信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
信诚经 典优债债券型证券 投资基金 2011 年第三季 度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月25 日
信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
§1
重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2011 年10 月20 日复 核了 本报 告中 的
财务指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚经 典优 债债 券
基金主 代码 550006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额
186,026,081.67 份
投资目 标 本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 维 持 资 产 较 高 流 动 性 的 基 础 上, 通过
主动管理, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值, 力 争 获 得 超 越 业 绩
比较基 准的 投资 收益 率。
投资策 略 本 基 金 通 过 实 施 稳 健 的 投 资 策 略, 控 制 基 金 的 整 体 风 险 。 在 战
略配置上, 主要通过对利率的预期, 进行有效的久期管理, 实现
债券的 整体 期限 、 类 属配 置。 在 战术 配置 上, 采取 跨 市场套 利、
收 益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择; 并 运 用 核
心- 卫 星 投 资 组 合 管 理 策 略 进 行 债 券 组 合 构 建 。 本 基 金 也 将 适
当 参 与 一 级 市 场 的 投 资, 以 增 强 基 金 收 益 。 对 于 可 转 债 的 投 资
采用公 司分 析法 和价 值分 析法。
业绩比 较基 准 90%× 中信 标普 全债 指数 + 1 0%× 活 期存 款利 率( 税后)
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种,
其 预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票
型基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚经 典优 债债 券 A 信诚经 典优 债债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550006 550007
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 71,301,146.37 份 114,724,935.30 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚经 典优 债债 券A 报告 期(2011
年7 月1 日至 2011 年 9 月 30 日)
信诚经 典优 债债 券 B 报告 期(2011
年 7 月 1 日至 2011 年 9 月 30 日) 信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
1. 本期 已实 现收 益 -1,439,669.04 -1,251,130.68
2. 本期 利润 -3,148,465.07 -3,344,742.04
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0432 -0.0489
4. 期末 基金 资产 净值 68,291,987.80 110,193,976.94
5. 期末 基金 份额 净值 0.958 0.961
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平要 低于
所列数 字。
2 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
信诚经 典优 债债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2011 年第3 季度 -4.30% 0.22% -0.24% 0.06% -4.06% 0.16%
信诚经 典优 债债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2011 年第3 季度 -4.38% 0.21% -0.24% 0.06% -4.14% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
信诚经 典优 债债 券 A
信诚经 典优 债债 券 B 信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
注:本 基金 建仓 期自2009 年3 月11 日至2009 年9 月10 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基
金合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王旭巍
本基金 基金 经
理,信 诚增 强
收益债 券型 证
券投资 基金 基
金经理 ，信 诚
基金管 理有 限
公司固 定收 益
总监
2010 年5 月25 日 - 18
硕士, 历 任 中 国( 深圳)
物 资 工 贸 集 团 有 限 公 司
大 连 期 货 部 经 理 、 宏 达
期 货 经 纪 有 限 公 司 大 连
营 业 部 经 理 、 中 信 证 券
资 产 管 理 部 投 资 经 理 、
华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 基 金 经 理 。 曾 在
2003 年 7 月 15 日至
2009 年 3 月 30 日期 间
担 任 华 宝 兴 业 宝 康 债 券
型基金基金经理,2005
年 3 月 31 日至 2007 年
2 月28 日担 任华 宝兴 业
现 金 宝 货 币 市 场 基 金 基
金经理 。
李仆
本基金 基金 经
理
2011 年7 月19 日 - 11
曾 任 职 于 宝 钢 集 团 财 务
有 限 责 任 公 司 资 金 部 、
宝 钢 集 团 有 限 公 司 资 产
部 、 宝 岛 （ 香 港 ） 贸 易
有 限 公 司 、 华 宝 信 托 有信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
限责任 公司 。2011 年 4
月 加 入 信 诚 基 金 管 理 有
限公司 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚经
典 优债债券 型证券投 资基金 基金合同 》 、 《信诚经 典优 债债券型 证券投资 基金招 募说明书 》的约定,本着诚
实信用 、 勤勉 尽职 的原 则 管理和 运用 基金 财产 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度,
加强内 部管 理, 规范 基金 运 作。 本报 告期 内,基 金运 作 合法合 规, 没有 发生 损害 基 金份额 持有 人利 益 的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针 对中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,公司 采取了 一系列行 动来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明 确了 各部 门在 公平 交易执 行中 的具 体责 任, 在 日常交 易中,严 格按 照 《证 券
投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 的 有关 规定对 本基 金的 日常 交易 行为进 行监 控。 对于 交易 所公
开 竞价交易, 在恒 生交易系统 中执行公 平交易程 序,确保 不同基金 在买卖同 一证券 时,按 照时间优 先、比 例
分配的 原则 在各 基金 间公 平分配 交易 量。 对于 场外 交易, 通过 业务 流程 的人 为 控制 执 行公 平交 易程 序。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和运作分析
年初以 来, 虽然 央行 采取 了 持续的 紧缩 政策,但是 CPI 仍在三 季度 创出 新高 并维 持在 6% 以 上的 高位, 究
其原因,虽然 M1、M2 增速 持续下 降, 但社 会融 资总 额 仍然维 持高 位。 为控 制通 胀,央 行采 取了 “停 止数 类 信
托产品 ”、 扩大 存款 准备 金范围 以及 提高 存款 准备 金率等 一系 列的 更严 厉及 更精准 的紧 缩政 策。 以上 政策
带来的 结果 是流 动性 压力 在 3 季 度集 中爆 发, 债券 收 益率出 现了 快速 上升,债 券 价格出 现了 大副 下跌 。
三季度,在 债券 投资 方面, 降低了 城投 类债 券和 可转 债的比 例, 同时 也降 低了 组 合的久 期和 杠杆 比例
以控制 风险 。
展望四 季度,欧 债危 机刚 刚 经 历了 上半 场, 外需 较弱, 在紧缩 政策 下, 内需 将继 续 下滑, 预计CPI 将较 快
回落; 政策 上,预 计央 行将 继续执 行稳 健的 货币 政策, 但流动 性优 于三 季度 。信 用评级 较好 的债 券市 场利 率
下行概 率较 大, 但部 分低 信 用评级 的债 券出 现违 约的 概率增 加, 造成 市场 担忧 。 在政策 放松 前, 将继 续保持
较低久 期和 较低 比例 的城 投债、 可转 债。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
三季度 本基 金业 绩比 较基 准收益 率为-0.24%, 本基 金 A、B 份额 净值 增长 率 分别为-4.30% 和-4.38%, 分
别落后 业绩 比较 基 准4.06% 和 4.14% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 657,000.00 0.29 信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
其中： 股票 657,000.00 0.29
2 固定收 益投资 210,027,519.60 92.58
其中： 债券 210,027,519.60 92.58
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,871,637.46 4.79
6 其他资 产 5,299,350.81 2.34
7 合计 226,855,507.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 - -
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 657,000.00 0.37
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 657,000.00 0.37
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 601669 中国水 电 146,000 657,000.00 0.37
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述一 只股 票。 信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 9,022,500.00 5.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 195,570,119.60 109.57
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 5,434,900.00 3.05
8 其他 - -
9 合计 210,027,519.60 117.67
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1081351 10 泸 州窖CP01 500,000 50,260,000.00 28.16
2 1081355 10 粤 温氏CP01 400,000 40,236,000.00 22.54
3 122877 10 渝 南岸 199,990 20,058,997.00 11.24
4 122067 11 南 钢债 200,000 19,200,000.00 10.76
5 122838 11 吉 利债 100,000 10,000,000.00 5.60
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 本期投 资的前 十名证 券的发行 主体没有 被监管 部门立案 调查,或在 报告编 制日前一 年内受到
公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 没有 超出 基金 合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,115.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,297,935.35
5 应收申 购款 300.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 信诚经典优债债券型证券投资基金 2011 年第三季度报告
9 合计 5,299,350.81
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 110078 澄星转 债 5,434,900.00 3.05
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
流通受 限情 况
说明
1 601669 中国水 电 657,000.00 0.37
网 上 申 购 新 股
中签未 上市
5.8.6 因四 舍五 入原 因, 投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 信诚经 典优 债债 券 A 信诚经 典优 债债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 75,309,805.60 57,489,033.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 178,118.16 92,593,976.16
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,186,777.39 35,358,074.45
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 71,301,146.37 114,724,935.30
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
4、信 诚经 典优 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点
信诚基 金 管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2011 年10 月25 日
