国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第 3 季度 报告
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国 泰 中小 盘 成长 股 票型 证 券投 资 基金(LOF)
2011 年第 3 季度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 十月二 十六 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 10
月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和 投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
国泰中小盘成长股票(LOF)
基金主代码
160211
交易代码
160211
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2009年10月19日
报告期末基金份额总额
1,457,327,306.21 份
投资目标
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的
中小盘股票。 在有效控制风险的前提下， 谋求基金资
产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋
势的预测分析， 评价未来一段时间股票、 债券市场相
对收益率， 主动调整股票、 债券及现金类资产的配置
比例。 其中， 股票资产投资主要以具有较好的成长性
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和基本面良好的中小盘股票为投资对象， 采取自下而
上、三重过滤的精选个股策略。
业绩比较基准
本基金的业绩基准 =35%×天相中盘成长指数＋ 45%×
天相小盘成长指数＋ 20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金是股票型基金， 其长期平均风险和预期收益率
高于货币市场基金、 债券型基金和混合型基金。 本基
金主要投资于具有良好成长性的上市公司， 属于高风
险的证券投资基金品种。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年7月1日-2011 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 -8,945,860.93
2. 本期利润 -105,180,509.78
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0735
4. 期末基金资产净值 1,376,810,703.28
5. 期末基金份额净值 0.945
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2） 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用， 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
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3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -6.99% 1.15% -11.01% 1.12% 4.02% 0.03%
3.2.2 自 基金 转型 以来基 金份 额累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 10 月 19 日至 2011 年 9 月 30 日）
注： 本基金的合同生效日为 2009 年 10 月 19 日。 本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
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4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张玮
本基金
的基金
经理、
国泰金
鹰增长
股票的
基金经
理、公
司投资
副总监
兼研究
部总监
2009-10-19 - 11
硕士研 究生 。 2000 年11 月至2004 年
6 月 就 职 于 申 银 万 国 证 券 研 究 所 ，
任行业研究员。2004 年7月至2007
年3 月 就 职 于 银 河 基 金 管 理 有 限 公
司，历 任高 级研 究员 、基 金经理 。
2007 年3 月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司 ， 任 国泰 金鹰 增长 股 票的基 金
经 理 助 理 ，2008 年5 月 起 担 任 国 泰
金鹰增 长股 票的 基金 经理 ， 2009 年
4 月至2009 年10 月 兼 任 国 泰 金 盛 封
闭的基 金经 理 ， 2009 年10 月起兼 任
国泰中 小盘 成长 股票 的基 金经理 。
2010 年7 月至2011 年6 月 任 研 究 部
副总监，2011 年6 月 起 任 公 司 投 资
副总监 兼研 究部 总监 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保 障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和国泰价值经典股票基金的业绩表现差异超过 5% ，除资
产配置及行业配置上存在一定差异外，主要由于个股选择差异所致。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在欧美困局日趋严峻、 国内经济增长逐步放缓的宏观背景下， 三季度政策收
紧的基调延续，A 股市场表现相应较弱，上证指数下跌近 15%，创业板指数由于
二季度 跌幅较 大， 本季 度跌幅 相应较 少， 下跌 近 7%。 行业结 构方 面 ，建筑 、房
地产、 交运仓储等行业跌幅居前， 而传播文化、 社会服务、 信息技术等行业跌幅
较小。
三季度 本基 金股票 仓位 略有上 升。 行业 配 置方 面，减 少了 石化、 金属/非金
属、建筑等行业比重，增配了传播文化、采掘、信息技术等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2011 年三季 度的净值增长率为-6.99%，同期业绩比较基准收益率
为-11.01%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从国外形势看，欧美困局的严重性和全球经济复苏的曲折性超出了人们预
期； 从国内形势看， 宏 观调控政策面临着控通胀和保增长的 “两难” 选择， 而经
济增长方式转变、 经济结构调整又迫在眉睫， 国内宏观经济发展的不确定性增大。
现阶段投资者对市场风险的担 忧情绪加重， 确实构成较大市场压力。 但 A 股市场
整体估值水平处于历史低位， 通胀压力即将见顶， 紧缩政策也基本到位， 我们认
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为市场可能呈现反复震荡筑底后缓升的走势。 在此期间， 超跌个股的阶段性反弹
与高估值中小盘股的风险持续释放可能交织进行。
从中长期来看， 我们保持乐观， 经历经济结构调整的阵痛后， 中国经济有望
成功转型， 并成为全球最大和最有活力的经济体。 目前 A 股市场正步入中长期的
底部区域， 优质中小盘成长股的战略性买入机会逐渐凸显， 这些机会包括但不限
于： 拥有国际竞争力的、 从中国走向全球市场的行业龙头企业； 为产业结构升级
和经济 结构调整服务的优质企业； 拥有稀缺资源或高效资源供应型企业； 有长期
稳健增长潜力的泛消费型品牌企业等。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 1,159,888,016.82 83.84
其中：股票 1,159,888,016.82 83.84
2 固定收益投资 59,282,099.04 4.29
其中：债券 59,282,099.04 4.29
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 79,560,359.34 5.75
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 82,759,448.13 5.98
6 其他各项资产 1,964,528.06 0.14
7 合计 1,383,454,451.39 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 98,440,397.90 7.15
C 制造业 584,125,804.88 42.43
C0
食品、饮料 82,209,849.24 5.97
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 43,698,902.72 3.17
C4
石油、化学、塑胶、塑
料
94,191,549.38 6.84
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 152,177,796.82 11.05
C7
机械、设备、仪表 195,983,706.72 14.23
C8
医药、生物制品 15,864,000.00 1.15
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产和供应
业
- -
E 建筑业 96,330,325.24 7.00
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 85,015,040.65 6.17
H 批发和零售贸易 47,572,607.94 3.46
I 金融、保险业 58,817,396.46 4.27
J 房地产业 57,033,610.00 4.14
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 106,270,176.23 7.72
M 综合类 26,282,657.52 1.91
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合计 1,159,888,016.82 84.24
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 600660 福耀玻璃 11,400,000 103,056,000.00 7.49
2 300058 蓝色光标 3,440,430 84,978,621.00 6.17
3 600132 重庆啤酒 885,000 55,578,000.00 4.04
4 002050 三花股份 1,660,949 46,838,761.80 3.40
5 300043 星辉车模 2,552,506 43,698,902.72 3.17
6 002140 东华科技 1,697,728 40,541,744.64 2.94
7 002073 软控股份 2,213,591 40,243,084.38 2.92
8 000656 金科股份 2,955,050 36,051,610.00 2.62
9 300134 大富科技 1,565,926 35,859,705.40 2.60
10 600970 中材国际 1,300,000 30,550,000.00 2.22
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,551,000.00 2.87
其中：政策性金融债 39,551,000.00 2.87
4 企业债券 19,336,000.00 1.40
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债 395,099.04 0.03
8 其他 - -
9 合计 59,282,099.04 4.31
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110409 11农发09 300,000 29,856,000.00 2.17
2 1180122 11吉利债 200,000 19,336,000.00 1.40
3 110236 11国开36 100,000 9,695,000.00 0.70
4 110017 中海转债 3,280 302,809.60 0.02
5 125887 中鼎转债 890 92,289.44 0.01
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本报告期内 基金 投资的 前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的 前十 名股票中，没 有投资于 超出基金合同 规定备选 股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 736,978.46
5 应收申购款 321,684.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.15
8 其他 -
9 合计 1,964,528.06
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 125887 中鼎转债 92,289.44 0.01
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,418,933,303.69
本报告期基金总申购份额 120,885,913.10
减：本报告期基金总赎回份额 82,491,910.58
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,457,327,306.21
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
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1、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 募集的批复
2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 基金合同
3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼。
本基金托管人中国建设银行股份 有 限 公 司 办 公 地 点 ——北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街 1 号院 1 号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000 ，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 一年 十月 二十 六日
