龙头ETF联接：2011年第三季度报告查看PDF公告
华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 3季度报告
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华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基
金
2011年第3季度报告
2011年9月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年十月二十四日
华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称
华安上证龙头ETF联接
基金主代码
040190
交易代码
040190
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年11月18日
报告期末基金份额总额
896,960,492.36份
投资目标
通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪
偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目
标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指
数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。正常情
况下，本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产
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净值的90%，日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，
年跟踪误差不超过4%。 如因指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金
管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进
一步扩大。
业绩比较基准
95%×上证龙头企业指数收益率＋5%×商业银行税后
活期存款利率
风险收益特征
本基金属于ETF联接基金， 风险与收益高于混合基金、
债券基金与货币市场基金。本基金为股票型指数基
金，紧密跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数
所代表的市场组合的风险收益特征相似， 属于证券投
资基金中风险较高、收益较高的品种。
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
2.1.1目标基金基本情况
基金名称
华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
510190
基金运作方式
交易型开放式（ETF）
基金合同生效日
2010年11月18日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期
2011年1月10日
基金管理人名称
华安基金管理有限公司
基金托管人名称
中国工商银行股份有限公司
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2.1.2目标基金产品概况
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金采用完全复制法， 即完全按照标的指数成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股票及其权重的变动进行相应调整。 在一般情
况下， 本基金将根据标的指数的成份股票的构成及其
权重构建股票资产组合，但因特殊情况（如流动性不
足、成份股长期停牌、法律法规限制等）导致无法获
得足够数量的股票时， 本基金可以选择其他证券或证
券组合对标的指数中的股票加以替换。 本基金投资于
标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基
金资产净值的90%。
业绩比较基准 上证龙头企业指数
风险收益特征
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债
券基金与货币市场基金， 属于证券投资基金中风险较
高、收益较高的品种。本基金为被动式投资的股票型
指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现， 其风险收益特征与标的指数所代表的市场组合的
风险收益特征相似。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)
1.本期已实现收益 -239,797.85
2.本期利润 -133,202,495.73
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.1485
4.期末基金资产净值 732,716,282.00
5.期末基金份额净值 0.817
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -15.42% 1.19% -15.54% 1.21% 0.12% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年 11 月 18日至 2011年 9月 30日）
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注：本基金于 2010年 11 月 18日成立，截至报告期末本基金成立未满一年。
根据《华安上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》规
定， 本基金已自基金合同生效之日起 3个月内使基金的投资组合比例符合基金合
同第十一部分投资范围的有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
许之
彦
本基
金的
基金
经理，
被动
投资
部总
监
2010-11-18 - 8年
理学博士，8年证券、基金从
业经验，CQF(国际数量金融
工程师)。曾在广发证券和中
山大学经济管理学院博士后
流动站从事金融工程工作，
2005年加入华安基金管理有
限公司， 曾任研究发展部数量
策略分析师，2008年4月起担
任华安MSCI中国A股指数增
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强型证券投资基金的基金经
理，2009年9月起同时担任上
证180交易型开放式指数证券
投资基金及华安上证180ETF
联接基金的基金经理。2010
年11月起同时担任本基金及
上证龙头企业交易型开放式
指数证券投资基金的基金经
理。2011年9月起同时担任华
安深证300指数证券投资基金
（LOF）的基金经理。
牛勇
本基
金的
基金
经理
2010-11-18 - 7年
复旦大学经济学硕士，FRM
（金融风险管理师）,7年证券
金融从业经历， 曾在泰康人寿
保险股份有限公司从事研究
工作。2008年5月加入华安基
金管理有限公司后任风险管
理与金融工程部高级金融工
程师，2009年7月至2010年8
月担任华安MSCI中国A股指
数增强型证券投资基金的基
金经理助理，2010年6月起同
时担任上证180交易型开放式
指数证券投资基金的基金经
理。2010年9月起同时担任华
安MSCI中国A股指数增强型
证券投资基金的基金经理。
2010年11月起同时担任本基
金及上证龙头企业交易型开
放式指数证券投资基金的基
金经理。
徐宜
宜
本基
金的
基金
经理
2011-5-26 - 5年
管理学硕士， CFA（国际金融
分析师），FRM(金融风险管
理师），5年证券、基金行业
从业经历，具有基金从业资
格。 曾在美国道富全球投资管
理公司担任对冲基金助理、 量
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化分析师和风险管理师等职。
2011年1月加入华安基金管理
有限公司被动投资部从事海
外被动投资的研究工作。 2011
年5月起担任本基金的基金经
理职务。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安上证龙头企业
ETF联接基金基金合同》 、 《华安上证龙头企业ETF联接基金招募说明书》等有关
基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行
基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基
金、 账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”， 不同基金、 账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，
实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基
金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况
良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察， 分别于每季度和每
年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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按照本基金的基金合同规定， 本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较
大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度，8-9月的经济数据普遍没有出现市场预期之内的旺季。地产销售的
量价齐跌，以及欧债危机和美国经济复苏乏力，也使得市场对整体经济如 08 年
般出现剧烈调整的担忧加剧。在硬着陆预期的恐慌气氛中，市场也在整个三季度
随之出现了周期和非周期行业轮番下跌的格局，。在此市场环境下，上证龙头指
数下跌16.36%，沪深300指数下跌15.20%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本季度，上证龙头ETF 联接基金下跌15.42%，上证龙头指数下跌16.36%，
业绩比较基准下跌 15.54%。三季度，联接基金的跟踪偏离度为 0.12%，日均跟
踪误差为0.052%，年化跟踪误差为 0.80%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度，市场流动性状况将得到一定程度的改善，在经济平稳放缓以及大宗
商品价格回落的带动下，通胀有望随着经济的降速而进一步下行，经济出现硬着
陆的概率相对较低，经济平稳放缓将逐步确认，市场有望在此基础上修复之前的
悲观预期。作为上证龙头企业 ETF 联接基金的管理人，我们继续坚持积极将基
金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获
得长期稳定的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况（适用于ETF联接基金填写）
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 --
其中：股票 --
2 基金投资 686,290,282.04 93.60
3 固定收益投资 29,976,000.00 4.09
其中：债券 29,976,000.00 4.09
资产支持证券 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 16,430,150.57 2.24
7 其他各项资产 547,943.57 0.07
8 合计 733,244,376.18 100.00
5.2 期末投资目标基金明细（适用于ETF联接基金填写）
序号
基金名
称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
1
华安上
证龙头
企业交
易型开
放式指
数证券
投资基
金
股票型
交易型
开放式
(ETF)
华安基
金管理
有限公
司
686,290,282.04
93.66
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5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本期末未持有股票投资。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 29,976,000.00 4.09
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 29,976,000.00 4.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110018 11附息国债18 300,00029,976,000.00 4.09
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
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投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 50,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 228,713.72
5 应收申购款 269,229.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 547,943.57
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 903,720,289.92
本报告期基金总申购份额 20,128,740.49
减：本报告期基金总赎回份额 26,888,538.05
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 896,960,492.36
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
2、 《上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
3、 《上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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二〇一一年十月二十四日
