银 华 和 谐 主题 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2011 年第 3 季 度 报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月25 日
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年10 月21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 银华和 谐主 题混 合
交易代 码 180018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,296,951,637.06 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下获 取超 越业 绩比 较基
准的稳 健收 益。
投资策 略
国家的 政策 导向 将推 动特 定行业 的增 长， 改善 其经 济
效益； 这些 行业 中的 龙头 企业受 益更 为明 显， 投资 于
这些企 业将 能取 得较 好的 回报。 因此 ， 本 基金 将采 取
积极、 主动 的资 产配 置策 略， 注 重风 险与 收益 的平 衡，
重点投 资受 益于 “构 建和 谐社会 ”政 策相 关行 业的
股票和 具有 较高 投资 价值 的固定 收益 类资 产， 力求 实
现基金 财产 的长 期稳 定增 值。
本基 金的 投资 比例
为：股 票等 权益 类资 产占 基金资 产比 例 为 30%-80% ，
债券等 固定 收益 类资 产占 基 金资 产比 例 为 15%-65% ，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金
资产净 值 的 5％。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×45% 。
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 3 页 共 11 页
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风
险品种 ， 其 预期 风险 与预 期收益 水平 高于 债券 型基 金
和货币 市场 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -165,621,884.65
2.本期 利润
-140,201,587.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1051
4.期末 基金 资产 净值 1,281,979,668.39
5.期末 基金 份额 净值 0.988
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、上 述本 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 例如 ：基 金的 申购、 赎回 费等 ，计
入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.85% 1.03% -8.29% 0.72% -1.56% 0.31%
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十一 条： 基金 的投 资（ 二）投 资范 围规 定的 各种 比例， 股票 等权 益类
资产占 基金 资产 比例 为 30%-80% ， 债 券等 固定 收益 类 资产占 基金 资产 比例 为 15%-65% ， 现 金或 者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5％。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆文俊
先生
本 基 金 的 基 金
经理 、 公 司副 总
经理。
2009 年4 月
27 日
- 10 年
学 士 学 位 。 曾 任 君 安 证 券 有
限 责 任 公 司 人 力 资 源 部 行 政
主 管 、 交 易 部 经 理 、 上 海 华
创 创 投 管 理 事 务 所 合 伙 人 、
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 交 易
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 5 页 共 11 页
员 、 东 吴 证 券 有 限 责 任 公 司
投 资 经 理 、 资 产 管 理 部 副 总
经 理 、 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司 研究 员等 职。 自 2006
年 7 月 6 日至 2008 年 6 月
10 日担 任长 信金 利趋 势股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
2008 年 6 月 加盟 银华 基金 管
理有限 公司 。 自 2008 年 10
月21 日 起担 任银 华核 心价 值
优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ， 自 2010 年 10 月 8
日至2011 年10 月18 日期 间
担 任 银 华 成 长 先 锋 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国 证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华和 谐主题 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，本 基金 管理 人制定 并执 行了
公平交 易制 度。 公平 交易 制度 的 范围 包括 所有 投资 品种， 以及 一级 市场 申购 、二级 市场 交易 等所
有投资 管理 活动 。公 平交 易的执 行情 况包 括： 公平 对待不 同投 资组 合， 严禁 直接或 者通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送； 在 保证各 投资 组合 投资 决策 相对独 立性 的同 时，
确保其 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；实 行集 中交易 制度 和公 平的
交易分 配制 度； 加强 对投 资交易 行为 的监 察稽 核力 度等。 综上 所述 ，本 基金 管理人 在本 报告 期内
严格执 行了 公平 交易 制度 的相关 规定 。
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 6 页 共 11 页
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：本 基金 管理 人旗 下无 其他投 资风 格与 本基 金相 似的投 资组 合， 因此 未进 行业绩 比较 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 未发 现存 在可 能导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年三 季度 ，全 球经 济 均处于 动荡 之中 。从 国内 的情况 来看 ，通 胀持 续高 位，8 月份 创出
本轮周 期的 高点 ，而 宏观 调控力 度依 然没 有放 松， 地产限 购范 围扩 大至 二三 线城市 、央 行调 整存
款准备 金上 缴基 准等 政策 的出台 均超 出了 投资 者的 预期， 而实 体经 济增 速的 不断回 落也 显示 出 这
一系列 调控 政策 正逐 步发 挥作用 ；海 外方 面， 标普 评级公 司意 外下 调美 国国 债评级 以及 欧债 问题
的进一 步恶 化不 但带 来了 全球股 票和 大宗 商品 的暴 跌，也 带来 了我 国出 口部 门数据 的疲 软。 在这
样的背 景下 ，A 股市 场在 三季度 走出 了单 边下 跌的 走势， 市场 成交 量不 断萎 缩。 从 行业 方面 来看 ，
与房地 产相 关度 较高 的黑 色金属 、建 筑建 材、 房地 产、家 用电 器等 行业 跌幅 居前， 而盈 利稳 定的
食品饮 料和 餐饮 旅游 行业 则跌幅 较小 。
基于我 们对 经济 的判 断较 为谨慎 ，本 基金 在操 作上 以回避 宏观 经济 回落 风险 为主。 三季 度在
操作上 也主 要是 减持 了高 弹性的 周期 性行 业以 及盈 利确定 性较 差 的 个股 ，如 房地产 、有 色金 属、
建筑建 材行 业， 增持 了盈 利稳定 性较 高的 行业 ，如 食品饮 料、 农林 牧渔 等行 业。同 时保 持较 为中
性的仓 位。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.988 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-9.85% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-8.29% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年的 最后 三个 月 ， 相 比三 季度 ， 很 可能 依 然看不 到经 济见 底和 盈利 见底的 信号 ， 但
预期最 差和 最恐 慌的 时期 将在平 淡交 易中 逐渐 消化 。在这 种情 境下 ，我 们认 为市场 会因 为预 期修
复出现 阶段 性行 情的 概率 较大， 但不 具有 趋势 性机 会。 市 场依 然需 要时 间来 观察和 确认 底部 信号 。
鉴于此 ，本 基金 计划 在谨 慎的基 础上 逆向 操作 ，以 “确定 性” 为选 股的 最重 要标准 ，保 持适 度仓
位，择 优选 择成 长股 。
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 7 页 共 11 页
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 883,278,270.69 68.50
其中： 股票
883,278,270.69 68.50
2 固定收 益投 资
228,316,363.20 17.71
其中： 债券
228,316,363.20 17.71
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
171,405,225.41 13.29
6 其他资 产
6,389,317.68 0.50
7 合计
1,289,389,176.98
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、 牧 、渔 业 71,858,808.67 5.61
B 采掘业 20,016,000.00 1.56
C 制造业 385,880,474.91 30.10
C0 食品、 饮料 109,175,357.52 8.52
C1 纺织、 服装 、皮 毛 39,679,871.08 3.10
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 68,588,178.88 5.35
C6 金属、 非金 属 21,210,000.00 1.65
C7 机械、 设备 、仪 表 114,474,905.13 8.93
C8 医药、 生物 制品 32,752,162.30 2.55
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 232,652,967.94 18.15
H 批发和 零售 贸易 69,840,169.09 5.45
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 8 页 共 11 页
K 社会服 务业 56,216,717.16 4.39
L 传播与 文化 产业 8,342,507.40 0.65
M 综合类 38,470,625.52 3.00
合计 883,278,270.69 68.90
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600570 恒生电 子 4,897,625 67,391,320.00 5.26
2 600050 中国联 通 12,999,984 66,559,918.08 5.19
3 600104 上海汽 车 2,999,945 47,939,121.10 3.74
4 002024 苏宁电 器 3,999,925 41,639,219.25 3.25
5 000858 五 粮 液 1,071,058 38,879,405.40 3.03
6 600703 三安光 电 2,999,901 38,788,719.93 3.03
7 600805 悦达投 资 2,602,884 38,470,625.52 3.00
8 600406 国电南 瑞 1,000,018 34,980,629.64 2.73
9 002477 雏鹰农 牧 1,200,043 34,117,222.49 2.66
10 300229 拓尔思 1,591,635 31,991,863.50 2.50
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 178,316,363.20 13.91
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 50,000,000.00 3.90
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 228,316,363.20 17.81
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010203 02 国债 ⑶ 1,030,000 103,257,500.00 8.05
2 010112 21 国债 ⑿ 749,240 75,058,863.20 5.85
3 122030 09 京 综超 500,000 50,000,000.00 3.90
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 9 页 共 11 页
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前 十名证 券中 包括 五粮 液（ 股票代 码：000858 ） 。根 据五粮 液股 票发 行主
体宜宾 五粮 液股 份有 限公 司于 2011 年5 月27 日发 布的公 告， 由于 该公 司存 在信息 披露 不及 时、
不完整 行为, 中 国证 券监 督管理 委员 会对 该公 司以 及公司 相关 责任 人员 依法 实施了 警告 和罚 款的
处罚。
在上述 公告 公布 后， 本基 金管理 人对 该上 市公 司进 行了进 一步 了解 和分 析， 认为上 述处 罚不
会对五 粮液 投资 价值 构成 实质性 负面 影响 ，因 此本 基金管 理人 对该 上市 公司 的投资 判断 未发 生改
变。
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的其 余九 名证 券的发 行主 体没 有被 监管 部门立 案调 查或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的情形 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 815,326.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,431,281.28
5 应收申 购款 142,710.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,389,317.68
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 10 页 共 11 页
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例 的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,376,202,228.48
本报告 期基 金总 申购 份额 12,729,173.49
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 91,979,764.91
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,296,951,637.06
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
无。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华 和谐 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件
8.1.2 《银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》
8.1.3 《银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》
8.1.4 《银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》
8.1.5 《 银华 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
8.1.6 银 华基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
8.1.7 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照
8.2 存 放 地点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅 方式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
银华和谐 主题混合 2011 年第 3 季度报 告
第 11 页 共 11 页
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2011 年10 月25 日
