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富国天盈(161015)

富国天盈:2011年第三季度报告

 0 
 
 
 
富 国 天 盈 分 级 债券 型 证 券 投 资 基金 
2011 年第 3 季 度报 告 
 
2011 年 09 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 富国基金管理有限公司 
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:


2011 年 10 月 26 日


1 §1


重 要提 示 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资 产,但不保证基金一定盈利。 基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险,投 资者在 作出投 资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年7 月1 日起至2011 年 9 月30 日止。


2 §2


基 金产 品概况 基金简称 富国天盈分级债券 基金主 代码 161015 基金运作方式 契约型基金。 本基金 《 基金合同》 生效 之日起 3 年内,天盈 A 自《基金合同》 生效之日起每满 6 个月开放一次, 天盈 B 封闭运作并上市交易 ; 本基金 《基金 合同》 生效后 3 年期届满, 本基金转换 为上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2011 年05 月23 日 报告期末基金份额总额(单位:份) 3,504,716,032.32 投资目标 在追求基金资产长期安全的基础上, 力 争为基金份额持有人创造高于业绩比 较基准的投资收益。 投资策略 本基金将采用自上而下的方法对基金 资产进行动态的整体资产配置和类属 资产配置。 在认真研判宏观经济运行状 况和金融市场运行趋势的基础上, 根据 整体资产配置策略动态调整大类金融 资产的比例; 在充分分析债券市场环境 及市场流动性的基础上, 根据类属资产 配置策略对投资组合类属资产进行最 优化配置和调整。 业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制 并发布的中债综合指数。 风险收益特征 从基金资产整体运作来看, 本基金为债 券型基金, 属于证券投资基金中的较低 风险品种, 其预期风险与预期收益高 于 货币市场基金, 低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 富国天盈分级债券 A 富国天盈分级债券 封闭B 下属两级基金的交易代码 161016 150041 报告期末下属两级基金的份额总额 (单位:份) 2,453,236,683.91 1,051,479,348.41 下属两级基金的风险收益特征 天盈 A 份额表现出 低风险、收益相对 稳定的特征 天盈 B 份额表现出 较高风险、收益相 对较高的特征。


3 §3


主 要财 务指标 和基 金净值 表 现 3.1 主 要财 务指标































































































单位: 人民 币 元 主要财务指标 报告期(2011 年07 月01 日-2011 年 09 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 28,340,894.41 2. 本期 利润 -19,524,128.14 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0056 4. 期末 基金 资产 净值 3,496,773,848.50 5. 期末 基金 份额 净值 0.998 注: 上述基金业绩指标不包括持有人认 购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式 基金的申购赎回费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动 收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.50% 0.13% 0.31% 0.09% -0.81% 0.04% 注:过去三个月指2011 年7 月1 日-2011 年 9 月30 日 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准收 益率变 动的 比较


4 注:截止日期为2011 年9 月30 日。 本基金合同生效日为2011 年5 月23 日, 自合同生效日起至本报告期末不足一年。 本基金建仓期 6 个月,即从 2011 年 5 月 23 日起至 2011 年 11 月 22 日,截至本 报告期末,本基金尚处于建仓期。 3.3 其 他指 标





单 位: 人 民币 元


其他指标 报告期末(2011 年09 月30 日) 富国天 盈分 级债 券A 与富 国天盈 分级 债券 封 闭B 基金份 额配 比 7:3 期末富 国天 盈分 级债 券 A 份额参 考净 值 1.016 期末富 国天 盈分 级债 券 A 份额累 计参 考净 值 1.016 期末富 国天 盈分 级债 券封 闭 B 份 额参 考净 值 0.955 期末富 国天 盈分 级债 券封 闭 B 份 额累 计参 考净 值 0.955 富国天 盈分 级债 券A 的预 计年收 益率 4.55% §4


管 理人 报告 4.1 基 金经 理 (或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刁羽 本基金 基金 2011-05-23 - 5 年 博士 , 曾 任国 泰君 安证 券 股份 5 经理兼 任富 国天时 货币 市场基 金基 金经理 、富 国天盈 分级 债券型 证券 投资基 金基 金经理 有限公 司固 定收 益部 研究 员、 交易员 , 浦银 安盛 基金 管 理有 限公司 基金 经理 助理 , 2009 年 6 月 任富 国基 金管 理有 限 公司 富国天时货币市场基金基金 经理助 理 , 2010 年6 月 至 今任 富国天时货币市场基金基金 经理,2010 年 11 月起 兼 任富 国汇利分级债券型证券投资 基金基 金经 理 , 2011 年5 月起 兼任富国天盈分级债券型证 券投资 基金 基金 经理 。 具 有基 金从业 资格 ,中 国国 籍。 赵恒毅 本基金 基金 经理 2011-05-24 - 7 年 硕士 , 曾 任通 用技 术集 团 投资 管理有 限公 司研 究员 , 2008 年 4 月至2011 年5 月 任富 国 基金 管理有限公司固定收益部研 究员 , 2011 年5 月 至今 任 富国 天盈分级债券型证券投资基 金基金 经理 。 具有 基金 从 业资 格,中 国国 籍。 4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 本报告期, 富国基金管理有限公司作为富国天盈分级债券型证券投资基金的 管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、 《富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 以尽可能减少和分散投资 风险, 力保基金资产的安全并谋 求基金资产长期稳定的增长为目标, 管理和运用 基金资产, 无损害基金持有人利益的行为, 基金投资组合符合有关法规及基金合 同的规定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1


公 平交 易制 度的执 行情 况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度, 投资管理和交 易执行相隔离, 实行集中交易制度, 严格执行交易系统中的公平交易程序, 未出 现违反公平交易制度的情况,亦未受到监管机构的相关调查。


6 4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较








- 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报 告期 内 基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度国内通胀水平创下新高并维持高位, 但由于信贷和货币增速逐步达到 调控目标, 央行仅在 7 月初加息一次后即进入政策观察期。 本季度, 利率产品收 益率维持区间小幅波动, 信用产品收益率因为信用风险担忧和供给骤增而出现持 续上升,转债指数也出现大幅下跌。报告期内本基金的投资主要集中于信用债, 在控制组合久期和行业板块分布的前提下, 努力选取信用风险可控且收益率足够 的个券。报告期内本基金没有参与新股网下申购,较少参与可转债的投资。 始于二季度的地方融资平台流 动性担忧在三季度持续发酵, 受此影响城投债 抛售压力巨大, 价格下跌进一步引发止损交易, 部分城投债收益率创下历史新高。 国家对房地产的调控政策不放松, 导致地产销售数据疲软, 市场对房地产行业的 担忧上升, 地产债的收益率也受到影响。 另一方面, 三季度公司债的发行异常密 集,而市场对信用产品的需求较弱,严重失衡的供求关系直接推动收益率上行。 我们预期, 四季度随着 CPI 的见顶回落和经济 增速的放缓, 银行信贷政策将 出现结构性的放松,预计主要是在实体经济领域。一旦实体经济领域信贷放松, 产业债发行人的发行意愿将出现下降, 将有利于改善市场 供求关系。 另外, 通胀 水平的下降有利于拉低信用产品的基准利率。 因此, 本基金四季度的主要工作是 进行结构优化调整, 使组合久期、 信用评级、 行业分布等方面达到更为合理的水 平。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告期,本基金净值增长率为-0.5% ,业绩 比较基准收益率为 0.31% 。 §5


投 资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额 (元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投 资 657,000.00 0.01 其中: 股票 657,000.00 0.01 2 固定收 益投 资 3,982,706,485.36 82.61 其中: 债券 3,982,706,485.36 82.61








资产 支持 证券 - - 3 金融衍生 品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 660,751,567.93 13.71


7 其中:买 断式回 购的买 入 返售 金 融资产 71,389,603.89 1.48 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,432,136.01 1.30 6 其他资 产 114,374,341.23 2.37 7 合计 4,820,921,530.53 100.00 5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品、 饮料


- - C1








纺织 、服 装、 皮毛 - - C2








木材 、家 具 - - C3








造纸 、印 刷 - - C4








石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 - - C5








电子 - - C6








金属 、非 金属 - - C7








机械 、设 备、 仪表 - - C8








医药 、生 物制 品 - - C99








其他 制造 业 - - D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应业 - - E 建筑业 657,000.00 0.02 F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 - - H 批发和 零售 贸易 - - I 金融、 保险 业 - - J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 - - 合计 657,000.00 0.02 5.3 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 1 601669 中国水 电 146,000 657,000.00 0.02 5.4 报 告期 末按 债 券品 种 分类 的债 券投资 组合 序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - -


8 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 3,225,464,385.36 92.24 5 企业 短 期融 资券 738,528,000.00 21.12 6 中期票 据 - - 7 可转债 18,714,100.00 0.54 8 其他 - - 9 合计 3,982,706,485.36 113.90 5.5 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 122092 11 大秦 01 1,700,000 169,490,000.00 4.85 2 122805 11 大 同债 1,603,660 152,748,615.00 4.37 3 122080 11 康 美债 1,150,010 113,954,490.90 3.26 4 122788 11 三 明债 999,990 103,998,960.00 2.97 5 041152001 11 国 电集 CP004 1,000,000 100,230,000.00 2.87 5.6 报告期末按 公允价值 占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 名 的 前 十名 资 产 支持证 券 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴 责、 处罚 的情形 。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保 证金 208,369.08


9 2 应收证 券清 算款 32,307,849.53 3 应收股 利 - 4 应收利 息 81,858,122.62 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 114,374,341.23 5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转 债 9,615,100.00 0.27 2 113001 中行转 债 9,099,000.00 0.26 5.8.5 报告 期 末前十 名股 票中 存 在流 通受限 情况 的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净 值比例 (%) 流通受限情况 说明 1 601669 中国水 电 657,000.00 0.02 新股认购 5.8.6


投 资组 合报 告附注 的其 他文 字描述 部分 。 因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差。 §6


基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本封闭 式基 金情况





































































































单位:份 报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 - 报告期 期间 买入 总份 额 - 报告期 期间 卖出 总份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 - 报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例(% ) -


10 §7


备 查文 件目录 7.1 备 查文 件目录 1、中国证监会批准设立富国天盈分级债券型证券投资基金的文件 2、富国天盈分级债券型证券投资基金基金合同 3、富国天盈分级债券型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天盈分级债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存 放地 点 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层 7.3 查 阅方 式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话:95105686 、4008880688(全国统一,免长途话费) 公司网址:http://www.fullgoal.com.cn 富国基金管理有限公司 2011 年 10 月26 日