对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
鹏华丰收(160612)

鹏华丰收:2011年第三季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 丰 收 债券 型 证 券 投资 基 金 
2011 年第3 季度报告 
 
2011 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2011 年10 月25 日 
 
 
 鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年10 月 21 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产品概 况 基金简 称 鹏华丰 收债 券 基金主 代码 160612 交易代 码 160612 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年5 月28 日 报告期 末基 金份 额总 额 268,685,850.63 份 投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上, 通过 主要 投资 债券 等固定 收益 类品 种, 同 时兼 顾部 分被 市场 低估的 权益 类品 种, 力求 使基金 份额 持有 人 获得持 续稳 定的 投资 收益 。 投资策 略 (1) 股票 投资 :股 票投 资 采用 “ 行业 配置 ”与 “个 股选择 ”双 线并 行的投 资策 略, 并通 过灵 活 的仓位 调控 等手 段来 避免 市场中 的系 统风 险。 (2 )债 券投 资: 本 基金通 过对 宏观 经济 状况 和货币 政策 等因 素的研 究, 形成 对未 来市 场利率 变动 方向 的预 期, 主动地 调整 债券 投 资组合 的久 期, 提高 债券 投资组 合的 收益 水平 ; 通 过对债 券市 场具 体 情况的 分析 判断 , 形 成对 未来收 益率 曲线 形状 变化 的预期 , 相 应地 选 择子弹 型、 哑铃 型或 梯形 的组合 期限 配置 , 获 取因 收益率 曲线 的形 变 所带来 的投 资收 益。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金, 其预期 的风 险和 收益 高于 货币市 场基 金, 低 于混合 型基 金、 股票 型基 金,为 证券 投资 基金 中的 较低风 险品 种。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 3 页 共 10 页


§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2011 年7 月1 日 - 2011 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 602,725.63 2.本期 利润


-6,120,769.54 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0212 4.期末 基金 资产 净值 274,309,100.36 5.期末 基金 份额 净值 1.021 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开放 式 基金的 申购 赎回 费、 基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -2.02% 0.15% 0.59% 0.12% -2.61% 0.03% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 注:1 、本 基金 合同 于2008 年5 月 28 日 生效 。 2、 按基 金合 同规 定 , 本 基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 , 截 至建 仓 期结束 , 本基 金的 各 项投资 比例 已达 到基 金合 同中规 定的 各项 比例 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 阳先伟 本基 金基 金经 理 2008 年 5 月 28 日 - 9 阳 先 伟 , 国 籍 中 国 , 经 济 学 硕 士 ,9 年证券 从业 经验 。先 后在 民生证 券 、 国 海 证 券 等 机 构 从 事 债 券 研 究 及 投 资组合 管理 工作 , 历 任研 究员、 高级 经理等 职务 。 2004 年 9 月 加盟鹏 华基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 债 券 及 宏 观 研 究工作 , 曾任 鹏华 普天 债 券基金 基金 经理助 理;2006 年 12 月 起至今 任鹏鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 5 页 共 10 页


华普天 债券 基金 基金 经理 ,2008 年5 月 起 至 今 兼 任 鹏 华 丰 收 债 券 型 证 券 投资基 金基 金经 理,2010 年 12 月起 兼 任 鹏 华 丰 润 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理 。 阳 先伟 先生 具 备基金 从业 资格 。 本 报告 期内 本基 金 基金经 理未 发生变 动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。 4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、《 鹏华 丰收 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。 固定 收益 类公 募基 金中 , 鹏华普 天债 券、 鹏华丰 收债 券、 鹏华 信用 增利债 券、 鹏华 丰润 债券 、鹏华 丰盛 债券 同属 于债 券型基 金, 但五 者在 投资范 围等 方面 存在 明显 差异, 造成 业绩 差异 。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为 。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2011 年三 季度 债券 市场 呈 现品种 间的 明显 分化 : 一 方面, 国债 、 政 策性 金融 债等无 风险 品种 表现稳 健, 略有 上涨 ;另 一方面 ,信 用品 种表 现惨 淡,部 分城 投债 、地 产债 等中低 评级 信用 债券 在8 月 之后 持续 下跌 ,投 资者信 心受 到较 大打 击。 从收益 率曲 线结 构来 看, 国债收 益曲 线进 一步 平坦化 ,震 荡中 略有 上行 ;而信 用债 收益 率曲 线则 全面陡 峭化 上升 ,中 低评 级品种 收益 率已 普遍 超越前 期高 点。 与上 季度 末相比 , 交 易所 上证 国债 指数上 涨 了 0.95 % , 银 行 间中债 总财 富指 数上鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 6 页 共 10 页


涨了0.59 %。 我们 认 为三 季度债 券市 场的 上述 表现 一方面 反映 了经 济前 景趋 淡的预 期下 , 无 风 险 利率上 升动 力不 足; 另一 方面也 折射 出实 体经 济中 资金严 重紧 缩, 导致 企业 部门的 信用 风险 显著 上升。 三季度 本基 金的 组合 配置 基本稳 定。 纯债 品种 的平 均久期 处于 较为 适中 的水 平,品 种选 择上 以国债 、金 融债 和中 高评 级的企 业债 券为 主; 包括 可转债 在内 的权 益类 仓位 维持低 位。 新股 申购 方面 , 我 们的 申购 策略 仍 然较为 理性 , 仅选 择了 少 量有投 资价 值的 品种 参与 , 为 组合 增加 了收 益。 4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 三季度 丰收 债券 份额 净值 增长率 为-2.02% ,低 于业 绩比较 基 准 2.61%。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望2011 年四 季度 债券 市 场, 我们 认为 : 在 欧美 债 务问题 、 发达 国家 财政 紧 缩和中 国宏 观调 控等因 素的 综合 作用 下, 全球经 济景 气回 落的 趋势 已基本 确立 。虽 然短 期内 通胀压 力仍 然惯 性维 持高位 , 但从 长期 来看 , 只要没 有新 一轮 大型 刺激 方案出 台 , 则 通胀 进一 步 上升的 风险 可望 降低 。 在这一 宏观 背景 下, 债券 市场面 临的 利率 风险 下降 ,而信 用风 险却 可能 成为 市场关 注的 焦点 。因 此, 我们 认为2011 年四 季 度债市 可能 维持 品种 分化 的格局 : 利率 品种 表现 相 对较好 , 而信 用品 种 可能继 续其 原有 的弱 势。 权益市 场方 面, 我们 仍认 为目前 股市 估值 整体 上处 于基本 合理 的区 间, 不存 在系统 性低 估。 由于国 内信 贷收 紧、 国外 经济复 苏不 确定 性增 大等 原因, 股市 难以 出现 系统 性机会 。综 上, 我们 判断四 季度 权益 市场 可能 仍然延 续指 数区 间震 荡的 格局, 但部 分板 块和 公司 可能存 在机 会。 组合的 纯债 券投 资方 面: 在久期 配置 上, 我们 将坚 持平衡 收益 与风 险的 原则 ,在控 制风 险的 前提下 将组 合久 期维 持在 适中的 范围 ,把 握市 场机 会;在 结构 方面 ,以 配置 中期品 种为 主, 适时 相机操 作, 以积 极把 握利 率市场 可能 存在 的机 会; 在类属 配置 上, 将考 虑以 银行间 金融 债为 主, 并在严 格控 制信 用风 险的 前提下 参与 信用 债券 的投 资。 权益投 资方 面: 我们 将继 续遵循 价 值 投资 的理 念, 以较为 谨慎 的态 度进 行股 票和转 债的 二级 市场投 资; 同时 相机 减持 解禁新 股, 谨慎 、有 选择 地参与 新股 申股 ,力 求保 持基金 份额 净值 平稳 增长。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 3,456,838.64 0.89 鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 7 页 共 10 页


其中: 股票


3,456,838.64 0.89 2 固定收 益投 资


356,585,999.00 91.57 其中: 债券


356,585,999.00 91.57








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


16,202,161.87 4.16 6 其他资 产


13,171,778.03 3.38 7 合计





389,416,777.54





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 - - C 制造业 31,330.00 0.01 C0 食品、 饮料 - - C1 纺织、 服装 、皮 毛 - - C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 - - C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、 非金 属 - - C7 机械、 设备 、仪 表 31,330.00 0.01 C8 医药、 生物 制品 - - C99 其他制 造业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - E 建筑业 3,425,508.64 1.25 F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 - - H 批发和 零售 贸 易 - - I 金融、 保险 业 - - J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 - - 合计 3,456,838.64 1.26 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 (元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600263 路桥建 设 200,000 2,836,000.00 1.03 2 601789 宁波建 工 78,288 589,508.64 0.21 鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 8 页 共 10 页


3 601908 京运通 1,000 31,330.00 0.01 注:上 述股 票明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 股票。





5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 53,065,000.00 19.34 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 98,300,000.00 35.84 其中: 政策 性金 融债 98,300,000.00 35.84 4 企业债 券 186,346,900.00 67.93 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 18,874,099.00 6.88 8 其他 - - 9 合计 356,585,999.00 129.99 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 080309 08 进出09 700,000 67,802,000.00 24.72 2 126017 08 葛 洲债 630,110 54,542,321.60 19.88 3 122033 09 富 力债 500,000 49,000,000.00 17.86 4 122065 11 上港01 492,270 47,947,098.00 17.48 5 010213 02 国债 ⒀ 500,000 47,050,000.00 17.15 5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券中 没有 发行主 体被 监管 部门 立案 调查的 、或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 股票 。 5.8.2


报告期内本基 金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。 5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 288,142.92 3 应收股 利 - 鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 9 页 共 10 页


4 应收利 息 6,104,931.19 5 应收申 购款 6,778,703.92 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 13,171,778.03 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 125709 唐钢转 债 10,579,925.40 3.86 2 113002 工行转 债 8,156,800.00 2.97 3 110012 海运转 债 137,373.60 0.05 5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值 比例 (%) 流通受 限情 况说 明 1 601789 宁波建 工 589,508.64 0.21 新股锁 定 5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 337,292,578.46 本报告 期基 金总 申购 份额 25,000,969.53 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 93,607,697.36 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 268,685,850.63 §7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (一) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


(二) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; (三) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金2011 年第3 季度报 告》 (原 文) 。 7.2 存 放 地点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。 鹏华丰收债券 2011 年第 3 季度 报告 第 10 页 共 10 页


北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。 7.3 查 阅 方式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com.cn )查 阅。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问, 可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2011 年 10 月25 日