融通易支付货币市场证券投资基金2011年第3季度报告
2011年9月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 10月 25 日
融通易支付货币市场市场投资基金2011年第3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011年 10 月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通易支付货币
交易代码 161608
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 1月19 日
报告期末基金份额总额 137,941,937.62 份
投资目标 在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追
求稳定的当期收益。
投资策略 1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决
定基金投资组合的平均剩余期限；
2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、
流动性特征，决定基金投资组合中各类属资产的配
置比例；
3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的
估值原则构建投资组合，并根据投资环境的变化相
机调整；
4、 在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策
略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选
择收益率高或价值被低估的短期债券，进行投资决
策。
业绩比较基准 银行活期存款利率(税后)
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品
种，其预期风险和预期收益率低于股票、债券和混
合性基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011 年7 月1 日－2011年 9月 30 日）
1. 本期已实现收益 1,687,484.70
2．本期利润 1,687,484.70
3．期末基金资产净值 137,941,937.62
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场
基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相
等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.9227% 0.0010% 0.1260% 0.0000% 0.7967% 0.0010%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
2006年1月19日 2008年11月19 2011年9月19日
融通易支付货币基金 业绩比较基准
注：本基金业绩比较基准项目分段计算，其中 2010 年12月31 日之前（含此日）采用“银行
一年期定期存款税后利率。”，2011 年1 月1 日起使用新基准即“银行活期存款利率(税后) (即
银行活期存款利率×（1-利息税率）)”。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
乔羽夫
本基金的基
金经理、 融通
债券基金的
基金经理
2008年3月
31 日
- 7
经济学硕士,具有证券从业资
格。2000 年9 月至2001年 10
月，就职于深圳远永盛投资有
限责任公司，从事证券交易工
作；2004 年9 月至今，就职于
融通基金管理有限公司，先后
从事债券交易、债券研究以及
债券投资等工作。 2005 年通过
基金从业人员资格考试，2006
年获得全国银行间同业拆借
中心交易员资格、债券托管结
算业务资格。
注:（1）任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务
相关工作的时间为计算标准。
（2）自 2011 年10月 13日起，增聘蔡奕奕女士为本基金的基金经理，与乔羽夫先生共同管
理本基金。具体内容请参阅 2011 年10月 15 日在《上海证券报》上发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通易支
付货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基
金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，并制定了相应的制度和流程，在投资
决策和交易执行等各个环节保证公平交易原则的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了
公平交易的原则和制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的基金。 融通易支付货币市场市场投资基金2011年第3季度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在持续紧缩的货币政策以及居高不下的通胀水平宏观环境下，三季度债券市场收益率曲线大
幅上升。其中，信用类债券以及可转债品种价格的巨幅下跌表现的尤为明显，主要原因是：首先，
由于媒体对地方政府融资平台负面新闻的集中报道，使得机构投资者对城投类企业债券可能发生
信用风险的担忧；其次，机构投资者因赎回或风险控制指标等流动性压力，对信用债券和可转债
进行恐慌性抛售；最后，资金面持续紧张以及融资成本的上升，使得放大操作的机构开始被迫降
低杠杆。
基于我们对持续紧缩货币政策的预判，本基金在三季度投资组合配置上仍坚持积极防御的策
略。操作上降低了浮动债和短期融资券配置比例、增加现金类资产持有比例；同时，利用货币市
场资金面紧张，回购利率攀升的机会，增加了逆回购资产比例和期限，也保证了基金组合的流动
性需要。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值收益率为 0.9227%,同期业绩比较基准收益率为 0.1260%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 99,660,018.21 71.95
其中：债券 99,660,018.21 71.95
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 37,000,495.50 26.71
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 954,165.18 0.69
4 其他资产 894,297.02 0.65
5 合计 138,508,975.91 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 1.41
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（%）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -融通易支付货币市场市场投资基金2011年第3季度报告
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资
产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 139
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 150
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 103
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 27.51 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
2 30 天(含)-60 天 7.27 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
7.27 -
3 60 天(含)-90 天 - -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
4 90 天(含)-180 天 21.49 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
5 180 天(含)-397 天（含） 43.49 -
其中： 剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债
--
合计 99.76 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,645,587.15 35.99
其中：政策性金融债 49,645,587.15 35.99融通易支付货币市场市场投资基金2011年第3季度报告
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 50,014,431.06 36.26
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 99,660,018.21 72.25
9 剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
10,021,610.97 7.27
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券
代码
债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110245 11国开45 300,000 29,641,360.62 21.49
2 100230 10国开30 100,000 10,021,610.97 7.27
3 1181202 11丰原CP01 100,000 10,014,174.36 7.26
4 1181159 11大国际CP01 100,000 10,000,241.73 7.25
5 1181351 11大装备CP01 100,000 10,000,014.97 7.25
6 1181234 11山煤CP01 100,000 10,000,000.00 7.25
7 1181309 11晋能源CP01 100,000 10,000,000.00 7.25
8 110242 11国开42 100,000 9,982,615.56 7.24
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 36
报告期内偏离度的最高值 -0.0731%
报告期内偏离度的最低值 -0.3599%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2325%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.8.2
本报告期内本基金没有出现持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值 20%的情况。
5.8.3
本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元） 融通易支付货币市场市场投资基金2011年第3季度报告
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 894,297.02
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 894,297.02
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 162,938,564.77
本报告期基金总申购份额 346,662,435.33
减:本报告期基金总赎回份额 371,659,062.48
本报告期期末基金份额总额 137,941,937.62
§7备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件
（二）《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》
（三）《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》
（四）《融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
二○一一年十月二十五日
