富国天益价值证券投资基金
2011年第 3季度报告
2011年 09月 30日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期： 2011年 10月 26日
1
§ 1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 10月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表 现 和 投 资 组 合报告 等 内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
富国基金管理有限公司承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代 表其 未来 表 现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中财务资料 未经审计 。
本报告期 自 2011年 7月 1日 起至 2011年 9月 30日 止 。
2
§ 2
基金产品概况
基金 简称 富国 天益价 值股 票
基金 主代码 100020
交 易代码
前端 交 易代码 ： 100020
后端 交 易代码 ： 100021
基金 运作方式 契约型开放式
基金合同 生效 日 2004年 06月 15日
报告期 末 基金份 额总额（单位 ：份 ） 10,653,458,417.08
投 资 目 标
本基金 属价 值 型 基金， 主要投 资于内在 价 值 被低估 的 上市 公司的股 票 ，或 与 同
类型上市 公司 相比具 有 更高相 对 价 值
的 上市 公司的股 票 。本基金通 过 对 投 资 组 合的 动态调 整 来 分散 和 控制 风险 ，在
注 重基金资 产 安全 的 前 提下 ， 追求 基金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值。
投 资 策 略
本基金 采取积极 的 投 资 策 略 。本基金在 大 类 资 产 配置 和行 业 配置层面 ， 遵循 自 上 而下 的 积极 策 略 ，个股 选择层面 ， 遵 循 自 下而 上 的 积极 策 略 。根据基金 经 理 对股 票市 场变 动 的 趋势 的 判断 ， 决 定基 金资 产 在股 票 、 债券 、 现 金 等 金 融 资 产 上 的 分布 ，并 进 行 动态 配 比以 规 避系统 性 风险 的 影响 ， 最 大限 度地 确保基金资 产 的 安全 。本基金的股 票 选择 ， 主要 采 取 价 值 型 选 股 策 略 。 以 公司行 业 研究员 的基本 分析为 基 础 ，同 时结 合 数量化 的 系统选 股 方 法 ， 精选 价 值 被低估 的 投 资 品种 ，并确保基金的股 票组 合 满足 以 下 条件 ：
（ 1）市 净 率 P/B低 于 市 场平均水平；
（ 2）组 合中 70%以上 的个股的 动态市 盈 率 低 于 市 场平均水平 。
业绩比 较 基准
95%的中 信 标 普 300指 数 +5%的中 信 国 债 指 数
风险 收 益 特征
本基金 为 价 值 型 证 券 投 资基金， 属 于证 券 投 资基金中的中 低风险 品种 。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
3
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人 民币元
主要 财务指标
报告期 （ 2011年 07月 01日 -2011
年 09月 30日 ）
1.本期 已 实 现 收 益 -29,166,938.23
2.本期 利 润 -1,249,165,824.56
3.加权平均 基金份 额 本期 利 润 -0.1173
4.期 末 基金资 产 净值 9,366,158,455.01
5.期 末 基金份 额 净值 0.8792
注 ： 上 述基金 业绩 指标不 包括持 有人 认购 或交 易 基金的 各项费 用（ 例如 ， 开放式 基金的 申购赎回费 、基金 转换 费 等） ， 计 入 费 用后 实 际 收 益 水平 要低 于所 列 数 字 。 本期 已 实 现 收 益 指基金本期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动
收 益） 扣除 相 关 费 用后 的 余 额 ，本期 利 润为 本期 已 实 现 收 益 加 上 本期公 允 价 值 变 动 收 益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值 增长 率 ①
净值 增长 率 标准 差 ②
业绩比 较 基准 收 益 率 ③
业绩比 较 基 准 收 益 率 标 准 差④
① -③ ② -④
过 去三 个月 -11.78% 1.09% -14.68% 1.25% 2.90% -0.16%
注 ： 过 去三 个月指 2011年 7月 1日 － 2011年 9月 30日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
4
注 ： 截 止 日期 为 2011年 9月 30日。
本基金于 2004年 6月 15日 成立 ， 建仓 期 6个月， 从 2004年 6月 15日 至 2004
年 12月 14日， 建仓 期 结 束 时各项 资 产 配置 比 例均 符 合基金合同 约 定。本基金于 2007年 11月 6日大 比 例分 红 规 模急剧扩 大， 建仓 期 3个月， 从 2007年 11月 5
日 至 2008年 2月 4日， 建仓 期 结 束 时各项 资 产 配置 比 例均 符 合基金合同 约 定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职 务
任本基金的基金 经 理 期限
证 券 从 业 年限
说明
任 职 日期 离 任日期
陈 戈
本基金基金 经 理 兼 任公 司 副 总经 理、 权 益投 资 部 总经 理
2005-04-13 － 15年
硕士 ， 曾 任国 泰君 安 证 券 有限 责任公司 研究 所 研究员； 2000
年 10月任富国基金管理有限 公司 研究员 、行 业 研究 主 管， 研究 策 划部 经 理， 总经 理 助
理。 2005年 4月 至 今 任富国 天 益 基金 经 理， 兼 任公司 副 总经 理、 权 益投 资 部 总经 理。 具 有 基金 从 业 资 格 ，中国国 籍 。
5
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司 作 为 富国 天益价 值证 券 投 资基金的管理人 严格按照《 中 华 人 民 共 和国证 券 投 资基金 法 》 、 《 中 华 人 民 共 和国证 券法 》 、 《 富 国 天益价 值证 券 投 资基金基金合同 》 以 及其 它 有 关 法 律 法 规的规定，本 着 诚 实 信
用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 以尽 可能减少 和 分散 投 资 风险 ， 力 保 基金资 产 的 安全 并 谋 求 基金资 产 长 期 稳 定的 增长为 目 标，管理和 运用 基金资 产 ， 无损害 基金 持 有人 利益 的行 为 ，基金 投 资 组 合 符 合有 关 法 规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内公司 旗 下 基金 严格 遵 守 公司的 相 关 公 平 交 易 制度 ， 投 资管理和交 易 执 行 相 隔离 ，实行 集 中交 易 制度 ， 严格执 行交 易 系统 中的公 平 交 易 程序 ， 未 出 现 违反 公 平 交 易 制度 的 情况 ， 亦 未 受到监 管 机构 的 相 关 调 查 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风 格相似 的投资组合 之间 的业绩比较
－
4.3.3 异常 交易行 为 的专项说明
本报告期内 未 发 现 异常 交 易 行 为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略 和运作 分析
在 经 历 短暂 反 弹之 后 ， 三 季 度 Ａ 股 市 场 继续呈 现单 边 下 跌走 势 。 受 国 内 宏观政 策 持 续紧缩 和 欧 债 危 机 愈演愈烈两 大 因素 影响 ， 市 场 情 绪 极度 悲 观 。本基金在 三 季 度 仍 保 持 了 积极 乐观 的 操 作 心 态 ，在保 持 股 票 仓 位 的 稳 定的同 时 ， 继续贯彻 在 成 长 与价 值 寻找 均 衡 的 投 资 策 略 ，在 下 跌 过 程 中对 6
持 股 结 构 进 行 适 度 调 整。
展望 未来 ， 我们仍 认为 市 场 对中国 经 济 前 景预 期 过 度 悲观 。 经过市 场 的 持 续 下 跌 ， 部 分 行 业 和个股 已 具 很 高 的 安全 边 际 。本基金 未来 的 操 作 将 围绕“ 估 值和公司 质 量 ”两 个 关 键因素 来 展 开 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金净值 增长率为 -11.78%， 业绩比 较 基准 收 益 率为 -14.68%。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合情况
序 号 项 目 金 额（ 元 ） 占 基金 总 资 产 的 比 例 （ %） 1 权 益投 资 8,331,196,464.04 88.76
其中：股 票 8,331,196,464.04 88.76
2 固 定 收 益投 资 644,889,095.40 6.87
其中： 债券 644,889,095.40 6.87
资 产 支 持 证 券 － － 3 金 融 衍 生 品 投 资 － － 4 买 入 返售 金 融 资 产 242,000,648.00 2.58
其中： 买 断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产
－ － 5 银行存 款 和 结 算备付 金合 计 157,364,173.18 1.68
6 其 他 资 产 10,632,640.69 0.11
7 合 计 9,386,083,021.31 100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的 股票 投资组合
代码 行 业类 别 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基金资 产 净值 比 例 （ %）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 － －
B 采 掘 业 316,448,404.18 3.38
C 制 造 业 3,867,922,087.00 41.30
C0 食 品 、 饮 料
1,093,306,806.35 11.67
C1
纺织 、 服装 、 皮毛 3,692,604.51 0.04
C2
木材 、 家 具 25,668,113.12 0.27
C3
造纸 、 印刷 － －
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 400,179,332.11 4.27
C5
电子 3,446,367.59 0.04
C6
金 属 、 非 金 属 630,585,102.60 6.73
C7
机 械 、 设备 、 仪 表 724,156,877.93 7.73
C8
医 药 、 生 物 制品 986,886,882.79 10.54
C99
其 他 制 造 业 － －
7
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业 － －
E 建 筑 业 137,558,308.36 1.47
F 交通 运 输 、 仓 储 业 － －
G 信 息 技术 业 1,314,348,452.16 14.03
H 批 发 和 零 售 贸 易 798,979,574.74 8.53
I 金 融 、保 险业 1,465,743,725.66 15.65
J 房 地 产业 328,751,940.64 3.51
K 社 会 服 务 业 63,530,134.02 0.68
L 传播 与 文 化 产业 2,597,384.10 0.03
M 综 合 类 35,316,453.18 0.38
合 计 8,331,196,464.04 88.95
5.3 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排序 的 前十名股票 投资明 细
序 号 股 票代码 股 票 名 称 数量 （ 股 ） 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基金资 产 净值 比 例 （ %）
1 600519 贵州茅台 4,409,205 840,350,380.95 8.97
2 002024 苏宁 电 器 63,989,914 666,135,004.74 7.11
3 002422 科伦药 业 10,501,233 614,427,142.83 6.56
4 600271 航 天信 息 19,146,011 517,133,757.11 5.52
5 600585 海螺 水 泥 26,145,000 449,694,000.00 4.80
6 600050 中国 联 通 80,079,935 410,009,267.20 4.38
7 002153 石 基 信 息 13,045,486 367,882,705.20 3.93
8 600016 民 生 银行 64,007,364 353,320,649.28 3.77
9 601699 潞 安 环 能 10,000,000 291,900,000.00 3.12
10 601989 中国重 工 26,109,892 279,898,042.24 2.99
5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资组合
序 号 债券品种 公 允 价 值 （ 元 ） 占 基金资 产 净值 比 例 （ %）
1 国 家 债券 228,588,000.00 2.44
2 央 行 票 据 － －
3 金 融债券 309,489,000.00 3.30
其中： 政 策 性金 融债 309,489,000.00 3.30
4 企 业 债券 32,268,000.00 0.34
5 企 业 短 期 融 资 券 － －
6 中期 票 据 － －
7 可转 债 74,544,095.40 0.80
8 其 他 － －
9 合 计 644,889,095.40 6.89
5.5 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名债 券投资明 细
序 号 债券 代码 债券 名 称 数量 （ 张 ） 公 允 价 值 (元 ) 占 基金资 产 净值 比 例 （ %）
1 110242 11国 开 42 2,000,000199,940,000.00 2.13
8
2 019111 11国 债 11 2,000,000198,660,000.00 2.12
3 110308 11进 出 08 1,100,000109,549,000.00 1.17
4 113002 工 行 转 债 400,00040,784,000.00 0.44
5 122897 10襄 投 债 300,00032,268,000.00 0.34
5.6 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券 投资明 细
注 ：本基金本报告期 末未 持 有资 产 支 持 证 券 。
5.7 报告期 末按 公 允 价值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名权 证投资明 细
注 ：本基金本报告期 末未 持 有 权 证。
5.8 投资组合报告 附注
5.8.1 申 明本基金投资的 前十名 证券的 发 行主 体 本期 是否出 现 被监 管 部门立案
调查， 或 在 报告 编 制 日前一 年内 受到 公 开谴责、处罚 的情 形。
报告期内本基金 投 资的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在本报告 编 制 日 前一 年内 受到 公 开 谴 责、 处罚 的 情况 。
5.8.2 申 明基金投资的 前十名股票是否超出 基金合同规 定 的 备选股票库。
报告期内本基金 投 资的 前 十 名 股 票 中 没 有在基金合同规定 备 选 股 票 库 之 外
的股 票 。
5.8.3 其他资产 构成
序 号 名 称 金 额（ 元 ）
1 存出保证金 853,913.63
2 应 收 证 券 清 算款 －
3 应 收 股 利 －
4 应 收 利 息 6,083,136.82
5 应 收申购 款 3,695,590.24
6 其 他 应 收 款 －
7 待摊 费 用 －
8 其 他 －
9 合 计 10,632,640.69
5.8.4 报告期 末持有 的 处于转股 期的 可转换债 券明 细
9
序 号 债券 代码 债券 名 称 公 允 价 值 (元 ) 占 基金资 产 净值 比 例 （ %）
1 113002 工 行 转 债 40,784,000.00 0.44
2 113001 中行 转 债 27,297,000.00 0.29
3 110015 石 化 转 债 6,463,095.40 0.07
5.8.5 报告期 末前十名股票中存在流通受限 情况的说明
注 ：本基金本报告期 末前 十 名 股 票 中不存在 流 通 受 限 情况 。
5.8.6
投资组合报告 附注 的其他 文字描述部分。
因 四舍五 入 原 因 ， 投 资 组 合报告中 市 值 占 净值 比 例 的 分项 之 和 与 合 计 可能 存 在 尾 差 。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位 ：份
报告期期 初 基金份 额总额 10,638,252,094.79
报告期期 间 基金 总 申购 份 额 376,664,190.93
减 ：报告期期 间 基金 总 赎回 份 额 361,457,868.64
报告期期 间 基金 拆 分变 动 份 额（ 份 额 减少 以 “ -” 填 列 ） －
报告期期 末 基金份 额总额 10,653,458,417.08
§ 7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证 监 会 批 准 设 立 富国 天益价 值证 券 投 资基金的 文 件
2、富国 天益价 值证 券 投 资基金基金合同
3、富国 天益价 值证 券 投 资基金托管 协议
4、中国证 监 会 批 准 设 立 富国基金管理有限公司的 文 件
5、富国 天益价 值证 券 投 资基金财务报表及报表 附 注
6、报告期内在指定报 刊 上 披露 的 各项 公告
7.2 存放地点
上 海 市 浦东新区世纪 大 道 8号 上 海 国金中 心 二 期 16-17层
10
7.3 查阅方式
投 资 者 对本报告 书 如 有 疑问 ， 可 咨询 本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询 电 话 ： 95105686、 4008880688（ 全 国 统 一 ， 免 长 途话 费 ）
公司 网址 ： http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2011年 10月 26日
