中欧沪深 300 指数增强型证券 投资基金（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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中 欧 沪深 300 指 数 增强 型 证券 投 资基 金 （LOF ）
2011 年第 3 季度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 十月二 十五 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投 资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
中欧沪深300指数增强（LOF）
基金主代码
166007
交易代码
166007
基金运作方式
契约型上市开放式（LOF）
基 金合同生效日
2010年6月24日
报告期末基金份额总额
239,596,262.71 份
投资目标
本基金以沪深300 指数作为基金投资组合跟踪的标的
指数， 在对标的指数有效跟踪的被动投资基础上， 结
合增强型的主动投资， 力求控制本基金净值增长率与
业绩比较基准之间的日平均误差不超过0.5%， 年化跟
踪误差不超过7.75% ，以实现高于标的指数的投资收
益和基金资产的长期增值。
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投资策略
本基金结合深入的基本面研究及数量化投资技术， 在
指数化投资的基础上对投资组合进行适度优化调整，
在控制与业绩比较基准偏离风险的 前提下， 力求取得
超越标的指数的投资收益。
业绩比较基准
95%×沪深300指数收益率 +5%×银行活期存款利率
（税后）
风险收益特征
本基金是一只股票指数增强型基金， 属于较高预期风
险、 较高预期收益的证券投资基金品种， 其预期风险
与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金。
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年7月1日-2011 年9 月30日)
1. 本期已实现收益 1,886,368.05
2. 本期利润 -30,359,689.37
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1223
4. 期末基金资产净值 203,406,310.88
5. 期末基金份额净值 0.8490
注：1. 本期已 实现 收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2. 所述 基金业 绩指 标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -12.80% 1.24% -14.47% 1.25% 1.67% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
中欧沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 6 月 24 日至 2011 年 9 月 30 日）
注：本基金合同生效日为 2010 年 6 月 24 日 ，建仓期为 2010 年 6 月 24 日至
2010 年 12 月 23 日 ，建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 本基 金 基金合 同 规
定；本报告期内，本基金各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林钟斌
本基
金基
金经
理
2010-6-24 - 12年
世界经济学硕士。 历任招商证
券研究发展中心研究员、 行业
研究主管， 融通基金管理有限
公司研究策划部总监助理。
2009年6月 加入中 欧基 金管理
有限公司，历任研究部副总
监、 中欧稳健收益债券型证券
投资基金基金经理、 研究部总
监；现任 中欧沪 深300 指数增
强型证券投资基金 （LOF）基
金经理。
张大方
本基
金基
金经
理、 金
融工
程部
副总
监
2011-9-1 - 3年
历任天治基金管理有限公司
系统管理员， 光大保德信基金
管理有限公司IT 部高级 经理、
投资部研究员、高级研究员。
2010年4月 加入中 欧基 金管理
有限公司， 任金融工程部副总
监、中欧 沪深300 指数 增强型
证券投资基金 （LOF ） 基金经
理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《中欧沪深300 指数增强型证券投资基金 （LOF） 基金合同》 和其他相关法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和
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运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益 。 本报告期内， 基金投资管理符
合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 确保公平对待
不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末， 本基 金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组
合，因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年三季度， 受欧债、 美债危机以及经济增速放缓的影响，A 股市场走出
一波下跌行情。 中欧沪深 300 指数基金增强组合在 7 月、8 月及时增持业绩增速
较快、估值水平较合理的中小盘股，取得较好的增强效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，基 金份 额 净值增 长率 为-12.80% ，同期 业绩 比较 基准 增 长率为
-14.47% ，基金投资收益好于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
受外围经济疲弱以及国内房地产市场持续调控、 货币政策紧缩的影响， 我国
经济仍处于增速放缓阶段。 从目前的经济形势判断， 宏观经济政策短期出现全面
放松的可能性不大。 欧债危机仍没有消失， 对全球经济走向的影响存在不确定性。
制约股市上涨的这些因素还没有彻底消失。 另一方面， 今年以来股市的持续下跌
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已经较充分地反映了经济下滑的风险， 目前的估值水平处于较低水平。 只要欧债
危机不全面爆发， 股市继续 下跌空间已经不大。 现在需要观察经济何时回暖， 股
市总是对经济基本面的变化作出提前反应。 从目前时点看， 趋势性上涨机会仍未
到来。
四季度增强部分将重点配置成长性好，而估值相对合理的个股。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 190,428,318.29 92.58
其中：股票 190,428,318.29 92.58
2 固定收益投资 6,107,235.90 2.97
其中：债券 6,107,235.90 2.97
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 8,793,108.12 4.27
6 其他各项资产 371,461.90 0.18
7 合计 205,700,124.21 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 987,657.24 0.49
B 采掘业 21,101,328.18 10.37
C 制造业 62,425,632.71 30.69
C0
食品、饮料 12,327,599.59 6.06
C1
纺织、 服装、 皮毛 617,347.78 0.30
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
3,519,426.52 1.73
C5
电子 2,048,904.02 1.01
C6
金属、非金属 14,423,645.75 7.09
C7
机械、 设备、 仪表 21,419,146.17 10.53
C8
医药、生物制品 7,732,131.92 3.80
C99
其他制造业 337,430.96 0.17
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
3,690,667.70 1.81
E 建筑业 4,762,026.02 2.34
F 交通运输、仓储业 6,298,248.17 3.10
G 信息技术业 5,856,736.63 2.88
H 批发和零售贸易 5,224,948.06 2.57
I 金融、保险业 49,176,301.62 24.18
J 房地产业 8,149,078.85 4.01
K 社会服务业 1,248,149.29 0.61
L 传播与文化产业 378,103.63 0.19
M 综合类 3,255,396.06 1.60
合计 172,554,274.16 84.83
5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 846,510.00 0.42
C 制造业 7,693,245.21 3.78
C0
食品、饮料 2,028,262.50 1.00
C1
纺织、 服装、 皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑胶、
塑料
- -
C5
电子 792,120.00 0.39
C6
金属、非金属 1,548,000.00 0.76
C7
机械、 设备、 仪表 1,598,062.71 0.79
C8
医药、生物制品 1,726,800.00 0.85
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1,323,000.00 0.65
H 批发和零售贸易 486,000.00 0.24
I 金融、保险业 4,496,660.00 2.21
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 3,028,628.92 1.49
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合计 17,874,044.13 8.79
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 1,242,606 6,859,185.12 3.37
2 600036 招商银行 544,165 6,018,464.90 2.96
3 601318 中国平安 120,949 4,060,257.93 2.00
4 601328 交通银行 823,179 3,687,841.92 1.81
5 600000 浦发银行 405,592 3,463,755.68 1.70
6 601088 中国神华 116,606 2,954,796.04 1.45
7 600519 贵州茅台 14,830 2,826,449.70 1.39
8 600030 中信证券 250,934 2,823,007.50 1.39
9 000002 万 科Ａ 344,905 2,497,112.20 1.23
10 000858 五 粮 液 67,133 2,436,927.90 1.20
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600805 悦达投资 204,914 3,028,628.92 1.49
2 600000 浦发银行 274,000 2,339,960.00 1.15
3 600036 招商银行 195,000 2,156,700.00 1.06
4 000858 五 粮 液 55,875 2,028,262.50 1.00
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5 600585 海螺水泥 90,000 1,548,000.00 0.76
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 6,010,800.00 2.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 96,435.90 0.05
8 其他 - -
9 合计 6,107,235.90 3.00
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 010112 21国债⑿ 60,000 6,010,800.00 2.96
2 110018 国电转债 990 96,435.90 0.05
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 报告期内被监 管部门立 案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的上市公司宜宾五粮液股份有限公司（五粮液，代码：000858）
于2011年5月27 日发布 公告称：“今 日本公司 接到中国证券 监督管理 委员会行政
处罚决定书，其主要内容如下：一、五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）
有 限 责 任 公 司 对 成 都 智 溢 塑 胶 制 品 有 限 公 司 在 亚 洲 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投
资款的 《澄清公告》 存 在重大遗漏； 二、 五粮 液在中国科技证券有限责任公司的
证券投资信息披露不及时、 不完整； 三、 五粮 液2007年年度报告存在录入差错未
及时更正；四、五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。”
本基金有关该股票的投资决策程序，符合法律法规和公司规章制度的规定。
本基金投研团队认为， 五粮液作为白酒行业的龙头企业之一， 长期以来业绩成长
性良好、 生产稳健、 产 品畅销。 针对上述事项， 五粮液已经明确表示将接受证监
会的行政处罚， 不申请行政复议和提起行政诉讼， 同时深刻汲取教训， 不断完善
公司治理 ， 依法、 合规 经营， 真实、 准确、 完 整、 及时、 公平披露信 息， 以更加
积极的态度做好各方面工作， 维护公司和股东的利益。 同时， 公司公 告称已经对
有关事项进行了认真整改， 整改取得明显实效， 公司没有受到任何经济损失， 未
来将牢固树立积极维护投资者利益的意识，运作更加规范，治理结构更加完善，
从而提升其投资价值。
其余九名证券的发行主体本报告期内 没有被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。
5.8.2 本基金投资 的前 十名股票中， 没有投资 于超出基金合 同规定备 选库之外的
股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 114,516.55
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2 应收证券清算款 48,328.25
3 应收股利 19,731.25
4 应收利息 169,884.29
5 应收申购款 3,877.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.18
8 其他 -
9 合计 371,461.90
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数 投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 259,508,291.00
本报告期基金总申购份额 2,716,582.07
减：本报告期基金总赎回份额 22,628,610.36
本 报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 239,596,262.71
§7
备 查文件 目录
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7.1 备查文件目录
1、中欧沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）相关批准文件
2、 《中欧沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》
3、 《中欧沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、 《中欧沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 一年十 月二 十五日
