鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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鹏华中证500 指 数 证券 投 资 基 金 （LOF ） 2011
年第3 季 度报 告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年10 月25 日
鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2011 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 鹏华中 证500 指 数（LOF） （场内 简称 ：鹏 华 500 ）
基金主 代码 160616
交易代 码 160616
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,327,456,539.04 份
投资目 标
采用指 数化 投资 方式 ， 追 求基金 净值 增长 率与 业绩 比较
基准收 益率 之间 的跟 踪误 差最小 化， 力争 将日 均跟 踪偏
离度控 制 在 0.35% 以 内 ， 年跟踪 误差 控制 在 4% 以 内 ， 以
实现对 中 证 500 指数 的有 效跟踪 。
投资策 略
本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ， 原 则上 按照 成份 股在
中证500 指 数中 的基 准权 重构建 指数 化投 资组 合， 并根
据标的 指数 成份 股及 其权 重的变 化进 行相 应调 整。
当
预期成 份股 发生 调整 和成 份股发 生配 股 、 增 发 、 分 红等
行为时 ， 或 因基 金的 申购 和赎回 等对 本基 金跟 踪标 的指
数的效 果可 能带 来影 响时 ， 或因 某些 特殊 情况 导致 流动
性不足 时， 或其 他原 因导 致无法 有效 复制 和跟 踪标 的指
数时， 基金 管理 人可 以对 投资组 合管 理进 行适 当变 通和
调整， 力求 降低 跟踪 误差 。
业绩比 较基 准 中证500 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 同业 存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 采用 指数 化操 作的股 票型 基金 ， 其 预期 的风
险和收 益高 于货 币市 场基 金、债 券基 金、 混合 型基 金，鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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为证券 投资 基金 中的 较高 预期风 险、 较高 预期 收益 品
种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -18,256,271.25
2.本期 利润
-203,260,553.60
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1581
4.期末 基金 资产 净值 1,075,038,794.75
5.期末 基金 份额 净值 0.810
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加 上本 期公 允价 值变 动收 益；
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例如 ， 开 放式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -15.27% 1.42% -15.01% 1.42% -0.26% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 中证500 指 数收 益 率 ×95% + 银 行 同业存 款利 率 × 5% 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、鹏 华中 证500 指 数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同 于 2010 年2 月5 日 生 效。
2、按 基金 合同 规定 ， 截 至建仓 期结 束 ， 本基 金的 各项投 资比 例已 达到 基金 合同中 规定 的各 项比
例。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
方南
本 基 金 基
金经理
2010 年2 月
5 日
- 9
方南先 生， 国籍 中国， 工 商
管理硕 士，9 年证 券从 业 经
验。 曾任 职于 杭州 恒生 电 子
股份有 限公 司 ， 上 海新 利 多
数字技术有限公司。2001
年 11 月 加盟 鹏华 基金 管 理
有限公 司 ， 历 任金 融工 程 部鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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（原） 研究 员、 金 融工 程 部
（原） 总经 理助 理、 鹏 华 沪
深 300 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 助 理 。
2010 年 2 月 至今 担任 鹏 华
中证 500 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） 基 金 经 理 ，2010
年8 月至 今兼 任鹏 华上 证 民
企50ETF 基金 及其 联接 基 金
基金经 理 ， 2011 年9 月起兼
任鹏华 深证 民营ETF 基金及
其联接 基金 基金 经理 。 方 南
先生具 备基 金从 业资 格 。 本
报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理
未发生 变动 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成立基 金基 金 经 理
的，任 职日 期为 基金 合同 生效日 。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、《 鹏华 中证
500 指 数证 券投 资基 金（LOF ）基 金合 同》 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
三季度 的基 本面 延续 了上 半年的 整体 情况 ，面 对高 企的 CPI 数 据， 货币 政策 仍保持 了持 续紧鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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缩态势 ，程 度上 虽然 较前 期有所 放缓 ，但 尚没 有实 质性的 放松 迹象 ，资 金面 的紧张 对场 外民 间利
率产生 了一 定影 响， 高企 的场外 民间 利率 一方 面加 重了企 业的 成本 负担 ，带 来了新 的信 贷风 险隐
患，同 时提 高了 资本 市场 的机会 成本 ，这 也对 资本 市场产 生了 新的 压力 。国 内下滑 的经 济数 据加
之欧债 危机 的波 澜起 伏， 加剧了 市场 的担 忧。 市场 整体继 续震 荡下 行， 估值 重心进 一步 下移 。
在此期 间， 除市 场单 日波 动持续 较大 外， 同时 本基 金也面 临了 一定 规模 的申 赎变动 ，对 基金
的管理 运作 带来 一定 影响 ，面临 这种 情况 ，我 们进 行了精 心的 管理 ，较 好的 实现了 跟踪 误差 控制
目标。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.810 元， 累计 净 值0.810 元； 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为-15.27% ，同 期业 绩比 较 基准收 益率 为-15.01% 。
报告期 内 ， 本 基金 日均 跟 踪偏离 度的 绝对 值0.005% ， 年 跟踪 误差0.845% ， 较 好的完 成了 跟踪
目标。
对本基 金而 言， 本期 间跟 踪误差 的主 要来 源主 要有 两个方 面： 一是 本期 基金 面临了 一定 的申
赎变动 ，而 当时 市场 单日 波幅较 大， 对我 们的 跟踪 管理带 来了 一定 影响 ；二 是目前 的份 额净 值计
算精度 （ 基金 份额 净值 的 计算保 留到 小数 点 后3 位 ， 小 数点 后第 4 位 四舍 五 入） 所带 来的 跟踪 误
差，这 也是 本期 跟踪 误差 的主要 来源 之一 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
首先， 就市 场整 体估 值水 平而言 ，我 们认 为需 要从 两个角 度去 思考 ，首 先就 横向比 较而 言，
中国A 股市 场整 体中 枢估 值水平 较世 界其 他经 济体 而言 ， 考 虑预 期实 际增 长率 和潜在 增长 率的 话 ，
并没有 高估 ，甚 至存 在相 对投资 价值 ，这 是我 们前 期所坚 持的 观点 ；另 外一 方面， 由于 中国 经济
逐步步 入转 型期 ，必 然要 面对转 型的 长期 性和 不确 定性， 同时 ，国 际经 济环 境的波 动势 必会 在人
民币汇 率及 出口 等方 面产 生压力 ， 加之 投资 的下 降 （包 含经 济增 长模 式转 变 及货币 政策 等原 因 ） ，
未来中 国经 济增 速在 一定 程度上 的放 缓是 个大 概率 事件， 这也 会对 股市 的估 值水平 产生 影响 ，但
总体而 言， 我们 认为 ，估 值已经 不是 目前 的主 要风 险来源 。我 们也 要看 到， 随着国 际大 宗商 品价
格的阶 段性 回调 以 及CPI 数据上 的翘 尾因 素下 降等 原因， 货币 政策 上继 续紧 缩的压 力和 企业 成本
上升的 压力 在逐 步缓 解。 下一阶 段， 我们 有必 要进 一步关 注以 下几 个方 面： 一是国 内投 资、 需求
的变化 ；其 次是 市场 利率 的变化 ；最 后是 以欧 债为 首的国 际经 济环 境的 变化 ，这几 点既 是风 险又鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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是决定 后期 股市 是否 会有 阶段性 机会 的关 键所 在。
本基金 将积 极应 对各 种因 素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 努力 将跟 踪误 差控 制在基 金合 同规
定的范 围内 ，力 争为 投资 者带来 较好 的投 资回 报。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,021,174,267.85 93.93
其中： 股票 1,021,174,267.85 93.93
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 59,649,632.57 5.49
6 其他资 产 6,394,347.56 0.59
7 合计 1,087,218,247.98 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 18,171,243.00 1.69
B 采掘业 13,206,800.02 1.23
C 制造业 602,764,187.31 56.07
C0 食品、 饮料 51,994,229.40 4.84
C1 纺织、 服装 、皮 毛 32,047,182.05 2.98
C2 木材、 家具 6,787,299.86 0.63
C3 造纸、 印刷 21,948,213.64 2.04
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 109,401,895.58 10.18
C5 电子 79,211,150.04 7.37
C6 金属、 非金 属 75,286,152.42 7.00
C7 机械、 设备 、仪 表 147,769,447.20 13.75
C8 医药、 生物 制品 68,588,575.40 6.38
C99 其他制 造业 9,730,041.72 0.91
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 40,727,255.72 3.79 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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业
E 建筑业 23,165,087.18 2.15
F 交通运 输、 仓储 业 43,005,124.99 4.00
G 信息技 术业 58,630,213.50 5.45
H 批发和 零售 贸易 71,143,423.43 6.62
I 金融、 保险 业 9,099,011.88 0.85
J 房地产 业 57,061,359.59 5.31
K 社会服 务业 35,839,968.03 3.33
L 传播与 文化 产业 17,473,182.84 1.63
M 综合类 30,887,410.36 2.87
合计 1,021,174,267.85 94.99
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000581 威孚高 科 222,937 7,272,204.94 0.68
2 000970 中科三 环 250,235 6,378,490.15 0.59
3 600079 人福医 药 243,431 5,228,897.88 0.49
4 600805 悦达投 资 349,768 5,169,571.04 0.48
5 002123 荣信股 份 248,465 4,919,607.00 0.46
6 600160 巨化股 份 230,597 4,833,313.12 0.45
7 000917 电广传 媒 200,382 4,819,187.10 0.45
8 000939 凯迪电 力 407,058 4,624,178.88 0.43
9 600311 荣华实 业 410,424 4,535,185.20 0.42
10 002008 大族激 光 515,037 4,506,573.75 0.42
5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 报告期内本 基金 投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的 、 或 在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的股 票。
5.8.2 报告期内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证 金 271,170.91
2 应收证 券清 算款 5,463,619.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,707.03
5 应收申 购款 648,849.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,394,347.56
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.8.7 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 3 季度报告
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§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,131,651,423.09
本报告 期基 金总 申购 份额 419,812,296.99
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 224,007,181.04
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,327,456,539.04
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
（一） 《鹏 华中 证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》；
（二 ）《 鹏华 中证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》；
（三 ）《 鹏华 中证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ）2011 年第 3 季度 报告 》（ 原 文）。
7.2 存放 地点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资 者对 本报 告书 如有 疑 问， 可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客 户服
务系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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