流动性, 来保持资产在未
来的获利能力。
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§5 投资 组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例 (%)
1 权益投资 120,285,559.59 11.60
其中:股票 120,285,559.59 11.60
2 固定收益投资 858,423,639.27 82.75
其中:债券 858,423,639.27 82.75
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 48,187,786.99 4.65
6 其他资产 10,467,619.18 1.01
7 合计 1,037,364,605.03
100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 29,488,637.09 2.85
C0
食品、饮料 12,073,400.00 1.17
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 12,471,237.09 1.21
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 4,944,000.00 0.48
C99
其他制 造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 40,178,181.30 3.89
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 35,590,000.00 3.44
H 批发和零售贸易 15,028,741.20 1.45
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
长盛积极配置债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 第9 页 共12 页
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 120,285,559.59 11.63
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 601669 中国水电
8,594,675 38,676,037.50 3.74
2 300250 初灵信息 500,000 18,090,000.00 1.75
3 300270 中威电子 500,000 17,500,000.00 1.69
4 600694 大商股份 335,006 13,467,241.20 1.30
5 601677 明泰铝业 527,472 8,444,826.72 0.82
6 600559 老白干酒 280,000 7,498,400.00 0.73
7 600267 海正药业 150,000 4,944,000.00 0.48
8 600887 伊利股份 250,000 4,575,000.00 0.44
9 601636 旗滨集团 423,387 4,026,410.37 0.39
10 002024 苏宁电器 150,000 1,561,500.00 0.15
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 127,249,600.00 12.31
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,442,000.00 5.75
其中:政策性金融债 59,442,000.00 5.75
4 企业债券 390,931,314.57 37.81
5 企业短期融资券 119,204,000.00 11.53
6 中期票据 - -
7 可转债 161,596,724.70 15.63
8 其他 - -
9 合计 858,423,639.27 83.02
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 010112 21 国债⑿ 970,000 97,174,600.00 9.40
2 110015 石化转债 1,108,140 96,862,517.40 9.37
3 115003 中兴债1 688,231 64,348,910.27 6.22
4 113001 中行转债 700,000 63,693,000.00 6.16
5 126013 08 青啤债 683,200 60,196,752.00 5.82
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 声明本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立
案 调查 ,或在 报告 编制日 前 一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查, 无在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处 罚。
5.8.2 声明基 金投 资的前 十名 股票是 否超 出基金 合同 规定的 备选 股票库
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,191,388.82
5 应收申购款 26,230.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,467,619.18
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110015 石化转债 96,862,517.40 9.37
2 113001 中行转债 63,693,000.00 6.16
3 110011 歌华转债 1,041,207.30 0.10
长盛积极配置债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 第11 页 共 12 页
5.8.5 报告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 (%)
流通受限情况
说明
1 601669 中国水电
38,676,037.50 3.74 新股 流通受限
2 300250 初灵信息 18,090,000.00 1.75 新股流通受限
3 300270 中威电子 17,500,000.00 1.69 新股流通受限
4 601677 明泰铝业 8,444,826.72 0.82 新股流通受限
5 601636 旗滨集团 4,026,410.37 0.39 新股流通受限
5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差 。
长盛积极配置债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 第12 页 共 12 页
§6 开放 式基 金份额 变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,122,299,824.73
报告期 期间基金总申购份额 10,305,251.33
减:报告期 期间基金总赎回份额 144,254,911.72
报告期 期间基金拆分变动份额 (份额减少以 “- ” 填列) -
报告期期末基金份额总额 988,350,164.34
§7 备查 文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、 《长盛积极配置债券型证券投资基金基金合同》 ;
3、 《长盛积极配置债券型证券投资基金托管协议》 ;
4、 《长盛积极配置债券型证券投资基金招募说明书》 ;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 及/ 或 管 理 人 网 站 免 费 查 阅
备查文件。 在支付工本 费后, 投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。
网址:http://www.csfunds.com.cn 。
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
长盛动态精选 业绩比较基准收益率