华宝兴业行业 精选股票型 证券投资基 金
2011 年第3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月24 日
华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 10 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2011 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 华宝兴 业行 业精 选股 票
基金主 代码 240010
交易代 码 240010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总额 13,203,761,501.12 份
投资目 标
把握行 业发 展趋 势和 市场 运行趋 势， 精选 增长 前景 良
好或周 期复 苏的 行业 和企 业，在 控制 风险 的前 提下,
追求基 金净 值的 稳定 增长 和基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济、 产 业政 策和 行业 景气 程
度， 精选发 展前 景良 好或 景气程 度向 好的 行业 ， 通过
行业估 值模 型与 波特 五力 分析， 加强 对有 吸引 力行 业
的配置 。 在行业 配置 比例 确定后, 本基 金将 对基 金管
理人股 票库 相关 精选 行业 的股票 运用 定量 指标 筛选
排名靠 前的 股票 ， 并 进行 定性分 析， 确定 最终 投资 组
合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 高风 险、 较高 收益 的
品种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,021,549,677.36
2.本期 利润
-1,523,338,106.87
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1145
4.期末 基金 资产 净值 10,680,094,265.52
5.期末 基金 份额 净值 0.8089
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.47% 1.07% -15.20% 1.32% 2.73% -0.25%
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
（2007 年6 月 14 日 至 2011 年9 月30 日）
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注：按照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期的 6 个月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2007 年12 月
14 日，本 基金 已达 到合 同规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
任志强
公司副总
经理、投
资总监、
本基金基
金经理
2007 年9 月
7 日
- 14 年
硕士。1995 年 3 月至
1997 年 3 月就职 于上
海市外高桥保税区开
发（控股）公司期货
部；1997 年 4 月至
1999 年 2 月任职 于中
国南方证券有限公
司，从事证券研究工
作。1999 年 3 月至
2006 年10 月在华 宝信
托投资有限责任公司
工作， 曾担 任研 究员、
研发中心总经理助
理、 研 发中 心总 经理、
投资管理部总经理、
公司总裁助理、公司
董事会秘书等职务。
2006 年 10 月至 2007
年 8 月任华 宝证 券经
纪有限公司董事、副
总经理 。2007 年 8 月
加入华宝兴业基金管
理有限公司，任投资
总监，2007 年 9 月至
今兼任华宝兴业行业
精选股票型证券投资
基金基金经理，2009
年 6 月任命 为公 司副
总经理 。
蒋宁
本基金基
金经理
2010 年7 月
3 日
- 16 年
硕士。1995 年至1996
年任职于上海万国证
券公司证券投资总部
从事证券研究工作，华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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1996 年至2010 年3 月
任职于申银万国证券
公司证券投资及金融
衍生品总部从事证券
投资 、 研究工 作。 2010
年 4 月加入 华宝 兴业
基金管理有限公司任
华宝兴业行业精选股
票型证券投资基金基
金经理 助理 ，2010 年
7 月至今任华宝兴业
行业精选股票型证券
投资基 金基 金经 理。
李靖
本基金基
金经理、
华宝兴业
先进成长
股票基金
基金经 理
2010 年9 月
4 日
- 11 年
博士。1999 年至2000
年任和君创业投资有
限公司研究员，2000
年至2010 年在光 大证
券有限公司先后任行
业研究员、策略研究
员、投资经理和定向
理财部副总经理的职
务。2010 年 7 月加入
华宝兴业基金管理有
限公司任华宝兴业行
业精选股票型证券投
资基金基金经理助
理，2010 年 9 月至今
任华宝兴业行业精选
股票型证券投资基金
基金经 理，2011 年 2
月起兼任华宝兴业先
进成长股票型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业行 业精 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过交 易决 策与 交易 执行 相分离 、交 易部 相对 投资 部门独 立、 每日
交易日 结报 告等 机制 ，确 保所管 理的 各基 金在 交易 中被公 平对 待。
本 报告 期内 ，基 金管 理人严 格实 施公 平交 易制 度；加 强了 对所 管理 的不 同投资 组合 同向 交易
价差的 分析 ；分 析结 果没 有发现 交易 价差 异常 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告 期内 ，基 金管 理人 管理的 其他 基金 没有 与本 基金的 投资 风格 相似 的投 资组合 。
4.3.3 异常交易行 为的专 项说 明
本报告 期内 ，本 基金 没有 发现异 常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年三 季度 ， 欧 债危 机 越演越 烈， 美国 大选 在即 ， 贸易 保护 主义 升温 ， 外 围环境 总体 进一
步恶化 。国 内出 现通 胀高 点，经 济增 长放 缓， 民间 信贷问 题频 出， 房地 产市 场失落 传统 旺季 。而
货币政 策未 见放 松迹 象， 导致整 体市 场处 于不 断向 下寻底 的状 态。 结构 上看 ，以食 品饮 料为 首的
稳定增 长板 块， 以及 以银 行为代 表的 低估 值板 块， 存在明 显的 超额 收益 。值 得注意 的是 ，年 初以
来相对 坚挺 的房 地产 板块 ，在进 入实 体房 市量 缩价 跌的九 月后 ，出 现了 大幅 下跌。
在操作 上， 本基 金的 仓位 整体下 降， 主要 减持 的版 块包括 建材 、煤 炭、 汽车 等周期 性较 强的
板块， 同时 ，在 银行 和食 品饮料 等行 业增 加了 配置 权重。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
本报告 期， 本基 金份 额净 值增长 率为-12.47% ，比 较基准增 长率 为-15.20%，基金领先 基准
2.73% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年四 季度 ， 我们认为 ， 外围的 经济 环境 存在超预 期恶 化的 可能 ， 欧债危机 目前 处于
缓和而 非解 决状 态。 而国 内，通 胀的 高点 在大 概率 上已经 出现 ，通 胀压 力以 及由此 带来 的政 策紧
缩压力 将会 有所 缓解 。一 个积极 的信 号是 ，近 期中 央领导 对于 民间 借贷 状况 和小企 业经 营状 况的
重视程 度与 日俱 增。 尽管 在货币 总量 的层 面未 见明 显放松 信号 ，但 量变 到质 变确实 需要 时间 。唯
一的隐 忧是 ，目 前对 于不 少个股 ，市 场一 致预 期仍 然偏高 ，预 计在 三季 报公 布后， 会出 现盈 利预华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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测的明 显下 调。
综合而 言， 我们 预计 ，指 数的下 跌空 间有 限， 业绩 的良莠 将直 接决 定后 市个 股的明 显分 化。
成长高 速， 业绩 优良 的个 股将提 前见 底， 并且 在未 来1-2 个季 度会 带来 丰厚 的超额 收益
§5 投资组合报告
5.1 报告期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,532,148,696.82 70.04
其中： 股票
7,532,148,696.82 70.04
2 固定收 益投 资
20,617,746.50 0.19
其中： 债券
20,617,746.50 0.19
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
1,425,293,737.94 13.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,656,572,025.94 15.40
6 其他资 产
119,030,705.15 1.11
7 合计
10,753,662,912.35
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 49,109,852.07 0.46
B 采掘业 711,619,256.18 6.66
C 制造业 2,304,014,852.12 21.57
C0 食品、 饮料 1,139,841,852.63 10.67
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 219,319,675.54 2.05
C5 电子 42,749,284.75 0.40
C6 金属、 非金 属 18,300,000.00 0.17
C7 机械、 设备 、仪 表 611,075,726.34 5.72
C8 医药、 生物 制品 248,715,812.86 2.33
C99 其他制 造业 24,012,500.00 0.22
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 1,124,621,105.46 10.53 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 247,461,867.43 2.32
H 批发和 零售 贸易 114,413,564.34 1.07
I 金融、 保险 业 1,606,932,750.42 15.05
J 房地产 业 707,587,250.83 6.63
K 社会服 务业 393,586,313.57 3.69
L 传播与 文化 产业 236,576,884.40 2.22
M 综合类 36,225,000.00 0.34
合计 7,532,148,696.82 70.53
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 45,999,889 508,758,772.34 4.76
2 002081 金 螳 螂 11,469,409 443,407,351.94 4.15
3 002304 洋河股 份 2,802,197 381,098,792.00 3.57
4 600000 浦发银 行 38,478,751 328,608,533.54 3.08
5 002375 亚厦股 份 10,907,841 321,563,152.68 3.01
6 601288 农业银 行 128,999,790 317,339,483.40 2.97
7 600123 兰花科 创 6,000,000 259,920,000.00 2.43
8 601088 中国神 华 10,000,000 253,400,000.00 2.37
9 600518 康美药 业 17,000,000 240,550,000.00 2.25
10 600887 伊利股 份 12,400,000 226,920,000.00 2.12
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 20,617,746.50 0.19
8 其他 - -
9 合计 20,617,746.50 0.19
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5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110015 石化转 债 147,890 12,927,064.90 0.12
2 110016 川投转 债 86,920 7,690,681.60 0.07
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合 报告 附注
5.8.1
基金管理人没 有 发现本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 在报 告期 内被监 管部 门立 案调
查，也 没有 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚， 无证 券投 资决 策程 序需特 别说 明。
5.8.2
本基金股票投 资 的主要 对象 是增 长前 景良 好或周 期复 苏的 行业 和企 业，基 金管 理人 建立
有基金 股票 备选 库。 本报 告期内 本基 金的 前十 名股 票投资 没有 超出 基金 合同 规定的 股票 备选 库。
5.8.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,470,734.92
2 应收证 券清 算款 109,984,704.76
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,383,409.64
5 应收申 购款 191,855.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 119,030,705.15
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％） 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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1 110015 石化转 债 12,927,064.90 0.12
2 110016 川投转 债 7,690,681.60 0.07
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 13,456,173,523.86
本报告 期基 金总 申购 份额 21,890,051.60
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 274,302,074.34
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 13,203,761,501.12
注：总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 入份 额； 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 备 查文 件目录
7.1 备查 文件目 录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华 宝兴 业行 业精 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同；
华 宝兴 业行 业精 选股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书；
华宝兴 业行 业精 选股 票型证 券投 资基 金托 管协 议；
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程；
基 金管 理人 报告 期内 在指定 报刊 上披 露的 各种 公告；
基金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 。
7.2 存放 地点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 3 季度报告
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7.3 查阅 方式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
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