深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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深 证 电 子 信息 传 媒 产 业(TMT)50 交易 型 开
放 式 指 数 证券 投 资 基金2011 年第3 季度报
告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月25 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2011 年 10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 深证TMT50ETF （场 内简 称 ：深TMT ）
交易代 码 159909
基金运 作方 式 契约型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 198,521,449.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以深 证 TMT50 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成份股 组成 及其 权重 构建 基金
股票投 资组 合 ， 进 行被 动 式指数 化投 资 。 股 票在 投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整 ， 但 在 特殊情 况下 ， 本基 金可 以 选择
其他证 券或 证券 组合 对标 的指数 中的 股票 进行 适当 替
代。
业绩比 较基 准 深证TMT50 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型 基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金 、 债 券基 金与 货币 市 场基金 ， 在证 券投 资基 金 中属
于较高 风险 、 较高 收益 的 投资品 种 ； 并 且本 基金 为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 深证
TMT50 指数 ， 具 有与 标的 指数以 及标 的指 数所 代表 的股深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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票市场 相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -6,920,606.15
2.本期 利润
-74,699,781.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3253
4.期末 基金 资产 净值 538,422,843.09
5.期末 基金 份额 净值 2.712
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -17.10% 1.34% -15.89% 1.54% -1.21% -0.20%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝深 证 TMT50 指数 收益 率 。 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、 根据 基金 合同 第十 五部分 （二） 投资 范围 的 规定： 本基 金的 投资 范围 为具有 良好 流动 性的
金融工 具, 包括 深证TMT50 指数 的成 份股 及其 备选 成 份股、 一级 市场 新发 股票 （包括 主板 市场 、
中小板 市场 和创 业板 市场 的股票 ） 、 债券 、 权 证 、 货 币市场 工具 以及 经中 国证 监会批 准的 允许 本 基
金投资 的其 它金 融工 具 。 本基金 投资 于深 证TMT50 指数的 成份 股及 其备 选成 份股的 资产 比例 不低
于基金 资产 净值 的90%。本 基金 于2011 年 6 月 27 日成立 ，自 基金 成立 日 起3 个月 内为 建仓 期，
截至建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 均符 合基 金合 同的规 定。
2、本 基 金 合同 于2011 年6 月 27 日 生效 ，截 至本 报 告期末 本基 金成 立未 满一 年。
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
王平
本基金、 本基
金的联接基
金、 招商 深证
100 指数 证券
投资基金及
上证消费 80
交易型开放
式指数证券
投资基金及
其联接基金
的基金 经理
2011 年6 月27 日 - 5
王 平 ， 男 ， 中 国 国 籍 ， 管 理 学 硕
士，FRM 。2006 年 加入 招商 基金管
理 有 限 公 司 ， 历 任 投 资 风 险 管 理
部 助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理 部
数 量 分 析 师 、 高 级 风 控 经 理 、 副
总 监 ， 主 要 负 责 公 司 投 资 风 险 管
理 、 金 融 工 程 研 究 等 工 作 ， 现 任
招商深 证100 指数 证券 投 资基金 、
上证消 费80 交易 型开 放式 指数证
券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 及 深 证
电子信 息传 媒产 业 （TMT ）50 交易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其
联接基 金基 金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告 （生 效） 日期 ；
2、证 券从 业年 限计 算标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 中关于 证券 从业 人员
范围的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 等有 关法 律法 规及 其各项 实施 准则 的规 定以 及《深 证电 子信 息传
媒产业 （TMT ）50 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自 主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
报告期 内， 本组 合不 存在 与本基 金管 理人 旗下 的其 他投资 组合 投资 风格 相似 的情况 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，未 发现
重大异 常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
报告期 内， 在欧 美经 济复 苏乏力 、欧 洲主 权债 务危 机恶化 及国 内紧 缩政 策等 因素的 共同 作用
下，2011 年三 季度A 股 市 场呈现 单边 下跌 的态 势，7 、8、9 三 个月 跌幅 逐月 加 大，深 证 TMT50 回
报指数 下 跌15.8% ， 行业 方面， 食品 煤炭 、酒 店旅 游、医 疗器 械、 传媒 等行 业跌幅 相对 较小 ，保
险、建 材、 机械 及钢 铁等 行业跌 幅居 前。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易所 交易 基金 ，本 基金 较快完 成了 建仓 ，截 至报 告期末 ，仓 位维
持在99% 左 右的 水平 ， 较 好的完 成了 对基 准的 跟踪 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为2.712 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-17.10% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-15.89%, 基金 净值 表现 落后 于业 绩 比较基 准， 幅度 为1.21% 。主要 原因 是在 本
基金的 建仓 初 期TMT50 指 数有一 波较 大幅 度的 反弹 ，从而 使得 该基 金未 能完 全分享 反弹 的收 益。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
1 、 海 外短 期悲 观情 绪已 释 放， 中长 期制 约因 素尤 存 。 近 期市 场对 美国 经济 复 苏前景 的不 安有
所缓解 ，美 联储 纪要 指出 导致经 济增 长在 今年 上半 年放缓 的临 时性 因素 已部 分消除 ，从 而推 动年
末销售 和生 产出 现一 定的 反弹， 特别 是在 制造 业领 域，供 应链 破坏 的局 面得 到改善 。而 对于 欧洲
主权债 务危 机的 处理 ，近 期欧盟 推出 的救 援路 线图 在一定 程度 上暂 时稳 定了 市场的 信心 。中 长期
来看， 对于 美国 而言 金融 市场的 动荡 、房 地产 市场 疲弱、 失业 率的 高企 ，均 打压了 消费 者和 企业
的信心 ；而 欧洲 一方 面需 应对本 次主 权债 务危 机， 同时还 将迎 来财 政政 策紧 缩的周 期， 后续 经济深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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增长的 压力 较大 。
2 、 国内 调控 效果 逐步 显现 ， 受 海外 干扰 因素 叠加 影 响， 实质 性放 松政 策推 出 的概率 加大 。 在
调控政 策的 作用 下， 国内 需求得 到一 定程 度的 抑制 ，CPI 开始 步入 下降 通道 ，同时 受海 外需 求放
缓的影 响， 经济 加速 回落 。 当前 利率 水平 高企， 企 业经营 压力 增大 ， 资 金链 趋紧， 利润 增速 下滑。
在这种 格局 下， 实质 性放 松政策 的推 出或 者执 行力 度加大 的概 率在 增加 ，后 续将继 续关 注利 率水
平的变 化。
3 、 受 上述 国内 外因 素的影 响，A 股市 场短 期企 稳， 而 后续走 势将 取决 于后 续政 策的内 容 及 已
推出政 策执 行的 情况 。四 季度， 我们 依旧 看好 节能 环保、 新一 代信 息技 术、 新材料 、新 能源 等行
业及大 消费 行业 的表 现。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 533,771,639.67 98.92
其中： 股票 533,771,639.67 98.92
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,275,137.83 0.98
6 其他资 产 538,132.63 0.10
7 合计 539,584,910.13 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 331,180,766.54 61.51
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - - 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 197,089,468.08 36.60
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 131,037,442.46 24.34
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 3,053,856.00 0.57
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 121,735,974.60 22.61
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 43,819,116.53 8.14
M 综合类 37,035,782.00 6.88
合计 533,771,639.67 99.14
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 1,587,715 31,738,422.85 5.89
2 000063 中兴通 讯 1,655,660 31,291,974.00 5.81
3 000527 美的电 器 2,028,300 29,897,142.00 5.55
4 000725 京东方 Ａ 12,505,200 26,511,024.00 4.92
5 000100 TCL 集团 11,512,400 24,406,288.00 4.53
6 000970 中科三 环 858,600 21,885,714.00 4.06
7 002106 莱宝高 科 857,200 21,129,980.00 3.92
8 000839 中信国 安 2,201,900 19,508,834.00 3.62
9 000917 电广传 媒 774,744 18,632,593.20 3.46
10 002008 大族激 光 1,736,075 15,190,656.25 2.82
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5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 报告期内基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 未有被 监管 部门 立案 调查 ， 不 存在 报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库 ， 本 基 金管理 人从 制度 和流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 227.85
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,104.78
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 36,800.00
8 其他 -
9 合计 538,132.63
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.8.5.2 报 告期末 积极投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 347,195,545.00
本报告 期基 金总 申购 份额 114,750,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 23,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -240,424,096.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 198,521,449.00
注： 本 基金 于2011 年8 月 10 日进 行了 份额 折算。 基金份 额折 算比 例 为0.30752983 （以 四舍 五入
的方法 保留 小数 点 后8 位 ） ，折算 前基 金份 额总 额 为347,195,545 份 ，折 算后 基金份 额总 额为
106,771,449 份。
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委员 会批准 深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT）50 交 易型 开放 式指数 证 券 投
资基金 设立 的文 件；
3 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
4 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
6 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金2011 年第 3 季度 报
告》。
7.2 存放 地点
招商基 金 管 理有 限公 司
地址 ：中 国深 圳深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2011 年第 3 季度报告
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7.3 查阅 方式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资 者对 本报 告书 如有 疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户 服务 中心 电话 ：400-887-9555
网址 ：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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