博时大中华 亚太精选 股票证券投 资基金
2011 年第 3 季 度报告
2011 年 9 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2011 年 10 月 26 日
博时 大中 华亚 太精 选股 票证 券投 资基金 2011 年第 3 季度 报告
1
§1重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年10 月25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年 7 月 1 日起至 9 月30 日止 。
§2基金产 品概 况
基金简称 博时大中华 亚太精选 股票(QDII)
基金主代码 050015
交易代码 050015
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010年7月27 日
报告期末基 金份额总 额 85,699,022.92份
投资目标
本 基金通 过对 亚太国 家或地 区企业 的深入 分析 ，运用价 值与成 长
相结合的投 资策略， 力争获得 超越业绩 比较基准 的投 资回报。
投资策略
本基金采用 “核 心-卫星”配置策 略。 “核心” 配置策 略是指本基
金将基金资 产的40%-75% 投资于 大中华地 区企业 ，包 括中国大陆 、
香 港特别 行政 区、澳 门特别 行政区 和台湾 地区 企业在境 外几个 主
要 证券市 场（ 如美国 证券市 场、伦 敦等欧 洲证 券市场、 东京、 香
港、台湾、新加坡证券市场）所发行的股票、存托凭证（DR,
Depositary Receipts ） 及其他 衍生 产品 等。 “ 卫星” 配置 策略
是 指本基 金将基 金资产 的20%-55% 投资 于其他 亚太国家 或地区 企
业 ，包括 日本 、韩国 、澳大 利亚、 新加坡 、印 度等众多 亚太国 家
或 地区企 业在 亚太区 证券市 场发行 的普通 股、 优先股、 存托凭 证
及 其他衍 生产 品等。 本基金 “核心 ”加“ 卫星 ”股票投 资比例 合
计不低于基 金资产的60% 。
本 基金将 主要 采取“ 自下而 上，精 选个股 ”和 “价值策 略为主 ，
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成 长策略 为辅 ”的股 票投资 策略， 辅助以 金融 衍生品投 资进行 套
期 保值和 汇率 风险规 避，以 获得长 期、稳 定的 收益。本 基金固 定
收 益类证 券的 投资以 保证组 合流动 性的品 种投 资为主， 作为股 票
投资的辅助 手段，而 非以承担 高风险为 代价来追 求高 额回报。
业绩比较基 准 65%×MSCI Zhonghua＋35%×MSCI AC Asia Pacific ex Zhonghua
风险收益特 征 本基金属于 高风险/高 收益的品 种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
境外投资顾 问英文名 称 Fullerton Fund Management Company Ltd.
境外投资顾 问中文名 称 富敦资金管 理有限公 司
境外资产托 管人英文 名称 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited
境外资产托 管人中文 名称 渣打银行（ 香港）有 限公司
§3主要财 务指 标和 基金 净值表 现
3.1主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2011 年7月1日-2011年9 月30日)
1.本期已实 现收益 -7,307,887.20
2.本期利润 -16,111,913.48
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.1827
4.期末基金 资产净值 70,255,538.42
5.期末基金 份额净值 0.820
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2基金净值 表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-18.65% 1.53% -21.75% 1.77% 3.10% -0.24%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注： 本基金的 基金合同 于 2010 年7 月 27 日生效， 按 照本基金的 基金合同 规定， 自基 金合同生
效之日起六 个月内使 基金的投 资组合比 例符合本 基金 合同第 11 条 “二、 投资范 围”、 “六、 投 资限
制”的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
§4管理人 报告
4.1基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨锐
基金经理/
副总裁/混
合组投资
总监
2010-7-27 - 11.5
1999年加入 博时公司 ，任研究 员；
2004任研究 部副总经 理、 高级 策略
分析师；2005 纽约大学进修；
2006.5 兼任平衡配置基金经理；
2007.1起兼 任价值增 长、 价值 增长
贰号基金经 理。现任 公司副总 裁、
混合组投资 总监、 博 时平衡配 置混
合基金、 博 时大中华 亚太精选 股票
基金基金经 理。
王政
股票投资
部总经理/
基金经理
/ETF及量
化投资组
投资总监
2010-7-27 - 12
1995 年至1997 年在哈佛大学从事
地球物理博 士后研究 工作。1997年
8 月起先后在美国新泽西州道琼斯
投资公司、 美国新泽 西州彭博 资讯
研发部、 美 国加州巴 克莱全球 投资
公司工作。2009 年5 月加入博时基
金管理有限 公司。 现 任股票投 资部
总经理、ETF 及量化 投资组投资总
监、博时上证超大 盘ETF 及联接基
金基金经理 、 博时大 中华亚太 精选
股票基金基 金经理、 博时深证 基本
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面200ETF及 联接基金 经理。
张溪冈 基金经理 2011-2-28 - 10
2001 年起先后在香港新鸿基证券
公司、 深圳 市和丰顺 投资有限 公司
工作。2009 年8 月加 入博时基金管
理有限公司 ，历任研 究部研究 员、
投资经理。 现任博时 大中华亚 太精
选股票基金 基金经理。
4.2境外投资 顾问为本基金 提供投资建 议的主要成 员简介
姓名 在境外投资 顾问所任 职务
证券从
业年限
说明
詹嘉琳 富敦公司投 资总监 23
1986 年-1996 年 在新加 坡金 融管 理
局 任高 级助 理署 长；1996 年-2000
年在荷兰银行任亚洲日本外策略
与经济部主 管；2000 年在淡马 锡控
股有限公司任资金管理组股票投
资部主管；2002 年5 月至今富敦资
金管理有限 公司投资 总监。
张儒华
富敦公司股 票部主管/ 富敦公司 股票投
资组基金经 理
20
1988 年4 月-1992 年5 月在 星展银 行
任助理资金专员；1992 年5 月在淡
马 锡控股有限公司任资金管理部
门股票投资 组主管，2003年12 月至
今在富敦资金管理有限公司股票
投资组主管 。
4.3报告期内 本基金运作遵 规守信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4公平交易 专项说 明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.4.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
博时 大中 华亚 太精 选股 票证 券投 资基金 2011 年第 3 季度 报告
5
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年三季度， 受到美国评级被标普下调、 欧 债危机愈演愈烈、 以及中国出现高利
贷断链危机的影响， 海外市场经历了大幅下跌 。 今年前三季度， 香港恒生指数已经下跌
了23.6%， 国企指数下跌29.7%， 小型股指数下 跌38.3%。下 跌 50%以上的股票比比皆是，
市场到处是“地雷”， 在一个一个地引爆。 尽 管本基金在期内尽量降低了仓位， 但由于
有最低仓位60%的限制，仍然无法避免系统性下跌的风险。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011 年 9 月30 日，本基金份额净值为0.820 元，累计份额净值为0.826 元，
报告期内净值增长率为-18.65%，同期业绩基准涨幅为-21.75%。
4.6管理人对 宏观经济、证 券市 场及行 业走势的简 要展望
单从估值水平看， 许多海外市场中的股票已经很便宜了， 部分个股估值已经低于或
接近2008 年的低位。然而，欧债问题一天没 有解决，不确定性就依然会困扰市场，市
场整体估值就难以提升。 尽管欧美各国以及中国政府正在努力酝酿各种救市措施， 试图
挽救经济陷入二次探底， 但各种政策的出台只能在短期内起到一时之效， 而经济周期本
身的力量无法根本扭转。 只有当经济周期本身进行自我修复， 市场进行充分的优胜劣汰，
留下来的真正具有竞争优势的好公司， 才正是 我们值得投资的标的。 因此， 在市场经历
了大幅调整后，我们也无须过于悲观，而应密切关注市场下跌带来的投资机会。
年初以来， 新兴市场的表现明显弱于欧美市场 ， 主要是由于欧洲爆发债务危机， 大
量欧美资金从新兴市场撤回欧美市场。 而一旦经济周期见底， 欧美资金仍会向新兴市场
回流， 在基本面和资金面的配合下， 市场投资 机会将重新显现。 我们将一如既往地贯彻
本基金成立的初衷， 即寻找最受惠于中国崛起 以及亚太地区产业优势的投资标的来进行
投资。
§5投资组 合报 告
5.1报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（人民 币元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 46,910,504.23 65.96
其中：普通 股 46,910,504.23 65.96
存托 凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 0.00 0.00
期权 - -
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6
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 22,980,629.85 32.31
8 其他各项资 产 1,224,148.14 1.72
9 合计 71,115,282.22 100.00
注： 金融衍生 品投资项 下的期货 投资,在 当日无负 债结 算制度下， 结 算备付金 已包括所 持期货合
约产生的持 仓损益， 则金融衍 生品投资 项下的期 货投 资与相关的 期货结算 暂收款（ 结算所得 的持仓
损益）相抵消 后的净 额为0，具 体投资情 况详见 下表 ：
期货类型
期货代
码
期货名称 持仓量
(买/
卖)
合约价值
（人民币元 ）
公允价值变 动
（人民币元 ）
股指期货 HIV1
HANG SENG IDX FUT
Oct11
-10 7,102,046.90 175,308.85
总额合计
175,308.85
减： 可抵消 期货暂
收款
175,308.85
股指期货投资净
额
0.00
5.2报告期末 在各个国家（ 地区）证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
国家（地区 ） 公允价值(人 民币元) 占基金资产 净值比例 （％）
中国香港 27,943,007.61 39.77
日本 7,440,720.23 10.59
澳大利亚 3,312,455.82 4.71
中国台湾 2,762,857.70 3.93
新加坡 1,998,494.37 2.84
韩国 1,893,571.06 2.70
印度尼西亚 636,858.19 0.91
马来西亚 483,258.57 0.69
泰国 439,280.68 0.63
合计 46,910,504.23 66.77
5.3报告期末 按行业分类的 股票及存托 凭证投资组 合
行业类别 公允价值（ 人民币元 ） 占基金资产 净值比例 （％）
金融 10,993,677.06 15.65
公用事业 7,606,213.55 10.83
电信业务 6,101,217.56 8.68
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7
信息科技 4,842,471.77 6.89
能源 4,540,806.91 6.46
原材料 4,404,936.95 6.27
非必需消费 品 3,195,171.88 4.55
工业 1,874,088.49 2.67
医疗保健 1,745,857.12 2.49
必需消费品 1,606,062.94 2.29
合计 46,910,504.23 66.77
5.4报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票及存托 凭证投
资明 细
序号 证券代码
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
所在证
券市场
所属国家
（地区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 6 HK
POWER
ASSETS
HOLDINGS
LTD
POWER
ASSETS
HOLDINGS
LTD
香港证券
交易所
中国香港 90,000
4,392,09
8.24
6.25
2 386 HK
CHINA
PETROLEU
M &
CHEMICAL
-H
中国石油
化工股份
香港证券
交易所
中国香港 700,000
4,383,53
6.64
6.24
3 939 HK
CHINA
CONSTRUC
TION
BANK-H
建设银行
香港证券
交易所
中国香港
1,000,00
0
3,905,71
8.10
5.56
4 3 HK
HONG
KONG &
CHINA
GAS
HONG
KONG &
CHINA
GAS
香港证券
交易所
中国香港 200,000
2,873,43
4.36
4.09
5 762 HK
CHINA
UNICOM
HONG
KONG LTD
中国联通
香港证券
交易所
中国香港 200,000
2,648,38
6.72
3.77
6 728 HK
CHINA
TELECOM
CORP
LTD-H
中国电信
香港证券
交易所
中国香港 600,000
2,426,60
0.64
3.45
7 1818 HK
ZHAOJIN
MINING
INDUSTRY
- H
招金矿业
香港证券
交易所
中国香港 200,000
2,120,01
4.00
3.02
博时 大中 华亚 太精 选股 票证 券投 资基金 2011 年第 3 季度 报告
8
8 1288 HK
AGRICULT
URAL
BANK OF
CHINA-H
农业银行
香港证券
交易所
中国香港
1,000,00
0
2,103,70
6.20
2.99
9 3008 TT
LARGAN
PRECISIO
N CO LTD
LARGAN
PRECISIO
N CO LTD
台湾证券
交易所
中国台湾 14,000
2,092,45
1.82
2.98
10 1988 HK
CHINA
MINSHENG
BANKING-
H
民生银行
香港证券
交易所
中国香港 500,000
1,952,85
9.05
2.78
5.5报告期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 金融衍生品 投资明
细
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人 民币元) 占基金资产 净值比例 （%）
1 期货投资
HANG SENG IDX
FUT Oct11
0.00 0.00
注：期货投 资采用当 日无负债 结算制度 ，相关价 值已 包含在结算 备付金中 。
5.9报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组 合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 736,297.17
2 应收证券清 算款 315,613.74
博时 大中 华亚 太精 选股 票证 券投 资基金 2011 年第 3 季度 报告
9
3 应收股利 155,983.82
4 应收利息 1,048.18
5 应收申购款 15,205.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,224,148.14
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式 基金 份额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 94,944,959.09
本报告期基 金总申购 份额 6,549,407.37
减：本报告 期基金总 赎回份额 15,795,343.54
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 85,699,022.92
§7 影响 投资 者决 策的其 他重 要信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至2011 年9 月
30 日， 博时基金公司共管理二十五只开放式基金和二只封闭式基金， 并且受全国社会保
障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多 个企业年金账户， 资产管理总规模近1782
亿元人民币，累计分红553.67 亿元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司
之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 截至2011 年9 月30 日， 博时基金参与排名的15
只公募主动基金中， 共有10 只位列市场 前50% 。 其中， 博时主题行业基金、 博时特许价
值基金分列218 只标准股票基金第4、第9； 博时价值增长基金、博时价值增长贰号基
博时 大中 华亚 太精 选股 票证 券投 资基金 2011 年第 3 季度 报告
10
金分列29 只混合偏股型基金第1 和第2； 博时 裕隆封闭基金位列25 只封闭式基金第1；
博时宏观回报债券A/B、 博时宏观回报债券C 分列64 只普通债券型基金(二级)第3、第
4。
2、客户服务
2011 年7 月至9 月，博时基金共举办高端论坛 活动5 场，参与人数1220 人。渠道
培训活动共计63 场，参与人数共计3308 人。 “博时e 视界”共举办视频直播活动15
场，在线人数累计1227 人次。通过这些活动 ，博时与投资者充分沟通了当前市场的热
点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 7 月12 日，博时平衡配置基金获评为 “20 11 年中国基金夏季之星”，此次评
选由济安金信基金评价中心承担， 是对各类别基金远期业绩和近期业绩的综合评价， 博
时平衡配置混合基金在在抗风险能力和择时能力评价中均为★★★★★，为10 只获奖
基金之一。
2）7 月 8 日， 全景基金品牌研究中心首次正式 对外发布“基金品牌奖”。 博时基金
荣获“2010 年基金五星品牌奖”、 “2010～2011 基金投资者最佳服务奖” 。
3）7 月 7 日， 博时基金客户服务中心获评由中 国信息协会、 中国服务贸易协会颁发
的2010－2011 第六届“中国最佳客户服务中 心”奖项。
4、其他大事件
1) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资 基金于7 月13 日起在深圳证券交易
所上市交易，交易代码为159908，日常申购、赎回业务也同步开放。
2) 博时裕祥分级债券型证券投资基金之裕祥B 于2011 年9 月2 日开始在深圳证券
交易所上市交易，简称：裕祥B，代码：150043。
3) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金获批，并于2011 年10 月10 日起发售。
§8 备查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证监会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时大中华亚太精选股票证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时大中华亚太精选股票证券投资各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
博时 大中 华亚 太精 选股 票证 券投 资基金 2011 年第 3 季度 报告
11
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2011 年 10 月 26 日
