建 信 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2011 年第 3 季度报告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 建信 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2011 年 10 月 26 日
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基 金产 品概 况
基金简称
建信收益增强债券
基金主代码
530009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009 年 6 月 2 日
报告期末基金份额总额
869,846,385.95 份
投资目标
在保持资产流动性的基础上，发挥投研团队在固定
收益、股票及金融衍生产品方面的综合研究实力，
在有效控制风险的前提下追求基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法构建信用类债券投资组
合，运用基本面研究择机介入上市公司股票及参与
新股申购，以实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
30％×中债企业债总指数＋70％×中债国债总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金，但高于货币市场基金以及不涉
及股票二级市场投资的债券型基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
下属两级基金的交易代码
530009 531009
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
2
报告期末下属两级基金的
份额总额
385,276,405.09 份 484,569,980.86 份
§3 主 要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民币元
主 要财 务指标
报 告期(2011 年 7 月 1 日-2011 年 9 月 30 日)
建 信收 益增强 债券 A 建 信收 益增强 债券 C
1.本期已实现收益 -350,110.86 -1,012,057.45
2.本期利润 -16,858,796.46 -20,155,120.75
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0411 -0.0380
4.期末基金资产净值 411,890,773.54 513,146,707.67
5.期末基金份额净值 1.069 1.059
注：1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动损益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 损 益 。
2、所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、建信收益增强债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ② －④
过去三 个月 -3.78% 0.36% 0.05% 0.13% -3.83% 0.23%
2、建信收益增强债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -3.90% 0.36% 0.05% 0.13% -3.95% 0.23%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
建信收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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（2009 年 6 月 2 日至 2011 年 9 月 30 日）
注：1、本 基金债券 类资产( 含可转换债券) 投 资比例 不 低于基金资 产的 80% ，其 中，本
基金持 有公 司债 、 金融 债 、 企 业债 、 资 产支 持证 券 等除国 债 、 中 央银 行票 据 以外的 固定 收益
类资产 的比 例不 低于 债券 资产 的 30% ， 本基 金投 资 于股票( 含一 级市 场新 股申 购) 等权 益类 品
种的比 例为 基金 资产 的 0-20% ， 现金 和到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的
5% 。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
注：1、本 基金债券 类资产( 含可转换债券) 投 资比例 不 低于基金资 产的 80% ，其 中，本
基金持 有公 司债 、 金融 债 、 企 业债 、 资 产支 持证 券 等除国 债 、 中 央银 行票 据 以外的 固定 收益
类资产 的比 例不 低于 债券 资产 的 30% ， 本基 金投 资 于股票( 含一 级市 场新 股申 购) 等权 益类 品
种 的比 例为 基金 资产 的 0-20% ， 现金 和到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
4
5% 。
2、本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管 理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李菁女 士
本 基 金 基 金
经理
2009-6-2 - 6
硕士。2002 年 7 月进 入
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限
公 司 基 金 托 管 部 工 作 ，
从 事 基 金 托 管 业 务 ， 任
主任科 员。2005 年 9 月
加 入 本 公 司 ， 先 后 任 债
券 研 究 员 和 本 基 金 基 金
经理助 理 ， 2007 年 11 月
1 日 起 至 今 任 建 信 货 币
市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2011 年 6 月 16 日 起任 建
信 信 用 增 强 债 券 基 金 的
基金经 理。
卓利伟 先
生
投 资 管 理 部
副 总 监 ， 本
基 金 基 金 经
理
2009-6-25 2011-7-15 5
硕士。1994 年 9 月起 在
杭 州 经 济 建 设 集 团 工 商
公 司 投 资 部 任 职 ；1997
年 11 月 起在 北京 恒逸 实
业 有 限 公 司 投 资 部 任
职；2003 年 1 月 起任 上
海 石 油 交 易 所 筹 备 组 成
员；2005 年 1 月 加入 百
荣 投 资 控 股 集 团 有 限 公
司 ， 任 投 资 部 副 经 理 。
2005 年 8 月 加入 本公 司
研 究 部 ， 历 任 研 究 员 、
高级研 究员 ，2008 年 3
月 起 任 建 信 恒 久 价 值 基
金 基 金 经 理 助 理 。 自
2009 年 3 月 25 日至 2011
年 7 月 15 日 任建 信恒 久
价 值 基 金 的 基 金 经 理 。
2010 年 11 月 16 日至
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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2011 年 7 月 15 日 任建 信
内 生 动 力 基 金 的 基 金 经
理。2011 年 7 月 因个 人
原因从 本公 司离 职。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理
人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券法》 、 《证券投资基
金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信收 益增强 债券型 证券 投资 基金基 金合
同》的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情 况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部
控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特
定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订了 《公
平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益
冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操
作， 确保在投 资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三方的交
易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度， 在居民物价水平同比数据居高不下的情况下， 政策调控的重心仍然
是控制通货膨胀， 并于季度初再次上调了存贷款基准利率， 进一步 规范了金融机
构缴存法定存款准备金的范畴以及对银行理财产品和票据融资进行规范核查。 国
际市场方面， 欧债危机的恶化、 欧美经济复苏步伐低于预期从而触发评级机构对
主要经济体以及银行评级的下调，国际金融市场震荡加剧。
三季度初市场资金仍然延续紧张局面， 包括信用债在内各期限品种收益率持
续大幅上行， 至季中随着资金略有缓解， 利率产品收益率基本企稳， 但信用产品
仍然维持弱势。 权益市场方面， 随着市场对政策放松预期的落空、 流动性的紧缩
和外围经济的持续恶化，市场继续震荡下行。
作为股票收益增强的债券型基金， 本基金三季度增持了部分利率产 品， 久期
有所延长， 但因为转债等权益产品比重偏高， 给组合带来了较大的负贡献， 同时
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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本基金本着谨慎原则参与了新股投资，取得了一定的绝对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期收益增强 A 净值增长率-3.78% ， 波动 率 0.36% ， 业绩比较基准收益
率 0.05% ， 波动率 0.13% 。 本报告期收益增强 C 净值增长率-3.90% ， 波动率 0.36% ，
业绩比较基准收益率 0.05% ，波动率 0.13% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下季度， 我们认为 CPI 同比数据将会缓慢 下行， 在此过程中， 货币政策
的微调和转向或将有所滞后， 在信贷紧缩和房地产调控的背景下， 未来一段时间
内经济难以维持较高增长。 在信贷紧缩和资金成本较高的情况下， 企业盈利空间
也受到挤压， 而未来股票市场的持续扩容也使得市场的流动性处于相对紧张的状
态。总体上我们认为，股票市场仍然难以出现系统性的估值扩张的趋势性行情，
债券市场方面相对更看好随着大家对经济增长预期改变所带来的利率产品投资
机会。
本基金在四季度将积极关注市场波动带来的机会， 适度延长组合久期。 权益
市场方面， 采取相对防御 和均衡的策略， 精选个股， 并关注新股市场风险释放后
所带来的投资机会，力争为持有人创造好的回报。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例 （% ）
1 权益投 资 134,133,890.91 11.88
其中： 股票 134,133,890.91 11.88
2 固定收 益投 资 948,402,278.80 83.99
其中： 债券 948,402,278.80 83.99
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入
返售金 融资 产
- -
5
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
22,602,402.74 2.00
6 其他各 项资 产 24,073,728.69 2.13
7 合计 1,129,212,301.14 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 4,299,000.00 0.46
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7
C 制造业 65,224,769.43 7.05
C0
食品 、饮 料 16,469,158.20 1.78
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、
塑料
- -
C5
电子 4,201,612.80 0.45
C6
金属 、非 金属 15,200,000.00 1.64
C7
机械 、设 备、 仪表 3,978,079.05 0.43
C8
医药 、生 物制 品 17,944,373.80 1.94
C99
其他 制造 业 7,431,545.58 0.80
D
电力 、 煤 气及 水的 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 40,714,697.76 4.40
I 金融、 保险 业 23,895,423.72 2.58
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 134,133,890.91 14.50
注：以上行业分类以 2011 年 9 月 30 日的证监会行 业分类标准为依据。
5.3 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （% ）
1 601901 方正证 券 3,670,572 23,895,423.72 2.58
2 002607 亚夏汽 车 730,000 21,681,000.00 2.34
3 601010 文峰股 份 1,029,962 19,033,697.76 2.06
4 600887 伊利股 份 899,954 16,469,158.20 1.78
5 002623 亚玛顿 400,000 15,200,000.00 1.64
6 600422 昆明制 药 899,999 12,635,985.96 1.37
7 002003 伟星股 份 448,494 7,431,545.58 0.80
8 002252 上海莱 士 220,448 5,308,387.84 0.57
9 000933 神火股 份 300,000 4,299,000.00 0.46
10 300219 鸿利光 电 226,380 4,201,612.80 0.45
5.4 报告 期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （% ）
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
8
1 国家债券 58,914,474.00 6.37
2 央行票据 87,003,000.00 9.41
3 金融债券 150,750,000.00 16.30
其 中 ： 政 策 性
金融债
150,750,000.00 16.30
4 企业债券 456,643,409.80 49.36
5
企业短期融
资券
49,760,000.00 5.38
6 中期票据 - -
7 可转债 145,331,395.00 15.71
8 其他 - -
9 合计 948,402,278.80 102.53
5.5 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （% ）
1 1101016 11 央票 16 900,000 87,003,000.00 9.41
2 113001 中行转 债 950,000 86,440,500.00 9.34
3 010112 21 国 债⑿ 569,300 57,032,474.00 6.17
4 1181211
11 中 铝业
CP01
500,000 49,760,000.00 5.38
5 0980155
09 新 海连
债
500,000 49,630,000.00 5.37
5.6 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 十名 资产支 持证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基 金该 报告 期 内投资 前十 名证 券的 发 行主体 均无 被监 管部 门 立案 调
查和在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
9
4 应收利 息 23,561,764.48
5 应收申 购款 5,964.21
6 其他应 收款 6,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,073,728.69
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 的
净值比例(%)
1
113001 中行转 债 86,440,500.00 9.34
2
113002 工行转 债 35,686,000.00 3.86
3
110015 石化转 债 8,741,000.00 0.94
4
110003 新钢转 债 6,960,100.00 0.75
5
110011 歌华转 债 4,628,950.20 0.50
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产 的净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 601901 方正证 券 23,895,423.72 2.58 网下发 行获 配锁 定期 三个 月
2 002607 亚夏汽 车 21,681,000.00 2.34 网下发 行获 配锁 定期 三个 月
3 002623 亚玛顿 15,200,000.00 1.64 网下发 行获 配锁 定期 三个 月
§6 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 440,882,836.96 583,845,100.50
本报告 期基 金总 申购 份额 12,547,107.94 70,023,961.45
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 68,153,539.81 169,299,081.09
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 385,276,405.09 484,569,980.86
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§ 7 备 查文 件目 录
7.1 备 查文 件目 录
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
10
1、中国证监会核准建信收益增强债券型证券投资基金募集的文件；
2、 《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、关于申请募集建信收益增强债券型证券投资基金之法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存 放地 点
备查文件目录第 1 至 5 项和第 7 项备查文件存放在基金管理人办公场所、 营
业场所；第 6 项文件存放在基金托管人的办公场所。
7.3 查 阅方 式
基金投资者在营业时间可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得
上述文件的复印件或复制件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一一年十月二十六日
