兴 全 沪 深 300 指 数 增 强 型 证 券 投资 基 金
（LOF ）
2011 年 第 3 季 度 报 告
2011 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2011 年 10 月 25 日
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§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 10 月 24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 兴全沪深 300 指数（LOF ）
基金主代码 163407
交易代码 163407
前端交易代码 163407
后端交易代码 163408
基金运作方式 上市契约 型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 11 月 2 日
报告期末基金份额总额 2,109,879,081.19 份
投资目标
本基金采 用指数复制结合相对增强的投资策略， 即通过指
数复制的 方法拟合、 跟踪沪深 300 指数， 并在严格控制跟
踪误差和 下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管
理， 谋求基金资产的长期增值。 本基金力争日均跟踪误差
不超过 0.5% ， 年跟踪误 差不超过 7.75% ， 日均 下方跟踪误
差不超过 0.3％，年下方跟踪误差不超过 4.75％。
投资策略 本基金采 用指数复制结合相对增强的投资策略， 即通过指
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数复制的 方法拟合、 跟踪沪深 300 指数， 并在严格控制跟
踪误差和 下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管
理。
业绩比较基准 沪深 300 指数×95% ＋ 同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金属 于股票型基金， 预期风险与预期收益高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数增强型基金，
跟踪标的 指数市场表现， 追求接近或超越沪深 300 指数所
代表的市 场平均收益， 是股票基金中处于中等风险水平的
基金产品 。
基金管理人 兴业全球 基金管理有限公司
基金托管人 中国农业 银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要财 务指 标
单 位 ： 人 民 币 元
主 要财 务指标 报 告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 -24,873,418.65
2.本期利润 -250,138,368.76
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.1148
4.期末基金 资产净值 1,772,281,378.15
5.期末基金 份额净值 0.8400
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶 段
净 值增
长 率①
净 值增
长 率标
准 差②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基准
收 益率 标准差
④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 -12.08% 1.23% -14.47% 1.25% 2.39% -0.02%
3.2.2 自基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基
准 收益 率变动 的比 较
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注：1、净值表现所取数据截至到 2011 年 9 月 30 日。
2、按照《兴全沪深 300 指数增 强型证券投资基金（LOF ）基金 合同》的规定，
本基金建仓期为 2010 年 11 月 2 日 至 2011 年 5 月 1 日。建仓期结束时本基金各项资
产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3、本基金成立于 2010 年 11 月 2 日，截止 2011 年 9 月 30 日，本基金成立不满
一年。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
任 本基 金的基 金经 理期限 姓
名
职 务
任 职日 期 离 任日 期
证 券从
业 年限
说 明
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申
庆
基 金 管 理
部 总 监 助
理 、 本 基
金 基 金 经
理
2010 年 11
月 2 日
- 14 年
1974 年生，工商管理硕士，
历 任 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限
公 司 行 业 研 究 员 ， 兴 全 趋 势
证 券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金
经 理 助 理 ， 基 金 管 理 部 总 监
助理； 现任本基金基金经理 、
基金管理部总监助理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期
内离任的） 。
2、 任职 日期指基金合同生效之日 （基金成立时即担任基金经理） 或公司作出聘任
决定之日（基金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“ 证券从业年限” 按其从事证 券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 和其 他相关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资
产， 为基金 份额持有人谋求最大利益 。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》 及公 司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、 投资
决策、 交易执行、 业绩 评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平对待， 保
护投资者的合法权益。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，
暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
自年本基金设立以来，在具体投资策略和运作上：
首先， 采取保持一级行业 （中国证监会分类标准） 配置的小幅偏离， 对二级行业
根据行业综合估值水平进行合理调整和替换的行业配置策略。
其次， 在个股选择上， 充分考虑多种因素结合的综合估值水平， 尤其重视估值较
低、 市值合理、 分红较 好、 成长性明确的公司， 对于行业龙头和潜在龙头企业予以更
多的重视。
第三， 对于沪深 300 成份股及其被选股的投资采取相对价值投资法， 对于其中细
分行业中的优势公司深入研究、 紧 密跟踪， 适 度加大权重投资， 以获取稳健、 持续的
相对超额收益。
第四， 对于非沪深 300 及其成份股公司， 我们在尽可能追求绝对收益目标的前提
下，精选公司、宁缺勿滥。
第五， 对于沪深 300 成份股中的 定向增发、 公开增发， 只要存在可观的价差就积
极采取替换策略。
第六， 将投资组合中的个股单个与累计偏离度都控制在合理范围内， 个股只数保
持在将近 200 只左右，确保足够的分散度，防范风险。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期内，本基金净值增长率-12.08% ，同 期业绩比较基准收益率为-14.47% ，
跑赢业绩比较基准 2.39% ，在报告期 内基金组合体现了优化与增强的效果，超越了业
绩评价基准。本报告期内，基金日均跟踪误差和日均下方跟踪误差分别为 0.12% 和
0.05% ，符 合基金合同规定。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
当前的宏观经济虽然不足以支持持续上涨行情的出现，但也未出现 08 年时的窘
境。 欧债危机的发生与处置过程说明， 08 年出现的世界经济后遗症仍然存在， 但全球
经济体都不能容忍类似问题的扩大。
经济发展、 人口众多、 资源有限、 技术进步和产业调整不能及时跟进， 使得我们
要习惯较长时期的，社会矛盾较为突出，物价上涨与人均收入上升不匹配的现实。
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经济发展、 结构合理和通胀可控三者的同步协调需要长期稳妥地实现， 调控不会
因噎废食。
证券市场未来更多的将是估值结构性调整的行情。 因为不少行业和公司的估值隐
藏了过度悲观的预期，但仍有不少行业和公司的股价和市值包含着不合理的乐观因
素。
当前沪深 300 综合估值水平都已经处于历史低点水平。 尤其是金融服务中的银行
和保险、建筑、公用事业、黑色金属估值和市值都接近甚至低于 2008 年最低点的水
平。 结合估值、 成长性、 分红率、 行业结构等因素， 我们认为沪深 300 指数仍将是一
个较好的投资标的。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序 号 项 目 金 额（ 元） 占 基金 总资产 的比 例 （%）
1 权益投资 1,673,766,326.61 94.28
其中：股票 1,673,766,326.61 94.28
2 固定收益投资 97,900,000.00 5.51
其中：债券 97,900,000.00 5.51
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 1,456,547.93 0.08
6 其他资产 2,282,741.07 0.13
7 合计 1,775,405,615.61 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末指 数投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净 值
比 例(%)
A 农 、林、牧、渔业 - -
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B 采 掘业 321,999,266.42 18.17
C 制 造业 498,016,888.64 28.10
C0 食 品、饮料 110,448,146.54 6.23
C1 纺 织、服装、皮毛 4,998,217.92 0.28
C2 木 材、家具 - -
C3 造 纸、印刷 - -
C4 石 油、化学、塑胶、塑料 47,761,500.48 2.69
C5 电 子 7,807,865.00 0.44
C6 金 属、非金属 106,411,461.99 6.00
C7 机 械、设备、仪表 157,623,762.71 8.89
C8 医 药、生物制品 62,965,934.00 3.55
C99 其 他制造业 - -
D 电 力、煤气及水的生产和供 应业 33,064,492.59 1.87
E 建 筑业 41,083,041.95 2.32
F 交 通运输、仓储业 56,495,647.00 3.19
G 信 息技术业 32,148,512.81 1.81
H 批 发和零售贸易 44,413,969.20 2.51
I 金 融、保险业 481,398,781.52 27.16
J 房 地产业 76,914,053.12 4.34
K 社 会服务业 10,543,965.81 0.59
L 传 播与文化产业 2,007,900.00 0.11
M 综 合类 25,752,722.86 1.45
合计 1,623,839,241.92 91.62
5.2.2 报 告 期末积 极投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代 码 行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净 值
比 例(%)
A 农 、林、牧、渔业 - -
B 采 掘业 - -
C 制 造业 26,160,516.90 1.48
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 26,160,516.90 1.48
C99 其他制造业 - -
D 电 力、煤气及水的生产和供 应业 - -
E 建 筑业 - -
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F 交 通运输、仓储业 - -
G 信 息技术业 - -
H 批 发和零售贸易 - -
I 金 融、保险业 17,921,567.79 1.01
J 房 地产业 5,845,000.00 0.33
K 社 会服务业 - -
L 传 播与文化产业 - -
M 综 合类 - -
合计 49,927,084.69 2.82
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票
投 资明 细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 000776 广发证券 2,973,000 81,222,360.00 4.58
2 600016 民生银行 10,100,000 55,752,000.00 3.15
3 600123 兰花科创 1,267,200 54,895,104.00 3.10
4 601666 平煤股份 3,800,000 53,238,000.00 3.00
5 601088 中国神华 2,080,000 52,707,200.00 2.97
6 600036 招商银行 4,600,000 50,876,000.00 2.87
7 601318 中国平安 1,480,000 49,683,600.00 2.80
8 000895 双汇发展 638,228 41,484,820.00 2.34
9 000933 神火股份 2,780,000 39,837,400.00 2.25
10 601328 交通银行 8,280,000 37,094,400.00 2.09
5.3.2 报 告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票
投 资明 细
序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 000919 金陵药业 2,966,045 26,160,516.90 1.48
2 601901 方正证券 2,752,929 17,921,567.79 1.01
3 600325 华发股份 700,000 5,845,000.00 0.33
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债 券品 种 公 允价 值（元 ） 占 基金 资产净 值比 例（％ ）
1 国家 债券 - -
2 央行 票据 97,900,000.00 5.52
3 金融 债券 - -
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其中 ：政策性金融债 - -
4 企业 债券 - -
5 企业 短期融资券 - -
6 中期 票据 - -
7 可转 债 - -
8 其他 - -
9 合计 97,900,000.00 5.52
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序 号 债 券代 码 债 券名 称 数 量（ 张）
公 允价 值
（ 元）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 1101062 11 央票 62 500,000 49,600,000.00 2.80
2 1101022 11 央票 22 500,000 48,300,000.00 2.73
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并
且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其 他资 产构 成
序 号 名 称 金 额（ 元）
1 存出 保证金 358,002.39
2 应收 证券清算款 615,056.75
3 应收 股利 192,185.75
4 应收 利息 932,951.38
5 应收 申购款 158,669.80
6 其他 应收款 -
7 待摊 费用 25,875.00
8 其他 -
9 合计 2,282,741.07
5.8.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
序
号
股 票 代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （%）
流 通受 限情况
说 明
1 000776 广发证券 81,222,360.00 4.58 非公开发行
5.8.5.2 报 告 期末 积极投 资前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序
号
股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产净 值比
例 （%）
流 通受 限情况
说 明
1 601901 方正证券 17,921,567.79 1.01 新股锁定
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期 期初基金份额总额 2,211,939,018.73
本报告期 基金总申购份额 45,918,737.41
减: 本报告期基金总赎回份额 147,978,674.95
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期 期末基金份额总额 2,109,879,081.19
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）基金合同》
3、《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）托管协议》
4、《兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ）更新招募说 明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或在营业
时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
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