万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
万家双 引擎灵活配置混合 型证券投资基 金2011 年第三季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月25 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2011 年10 月24 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期自 2011 年7 月1 日起 至 9 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年6 月 27 日
报告期 末基 金份额总 额 85,864,611.07 份
投资目 标 本基金 通过 股票 、 债 券的 有 效配置,把 握价 值、 成 长风 格特征,精选个 股,
构造 风格类资 产组合。 在有效 控制风险 的前提下,谋求基 金资产的 持续
稳健增 值。
投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经 济增 长前 景及 证券 市场发 展状 况的 综合
分析,确定 大类资产 的动态配置 。本基金 股票投资 组合采 取自下而 上的
策略,以量 化指标分析 为基础,结合定 性分析, 精选具有明 显价值、 成长
风格特征且 具备估 值优势 的股票, 构 建投资组 合, 在 有效控制风 险的 前
提下, 谋求 基金 资产 的持 续 稳健增 值。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率+40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基金是混 合型基 金, 风 险高于货币 市场基 金和债 券型基金,属于中 高
风险、 中高 预期 收益 的证 券投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2011 年 7 月 1 日至 2011 年9 月30 日 ）
1.本期 已实现收 益 1,106,920.29
2.本期 利润 -3,670,341.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0365
4.期末 基金 资产 净值 73,707,696.27
5.期末 基金 份额 净值 0.8584
注:1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际收益水 平要 低于 所列 数
字。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入(不 含公允 价值 变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本期利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变 动收益.
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.58% 0.92% -8.95% 0.79% 2.37% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本基金 于 2008 年6 月27 日成立, 建仓 期为 六个 月,建仓期 结束 时各 项资 产配置比 例符 合基 金合 同
要求, 报告 期末 各项 资产 配置比例 符合 基金 合同 要求 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴印
本基金 基金 经理,
万家公 用事 业行 业
股票型 证券 投资 基
金基金 经理
2010 年7 月3
日
- 5 年
工学学 士， 经济 学硕 士，2006 年加
入万家基金，从事证券投 资和研究
工作， 历任 研究 发展 部行 业分析 师、
基金经 理助 理等 职。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内,本基金 管理 人严格遵 守基 金合 同、 《证 券投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没有损 害基 金持 有人 利益的行 为。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
本公司 严格 遵循 公平 交易 的原则,在投资 管理 活动 中公平对 待不 同基 金品 种, 无 直接或 间接 在不 同投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报告期 内无 异常 交易。
公司根 据中 国证 监会 发布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》的要 求, 制订 和完 善了
公平交 易内 部控 制制 度, 通 过制度 、 流 程和 技术 手段 保证公 平交 易原 则的 实现 。 同时, 公司 通过 对投 资交 易
行为的 监控 、分 析评 估来 加强对 公平 交易 过程 和结 果的监 督。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
组合 报告期 组合 收益
本基金 -6.58%
万家和 谐增 长混 合型 证券 投资基 金
-12.26%
差异 5.68%
基金间 不存 在非 公平 交易 现象。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内无 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年三季度, 国内A 股 市场大 幅下 跌。 主要 原因 在于通 胀形 势严 峻, 货币 政 策不断 收紧,同时经 济数
据不断 走低 使得 市场 对于 经济二 次探 底的 担忧 越加 强烈, 另一 方面, 欧债 危机 愈演愈 烈, 美国 经济 也不 如预
期。
期间, 本基 金操 作主 要以 调 整结构 为主, 大幅度 减持 了周期 类股 票, 而重 点配 置 消费类 与高 增长 的个
股。 主要 逻辑 在于, 基于 通 货膨胀 风险,中央展 现出 明确的调 控趋 向, 货币 政策 进一步收 紧, 这些 情况 都加 深
了经济 增速 下滑 的风 险, 而 转型中 的优 势企 业则 展现 出了明 确的 增长 潜力 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值为0.8584 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率为-6.58%,业绩 比较 基准 收益 率
为-8.95%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望四 季度 市场,我们认 为宏观经 济层 面, 虽然 仍有 很 多不利 因素,包括经 济有 可能将进 一步 下滑,通
胀继续 高企 等等,但是 大 概 率上仍 然是 软着 陆的 格局 ，而欧 美的 危机 则会 呈现 出不断 折腾 的局 面。
总体来 看, 市场 经历 了 前期剧 烈的 下跌,风险得 到了逐步 释放,虽然悲 观预 期仍然笼 罩市 场, 但是 我们
认为市 场已 经逐 步进 入探底回升 阶段 。
在策略 方面,双引擎 四季 度第一方 面是 寻找 前期 跌幅 较大的板块,市场经 过大 幅回调, 很多 个股 已经 进
入了相 对的 价值 区间;第二方面是 坚定 选择 确定 性高 增长的 板块 与个 股， 在宏观经济 与市 场不 断波 动之 中，
具备强 大竞 争力 的优 秀企 业才是 真正 穿越 周期 的长 期优胜 者。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1
权益投 资 49,337,654.41 66.40
其中： 股票 49,337,654.41 66.40
2
固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - - 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4
买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,051,255.91 31.02
6 其他资 产 1,918,229.75 2.58
7 合计 74,307,140.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,008,800.00 2.73
B 采掘业 1,932,420.00 2.62
C 制造业 36,056,244.41 48.92
C0 食品、 饮料
7,959,410.86 10.80
C1
纺织 、服 装、 皮毛 3,937,200.00 5.34
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 6,443,893.60 8.74
C6
金属 、非 金属 692,400.00 0.94
C7
机械 、设 备、 仪表 9,972,700.00 13.53
C8
医药 、生 物制 品 7,050,639.95 9.57
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 2,993,600.00 4.06
H 批发和 零售 贸易 3,938,340.00 5.34
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 2,408,250.00 3.27
M 综合类 - -
合计 49,337,654.41 66.94
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002236 大华股 份 65,000 2,767,700.00 3.75
2 300146 汤臣倍 健 37,000 2,514,890.00 3.41
3 002293 罗莱家 纺 30,000 2,490,000.00 3.38
4 600519 贵州茅 台 13,000 2,477,670.00 3.36 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
5 300058 蓝色光 标 97,500 2,408,250.00 3.27
6 002410 广联达 70,000 2,401,700.00 3.26
7 002099 海翔药 业 120,000 2,385,600.00 3.24
8 002535 林州重 机 150,000 2,355,000.00 3.20
9 002563 森马服 饰 42,000 2,119,740.00 2.88
10 600422 昆明制 药 150,000 2,106,000.00 2.86
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报 告期 内, 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的情 况, 在报 告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.8.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不存在 投资 于超 出基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 1,391,593.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,387.62
5 应收申 购款 22,248.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,918,229.75
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式基金份额变 动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 317,875,741.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,720,069.20
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 235,731,199.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（份额 减少 以“-”填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 85,864,611.07 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第三季度报 告
§7
备查文件目录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2、 《万 家双 引擎 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。
5、万 家双 引擎 灵活 配置 混合型证 券投 资基 金 2011 年 第三季 度报 告原 文。
6、万 家基 金管 理有 限公 司董事会 决议 。
7.2 存放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：
7.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家 基金 管理 有限 公司
2011 年 10 月25 日
