万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
万家货 币市场证券投资基 金2011 年第三季度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月25 日
万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
§1
重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2011 年10 月24 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2011 年7 月1 日起 至 9 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 万家货 币
基金主 代码 519508
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 5 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,920,688,164.34 份
投资目 标
在力保 本金 稳妥 和基 金资 产高流 动性 的基 础上,为投资者提 供资
金的流 动性 储备,并追求 高于业绩 比较 基准 的稳 定收 益
投资策 略
通过短 期利 率预 期策 略、 类属资 产配 置策 略和 无风 险套利 操作 策
略构建 投资 组合,谋求在 满足流动 性要 求、 控制 风险 的前提 下, 实
现基金 收益 的最 大化
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 利率
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中低风 险、 高流 动性 的品 种,其预 期风 险
和预期 收益 率都 低于 股票 、债券 和混 合型 基金
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2011 年 7 月 1 日至 2011 年9 月30 日 ）
1.本期 已实 现收 益
24,579,481.29
2.本期 利润
24,579,481.29
3.期末 基金 资产 净值
1,920,688,164.34
注:本期 已实现 收益指基 金本 期利息收 入、投 资收益、 其他收入(不 含公允价 值变 动收益)扣除 相关费
用后 的余额, 本期利 润为本期 已实现收 益加上本 期公允 价值变动 收益, 由于货币 市场基金 采用摊余 成本 法
核算, 因此, 公允 价值 变动 收益为 零, 本期 已实 现收 益 和本期 利润 的金 额相 等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值收益率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④ 万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
过去三 个月 1.0093% 0.0022% 0.8781% 0.0002% 0.1312% 0.0020%
注:本基金 收益 分配 按月 结转份额 。
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值收益 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率 变动的比较
注:本基金 成立 于 2006 年5 月24 日, 建仓 期为3 个月,建仓期 结束 时各 项资 产配置比 例符 合基 金合 同
要求。 报告 期末 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同要 求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹昱
本基金 基
金经理 ； 万
家稳健 增
利基金 基
金经理 ； 万
家添利 分
级基金 基
金经理 ； 固
定收益 部
总监
2009 年8 月4
日
- 5 年
复旦大 学硕 士, 曾在 南京 银行 股份 有限 公
司从事 固定 收益 研究 。2008 年 4 月进 入
本公司, 从事固定收益投资研究工作, 并
担任基 金经 理助 理。
孙驰
本基金 基
金经理 、 万
家增强 收
益基金 基
金经理
2011 年3 月
19 日
- 4 年
复旦大 学硕 士，2007 年 7 月至 2010 年 4
月在中海信托股份有限公司从事固定收
益投资研究工作，担任投资经理职务。
2010 年4 月 加入 万家 基金 管理有 限公 司，
历任固 定收 益研 究员 、基 金经理 助理 。
万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没有损 害基 金持 有人 利益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
本 公司严 格遵循 公平交 易的 原则, 在投 资管理 活动中 公平对 待不同 基金品 种, 无直 接或间 接在不 同投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报告期 内无 异常 交易。
公 司根据 中国证 监会发 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》的 要求, 制订和 完善了
公平交 易内 部控 制制 度, 通 过制度 、 流 程和 技术 手段 保证公 平交 易原 则的 实现 。 同时, 公司 通过 对投 资交 易
行为的 监控 、分 析评 估来 加强对 公平 交易 过程 和结 果的监 督。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
在本报 告期,我公司 没有 和本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 品种 。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内无 异常 交易
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
三季度,央行货 币政 策没 有任何放 松迹 象,7 月初天 量的货币 回笼 以及 8 月末出 台调整 存款 准备 金缴 款
基数政 策, 均对 市场 资金 面 预期产 生不 利影 响。 回 购 利率长 时间 处于 高位,最高时曾达 到 7% 以上。 高企的 回
购利率 使得 市场 对债 券需 求很小,各品种 收益 率迅 速上行,10 年国 债最 高达4.1% 以上, 信用 产品 收益 率更 是
屡创新 高。
本 基金在三 季度操作上,大方 向的判断 比较正 确, 主要以 减持各类 短融为 主, 对新发 短融基本 没有增 持,
因此在 组合 期限 控制 及流 动性管 理上 做的 较好 。基 本上受 整个 债市 大跌 的影 响比较 有限,期间还 利用 资金
短期宽 松的 机会 做过 波段 操作。 在季 末也 预留 了比 较高的 现金 类资 产比 例, 在收益率 较高 的 时候无 论是 择
机减仓 还是 放逆 回购 均游 刃有余 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益率 为1.0093%,同期业 绩比 较基准收 益率 为 0.8781%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
下一阶段，资 金面是决定债券市场走势 的重要因素。基本面上，PMI 、工业增加值等指标均 显示经济
处于缓 慢下 行走 势； 通胀压力有 所缓 解， 将步入 下行通道 ， 市场 对二 者的 预期均比 较一 致。 就资金 面而言，
我们认 为资 金面 最紧 的时 刻已经 过去 ， 虽 然年 内还 需要补 缴存 款准 备金 ， 但 央行也 会通 过公 开市 场操 作来
调节市 场资 金， 其稳定 资金面的 意图 非常 明显 。 在 这种情 况下 ，7 天回 购利率 可能会 维持 在4% 上下 ， 前期
高涨的 债券 收益 率就 显的 比较有 吸引 力。
基于以 上的 判断 ， 四季 度我们会 转变 投资 策略 ， 以增持各 类债 券， 尤其是 高评级短 融为 主。 期限选 择
上主要 选择 较长 期限 的新 发券种 。 对中 低评级 短融 则选取 资质 较好 的品 种适 当介入 。 如果 有多余 资金 ， 则
以逆回 购为 主要 投资 方向 。
§5
投资组合报告
万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投资 1,184,186,443.99 61.52
其中： 债券 1,184,186,443.99 61.52
资产支 持证 券 0.00 0.00
2 买入返 售金 融资 产 708,801,943.20 36.82
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 0.00 0.00
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,500,038.06 0.60
4 其他资 产 20,345,789.01 1.06
5 合计 1,924,834,214.26 100.00
5.2 报告期债券回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例(%)
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.01
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额（ 元）
占基金 资产 净值 的
比例(%)
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 0.00 0.00
其中： 买断 式回 购融 资 0.00 0.00
注:报告 期内债 券回购 融资余 额占基 金资产净 值的比例 为报告 期内每日 融资余额 占资产 净值比例 的简
单平均 值。
债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的20%的说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 基金 资产 净值 的20% 。
5.3 基金投资组合平均剩 余期限
5.3.1 投资 组合 平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 101
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 59
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 超 过180 天情 况说 明
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过180 天。
5.3.2 报告 期末 投资 组合 平均剩 余期 限分 布比 例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例(%)
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例(%)
1 30 天以内 39.72 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率 债 15.33 0.00
2 30 天( 含)—60 天 27.21 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率 债 0.00 0.00
3 60 天( 含)—90 天 1.57 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率 债 0.00 0.00
4 90 天( 含)—180 天 7.81 0.00 万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率 债 0.00 0.00
5 180 天(含)—397 天（含 ） 22.85 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率 债 0.00 0.00
合计 99.16 0.00
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 0.00 0.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金融债 券 505,105,262.09 26.30
其中： 政策 性金 融债 394,342,454.07 20.53
4 企业债 券 0.00 0.00
5 企业短 期融 资券 679,081,181.90 35.36
6 中期票 据 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 1,184,186,443.99 61.65
9 剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利 率债 券 294,445,845.52 15.33
5.5 报告期末按摊余成本 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 090213 09 国开 13 2,900,000 294,445,845.52 15.33
2 1026001 10 三菱东 银 01 1,100,000 110,762,808.02 5.77
3 041152001 11 国电集 CP004 600,000 60,000,000.00 3.12
4 1181087 11 丝绸 CP01 500,000 50,000,000.00 2.60
5 1081380 10 瑞水泥 CP01 500,000 49,977,562.62 2.60
6 110404 11 农发 14 500,000 49,969,131.04 2.60
7 110242 11 国开 42 500,000 49,927,477.51 2.60
8 1181246 11 华侨城 CP02 500,000 49,852,007.51 2.60
9 1081349 10 渝涪高 CP01 400,000 39,982,257.53 2.08
10 1081378 10 网新 CP01 400,000 39,965,069.76 2.08
5.6 “影子定价”与“摊 余成本法”确定的基 金资 产净值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25(含)-0.5%间的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.0170%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1836%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0944%
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投资组合报告附注 万家货币市场证券投资基金 2011 年第三季度报告
5.8.1 基金 计价 方法 说明
本 基金采用 摊余成 本法 计价, 即计价 对象以买 入成 本列示,按照 票面利率 或协 议利率每 日计提 利息, 并
考虑其 买入 时的 溢价 和折 价在其 剩余 期限 内摊 销, 每日计提 损益 。
本基金 通过 每日 分红 使基金 份额 净值 维持 在 1.00 元。
5.8.2 本报 告期 内本 基金 未发生 持有 剩余 期限 小于397 天但 剩余 存续 期超 过397 天的浮 动利 率债 券的 摊余
成本超 过当 日基 金资 产净 值的20% 的情况 。
5.8.3 本报告 期内, 本基金 投资的 前十名 证券的 发行 主体不 存在被 监管部 门立 案调查 的情况, 在 报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.8.4 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 0.00
2 应收证 券清 算款 0.00
3 应收利 息 20,345,789.01
4 应收申 购款 0.00
5 其他应 收款 0.00
6
待摊费 用 0.00
7 其他 0.00
8 合计 20,345,789.01
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,466,338,277.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,611,643,984.69
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 6,157,294,097.66
报告期 期末 基金 份额 总额 1,920,688,164.34
§7
备查文件目录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 万家 货 币市场 证券 投资 基金 发行 及募集 的文 件。
2、 《万 家货 币市 场证 券投 资基金 基金 合同 》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5、万 家货 币市 场证 券投 资基金 2011 年第 三季 度报 告 原文。
6、万 家基 金管 理有 限公 司董事会 决议 。
7.2 存放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
7.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基 金管 理有 限公 司
2011 年 10 月25 日
