华宝兴业成熟 市场动量优 选证券投资 基金
2011 年第3 季度报告
2011 年9 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2011 年10 月24 日
成熟市场动量优选 2011 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2011 年 10 月18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2011 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 成熟市 场动 量优 选
基金主 代码 241002
交易代 码 241002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 15 日
报告期 末基金份 额总 额 103,813,413.46 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于发 达市 场交易 型开 放式 基金 （ETF ）
等金融 工具 ， 在国 际范 围内分散 投资 风险 ， 追求 基金
资产长 期增 值。
投资策 略
本基金的投资策略主要分为资产配置策略和单个金
融产品 选择 策略 两个 部分 ，其中，将基 金资 产在 全球
成熟金融市场的股票类资产和债券类资产之间进行
配置将 是本 基金 获取 超额 收益的 主要 来源 。
业绩比 较基 准
50%MSCI 全球指 数 （此 处指全收 益指 数）+50%花旗全
球政府 债券 指数 。
风险收 益特 征
本基金 的风 险收 益特 征类 似于全 球平 衡型 基金， 属 于
中等预 期风 险和 收益 的证 券投资 品种， 其预 期风 险 和
收益水 平低 于全 球股 票型 基金， 高 于债 券基 金和 货 币
市场基 金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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2.2 境外 投资顾 问和 境外 资产 托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 Lyxor Asset Management S.A. Bank of China(Hong Kong)
中文 领先资 产管 理公 司 中国银 行( 香港) 有限 公司
注册地 址
17 cours Valmy ，Tours Societe
Generale，92800 Puteaux ，France
香港花 园道 1 号中 银大 厦
办公地 址
17 cours Valmy ，Tours Societe
Generale，92800 Puteaux ，France
香港花 园道 1 号中 银大 厦
邮政编 码 - -
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年7 月 1 日 － 2011 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -8,730,685.70
2.本期 利润 -12,063,252.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1092
4.期末 基金 资产 净值 90,761,268.48
5.期末 基金 份额 净值 0.874
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-11.18% 1.05% -9.03% 0.96% -2.15% 0.09%
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生效于 2011 年 3 月 15 日，截止报 告日 本基 金基 金合 同生效 未满 一年 。
2、基 金依 法应 自成 立日 期起6 个月 内达 到基 金合 同约定 的资 产组 合， 截至 本报告 期末 ，本 基金
尚处于 建仓 期。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
尤柏年
本基金基
金经理、
华宝油气
基金经 理
2011 年3 月
15 日
- 8 年
博士，曾在澳大利亚
BConnect 公司 Apex 投资 咨
询团队从事投资、金融工程
模型开发、资产配置、行业
研究等 工作 。2007 年6 月加
入本公司任金融工程部高级
数量分 析师 ，2008 年8 月起
任海外投资部高级分析师，
2009 年 3 月至 2011 年 3 月
任华宝兴业海外中国成长股
票型证券投资基金基金经理
助理兼 任高级分析师，2011
年 3 月至今 任华 宝兴 业成 熟
市场 QDII 基 金经 理，2011
年 9 月兼任 华宝 兴业 标普 石
油天然气上游股票指数证券
投资基 金(LOF) 基金 经理 。
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4.2 境外 投资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明
Guillau
me
Lasserr
e
领先资产组合经理兼机构方案
部(Dedicated Solutions) 部门
负责人
8
Guillaume Lasserre 先生
于 2009 年 10 月加 入领 先
资产的量化多资产团队,
担任组合经理一职. 2004
年, Lasserre 先生 的职 业
生涯开始于法 兴资产的 量
化研究员一职, 主要负责
组合保险策略 以及基金 权
证方面的研究工作. 2006
年, Lasserre 先生 作为 量
化工程师加入 法兴资产 另
类投资的产品设计团队,
负责为共同基 金以及对 冲
基金的结构化产品定价.
Lasserre 先生 拥有 巴黎 第
七大学的金融 数学博士 学
位.
4.3 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业成 熟市 场动 量优选 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法
律法规 的规 定、 监管 部门 的相关 规定 ，依 照诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
控制投 资风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 取最 大利益 ， 没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
4.4 公平 交易专 项说 明
4.4.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过交 易决 策与 交易 执行 相分离 、交 易部 相对 投资 部门独 立、 每日
交易日 结报 告等 机制 ，确 保所管 理的 各基 金在 交易 中被公 平对 待。
本 报告 期内 ，基 金管 理人严 格实 施公 平交 易制 度；加 强了 对所 管理 的不 同投资 组合 同向 交易
价差的 分析 ；分 析结 果没 有发现 交易 价差 异常 。
4.4.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告 期内 ，基 金管 理人 管理的 其他 基金 没有 与本 基金的 投资 风格 相似 的投 资组合 成熟市场动量优选 2011 年第 3 季度报告
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4.4.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 ，本 基金 没有 发现异 常交 易行 为。
4.5 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.5.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾3 季度 全球 资本 市场 的表现 ，风 险资 产整 体表 现不佳 。以 人民 币计 价全 球新兴 市场 股票
指数期 间下 跌了-24.15%， 成熟市 场指 数下 跌了-18.1% ， 成熟市 场债 券微 涨了 1.1%。 从表 现来 看，
成熟市 场的 资产 表现 相对 较好。
从基本 面来 看， 全球 3 季 度的糟 糕表 现主 要受 到了 欧债危 机、 期间 全球 发达 经济体 领先 指标
的大幅 下滑 以及 海外 投资 者对中 国银 行对 外发 放的 高息贷 款资 产质 量的 担忧 的影响 。
在操作 上本 基金 把握 了美 国国债 收益 率期 间大 幅下 跌的机 会， 对美 国较 长久 期的国 债及 投资
级企业 债进 行了 配置 ， 获 得了较 好的 资本 利得 。 在权益类 资产 上， 基金主 要配置美 国股 票， 在行
业上倾 向于 防御 性的 消费 、医药 板块 ，并 重点 配置 了受易 于移 动互 联网 兴起 ，且资 产负 债表 最具
防御性 美国 科技 股板 块。
4.5.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 内基 金份 额净 值增 长率为-11.18%， 而同 期比 较基准 的累 积收 益率 为-9.03%， 基金落 后
基准2.15% 。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从威胁 全球 经济 增长 基本 的机构 主要 因素 来看 ：欧 债危机 目前 仍然 没有 明确 的解决 方案 ，希
腊政府 的负 债目 前是 GDP 的两倍 ， 其 债务 重组 已不 可避免 。 但是持 有希 腊债 券的欧 金融 机构 应以
多大比 例与 欧元 区成 员国 政府承 受减 值， 欧元 区成 员国的 纳税 人是 否可 以为 其他成 员国 的银 行买
单，以 及欧 洲银 行的 资本 补充方 案截 至目 前都 无定 论。由 于欧 元区 并非 同一 的国家 ，全 面解 决上
述问题 对执 政领 导人 和执 政党来 说都 需要 付出 极大 的政治 代价 ，且 不同 成员 国受影 响程 度不 均，
因此欧 债危 机能 否妥 善解 决或扩 大化 仍然 是制 约投 资者风 险偏 好的 一个 最主 要因素 。
另一方 面， 从经 济的 领先 指标来 看， 欧元 区已 经基 本进入 了二 次衰 退期 ，美 国仍然 是在 缓慢
扩张的 发达 经济 体， 在结 构上科 技产 业还 处于 较好 的上升 轨道 ，因 此4 季度 美国股 票及 其科 技板
块仍然 是我 们权 益类 资产 配置的 主要 方向 。另 外我 们还会 密切 关注 ，由 于经 济放缓 ，我 国可 能出
现的政 策调 整而 带来 的成 熟亚太 市场 的配 置机 会。 成熟市场动量优选 2011 年第 3 季度报告
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§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 65,278,623.84 70.45
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 16,000,000.00 17.27
其中 ： 买断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
10,718,998.13 11.57
8 其他资 产 658,944.18 0.71
9 合计 92,656,566.15 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.4 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 权益 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值（ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
POWERSHARE
S QQQ
NASDAQ 100
ETF 基金 开放式
Invesco Pow
erShares Ca
pital Manag
ement
8,757,845.29 9.65
2
SPDR S&P
500 ETF
TRUST
ETF 基金 开放式
SSGA Funds
Management
Inc
6,472,656.30 7.13
3
ISHARES
BARCLAYS
20+ YEAR TR
ETF 基金 开放式
BlackRock F
und Advisor
s
5,949,457.38 6.56
4
CONSUMER
STAPLES
SPDR
ETF 基金 开放式
SSGA Funds
Management
Inc
4,718,513.25 5.20
5
VANGUARD
LONG-TERM
BOND ETF
ETF 基金 开放式
Vanguard Gr
oup Inc
4,373,918.80 4.82
6
ISHARES
BARCLAYS
TIPS BOND
ETF 基金 开放式
BlackRock F
und Advisor
s
4,358,190.42 4.80
7
VANGUARD
LONG-TERM
Corporate
BOND ETF
ETF 基金 开放式
Vanguard Gr
oup Inc
4,275,576.72 4.71
8
MARKET
VECTORS
GOLD MINERS
ETF 基金 开放式
Van Eck Ass
ociates Cor
p
4,208,723.17 4.64
9
HEALTH CARE
SELECT
ETF 基金 开放式
SSGA Funds
Management
3,829,971.13 4.22 成熟市场动量优选 2011 年第 3 季度报告
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SECTOR Inc
10
TECHNOLOGY
SELECT SECT
SPDR
ETF 基金 开放式
SSGA Funds
Management
Inc
3,594,839.83 3.96
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 基金管理 人没 有 发现本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 在报 告期 内被监 管部 门立 案调
查，也 没有 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚， 无证 券投 资决 策程 序需特 别说 明。
5.10.2 本报告期 内本 基 金的前 十名 股票 投资 没有 超出基 金合 同规 定的 股票 备选库 。
5.10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 541,621.65
3 应收股 利 66,301.31
4 应收利 息 10,623.54
5 应收申 购款 21,493.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 18,904.00
8 其他 -
9 合计 658,944.18
5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 125,851,495.41
本报告 期基 金总 申购 份额 849,150.88
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 22,887,232.83
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 103,813,413.46 成熟市场动量优选 2011 年第 3 季度报告
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注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华 宝兴 业成 熟市 场动 量优选 证券 投资 基金 基金 合同；
华 宝兴 业成 熟市 场动 量优选 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
华 宝兴 业成 熟市 场动 量优选 证券 投资 基金 托管 协议；
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程；
基 金管 理人 报告 期内 在指定 报刊 上披 露的 各种 公告；
基金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 。
7.2 存放 地点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
7.3 查阅 方式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2011 年10 月24 日
