天治财富增长证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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天治财富 增长证 券投资 基金2011 年第 3 季度报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 天治 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 十月二 十五 日
天治财富增长证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人上 海浦东 发展 银行股 份有 限公司 根据 本基金 合同 规定，于 2011
年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
天治财富增长混合
基金主代码
350001
交易代码
350001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年6月29日
报告期末基金份额总额
313,273,513.17份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产
保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障
线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技
术为核心工具， 对风险性资产 （股票） 与低风 险资产
（债券） 的投资比例进行动态调整， 并结合下方风险
来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算
管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水
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平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资，谋
求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准
中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、 收益稳健的基
金品种。
基金管理人
天治基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)
1.本期已实现收益 -7,825,767.32
2.本期利润 -20,057,035.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0625
4.期末基金资产净值 208,363,660.36
5.期末基金份额净值 0.6651
注：1 、上述 基金 业绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2、本 期已实 现收 益指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
天治财富增长证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
4
④
过去三个月 -8.73% 0.89% -9.01% 0.74% 0.28% 0.15%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 6 月 29 日至 2011 年 9 月 30 日）
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净
值的 0-70% ，债券投资 比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。本基 金自 2004
年 6 月 29 日基金合同生效日起六个月内， 达到了本基金合同第 17 条规定的投资
比例限制。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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谢京
权益
投资
部副
总监、
本基
金的
基金
经理。
2008-6-30 - 17
经济学硕士,证券投资、 基金管
理从业经验17年， 曾任职于国
泰证券有限公司北京分公司、
中利投资有限责任公司、 上海
金路达投资管理有限公司， 期
间主要从事证券分析、 研究和
投资管理等工作。2003 年1 月
加入天治基金管理有限公司
从事证券研究和基金管理工
作，现任权益投资部副总监、
本基金的基金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律
法规的规定以及 《天治财富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治财富增长证券投
资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财
产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内
部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、
社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、 涉嫌市场操纵和涉嫌
利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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3 季度我国CPI 依然处于较高位置阶段，尽管已经处于或接近于拐点区域，
但通胀回落的速度和时间低于预期。 同时， 持 续的紧缩性政策对经济的负面影响
逐步显现。 从最新数据看， 中国经济增长的环比动量趋于放缓， 处于逐步回落态
势。 此外， 美国经济复苏步伐放缓和欧债危机愈演愈烈， 助推了投资者对于全球
经济二次衰退的担忧。 在上述因素影响下， 三季度A 股市场连续三个月下跌， 股
指连创新低， 成交量持续低迷。 本基金作为风险较低、 收益稳健的混合型基金品
种，一直以来谋求在风险可控的基础上，最大限度地实现基金资产的稳定增值。
在市场震荡下跌过程中， 业绩增长确定、 估值合 理的大消费类品种具有相对优势。
因此， 三季度本基金对组合中消费类股票和周期类股票进行适度的资产再平衡调
整，增加了食品饮料、旅游和医药等行业的配置比例，提高资产组合的稳定性，
使得本基金在三季度获得了中等偏上的净值表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6651 元。本基金份额净值增长率为
-8.73%，高于业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
国内货币政策能否放松，主要取决于通胀压力缓解和经济增速回落的程度。
如果物价出现趋势性放缓， 为避免因政策 “超调” 带来经济发展减速的代价， 持
续紧缩性政策会阶段性放松， 此时市场才会出现较大机会。 当前宏观紧缩政策可
能已到了需要微调的关口， 但在政策没有出现确定的实质性放松之前， 市场会延
续震荡筑底和反复波动的态势。
§5
投 资组合 报告
5.1 报告期 末 基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 120,218,720.10 57.21
其中：股票 120,218,720.10 57.21
2 固定收益投资 71,112,619.41 33.84
其中：债券 71,112,619.41 33.84
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资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 6,569,854.32 3.13
6 其他各项资产 12,229,330.75 5.82
7 合计 210,130,524.58 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,555,000.00 0.75
B 采掘业 5,409,578.00 2.60
C 制造业 54,984,664.83 26.39
C0
食品、饮料 11,100,171.00 5.33
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 1,649,762.52 0.79
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
963,000.00 0.46
C5
电子 4,392,500.00 2.11
C6
金属、非金属 6,431,783.96 3.09
C7
机械、设备、仪
表
21,932,045.60 10.53
C8
医药、 生物制品 8,515,401.75 4.09
C99
其他制造业 - -
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D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
2,533,500.00 1.22
E 建筑业 6,156,785.52 2.95
F 交通运输、仓储业 1,908,000.00 0.92
G 信息技术业 9,441,860.00 4.53
H 批发和零售贸易 14,087,518.70 6.76
I 金融、保险业 16,243,000.00 7.80
J 房地产业 2,301,712.25 1.10
K 社会服务业 1,663,000.00 0.80
L 传播与文化产业 2,104,000.00 1.01
M 综合类 1,830,100.80 0.88
合计 120,218,720.10 57.70
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 600,000 6,636,000.00 3.18
2 000925 众合机电 400,000 5,712,000.00 2.74
3 601601 中国太保 300,000 5,547,000.00 2.66
4 002482 广田股份 197,586 4,979,167.20 2.39
5 002038 双鹭药业 146,405 4,736,201.75 2.27
6 600739 辽宁成大 299,950 4,454,257.50 2.14
7 601009 南京银行 500,000 4,060,000.00 1.95
8 002262 恩华药业 196,060 3,729,061.20 1.79
9 600406 国电南瑞 100,000 3,498,000.00 1.68
10 002152 广电运通 100,000 2,785,000.00 1.34
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,985,000.00 23.99
其中：政策性金融债 49,985,000.00 23.99
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 21,127,619.41 10.14
8 其他 - -
9 合计 71,112,619.41 34.13
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110242 11国开42 500,000 49,985,000.00 23.99
2 113002 工行转债 100,000 10,196,000.00 4.89
3 113001 中行转债 100,000 9,099,000.00 4.37
4 125887 中鼎转债 17,673 1,832,619.41 0.88
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期未出现被监 管部门立 案调查，或
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,080,000.00
2 应收证券清算款 9,702,354.70
3 应收股利 -
4 应收利息 446,976.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,229,330.75
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113001 中行转债 9,099,000.00 4.37
2 113002 工行转债 10,196,000.00 4.89
3 125887 中鼎转债 1,832,619.41 0.88
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 325,580,590.57
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本报告期基金总申购份额 410,553.04
减：本报告期基金总赎回份额 12,717,630.44
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 313,273,513.17
§7
备查 文件目 录
7.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基 金管 理有 限公 司
二〇一一年 十月 二十 五日
