深证成长 40 交易型开 放式指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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深证成长40 交易型开放式指数证券投资基金
2011 年第3 季度报告
2011 年 9 月30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月26 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2011 年 10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 大成深 证成 长 40ETF （场 内基金 简称 ：深 成长 ）
交易代 码 159906
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 21 日
报告 期 末基 金份 额总 额 2,180,639,725.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 相似 的投 资回 报 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ， 并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。
当预 期指 数成 份股
发生调 整和 成份 股发 生配 股、 增 发、 分红 等行 为时 ， 或
因基金 的申 购和 赎回 等对 本基金 跟踪 标的 指数 的效 果
可能带 来影 响时 ，或 因某 些特殊 情况 导致 流动 性不 足
时，或 其他 原因 导致 无法 有效复 制和 跟踪 标的 指数 时，
基金管 理人 可以 对投 资组 合管理 进行 适当 变通 和调 整，
从而使 得投 资组 合紧 密地 跟踪标 的指 数。
业绩比 较基 准 深证成 长 40 价 格指 数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
主要采 用完 全复 制法 跟踪 标的指 数的 表现 ， 具 有与 标的
指数以 及标 的指 数所 代表 的股票 市场 相似 的风 险收 益
特征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 深成长 ” 。
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -25,549,158.34
2.本期 利润
-235,563,202.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1068
4.期末 基金 资产 净值 1,742,197,956.53
5.期末 基金 份额 净值 0.799
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费 用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.91% 1.21% -12.13% 1.21% 0.22% 0.00%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
-25%
-18%
-11%
-4%
3%
10%
10-12-21 11-2-15 11-4-12 11-6-7 11-8-2 11-9-27
大成深证成长4 0 E T F 业绩比较基准
注：1 、本 基金 合同 于2010 年 12 月 21 日 生效 ，截 至报告 日本 基金 合同 生效 未满一 年。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 起3 个月内 为建 仓期 。 截至 报 告期末 ， 本基 金各
项资产 配置 比例 已符 合基 金合同 的规 定。
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何光
明先
生
本 基 金 基
金经理
2010 年12
月 21 日
- 17 年
工学硕 士 。1999 年 加入 大 成基金 管理
有限公 司 ， 历 任研 究员 、 策 略分析 师、
大成精 选 增值混合型证 券投资基 金基
金经理 （2004 年 12 月 15 日至 2006
年 1 月 20 日） 、大 成价 值 增长证 券投
资基金 基金经理助理、 大成积极 成长
基金基 金经 理助 理。2008 年 01 月 12
日起担 任大成价值增长 证券投资 基金
基金经 理 。2010 年12 月 21 日 起 同时
担任本 基金及联接基金 基金经理 。 具
有基金 从业 资格 。国 籍： 中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期 内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法 》 、 《 证券投资基金 法 》 、 《 深证 成长40交易型 开
放式指数证券 投资基金 基 金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中， 深证 成长40
交易型开放式 指数证券 投 资基金 的投资 范围、投 资 比例、投资组 合、证券 交 易行为、信息 披露等
符合有关法律 法规、行 业 监管规则和基 金合同等 规 定，本基金没 有发生重 大 违法违规行为 ，没有
运用基金财产 进行内幕 交 易和操纵市场 行为以及 进 行有损基金投 资人利益 的 关联交易，整 体运作
合法、合规。 本基金将 继 续以取信于市 场、取信 于 社会投资公众 为宗旨， 承 诺将一如既往 地本着
诚实信 用、 勤 勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 在规范 基金 运作 和严 格控 制投资 风险 的前 提下 ，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
公 司严 格执 行《 公平 交易制 度》 和《 异常 交易 监控与 报告 制度 》 ， 公平 对 待旗下 各投 资组 合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券 ） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5 日 内、10 日 内） 同向 、 反向 交易 的交 易价 格并未 发现 异常 差异 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他 投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
三季度，由于 通胀的压力 依旧挥之不去 ，货币政策 并未有松动的 迹象。在连 续几个季度 的 调
控政策 作用 下， 股票 市场 乃至全 社会 的资 金面 都非 常紧张 ， 甚 至出 现民 间借 贷资金 链断 裂的 现象 。
在货币紧缩的 阴影下， 宏 观经济增速也 呈现出下 滑 的迹象，同时 ，外围主 要 经济体也在面 临欧洲
债务等 一系 列的 危机 ，在 一定程 度上 影响 了出 口对 经济拉 动的 预期 。
在资金 面和 基本 面的 双重 压力下 ， 三 季度A 股市 场表 现并不 如人 意， 延 续了 二季 度的下 跌趋 势 ，
各主要行业板 块均出现 了 不同程度的下 跌。相对 而 言，食品饮料 、餐饮旅 游 等受宏观经济 影响相
对较小的非周 期行业表 现 出较好的抗跌 性，另一 方 面，在强烈的 房地产调 控 措施影响下， 建材、
钢铁、房地产 等行业跌 幅 居前。创业板 、中小板 股 票虽然仍然估 值偏高， 但 由于在上半年 已先行
有较大 的跌 幅 ， 做 空能 量 得到了 一定 的释 放 ， 故 在 三季度 跌幅 小于 大盘 。 三 季度A 股市 场基 准沪 深
300 指 数下 跌15.20% ，本 基 金标的 指数 深证 成长40指 数下跌12.13% ， 跌幅 小于 大盘。
三季度，本基 金申购赎回 和份额交易情 况均较为平 稳。三季度基 本保持满仓 运作，严格 根 据
标的指 数权 重的 变化 及时 调整投 资组 合， 跟踪 误差 较小。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截止本 报告 期末 ， 本基 金份 额资产 净值 为0.799 元 ， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-11.91%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-12.13% ，略 高于 业绩 比 较基准 的表 现。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四 季度 ，我 们预 计A 股 市场的 主基 调是 震荡 筑底 ，主要 基于 以下 三个 方面 的因素 ：
首先，紧缩政 策结构性和 定 向放松的概 率增大。伴 随着国内通胀 水平从高位 缓慢回落态 势 的
确立，被地产 开发商寄 予 厚望的 “金九 ”已经落 空 ， “银十”大 幅低于预 期 也在所难免， 房价松
动初露端倪； 温州民间 借 贷资金链断裂 的风险开 始 凸现，中小企 业融资难 的 问题已引起高 层的关
注，而愈演愈 烈的欧元 区 主权债务危机 及其对国 际 经济的冲击， 宏观面诸 多 不利因素，不 能不让
管理层的关注 点从单一 的 控制通胀目标 逐步过渡 到 控制通胀和保 增长双重 目 标并举，我们 从日前
召开的央行货 币政策委 员 会第三季度例 会上就下 一 阶段货币政策 的措辞上 就 能感受到这种 微妙的
变化： “继续 实施好稳 健 的货币政策， 把稳定物 价 总水平作为宏 观调控的 首 要任务，增强 调控的
针对性 、有 效性 和前 瞻性 ，注意 把握 好政 策的 节奏 和力度 。 ”
其次，A股市场 现阶段的 估 值水平极具吸 引力。最 近 ，一批A股上市 公司大股 东 出手从二级 市
场增持股份，特别 是国庆 节后汇金高调增持 工农中 建四家国有商业银 行股票 ，表明了高层对于A
股市场 的高 度关 切。 从历 史经验 来看 ， 尽 管汇 金和 产业资 本的 增持 行为 不一 定导致A股 市场 马上大
幅回升 ， 但 其夯 实A股 市场 底部区 域的 作用 不容 低估 。 我们 不排 除在 底部 区域 有部分 机构 投资 者 继
续非理 性杀 跌， 但这 对于 真正的 价值 投资 者来 说是 千载难 逢的 建仓 良机 。
再次 ， 由 于诸 多不 利因 素 的困扰 ， 四季 度国 内A股 市 场也较 难出 现大 的趋 势性 上升行 情 。 不 利
的因素主要有 ：四季度 的 通胀难以实质 性大幅回 落 ，紧缩政策不 具备全面 放 松的基础；欧 元区主
权债务危机尽 管短期内 已 出现一线曙光 ，但其在 欧 元区内持续发 酵和蔓延 在 所难免；发达 经济体
经济复 苏仍 然缓 慢； 一批 上市公 司业 绩大 幅低 于市 场预期 。
组合管理上， 我们将严格 按照基金合同 的相关约定 ，紧密跟 踪标 的指数，按 照标的指数 成 份
股组成及其权 重的变化 调 整投资组合， 并为指数 成 份股的定期调 整作好准 备 ，努力实现跟 踪误差
的最小 化。
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§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,729,883,417.40 99.16
其中： 股票 1,729,883,417.40 99.16
2 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,975,376.82 0.80
6 其他资 产 601,125.96 0.03
7 合计 1,744,459,920.18 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 1,437,258,079.22 82.50
C0 食品、 饮料 471,631,853.68 27.07
C1 纺织、 服装 、皮 毛 43,672,775.81 2.51
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 11,747,352.64 0.67
C5 电子 69,285,851.16 3.98
C6 金属、 非金 属 - 0.00
C7 机械、 设备 、仪 表 622,525,958.34 35.73
C8 医药、 生物 制品 218,394,287.59 12.54
C99 其他制 造业 - 0.00
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- 0.00
E 建筑业 9,806,641.74 0.56
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 138,795,895.50 7.97
H 批发和 零售 贸易 58,856,436.03 3.38
I 金融、 保险 业 39,698,670.72 2.28
J 房地产 业 15,655,175.53 0.90
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K 社会服 务业 29,812,518.66 1.71
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 1,729,883,417.40 99.29
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 6,732,542 244,391,274.60 14.03
2 000651 格力电 器 7,704,053 154,004,019.47 8.84
3 000157 中联重 科 15,175,200 144,316,152.00 8.28
4 000063 中兴通 讯 6,751,437 127,602,159.30 7.32
5 000527 美的电 器 6,980,927 102,898,863.98 5.91
6 000568 泸州老 窖 2,608,876 101,485,276.40 5.83
7 000423 东阿阿 胶 2,029,025 84,184,247.25 4.83
8 000895 双汇发 展 1,187,377 77,179,505.00 4.43
9 000538 云南白 药 1,031,357 58,271,670.50 3.34
10 002202 金风科 技 4,851,251 48,221,434.94 2.77
5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1
本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体被 监管 部门立 案调 查 ， 或 在报 告编 制日前 一年 内受 到
公开谴 责、 处罚 的情 形。
2011 年5 月27 日， 本基金 投资 的前 十名 证券 之一五 粮液 因信 息披 露违 法被中 国证 券监 督管
理委员 会罚 款 60 万 元。 本 基金认 为， 该处 罚不 会对 五粮液 投资 价值 构成 实质 性负面 影响 。
5.8.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 597,735.07
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,390.89
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 601,125.96
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.8.5.2 报 告期末 积极投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资。
5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,264,639,725.00
本报告 期基 金总 申购 份额 59,000,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 143,000,000.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,180,639,725.00
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§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目 录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 监会 批准 设立 深 证成 长 40 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 深证 成长40 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放 地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公司
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