中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 1 页 共 13 页
中 欧 新蓝 筹 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2011 年第 3 季度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 十月二 十五 日
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 2 页 共 13 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中欧新蓝筹混合
基金主代码
166002
交易代码
166002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年7月25日
报告期末基金份额总额
108,916,507.14 份
投资目标
本基金通过主要投资于未来持续成长能力强的潜力
公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控
制的原则下， 追求超越基金业绩比较基准的长期稳定
资本增值。
投资策略
本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点， 注
重挖掘被低估的未来成长性好的企业。资产配置方
面， 本基金将会综合评估宏观经济、 市场、 资 金等各
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 3 页 共 13 页
方面情况，及时、积极、充分地调整资产配置结构。
股票选择层面， 本基金将通过综合采用定量分析、 定
性分析和实地调研等研究方法， 自下而上、 精选个股，
综合衡量股票的投资价值和风险因素， 注重买入股票
的安全边际， 中长期投资成长潜力大的个股， 以充分
分享中国经济高速成长的成果。
业绩比较基准
60%×沪深300指数 +35%×上证国债指数 +5%×一年期
定期存款利率
风险收益特征
本基金的投资目标、 投资范围和投资策略决定了本基
金属于风险中等， 追求长期稳定资本增值的混合型证
券投资基金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年7月1日-2011 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 584,327.10
2. 本期利润 -9,482,560.80
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0882
4. 期末基金资产净值 90,580,732.16
5. 期末基金份额净值 0.8317
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 4 页 共 13 页
际收 益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -9.50% 0.97% -8.95% 0.79% -0.55% 0.18%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 7 月 25 日至 2011 年 9 月 30 日）
注： 本基金合同生效日为 2008 年 7 月 25 日， 建仓期为 2008 年 7 月 25 日至 2009
年 1 月 24 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 5 页 共 13 页
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周蔚
文
本基金
基金经
理、 中欧
新趋势
股票型
证券投
资基金
（LOF ）
基金经
理、 投资
总监兼
研究部
总监
2011-5-23 - 12年
管理学硕士。 历任光大证券
研究所研究员、 富国基金管
理有限公司研究员、 高级研
究员、基金经理。2011 年1
月加入中欧基金管理有限
公司， 任投资总监、 中欧新
蓝筹灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、 中欧新
趋势股票型证券投资基金
（LOF ） 基金经理 、 研 究部
总监。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《 中欧新 蓝筹 灵活 配置混 合型证 券投 资基 金基金 合同》 和其 他相 关法律 法规
的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用
基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有
关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履 行基金合同承诺或损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 6 页 共 13 页
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 确保公平对待
不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末， 本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组
合，因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年三季度，国内经济呈现 CPI 维持高位、经济继续缓慢下 滑的局面；
国外欧债危机呈现恶化趋势； 美国主权评级下调引发市场恐慌， 国内外市场仍显
快速普跌趋势。 考虑到以上情况在短期内还将继续， 报告期内本基金重点配置了
医药、 消费以及中国经济局部亮点板块， 但由于市场呈现普跌趋势， 特别是中小
个股呈现快速回落趋势使得基金业绩略跑输基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-9.50% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
-8.95% ，基金投资收益低于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2011 年四季度及 今后，欧债 危机还在继续恶化趋势之中，短期不能判
断何时见底，这将对国内出口带来较大负面影响以及会打击投资者信心；国内
CPI 基本见顶， 可带来一点政策操作空间， 但在 CPI 没有下降充分的情况下， 政
策空间不大， 这样决定市场中长期走势的主要因素是国内宏观经济增长趋势。 目
前出口前景不明朗， 地产成交萎缩导致地产投资增长率下降， 经济还将保持一定
的下滑趋势。
A 股市场对以上情况都有较大程度的反映， 整体市场估值很低， 在政策的影
响下， 股市可能提前走出谷底， 但在国内经济转型的背景下， 整体上涨空间不大。
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 7 页 共 13 页
本基金将 在以上不确定性背景下， 持续寻找位于 国内高增长产业链的公司及稳定
成长的优质公司，尽力为投资者获得较好回报。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 63,706,823.41 69.25
其中：股票 63,706,823.41 69.25
2 固定收益投资 11,593,616.40 12.60
其中：债券 11,593,616.40 12.60
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 16,360,754.52 17.79
6 其他各项资产 330,568.67 0.36
7 合计 91,991,763.00 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 28,170.00 0.03
B 采掘业 - -
C 制造业 38,237,711.00 42.21
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 8 页 共 13 页
C0
食品、饮料 7,243,932.60 8.00
C1
纺织、 服装、 皮毛 1,464,400.00 1.62
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
7,282,960.00 8.04
C5
电子 3,150,800.00 3.48
C6
金属、非金属 994,160.00 1.10
C7
机械、 设备、 仪表 9,143,424.00 10.09
C8
医药、生物制品 8,928,954.40 9.86
C99
其他制造业 29,080.00 0.03
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
2,292,700.00 2.53
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 40,230.00 0.04
G 信息技术业 3,004,260.00 3.32
H 批发和零售贸易 8,708,730.00 9.61
I 金融、保险业 3,735,920.00 4.12
J 房地产业 1,847,500.00 2.04
K 社会服务业 4,327,628.85 4.78
L 传播与文 化产业 1,483,973.56 1.64
M 综合类 - -
合计 63,706,823.41 70.33
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 9 页 共 13 页
（％）
1 002262 恩华药业 300,000 5,706,000.00 6.30
2 601117 中国化学 600,000 4,206,000.00 4.64
3 002564 张化机 200,000 3,422,000.00 3.78
4 000858 五 粮 液 89,902 3,263,442.60 3.60
5 300230 永利带业 200,000 3,256,000.00 3.59
6 300170 汉得信息 170,000 2,949,500.00 3.26
7 002099 海翔药业 130,000 2,584,400.00 2.85
8 600315 上海家化 80,000 2,435,200.00 2.69
9 600795 国电电力 1,010,000 2,292,700.00 2.53
10 300204 舒泰神 49,903 2,235,654.40 2.47
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 11,593,616.40 12.80
8 其他 - -
9 合计 11,593,616.40 12.80
5.5 报 告期 末按 公允价 值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 10 页 共 13 页
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 113002 工行转债 40,000 4,078,400.00 4.50
2 113001 中行转债 40,000 3,639,600.00 4.02
3 110016 川投转债 24,000 2,123,520.00 2.34
4 110015 石化转债 20,000 1,748,200.00 1.93
5 110018 国电转债 40 3,896.40 0.00
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 报告期内被监 管部门立 案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的上市公司宜宾五粮液股份有限公司（五粮液，代码：000858）
于2011年5月27 日发布 公告称：“今 日本公司 接 到中国证券 监督管理 委员会行政
处罚决定书，其主要内容如下：一、五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）
有 限 责 任 公 司 对 成 都 智 溢 塑 胶 制 品 有 限 公 司 在 亚 洲 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投
资款的 《澄清公告》 存 在重大遗漏； 二、 五粮 液在中国科技证券有限责任公司的
证券投资信息披露不及时、 不完整； 三、 五粮 液2007年年度报告存在录入差错未
及时更正；四、五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。”
本基金有关该股票的投资决策程序，符合法律法规和公司规章制度的规定。
本基金投研团队认为， 五粮液作为白酒行业的龙头企业之一， 长期以来业绩成长
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 11 页 共 13 页
性良 好、 生产稳健、 产 品畅销。 针对上述事项， 五粮液已经明确表示将接受证监
会的行政处罚， 不申请行政复议和提起行政诉讼， 同时深刻汲取教训， 不断完善
公司治理， 依法、 合规 经营， 真实、 准确、 完 整、 及时、 公平披露信 息， 以更加
积极的态度做好各方面工作， 维护公司和股东的利益。 同时， 公司公 告称已经对
有关事项进行了认真整改， 整改取得明显实效， 公司没有受到任何经济损失， 未
来将牢固树立积极维护投资者利益的意识，运作更加规范，治理结构更加完善，
从而提升其投资价值。
其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中， 没有投资 于超出基金合 同规定备 选库之外的
股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,926.78
5 应收申购款 57,641.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 330,568.67
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113002 工行转债 4,078,400.00 4.50
2 113001 中行转债 3,639,600.00 4.02
3 110016 川投转债 2,123,520.00 2.34
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 12 页 共 13 页
4 110015 石化转债 1,748,200.00 1.93
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产 或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 106,698,074.48
本报告期基金总申购份额 6,666,786.49
减：本报告期基金总赎回份额 4,448,353.83
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 108,916,507.14
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧新蓝筹 灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 3 季度报 告
第 13 页 共 13 页
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 一年 十月 二十 五日
