鹏华货币市场证券投资基金2011年第3季
度报告
2011年9 月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年10 月25 日
鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2011年 10 月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7 月1日起至2011年9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华货币
交易代码 160606
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年4月 12日
报告期末基金份额总额 1,491,960,368.91份
投资目标
在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为投资
者追求稳定的现金收益。
投资策略
在战略资产配置上，主要采取利率预期与组合久期控
制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动
投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适
时进行回购套利等操作。
业绩比较基准
活期存款税后利率（即活期存款利率×（1－利息税
率） ）
风险收益特征
本基金属于货币市场基金，为证券投资基金中的低风
险品种；长期平均的风险和预期收益低于成长型基
金、价值型基金、指数型基金、纯债券基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金简称 鹏华货币A 鹏华货币 B
下属两级交易代码 160606 160609
下属两级基金报告期末份额总额 344,461,539.30 份 1,147,498,829.61份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2011年 7月 1日 － 2011年9 月 30 日 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1. 本期已实现收益 3,312,556.41 12,432,770.17
2．本期利润 3,312,556.41 12,432,770.17
3．期末基金资产净值 344,461,539.30 1,147,498,829.61
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金转换
费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华货币A
阶段
基金净值
收益率①
基金净值收益
率标准差②
比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8717% 0.0028% 0.1260% 0.0000% 0.7457% 0.0028%
注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率） ）
基金收益分配按月结转份额
鹏华货币B
阶段
基金净值收
益率①
基金净值收益
率标准差②
比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
(1)－③ ②－④
过去三个
月
0.9328% 0.0028% 0.1260% 0.0000% 0.8068% 0.0028%
注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1-利息税率） ）
基金收益分配按月结转份额 鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同于2005 年4月 12 日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本基金基
金经理，固
定收益部
总经理
2005年4月
12 日
- 15
初冬女士，国籍中国，经济学
硕士，15年证券从业经验。
曾在平安证券研究所、 平安保
险投资管理中心等公司从事
研究与投资工作；2000年8
月至今就职于鹏华基金管理
有限公司，历任研究员、鹏华
普丰基金基金经理助理等职。
现任鹏华基金管理有限公司
社保基金组合投资经理及鹏
华货币市场证券投资基金基
金经理，投资决策委员会成鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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员，固定收益部总经理，2011
年 4月 25日起兼任鹏华丰盛
稳固收益债券型证券投资基
金基金经理。 初冬女士具备基
金从业资格。 本报告期内本基
金基金经理未发生变动。
注：
1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《鹏华货币市
场证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年三季度债券市场收益率呈上升态势。其中，利率产品收益率上升幅度小于信用产品。
从收益率曲线结构来看，中短期债券收益率上升幅度明显高于长期债券，收益率曲线略呈平坦化。
与上季度末相比，1年央票及 1年AAA短融估值收益率分别上升 7BP和 89BP达到 3.86%和 5.77%
的水平。
本季度市场走势主要受以下两方面因素影响：一是海外经济增长低迷，主权债务危机持续恶
化并将在长时间内阻碍经济的增长；国内方面，经济增长虽较为平稳，但通胀也维持高位。市场鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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普遍对未来一段时间经济走势预期较为谨慎，这有利于利率品种走好，但对信用债造成了一定的
压力。二是央行仍采取了紧缩的货币政策，本季度央行继续上调了基准利率，并将保证金存款纳
入准备金缴纳范围，市场资金仍较为紧张，给信用品种带来的压力较大。
本季度我们将组合久期保持在中性略低水平，增加了回购及存款的配置比例，避免了市场收
益率上升带来的风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本季度A、B类分别实现0.8717%和 0.9328%的净值增长率，基准净值增长率为 0.1260%，基
金表现好于基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下季度，我们认为主权债务危机仍然会成为困扰欧洲经济的主要问题。整体而言，欧洲
国家目前正陷入财政紧缩与经济增长的两难境地，债务危机将长时间阻碍经济的增长。另外，商
业银行由于持有大量的问题国债可能面临较大的资产减值压力，有可能要对自身的资产负债情况
进行重新平衡。国内方面，受经济增速回落、通胀水平缓慢下行的影响，货币政策可能会出现一
定程度的调整，但考虑到通胀水平仍维持在高位，目前预期政策放松还为时过早。受此影响，我
们认为四季度货币市场收益率出现窄幅波动的可能性较大。
基于以上判断，我们将在下季度保持中性久期；在类属配置上，将密切跟踪市场的变化，适
时调整各类资产的投资比重，在平衡基金资产安全性和流动性的前提下争取为投资者带来更好的
回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 1,168,508,712.73 77.94
其中：债券 1,168,508,712.73 77.94
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
90,570,454.36
6.04
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
217,953,616.84 14.54 鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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4 其他资产 22,187,978.37 1.48
5 合计 1,499,220,762.30 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 1.29
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 期末基金组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 103
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 150
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 78
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 37.00
0.07
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
17.67 -
2 30天(含)-60 天 11.39 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90 天 7.03 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
1.00 - 鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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4 90天(含)-180天 12.07 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天(含)-397天（含） 31.50 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 98.99 0.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 353,438,141.88 23.69
其中：政策性金融债 353,438,141.88 23.69
4 企业债券 14,775,538.79 0.99
5 企业短期融资券 800,295,032.06 53.64
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,168,508,712.73 78.32
9
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
278,488,151.07 18.67
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 110402 11 农发 02 1,000,000 99,603,274.61 6.68
2 110221 11 国开 21 1,000,000 99,419,969.41 6.66
3 110308 11 进出 08 700,000 69,737,877.17 4.67
4 1181182
11 红豆
CP01
500,000 50,061,902.57 3.36
5 1181171
11 广控
CP01
500,000 50,027,775.03 3.35
6 1181126
11中南方
CP01
500,000 50,015,038.73 3.35
7 090213 09 国开 13 500,000 49,767,725.14 3.34
8 1081436
10西矿集
CP01
400,000 40,038,434.26 2.68
9 1181071
11北医药
CP01
400,000 40,027,584.91 2.68 鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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10 1081367
10新中泰
CP01
400,000 39,994,778.91 2.68
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 31
报告期内偏离度的最高值 -0.0644%
报告期内偏离度的最低值 -0.3487%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2314%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1
基金计价方法说明。
（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利
息；
（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每
日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期
间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协
议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性质进
行估值；
（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成
本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
5.8.2
若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397
天的浮动利率债券， 应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当
日基金资产净值的 20％的情况。
本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率债券的摊余成本
不存在超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 22,187,978.37
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 22,187,978.37
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策
略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行鹏华货币 2011 年第 3 季度报告
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调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相
应的个券进行投资。
2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华货币A 鹏华货币 B
本报告期期初基金份额总额 443,407,821.38 1,199,023,391.58
本报告期基金总申购份额 604,088,681.10 2,023,686,196.47
减:本报告期基金总赎回份额 703,034,963.18 2,075,210,758.44
本报告期期末基金份额总额 344,461,539.30 1,147,498,829.61
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一） 《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》 ；
（二） 《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》 ；
（三） 《鹏华货币市场证券投资基金2011 年第 3季度报告》 （原文） 。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服
务系统，咨询电话：4006788999。
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