大成标普 500 等权重指数证券投资基金
2011 年第3 季度报告
2011 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2011 年 10 月 26 日
大成标普 500 等 权重指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2011 年 10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简 称 大成标 普 500 等权 重指 数QDII
交易代 码 096001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 160,524,353.27 份
投资目 标
通过严 格的 投资 纪律 约束 和数量 化风 险管 理手 段，
实现基 金投 资组 合对 标的 指数的 有效 跟踪 ， 追 求跟
踪误差 最小 化。
投资策 略
本基金将按照标的指数的成份股及其权重构建基
金股票 投资 组合 ， 并 根据 标 的指数 成份 股及 其权 重
的变动 而进 行相 应调 整。 但在因 特殊 情况 （如 股票
停牌、 流动 性不 足） 导致 无 法获得 足够 数量 的股 票
时， 基 金管 理人 将搭 配使 用 其他合 理方 法进 行适 当
的替代 。
本基 金还 可能 将 一定比 例的 基金 资产 投
资于与 标 普 500 等权 重指 数相关 的公 募基 金、 上市
交易型 基金 ， 以 优化 投 资 组合的 建立 ， 达 到节 约交
易成本 和有 效追 踪标 的指 数表现 的目 的。
业绩比 较基 准 标普500 等 权重 指数 （全 收益指 数）
风险收 益特 征
本基金 为美 国股 票指 数型 证券投 资基 金， 风险 与预
期收益 高于 混合 型基 金、 债 券基金 以及 货币 市场 基
金，属 于预 期风 险较 高的 产品。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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2.2 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文
Bank of China (Hong Kong) Limited
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址 香港花 园 道1 号 中银 大厦
办公地 址 香港花 园 道1 号 中银 大厦
邮政编 码 -
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -398,789.81
2.本期 利润 -29,977,452.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1835
4.期末 基金 资产 净值 128,561,587.40
5.期末 基金 份额 净值 0.801
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准 收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -18.76% 2.21% -17.82% 2.34% -0.94% -0.13%
注：同 期业 绩比 较基 准以 美元计 价， 不包 含人 民币 汇率变 动等 因素 产生 的效 应。
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3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动
的比较
注：1 、本 基金 合同 于2011 年3 月 23 日 生效 ，截 至 报告日 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基金 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 基 金
合同的 约定 。 截 至报 告日 ，本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3 、同 期业 绩比 较基 准以 美 元计价 ，不 包含 人民 币汇 率变动 等因 素产 生的 效应 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张英辉 先
生
本基金基
金经理
2011 年3 月
23 日
2011 年8 月
25 日
19 年
英国艾克斯特大学金融及投资学
硕士 。 曾 任职 于高 诚资 产管 理 （ 香
港） 有 限公 司、 殷诚资 产管 理 （亚
洲）有限公司、中国太平洋保险
集团资金运用中心、景顺长城基
金管理有限公司、上投摩根基金
管理有限公司、国海富兰克林基
金管理有限公司、广发资产管理
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（香港）有限公司、海通资产管
理（香 港） 有限 公司 。2004 年 9
月 15 日至 2005 年 10 月 11 日曾
任上投摩根中国优势证券投资基
金基金 经理 ；2005 年 4 月 13 日
至2005 年10 月11 日 曾任 上投摩
根 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ；2006
年 3 月 6 日至 2007 年 3 月 20 日
曾任富兰克林国海中国收益证券
投资基 金基 金经 理。2010 年3 月
加入大成基金管理有限公司国际
业务部 ，2011 年3 月 起任 大成标
普 500 等权 重证 券投 资基 金基金
经理 ， 具 有基 金从 业资 格 。 国 籍：
中国香 港。
冉凌浩 先
生
本基金基
金经理
2011 年8 月
26 日
- 8 年
硕士研 究生 。 2003 年4 月至 2004
年 6 月就职 于国 信证 券研 究部，
任研究 员；2004 年 6 月至 2005
年 9 月就职 于华 西证 券研 究部，
任高级 研究 员；2005 年9 月加入
大成基金管理有限公司，历任金
融工程师、境外市场研究员及基
金经理 助理 。2011 年 8 月 26 日
开始担 任大 成标普 500 等 权重指
数型证券投资基金基金经理。具
有基金 从业 资格 。国 籍： 中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标准遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 境外投资顾问为本基 金提供投资建议的主 要成 员简介
本基金 本报 告期 内无 境外 投资顾 问。
4.3 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成标 普 500 等
权重指 数证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关法 律 法规的 规定 ， 在基 金管 理 运作中 ， 大成 标普500
等权重 指数 证券 投资 基金 的投资 范围 、投 资比 例、 投资组 合、 证券 交易 行为 、信息 披露 等符 合有
关法律 法规 、行 业监 管规 则和基 金合 同等 规定 ，本 基金没 有发 生重 大违 法违 规行为 ，没 有运 用基
金财产 进行 内幕 交易 和操 纵市场 行为 以及 进行 有损 基金投 资人 利益 的关 联交 易，整 体运 作合 法、
合规。 本基 金将 继续 以取 信于市 场、 取信 于社 会投 资公众 为宗 旨， 承诺 将一 如既往 地本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，在 规范 基金运 作和 严格 控制 投资 风险的 前提 下， 努力
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为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
4.4 公平交 易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执 行情况
公司严 格执 行 《 公平 交易 制度》 和 《异 常交 易监 控 与报告 制度 》 ， 公 平对 待 旗下各 投资 组合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券 ） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5 日 内、10 日 内） 同向、 反向 交易 的交 易价 格并未 发现 异常 差异 。
4.4.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.4.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.5 报告期内基金的投资 策略和业绩表现的说 明
4.5.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年第3 季 度， 国 际经 济及金 融形 势持 续恶 化。 虽然日 本地 震造 成的 供应 链中断 的局 面 有
所缓解 ，而 且原 油价 格开 始初步 出现 回落 的趋 势， 但这些 利好 因素 的影 响远 小于欧 洲主 权债 务危
机带来 的负 面影 响。
在第3 季度 中， 欧洲 主权 债务危 机愈 演愈 烈。 其间 ，不仅 希腊 等小 国的 问题 并未得 到彻 底的
解决， 而且 意大 利及 西班 牙这两 个欧 元区 主要 经济 体的形 式也 在持 续恶 化， 其国债 收益 率上 升、
主权债 务评 级被 下调 。更 为严重 的是 ，由 于欧 洲的 银行体 系持 有大 量的 欧洲 主权国 家政 府债 券，
且欧洲 银行 的杠 杆比 率依 然保持 在很 高的 水平 上， 因此欧 洲国 家政 府债 券一 旦出现 大面 积违 约，
就有可 能造 成欧 洲众 多银 行的倒 闭潮 。
美国方 面， 由于 政党 间的 斗争， 使得 提高 美国 国债 上限的 时间 一拖 再拖 。虽 然最终 在最 后期
限前初 步解 决了 国债 上限 的问题 ，但 是该 事件 使得 美国政 府的 公信 力大 减， 标普公 司也 下调 了美
国国债 的信 用评 级， 使得 标普体 系中 的美 国AAA 评 级不复 存在 。
金融体 系的 动荡 进一 步损 害了美 国的 实体 经济 ，使 得经济 复苏 的势 头摇 摇欲 坠，主 要表 现形
式为失 业率 居高 不下 ，且 居民消 费增 长陷 入停 滞的 边缘。
在这些 不利 因素 的影 响下 ，3 季 度美 国股 市大 幅动 荡，主 要股 票指 数都 出现 了明显 的下 跌。
在3 季 度， 本基 金的 比较 基准下跌了 17.82% ，美 元 兑人民 币中 间价 下跌 了1.80% ， 本基 金净 值下
跌了18.76%， 超过 经 汇率 调整后的 比 较基 准0.86 % 。 在第3 季 度， 本基 金以 美元资 产计 价 的 净值
增长率 与业 绩比 较基 准之 间的日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值 为 0.11% ，年 化跟 踪 误差 为 2.4% ， 均显 著
优于本 基金 合同 中的 目标 值。
4.5.2 报告期内基金的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.801 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-18.76%
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-17.82% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
影响全 球宏 观经 济及 金融 体系的 众多 不利 因素 在今 年 3 季 度已 经出 现， 虽然 其中大 部分 因素
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在四季 度还 会继 续存 在， 但进一 步出 现大 幅恶 化的 概率并 不高 。
4 季度 中， 最有 可能 发生 的冲击 性事 件是 希腊 政府 债券出 现违 约， 并导 致投 资者对 希腊 债务
计提大 额的 资产 减值 准备 。但是 ，欧 洲各 主要 国家 政府及 国际 金融 组织 已经 充分意 识到 稳定 欧洲
银行体 系的 重要 性 ， 并 将 会联合 对欧 洲银 行体 系进 行救助 ， 稳定 金融 形势 。 因此 ， 即 使希 腊违 约，
欧洲金 融体 系的 动荡 程度 也将会 控制 在一 定幅 度之 内。但 是， 欧洲 主权 债务 危机肯 定且 已经 影响
到欧洲 实体 经济 ，欧 洲的 经济增 长也 有可 能会 出现 停滞。
美国的 状况 明显 好于 欧洲 ，无论 是政 府、 居民 还是 企业部 门的 资产 负债 表均 未出现 明显 的恶
化。今 年上 半年 影响 经济 复苏的 临时 性因 素 在4 季 度都 将 逐步 减弱 ；在 欧洲 金融体 系不 出现 剧烈
动荡的 前提 下， 预计 美国 经济不 会发 生二 次衰 退。 此外， 美国 联储 推出 的扭 曲操作 方案 及奥 巴马
政府计 划推 出的 经济 刺激 方案也 会在 一定 程度 上促 进经济 增长 。但 是， 由于 美国政 府及 居民 部门
都还处 在减 杠杆 的过 程之 中，美 国经 济也 不太 可能 出现快 速增 长的 局面 ，而 最有可 能的 是出 现经
济缓慢 增长 的局 面。 最近 公布的 略超 预期 的宏 观经 济数据 也正 在逐 步印 证这 种预测 。
虽然宏 观经 济不 尽人 意， 但是美 国企 业盈 利的 增长 依然非 常强 劲。 标 普500 指数成 份股 的企
业盈利 水平 已经 超过 金融 危机前 的最 高水 平， 创出 了历史 新高 。标 普500 指 数当前 的静 态市 盈率
为12.6 倍 、动 态市 盈率 为 11.5 倍 ，在 不发 生二 次 衰退的 前提 下， 当前 的估 值水平 对股 市有 较好
的支撑 。但 是， 美国 股市 的趋势 性上 涨还 需要 美国 宏观经 济的 明显 好转 来支 持。
本基金 为被 动型 指数 基金 ，其投 资目 标就 是要 复制 指数的 收益 率。 本基 金将 坚持被 动型 的指
数化投 资理 念， 继续 深入 研究更 为高 效的 组合 管理 策略、 交易 策略 及风 险控 制方法 ，以 期更 好的
跟踪指 数， 力争 将跟 踪误 差控制 在较 低的 水平 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权 益投 资 120,416,050.91 92.54
其中： 普通 股 120,416,050.91 92.54
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地 产信 托凭 证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
9,461,285.76 7.27
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8 其他资 产 241,489.70 0.19
9 合计 130,118,826.37 100.00
5.2 报告期末在各个国家 （地区）证券市场的 股票 及存托凭证投资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
美国 120,416,050.91 93.66
合计 120,416,050.91 93.66
5.3 报告期末按行 业分类 的股票及存托凭证投 资组 合
5.3.1 报告期末指数投资 按行业分类的股票及 存托 凭证投资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
金融
19,296,220.84
15.01
消费者非必需品
18,910,631.05
14.71
信息技 术
17,642,383.33
13.72
工业
14,486,493.27
11.27
医疗保 健
12,947,517.37
10.07
消费者常用品
10,362,773.30
8.06
能源
9,152,413.09
7.12
公用事 业
8,574,854.68
6.67
基础材料
7,079,172.40
5.51
电信服务
1,963,591.58
1.53
合计 120,416,050.91 93.66
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.3.2 报告期末积极投资 按行业分类的股票及 存托 凭证投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.4 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名权益投资明 细
5.4.1 报告期末指数投资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 十名 权益投资明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名 称
(中文)
证
券
代
码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金
资产净
值比例
（%）
1 Goodrich Corp 古德里 奇
GR
UN
纽约交
易所
US 468 358,913.57 0.28
2
Bristol-Myers
Squibb
百时美
施贵宝
BMY
UN
纽约交
易所
US 1,377 274,596.88 0.21
3 Big Lots Inc
Big Lots 公
司
BIG
UN
纽约交
易所
US 1,240 274,463.05 0.21
4 Kohls Corp
Kohl's
公司
KSS
UN
纽约交
易所
US 874 272,710.37 0.21
5 Kimberly-Clark 金佰利 KMB 纽约交 US 600 270,756.87 0.21
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UN 易所
6
Campbell Soup
Co
金宝汤
CPB
UN
纽约交
易所
US 1,314 270,300.46 0.21
7
Duke Energy
Corp
杜克能 源
DUK
UN
纽约交
易所
US 2,127 270,202.28 0.21
8
Progress
Energy Inc
Progress
能源
PGN
UN
纽约交
易所
US 822 270,171.20 0.21
9
Patterson Cos
Inc
Patterson
Cos 公司
PDC
O UQ
纳斯达
克交易
所
US 1,482 269,636.25 0.21
10
Intl Business
Machines Corp
国际商
业机器
IBM
UN
纽约交
易所
US 242 269,176.15 0.21
5.4.2 报告期末积极投资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 五 名 权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.5 报告期末按债券信用 等级分类的债券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的 前五名金融衍 生品 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名基金投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体无被 监管 部门 立案 调查 的，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。
5.10.2
基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 股票 。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
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3 应收股 利 156,846.05
4 应收利 息 701.21
5 应收申 购款 83,942.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 241,489.70
5.10.4 报告期末持有 的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告期末前十 名股 票中存在流通受限情 况的 说明
5.10.5.1 报告期末指数投 资 前十名股票中存在 流通 受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 指数投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.5.2 报告期 末 积极投 资 前五名股票中存在 流通 受限情况的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.10.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 170,944,774.43
本报告 期基 金总 申购 份额 8,892,244.13
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 19,312,665.29
本报告 期期 末基 金份 额总 额 160,524,353.27
§7 重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大成标 普 500 等 权重 指数 证券投 资基 金的 文件 ；
2、《 大成 标 普500 等权 重指数 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、《 大成 标 普500 等权 重指数 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、大 成基 金管 理有 限公 司批准 文件 、营 业执 照、 公司章 程；
大成标普 500 等 权重指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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5、本 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各种 公告 原稿 。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
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大成基 金管 理有 限公 司
2011 年 10 月 26 日
