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万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

 
万家公 用事业行业股票型 证券投资基金 （LOF）2011 年 第三季 度报告 
 
2011 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
 
基金托 管人: 交通银行股份 有限公司 
 
报告送 出日期:2011 年10 月25 日 
 
 
 
 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

§1


重要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。 
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2011 年10 月24 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。 
§2


基金产品概况 
基金简 称 万家公 用事 业行 业股 票(LOF) 
基金主 代码 161903 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2005 年7 月15 日 
报告期 末基 金份 额总 额 985,680,943.52 份 
投资目 标 本基 金主要运 用增强型 指数化 投资方法,通过 主要投资于 国内与居 民日
常生 活息息相 关的公用 事业上 市公司所 发行的股 票, 谋求 基金资产 的长
期稳定 增值 。 
投资策 略 本基 金采用指 数优化投 资方法,基于 巨潮公共 服务指数成 份股的盈 利状
况、 分 红水 平、 价值 评估 等方面 作为 研究 因素,实 施 指数增 强投 资管 理,
寻找 高质量的 公用事业 上市公 司构造股 票投资组 合, 力求 实现较高 的当
期收益 和稳 健的 资本 增值 。 
业绩比 较基 准 80%× 巨潮 公共 服务 指数 收 益率 +2 0%× 同业 存款 利率 
风险收 益特 征 本基 金是一 只 指数增强 股票型 基金, 主要投资 于国内与居 民日常生 活息
息相 关的公用 事业上市 公司股 票, 长 期平均的 预期风险和 收益高于 混合
型基金 或债 券型 基金 。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 
 
 
§3


主要财务指标和基 金 净值表现 
 
3.1 主要财务指标 






































































































 单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （2011 年7 月1 日至 2011 年9 月30 日 ） 
1. 本期 已实 现收 益 -49,347,045.26 
2. 本期 利润 -75,232,371.60 
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0758 
4. 期末 基金 资产 净值 619,254,764.67 
5. 期末 基金 份额 净值 0.6283 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益;(2) 所 述基金 业绩 指标 不包 括持 有
人认购 或交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 -10.79% 1.13% -9.77% 1.11% -1.02% 0.02% 
 
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较 




注:本 基金 成立 于2005 年7 月 15 日, 建仓 期为 半年, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和
基金合 同要 求。 报告 期末 各项资 产配 置比 例符 合法 律法规 和基 金 合 同要 求。 
 
 
§4


管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
吴印 
本基金 基
金经理 、
万家双 引
擎基金 经
理 
2011 年6 月8
日 
- 5 年 
工 学 学士, 经济 学 硕士,2006 年 加入 万家
基金, 从 事 证 券 投 资 和 研 究 工 作, 历 任 研
究 发 展 部 行 业 分 析 师 、 基 金 经 理 助 理 等
职。 
注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。 



 2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情 况的 说明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。 
4.3 公平交易专项说明 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 
本公司 严格 遵循 公平 交易 的原则,在 投资 管理 活动 中 公平对 待不 同基 金品 种, 无 直接或 间接 在不 同投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报 告期 内无 异常 交 易。 



公司 根据 中国 证监 会 发 布的《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求,制 订和 完善
了公平 交易 内部 控制 制度, 通过制 度、 流程 和技 术手 段保证 公平 交易 原则 的实 现。 同 时,公 司通 过对 投资 交
易行为 的监 控、 分析 评估 来加强 对公 平交 易过 程和 结果的 监督 。 
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较 
在本报 告期,我 公司 没有 和 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 品种 。 
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明 
报告期 内无 异常 交易 。 
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析 
 三季度 股票 市场 整体 在7 月上旬 后呈 现持 续下 行, 期 间所有 二级 行业 全部 负 收 益。市 场整 体反 映了 对
经济增 速下 滑, 企业 盈利 增 速下降 和政 策收 紧后 流动 性拐点 的预 期。 中报 之后 市场对 企业 盈利 的预 期整 体
下调, 估值 进一 步下 调。 从 行业分 类而 言, 食品 饮料 、 餐饮旅 游 、 信 息服务 和医 药这些 传统 防御 类行 业以 及
金融、 采掘等 低估 值行 业 的跌幅 相对 较小。 而建 筑 建材、 交运设 备、 家 电、 金属、 地产等 传统 高投 资 和高
beta 行业 跌幅 居前 。市 场 在体现 宏观 系统 性风 险预 期的同 时, 整体 投资 逻辑 仍 然是投 资减 速和 经济 转型 。 






本 基金 在三 季度 内维 持较低 仓位 运作,在 季度 中 后期一 直 以 70% 以下 的仓 位运作, 期 间对 非成 分股 的 择
优配置 对净 值产 生了 正贡 献。这 两方 面的 努力 使得 基金净 值在 三季 度内 有效 超越了 沪 深 300 的表 现, 但仍
然未能 战胜 基准 。 
4.5 报告期内基金的业绩 表现 
 截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.6283 元,本 报告 期份额 净值 增长 率为-10.79%, 同 期业 绩比 较基 准
增长率 为-9.77% 。 




§5


投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组 合情况 
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益类 投资 455,457,459.81 73.18 
 其中： 股票 455,457,459.81 73.18 
2 固定收 益类 投资 - - 
 其中： 债券 - - 
 资产支 持证 券 - - 
3 金融衍 生品 投资 - - 
4 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 165,733,631.12 26.63 
6 其他资 产 1,171,650.29 0.19 
7 合计 622,362,741.22 100.00 
 
5.2 期末按行业分类的股 票投资组合 
5.2.1 指数 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采掘业 254,110,773.03 41.03 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

C 制造业 2,500,000.00 0.40 
C0 食品、 饮料


- - 
C1








 纺织 、服 装、 皮毛 - - 
C2








 木材 、家 具 - - 
C3








 造纸 、印 刷 - - 
C4








 石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - - 
C5








 电子 - - 
C6








 金属 、非 金属 - - 
C7








 机械 、设 备、 仪表 2,500,000.00 0.40 
C8








 医药 、生 物制 品 - - 
C99








 其他 制造 业 - - 
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 46,008,816.95 7.43 
E 建筑业 - - 
F 交通运 输、 仓储 业 63,043,264.00 10.18 
G 信息技 术业 17,438,000.00 2.82 
H 批发和 零售 贸易 3,115,000.00 0.50 
I 金融、 保险 业 - - 
J 房地产 业 - - 
K 社会服 务业 8,680,000.00 1.40 
L 传播与 文化 产业 8,399,145.45 1.36 
M 综合类 7,940,011.35 1.28 
 合计 411,235,010.78 66.41 
 
5.2.2 积极 投资 按行 业分 类的股 票投 资组 合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采掘业 - - 
C 制造业 37,587,229.03 6.07 
C0 食品、 饮料


831,402.00 0.13 
C1








 纺织 、服 装、 皮毛 - - 
C2








 木材 、家 具 - - 
C3








 造纸 、印 刷 - - 
C4








 石油 、化 学、 塑胶 、塑料 1,015,000.00 0.16 
C5








 电子 - - 
C6








 金属 、非 金属 - - 
C7








 机械 、设 备、 仪表 14,825,827.03 2.39 
C8








 医药 、生 物制 品 20,915,000.00 3.38 
C99








 其他 制造 业 - - 
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - 
E 建筑业 - - 
F 交通运 输、 仓储 业 - - 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

G 信息技 术业 6,635,220.00 1.07 
H 批发和 零售 贸易 - - 
I 金融、 保险 业 - - 
J 房地产 业 - - 
K 社会服 务业 - - 
L 传播与 文化 产业 - - 
M 综合类 - - 
 合计 44,222,449.03 7.14 
 
5.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的股票投资明细 
5.3.1 指数 投资 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前 十 名 股票 投资 明细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 
1 601088 中国神 华 999,915 25,337,846.10 4.09 
2 601857 中国石 油 2,400,000 23,688,000.00 3.83 
3 601808 中海油 服 1,400,000 20,832,000.00 3.36 
4 000983 西山煤 电 950,000 20,244,500.00 3.27 
5 600028 中国石 化 2,800,000 19,404,000.00 3.13 
6 601898 中煤能 源 1,999,876 17,898,890.20 2.89 
7 600395 盘江股 份 519,861 15,876,554.94 2.56 
8 600116 三峡水 利 1,200,000 14,448,000.00 2.33 
9 600583 海油工 程 2,200,000 13,002,000.00 2.10 
10 601101 昊华能 源 500,000 12,735,000.00 2.06 
 
5.3.2 积极 投资 按公 允价 值占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前 五名 股票 投资 明细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 
1 002099 海翔药 业 750,000 14,910,000.00 2.41 
2 601717 郑煤机 599,993 14,825,827.03 2.39 
3 600479 千金药 业 500,000 6,005,000.00 0.97 
4 002052 同洲电 子 516,400 5,448,020.00 0.88 
5 002261 拓维信 息 80,000 1,187,200.00 0.19 
 
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 
本基金 本报 告期 末无 债券 投资 
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细 
本基金 本报 告期 末无 债券 投资 
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名 的前十名资产支 持证 券投资明细 
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 权证 
5.8 投资组合报告附注 
5.8.1 本报 告期 内, 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的, 在报 告编 制万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 不存 在投 资于 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。 
5.8.3 其他 资产 构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 603,913.63 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 321,332.00 
4 应收利 息 82,744.01 
5 应收申 购款 163,660.65 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,171,650.29 
 
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细 
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明 
5.8.5.1


报告 期末 指数 投 资 前十 名股 票中 存在 流通 受限情 况的 说明 
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 
5.8.5.2 报 告期 末 积 极投 资 前五 名股 票中 存在 流通 受限情 况的 说明 
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 
5.8.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分 。 
 
 
§6


开放式基金份额变 动 
 









































































































 单位 ：份 
报告期 期初 基金 份额 总额 1,001,649,652.47 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,141,167.05 
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 23,109,876.00 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） - 
报告期 期末 基金 份额 总额 985,680,943.52 
 
 
§7


备查文件目录 
 
7.1 备查文件目录 
1、中 国证 监会 批准 万家 公 用事业 行业 股票 型证 券投 资基金 发行 及募 集的 文件 。 
2、 《万 家公 用事 业行 业股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 。 
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5、万 家公 用事 业行 业股 票 型证券 投资 基 金 2011 年 第 三季度 报告 原文 。 
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 万家公用事业行业股票型证券投资基金 2011 年第三季度报告 

7.2 存放地点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站： 
7.3 查阅方式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
 





































































 万家 基金 管理 有限 公司 
2011 年10 月25 日