泰 达 宏 利 货币 市 场 基金2011 年第3 季度报
告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月25 日
泰达宏利货币 2011 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2011 年 10 月24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 泰达宏 利货 币
交易代 码 162206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 116,687,739.13 份
投资目 标 在确保 本金 安全 性和 基金 财产流 动性 的基 础上 ， 力
争为投 资者 获取 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将在 遵守 投资 纪律 并有效 管理 风险 的基 础
上， 实施 稳健 的投 资风 格 和谨慎 的交 易操 作 。 以 价
值分析 为基 础 ， 数 量分 析 为支持 ， 采用 自上 而下 确
定投资 策略 和自 下而 上个 券选择 的程 序 ， 运 用供 求
分析 、 久 期偏 离、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 积
极投资 策略,实 现基 金资 产 的保值 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 税后一 年期 银行 定期 存
款利率 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低风 险的 品
种， 其预 期收 益率 和预 期 风险均 低于 股票 、 混合 和
债券型 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 1,018,893.73
2．本 期利 润 1,018,893.73
3．期 末基 金资 产净 值 116,687,739.13
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6542% 0.0029% 0.8781% 0.0002% -0.2239% 0.0027%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 成立 于 2005 年 11 月 10 日 ，在 建仓 期结束 时及 截止 报告 期末 本基金 的各 项投 资 比
例已达 到基 金合 同中 规定 的各项 比例 。
2、2011 年 7 月 7 日人 民 银行上 调 1 年期 存贷 款基 准利 率 0.25 个 百分 点。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
9 日
- 8
硕士学 位。2003 年 7 月
至2005 年4 月就 职于 乌
鲁 木 齐市 商 业银 行 ，从
事 债 券 交 易 与 研 究 工
作， 2006 年3 月至 2006
年 6 月 就职 于国 联证 券
公 司 ，从 事 债券 交 易工
作； 2006 年7 月至 2008泰达宏利货币 2011 年第 3 季度 报告
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年 3 月 就职 于益 民基 金
管 理 有 限 公 司 ， 其 中
2006 年 7 月至 2006 年
11 月 任 益 民 货 币 市 场
基 金 基 金 经 理 助 理 ，
2006 年12 月至2008 年
3 月 任益 民 货币 市 场基
金基金 经理 。2008 年 4
月 加 盟泰 达 宏利 基 金管
理 有 限公 司 。8 年 证券
从 业 经验 ，5 年 基 金从
业 经 验， 具 有基 金 从业
资格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持 有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 本 投 资 组合 与 其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与公 司管 理的 其他 投资组 合不 具有 相似 的投 资风格 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 管理 人建 立了 对异 常交易 的控 制制 度， 在本 报告期 内未 发生 因异 常交 易而受 到监 管机
构处罚 的情 况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年3 季度， 国内 经济 继续显 示放 缓的 迹象 ， 而 政 策关注 的重 要指 标通 货膨 胀则居 高不 下，
政策紧 缩继 续。3 季 度央 行加了 一次 息， 并将 金融 机构的 承兑 汇票 、信 用证 、保函 保证 金纳 入存泰达宏利货币 2011 年第 3 季度 报告
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款准备 金的 范围 ， 相 当 于 上调存 款准 备金 率 1% 多。 国际上 ， 欧 洲主 权债 务危 机风险 频发 ， 拖 累 欧
洲经济 复苏 ；美 国经 济亦 面临较 大的 下行 风险 ，但 美联储 也没 有如 市场 预期 的那样 推 出 QE3 。
就货币 市场 而言 ， 整 个 3 季度有 三点 超出 市场 预期 。 一是7 月 中旬 回购 利率 并没有 如期 回落 ，
银行间 市场 资金 甚至 比6 月底还 要紧 张； 二 是 8 月 底，央 行将 三类 保证 金存 款纳入 缴存 准备 金范
围；三 是9 月底 ，没 有重 演季度 末银 行间 回购 利率 大幅飙 升的 行情 。表 现在 短期债 券市 场上 ，前
两大意 外将 短债 收益 率大 幅推 高 50-80bp 的水 平， 短融收 益率 更是 上 行110bp 以上 ，收 益率 曲线
甚至已 经倒 挂。 而9 月底 资金相 对充 裕， 则推 动短 期金融 债、 央票 等收 益率 下行 20-50bp ， 短融
收益降 幅低 于利 率债 ，降 幅在 10-20bp 附 近。
操作上 ， 由于 本基 金自 身 的一些 特点 ， 操作 相对 比 较谨慎 ， 前期 减持 了部 分 期限较 长的 短融 ，
降低组 合剩 余期 限， 保持 较高的 现金 用于 回购 等， 而9 月 底， 则错 过了 部分 短债收 益率 大幅 下降
的投资 机会 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.6542% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.8781% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走 势的 简要 展望
展望2011 年4 季度， 经济 增长在 整体 水平 较高 的基 础上出 现短 暂的 回落 ， 但 处于可 控范 围 之
内，通 胀高 点或 已 出 现， 回落缓 慢， 年底 前总 体水 平都还 会较 高， 预计 短期 内货币 政策 出现 大的
松动可 能性 较低 。资 金上 ，4 季 度前 半段 可能 依然 会维持 相对 宽松 格局 ，但 考虑到 目前 机构 投资
短债的 热情 不高 ，短 端收 益率缺 乏进 一步 下降 空间 。而年 底临 近， 不确 定性 增大， 资金 将面 临考
验。策 略上 ，以 谨慎 为主 ，短期 会适 度提 高久 期， 关注中 高等 级短 融的 配置 价值， 回避 浮动 债。
§5 投资组合报 告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 100,070,908.38 81.62
其中： 债券 100,070,908.38 81.62
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 20,000,150.00
16.31
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 - - 泰达宏利货币 2011 年第 3 季度 报告
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融资产
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 890,294.97 0.73
4 其他资 产 1,650,513.02 1.35
5 合计 122,611,866.37 100.00
5.2 报 告 期债 券回 购融资 情 况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.72
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 5,399,871.90 4.63
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：上 表中 ，报 告期 内债 券回购 融资 余额 为报 告期 内每日 的融 资余 额的 合计 数，报 告期 内债 券回
购融资 余额 占基 金资 产净 值的比 例为 报告 期内 每日 融资余 额占 基金 资产 净值 比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资
产净值 比例 （％ ）
原因 调整期
1 2011 年8 月26 日 22.10 大额赎 回 2 天
2 2011 年8 月29 日 21.97 大额赎 回 1 天
注：本 基金 于2011 年8 月 26 日对 前一 日发 生的 大 额赎回 业务 进行 确认 赎回 ，导致 基金 的债 券正
回购的 资金 余额 超过 基金 资产净 值 的20% 。经 过两 个工作 日调 整， 该比 例已 于2011 年8 月30 日
达到法 律规 定要 求。
5.3 期 末 基金 组合 剩余期 限
5.3.1 投 资 组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 73
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期 限 最高 值 122
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 70
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 未出 现超 过180 天 的情况 。
5.3.2 报 告 期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ） 泰达宏利货币 2011 年第 3 季度 报告
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1 30 天 以内 60.75
4.63
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 17.19 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 25.72
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 103.66 4.63
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 的比 例
（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金 融债 券 70,058,849.61 60.04
其中： 政策 性金 融债
49,997,459.16 42.85
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
30,012,058.77
25.72
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 100,070,908.38 85.76
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告 期末 按摊 余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 100226 10 国开 26 500,000 49,997,459.16 42.85
2 1026001 10 三 菱东 银
01
200,000 20,061,390.45 17.19 泰达宏利货币 2011 年第 3 季度 报告
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3 1181287 11 中 电投
CP02
100,000 10,010,177.74 8.58
4 1181150 11 北车 CP01 100,000 10,001,616.32 8.57
5 1181198 11 同洲 CP02 100,000 10,000,264.71 8.57
5.6 “ 影 子 定价” 与“ 摊 余成 本法” 确 定的 基金资产 净值 的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.0414%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2109%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1451%
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
报告期 末基 金未 持有 资产 支持证 券。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金采用摊 余 成本法 计价 ，即 计价 对象 以买入 成本 列示 ，按 票面 利率或 商定 利率 每日
计提利 息， 并考 虑其 买入 时的溢 价与 折价 在其 剩余 期限内 平均 摊销 。本 基金 通过每 日分 红使 基金
份额净 值维 持 在1.0000 元。
5.8.2
本报告期内， 本 基金没 有持 有剩 余期 限小 于 397 天但 剩余 存续 期超 过397 天的 浮动 利率
债券的 摊余 成本 超过 当日 基金资 产净 值 的20 ％的 情 况。
5.8.3
报告期内基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体未出 现被 监管 部门 立案 调查的 情况 ，在 报告
编制前 一年 内未 受到 公开 谴责、 处罚 。
5.8.4 其 他 资 产构 成
序号 其他资 产 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利息 1,650,113.02
4 应收申 购款 400.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,650,513.02
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5.8.5 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
1．由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
2．报 告期 内没 有需 说明 的证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 180,726,331.67
本报告 期基 金总 申购 份额 33,695,191.36
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 97,733,783.90
本报告 期期 末基 金份 额总 额 116,687,739.13
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本报告 期间 未发 生本 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况； 截止 本报 告期末 ，本 基金
管理人 未持 有本 基金 份额 。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
1、 中 国证 监会 核准 泰达 宏 利货币 市场 基金 设立 的文 件；
2、《 泰达 宏利 货币 市场 基 金基金 合同 》；
3、 《 泰达 宏利 货币 市场 基 金招募 说明 书》 ；
4、 《 泰达 宏利 货币 市场 基 金托管 协议 》。
8.2 存 放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅 方式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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