融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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融 通 领先 成 长股 票 型证 券 投资 基 金(LOF)
2011 年第 3 季度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2011 年10 月 25 日
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通领 先成 长股 票(LOF)
场内简 称 融通领 先
交易代 码 161610
前端交 易代 码 161610
后端交 易代 码 161660
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,871,321,429.80 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于业 绩能 持续高 速增 长的 上市 公司,
通过积 极主 动的 分散 化投 资策略,在 严格 控制 风险 的
前提下 实现 基金 资产 的持 续增长,为 基金 持有 人获 取
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 认为 股价 上升 的主 要推动 力来 自于 企业 盈利 的
不断增 长。 在中 国经 济长 期高速 增长 的大 背景 下, 许多
企业在 一定 时期 表现 出较 高的成 长性, 但 只有 符合 产
业结构 发展 趋势 ， 同 时在 技术创 新、 经营 模式 、 品 牌、
渠道、 成本 等方 面具 有领 先优势 的企 业, 才能 保持 业 绩
持续高 速成 长, 而这 些企 业 正是本 基金 重点 投资 的目
标和获 得长 期超 额回 报的 基础。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 % ＋中信 标普 全债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期
收益与 风险 高于 混合 基金 、 债券 基金 与货 币市 场基 金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年7 月1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -203,294,647.72
2.本期 利润
-404,187,414.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1063
4.期末 基金 资产 净值 3,104,888,007.82
5.期末 基金 份额 净值 0.802
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基 金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.58% 1.15% -12.33% 1.06% 0.75% 0.09%
3.2.2 自基金转型以来基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2 0 0 7 年4 月3 0 日 2 0 0 9 年4 月3 0 日 2 0 1 1 年4 月3 0 日
融通领先成长 业绩比较基准
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
管文浩
本 基 金 的
基金经 理
2010 年3 月
13 日
- 18
经济学 硕士,具 有证 券从 业 资格 。
历 任 中 国国 际期 货 公司 高级 分 析
师 、 北 京世 华金 融 信息 公司 证 券
投 资 研 究部 门经 理 、国 泰君 安 证
券 行 业 研究 员、 国 信证 券市 场 策
略 研 究 员、 泰信 基 金管 理有 限 公
司 投 资 管理 部投 资 总监 兼基 金 经
理 、 鹏 华基 金管 理 有限 公司 基 金
管 理 部 副 总监 兼 基 金经 理；2009
年 3 月加 入融 通基 金管 理 有限公
司，历 任研 究部 行业 研究 员。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 领先
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金持 有人 利益 的行
为，基 金投 资组 合符 合有 关法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 基金 的原 则，并 制 定 了相 应的 制度 和流程 ，在 投资
决策和 交易 执行 等各 个环 节保证 公平 交易 原则 的严 格执行 。报 告期 内， 本基 金管理 人严 格执 行了
公平交 易的 原则 和制 度。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
基金名 称 本报告 期基 金份 额净 值增 长率
融通行 业景 气混 合基 金
-22.80%
融通动 力先 锋股 票基 金 -16.04%
融通内 需驱 动股 票基 金 -20.90%
本基金 -11.58% 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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注：1 、 本基 金与 融通 行业 景气股 票基 金净 值增 长率 的差异 为 11.22% ， 其中0.54% 来 自资 产配
置，9.93% 来自 行业 配置 ，3.51% 来自 股票 选择 ，-2.76% 来自 其他 因素 。
2 、本 基金 与融 通 内 需驱 动 股票基 金净 值增 长率 的差 异为 9.32% ，其中 0.45% 来 自资产 配置 ，
7.77% 来自 行业 配置 ，2.92% 来自 股票 选择 ， -1.82% 来自其 他因 素。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
三季度 国内 通货 膨胀 水平 继续处 于高 位， 央行 进一 步紧缩 资金 供应 ， 宏 观经 济回落 速度 加快 ，
受制于 “三 荒” （电 荒、 用工荒 、资 金荒 ）的 一些 中小企 业出 现经 营困 难； 欧债危 机再 度成 为市
场关注 焦点 ，欧 美市 场大 幅震荡 ，发 达经 济体 经济 有陷入 二次 经济 衰退 的危 险。A 股市 场整 个三
季度基 本保 持单 边下 跌态 势，累 计跌 幅明 显超 过第 二季度 ，其 中九 月份 下跌 尤其惨 烈， 投资 者对
国内经 济减 速的 担忧 明显 加重。
三季度 所有 行业 收益 率均 为负， 其中 黑色 金属 、建 筑建材 、家 用电 器等 行业 跌幅较 大， 食品
饮料、 餐饮 旅游 、信 息服 务等行 业跌 幅较 小。
为了回 避经 济下 行风 险， 本季度 本基 金组 合有 较大 变化， 行业 结构 作了 较大 调整， 大幅 度减
持了有 色金 属、 原料 药、 化工等 周期 性行 业个 股， 增持了 银行 、 食 品饮 料、IT 、 汽车 等 行 业个 股，
在保持 基本 股票 仓位 稳定 的情况 下， 提高 了组 合的 防御性 和流 动性 。组 合变 动产生 了一 定的 正贡
献。但 对一 些个 股减 持还 不够果 断和 及时 ，存 在操 作犹豫 和行 动滞 后的 问题 。下一 步将 重点 关注
受益于 通胀 回落 和毛 利率 改善的 中游 行业 ，积 极寻 找个股 投资 机会 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-11.58% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率 为-12.33% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,747,771,444.75 86.31
其中： 股票
2,747,771,444.75 86.31
2 固定收 益投 资
193,260,000.00 6.07
其中： 债券
193,260,000.00 6.07
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
234,916,646.31 7.38
6 其他资 产
7,825,476.86 0.25
7 合计
3,183,773,567.92
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 22,571,381.56 0.73
B 采掘业 - -
C 制造业 2,163,160,553.32 69.67
C0 食品、 饮料 588,449,503.10 18.95
C1 纺织、 服装 、皮 毛 43,464,965.92 1.40
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 622,794,683.95 20.06
C5 电子 161,088,149.84 5.19
C6 金属、 非金 属 87,204,614.00 2.81
C7 机械、 设备 、仪 表 289,105,457.03 9.31
C8 医药、 生物 制品 371,053,179.48 11.95
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 204,822,565.19 6.60
H 批发和 零售 贸易 59,503,965.16 1.92
I 金融、 保险 业 247,109,336.82 7.96
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 934,284.00 0.03
L 传播与 文化 产业 49,669,358.70 1.60
M 综合类 - -
合计 2,747,771,444.75 88.50
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 1,650,000 314,473,500.00 10.13
2 600352 浙江龙 盛 28,911,142 228,976,244.64 7.37
3 000869 张
裕Ａ 2,066,424 216,168,614.64 6.96
4 600143 金发科 技 13,011,677 196,476,322.70 6.33
5 600216 浙江医 药 6,408,412 167,836,310.28 5.41 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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6 600475 华光股 份 9,900,779 156,927,347.15 5.05
7 000792 盐湖股 份 2,620,000 113,708,000.00 3.66
8 600016 民生银 行 19,999,958 110,399,768.16 3.56
9 600036 招商银 行 8,999,961 99,539,568.66 3.21
10 002001 新 和 成 4,200,000 91,770,000.00 2.96
注：受 证券 市场 波动 影响 ，本基 金期 末在 贵州 茅台 股票上 的持 仓市 值占 基金 资产净 值的 比例
为10.13% ，本 基金 管理 人 已按法 规要 求 在 10 个交 易 日内将 该比 例调 整到 位。
5.4 报告期末按债券 品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 193,260,000.00 6.22
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 193,260,000.00 6.22
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允 价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 1101018 11 央 行票 据18 1,000,000 96,660,000.00 3.11
2 1101022 11 央 行票 据22 1,000,000 96,600,000.00 3.11
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体报 告期 内没有 被监 管部 门立 案调 查， 或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.8.2
本 基金 投资 的前 十 名股票 未超 出本 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元） 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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1 存出保 证金 1,058,212.15
2 应收证 券清 算款 3,430,934.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,141,418.05
5 应收申 购款 179,788.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,124.14
8 其他 -
9 合计 7,825,476.86
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,707,300,556.66
本报告 期基 金总 申购 份额 253,926,535.62
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 89,905,662.48
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,871,321,429.80
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会《 关于 核准通 宝证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议的 批复》
（ 二） 《融 通领 先成 长股票 型证 券投 资基 金（LOF ）基 金合 同》
（ 三） 《融 通领 先成 长股票 型证 券投 资基 金（LOF ）托 管协 议》
（ 四） 《融 通领 先成 长股票 型证 券投 资基 金（LOF ）招 募说 明书 》及 其更 新
（ 五） 融通 基金 管理 有限公 司批 准成 立批 件、 营业执 照、 公司 章程
（ 六） 基金 托管 人中 国建设 银行 股份 有限 公司 业务资 格批 件和 营业 执照
7.2 存放地点
基 金管 理人 、基 金托 管人 处、深 圳证 券交 易所 。
7.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第3 季度报 告
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二〇一 一 年 十 月 二十 五 日
