对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
建信信用(165311)

建信信用:2011年第三季度报告

 
建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 
 0 
 
 
建 信 信 用 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2011 年第 3 季度报告 
 
2011 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 建信 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :2011 年 10 月 26 日


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 1 §1 重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ,保 证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基 金产 品概 况 基金简称


建信信用增强债券 基金主代码


165311 交易代码


165311 基金运作方式


契约型、3 年封闭,3 年后转为 LOF 基金合同生效日


2011 年 6 月 16 日 报告期末基金份额总额


761,256,172.26 份 投资目标


在 保 持 基 金 资 产 流 动 性 和 严 格 控 制 基 金 资 产 风 险 的 前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资收益, 实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略


本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合 自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基础上, 适当参与 新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增 加收益,实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准


本基金的业绩比较基准为:中国债券总指数收益率。 风险收益特征


本基金为债券型基金, 属于中等风险基金产品。 其预 期风险和收益水平低于股票型基金、 混合型基金, 高 于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信用类 金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用风险, 预 期 风 险 和 收 益 水 平 高 于 一 般 的 不 涉 及 股 票 二 级 市 场 投资的债券型基金。


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 2 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 §3 主 要财 务指 标和基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主 要财 务指标 报 告期 (2011 年 7 月 1 日 -2011 年 9 月 30 日 2011 年 6 月 16 日-2011 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 6,452,297.06 1,114,075.89 2.本期利润 3,273,158.65 1,469,021.69 3.加权平均基金份额本 期利润 0.0043 0.0019 4.期末基金资产净值 765,998,352.60 762,725,193.95 5.期末基金份额净值 1.006 1.002 注:1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入( 不含公 允价值 变 动损益 )扣 除相 关费 用后 的余额 ,本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 损 益 。 2、所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用,计入 费用后 实际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.40% 0.05% 0.59% 0.12% -0.19% -0.07% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 建信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 份额累计 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2011 年 6 月 16 日至 2011 年 9 月 30 日)


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 3 注: 本基 金基 金合 同于 2011 年 6 月 16 日 生效 , 截 止 本报告 期末 成立 不 满 6 个 月, 尚处 于建仓 期。 §4 管 理人 报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁 女士 本 基 金 基 金经理 2011-6-16 - 6 硕士。2002 年 7 月进 入中 国 建设银行股份有限公司基金 托管部工作,从事基金托管 业务, 任主 任科 员。2005 年 9 月加入本公司,先后任债 券研究员和本基金基金经理 助理 、 基 金经 理, 2007 年 11 月 1 日 起任 建信 货币 市场 基 金基金 经理 ;2009 年 6 月 2 日起任建信收益增强基金基 金经理 。 4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管 理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基 金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信信 用增强 债券型 证券 投资 基金基 金合 同》的规定。 4.3 公 平交 易专 项说明


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 4 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免 出现不正当关联交易、 利益输 送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部 控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特 定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订了 《公 平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益 冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操 作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或 通过第三方的交 易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度, 在居民物价水平同比数据居高不下的情况下, 政策调控的重心仍然 是控制通货膨胀, 并于季度初再次上调了存贷款基准利率, 进一步规范了金融机 构缴存法定存款准备金的范畴以及对 银行理财产品和票据融资进行规范核查。 国 际市场方面, 欧债危机的恶化、 欧美经济复苏步伐低于预期从而触发评级机构对 主要经济体以及银行评级的下调,国际金融市场震荡加剧。 三季度初市场资金仍然延续紧张局面, 包括信用债在内各期限品种收益率持 续大幅上行, 至季中随着资金略有缓解, 利率产品收益率基本企稳, 但信用产品 仍然维持弱势。 权益市场方面, 随着市场对政策放松预期的落空、 流动性的紧缩 和外围经济的持续恶化,市场继续震荡下行。 本基金于 6 月 16 日成 立,回顾前期的基金管理工作,建仓期内本基金采取 了逐步缓慢建仓策略, 初期以回购资产为主, 后期逐步增加了金融债和短期融资 券等产品的配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本 报 告 期 本 基 金 净 值 增 长 率 0.40% , 波 动 率 0.05% , 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 0.59% ,波动率 0.12% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望下季度, 我们认为 CPI 同比数据将会缓慢 下行, 在此过程中, 货币政策 的微调和转向或将有所滞后, 在信贷紧缩和房地产调控的背景下, 未来一段时间 内经济难以维持较高增长。 在信贷紧缩和资 金成本较高的情况下, 企业盈利空间 也受到挤压, 而未来股票市场的持续扩容也使得市场的流动性处于相对紧张的状 态。总体上我们认为,股票市场仍然难以出现系统性的估值扩张的趋势性行情, 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 5 债券市场方面相对更看好随着大家对经济增长预期改变所带来的利率产品投资 机会。 本基金在四季度将积极关注市场波动带来的机会, 继续关注利率产品和高评 级信用债的投资机会, 继续延长组合久期, 增强资产组合的灵活性。 权益市场方 面,充分关注可转债市场扩容风险释放后所带来的投资机会。 §5 投 资组 合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 665,989,521.65 80.54 其中: 债券 665,989,521.65 80.54








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 147,690,741.54 17.86 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返售金 融资 产 - - 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 6,604,958.73 0.80 6 其他各 项资 产 6,577,057.98 0.80 7 合 计 826,862,279.90 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债 券 品 种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 国家债 券 19,122,203.50 2.50 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 161,660,000.00 21.10 其中: 政策 性金 融债 161,660,000.00 21.10 4 企业债 券 157,848,139.69 20.61 5 企业短 期融 资券 310,046,000.00 40.48 6 中期票 据 - -


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 6 7 可转债 17,313,178.46 2.26 8 其他 - - 9 合计 665,989,521.65 86.94 5.5 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(% ) 1 041152001 11 国 电集 CP004 1,000,000 100,230,000.00 13.08 2 041153002 11 华能 CP002 1,000,000 100,130,000.00 13.07 3 070225 07 国开 25 500,000 51,260,000.00 6.69 4 041160001 11 陕 延油 CP002 500,000 50,130,000.00 6.54 5 122092 11 大秦 01 350,000 34,895,000.00 4.56 5.6 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投 资组 合报 告附注 5.8.1 本基 金该 报告 期 内投资 前十 名证 券的 发 行主体 均无 被监 管部 门 立案 调 查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保 证金 1,000,000.00 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,551,195.82 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 10,000.00 7 待摊费 用 15,862.16 8 其他 - 9 合计 6,577,057.98 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (% )


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 7 1 125709 唐钢转 债 7,219,892.46 0.94 2 113002 工行转 债 5,098,000.00 0.67 3 113001 中行转 债 2,726,060.40 0.36 5.8.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 § 6 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 封闭 式基金 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22














报告期 期间 买入 总份 额 -














报告期 期间 卖出 总份 额 -














报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22














报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例 (% ) 2.63 § 7 备 查文 件目 录 7.1 备 查文 件目 录 1、中国证监会批准建信 信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2、 《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》 ; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 7.2 存 放地 点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上 述文件的复印件。


建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 8 建信基金管理有限责任公司 二〇一一年十 月二十六日