鹏 华 普 天 收益 证 券 投 资基 金2011 年第3 季
度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月25 日
鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2011 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 鹏华普 天收 益混 合
基金主 代码 160603
交易代 码 160603
系列基 金名 称
鹏华普 天系 列基 金
系列其 他子 基金 名称
鹏华普 天债 券 A(160602) ，鹏华 普天 债 券 B(160608)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,396,611,944.14 份
投资目 标
以分享 中国 经济 成长 和资 本长期 稳健 增值 为宗 旨， 主
要投资 于连 续现 金分 红股 票及债 券， 通过 组合 投资 ，
在充分 控制 风险 的前 提下 实现基 金财 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略
（1） 债券 投资 方法 ：本 基 金债券 投资 的目 的是 降低
组合总 体波 动性 从而 改善 组合风 险构 成。 在债 券的 投
资上， 采取 积极 主动 的投 资策略 ， 不 对持 续期 作限 制。
持续期 、 期 限结 构、 类属 配置以 及个 券选 择的 动态 调
整都将 是我 们获 得 超 额收 益的重 要来 源。
（2）股
票投资 方法 ：本 基金 主要 采用积 极管 理的 投资 方式 。
以鹏华 股票 池中 连续 两年 分红股 票以 及三 年内 有两
年分红 记录 的公 司作 为投 资对象 ， 适 当集 中投 资。 所
有重点 投资 股票 必须 经过 基金经 理/ 研究 员的 调研 ，
就企业 经营 、 融 资计 划、 分红能 力、 绝对 价值 、 相 对鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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价值给 出全 面评 估报 告。
业绩比 较基 准
中信标 普A 股综 合指 数涨 跌幅 × 70% ＋中 信标 普国 债
指数涨 跌幅 ×25 % ＋ 金融 同 业存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属平 衡型 证券 投资 基金， 为证 券投 资基 金中 的
中等风 险品 种。 长期 平均 的风险 和预 期收 益低 于成 长
型基金 ，高 于 指 数型 基金 、纯债 券基 金和 国债 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -26,612,240.03
2.本期 利润
-294,481,226.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0875
4.期末 基金 资产 净值 2,809,139,965.58
5.期末 基金 份额 净值 0.827
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.52% 0.95% -10.26% 0.96% 0.74% -0.01%
注： 业 绩比 较基 准=中 信标 普 A 股 综合 指数 涨跌 幅 × 7 0% ＋中 信标 普国 债指 数涨 跌幅 × 25% ＋金 融同
业存款 利率 ×5% 。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2003 年7 月 12 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基金的 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 中规 定的 各项 比例。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张卓
本 基 金 基
金经理
2009 年1 月
17 日
- 7
张卓先 生， 国籍 中国，
管理学 硕士 ， 7 年 证券
从业经 验。2004 年 6
月加盟鹏华基金管理
有限公司从事行业研
究工作，历任行业研
究员、鹏华动力增长
混合型证券投资基金鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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（LOF ）基金经理助
理，2007 年 8 月至
2009 年 1 月 担任 鹏华
优质治理股票型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理，2009 年 1 月起
至今担任鹏华普天收
益证券投资基金基金
经理，2011 年 1 月起
至今兼任鹏华行业成
长证券投资基金基金
经理。张卓先生具备
基金从业资格。本报
告期内本基金基金经
理未发 生变 动。
注：
1. 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、《 鹏华 普天
系列开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为 。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
3 季度 期间 ，经 济景 气尤 其是强 周期 性行 业回 落趋 势显现 ，本 基金 有效 回避 了地产 、建 材、
煤炭等 强周 期性 行业 ， 在 上证指 数落 入2400 点附 近 逐步开 始增 加仓 位， 着重 于非周 期性 小市 值股
票及 低PE 股票 ，但 是仍 旧 对市场 系统 性风 险估 计不 足，十 分遗 憾。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
2011 年三 季度 期间 本基 金 净值下 跌 9.52% ，同 期上 证 综指 下 跌14.59% ，沪 深300 指 数下 跌
15.20% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
国际经 济方 面， 美国 经济 虽然出 现波 折， 但总 体方 面不大 可能 出现 大的 问题 ，不过 要关 注其
国内政 治局 势的 变化 。
欧 洲主 权债 务危 机短 期内有 所缓 解， 德国 和欧 洲央行 都在 采取 积极 的措 施，但 是依 旧担 心其
发展的 幅度 和深 度超 预期 ，这是 特别 值得 关注 的风 险。
9 月起 国内 地产 销售 明显放 缓， 需要 回避 其产 业链上 的行 业，A 股 市场 体 现的是 对很 多行 业景
气变差 ， 盈利 下滑 担忧 的 预期 ； 还 有基 于08 年的 经 验对欧 债问 题和 美国 经济 危 机的 担忧 ， 我觉 得
市场有 些过 度反 应 ； 但 是 年内紧 缩政 策看 不到 放松 的契机 ， 市场 短期 难有 起 色， 对于 未来 不悲 观，
但需放 眼明 年。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,026,977,242.19 71.88
其中： 股票
2,026,977,242.19 71.88
2 固定收 益投 资
641,480,317.50 22.75
其中： 债券
641,480,317.50 22.75
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
141,848,858.45 5.03
6 其他资 产
9,667,985.05 0.34 鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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7 合计
2,819,974,403.19
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 62,612,571.72 2.23
B 采掘业 20,837,042.14 0.74
C 制造业 1,313,030,922.60 46.74
C0 食品、 饮料 350,772,533.11 12.49
C1 纺织、 服装 、皮 毛 1,786,751.50 0.06
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 288,000.00 0.01
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 294,727,348.73 10.49
C5 电子 262,816,736.35 9.36
C6 金属、 非金 属 53,128,588.76 1.89
C7 机械、 设备 、仪表 248,025,384.46 8.83
C8 医药、 生物 制品 91,245,579.69 3.25
C99 其他制 造业 10,240,000.00 0.36
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 81,636,809.20 2.91
E 建筑业 25,466,423.30 0.91
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 237,376,565.64 8.45
H 批发和 零售 贸易 78,816,245.52 2.81
I 金融、 保险 业 30,829,170.08 1.10
J 房地产业 77,398,295.10 2.76
K 社会服 务业 55,258,186.77 1.97
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 43,715,010.12 1.56
合计 2,026,977,242.19 72.16
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600143 金发科 技 10,323,747 155,888,579.70 5.55
2 600519 贵州茅 台 769,869 146,729,332.71 5.22
3 000858 五 粮 液 3,499,870 127,045,281.00 4.52
4 000561 烽火电 子 9,899,996 75,338,969.56 2.68
5 600101 明星电 力 5,009,140 64,016,809.20 2.28
6 002001 新 和 成 2,800,000 61,180,000.00 2.18 鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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7 002009 天奇股 份 4,280,955 59,077,179.00 2.10
8 000527 美的电 器 3,999,999 58,959,985.26 2.10
9 002129 中环股 份 4,245,000 57,477,300.00 2.05
10 002179 中航光 电 2,600,000 55,380,000.00 1.97
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 102,467,317.50 3.65
2 央行票 据 459,237,000.00 16.35
3 金融债券 79,776,000.00 2.84
其中： 政策 性金 融债 79,776,000.00 2.84
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 641,480,317.50 22.84
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001047 10 央票 47 1,500,000 146,985,000.00 5.23
2 1001032
10 央 行票
据32
1,200,000 117,852,000.00 4.20
3 1001060
10 央 行票
据60
1,000,000 97,800,000.00 3.48
4 1101022
11 央 行票
据22
1,000,000 96,600,000.00 3.44
5 080219 08 国开 19 800,000 79,776,000.00 2.84
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本 报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本报告期内， 本 基金投 资的 前十 名证 券之 一的五 粮液 的发 行主 体宜 宾五粮 液股 份有 限公
司，因 涉及 多个 信息 披露 事项披 露不 及时 并存 在重 大遗漏 等违 规事 件， 曾 于2011 年 5 月 28 日受
到中国 证监 会的 行政 处罚 。 本报 告期 内， 五粮 液股 份有限 公司 未再 就该 事项 发布新 公告 。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ：本 基金 管理 人长 期跟踪 研究 该股 票， 认为 高端白 酒估 值合 理，
成长确 定且 业绩 有保 证， 该股票 虽受 到行 政处 罚但 长期价 值仍 在。 该证 券的 投资已 执行 内部 严格
的投资 决策 流程 ，符 合法 律法规 和公 司制 度的 规定 。
报告期 内本 基金 投资 的 前 十名证 券中 的 其 它证 券中 没有发 行主 体被 监管 部门 立案调 查的 、或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 股票 。
5.8.2
报告期内本基 金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,483,451.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,733,240.19
5 应收申 购款 451,293.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,667,985.05
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 000527 美的电 器 14,740,000.00 0.52 非公开 发行 鹏华普天收益混合 2011 年第 3 季度报告
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5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,335,752,997.04
本报告 期基 金总 申购 份额 177,025,474.45
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 116,166,527.35
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,396,611,944.14
§7 备查文件目录
7.1 备 查 文件 目录
（一） 《鹏 华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二 ）《 鹏华 普天 系列 开 放式证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三 ）《 鹏华 普天 收益 证 券投资 基 金2011 年第 3 季 度报告 》（ 原文 ）。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
7.3 查 阅 方式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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