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嘉实策略(070011)

嘉实策略:2011年第三季度报告查看PDF公告

 
 
嘉 实 策略 增 长混 合 型证 券 投资 基 金 
2011 年第 三季度 报 告 
2011 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2011 年10 月24 日 
 






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§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年10 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2011 年7 月1 日起 至2011 年9 月30 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实策 略混 合 基金主 代码 070011 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年12 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 7,923,055,041.16 份 投资目 标 通过有 效的 策略 组合 ,为 基金持 有人 创造 较高 的中 长期资 产增 值 投资策 略 从宏观 面 、政 策面 、 资金 面和基 本面 进行 综合 分析 ,在 具备 足够 多预期 收益 率良 好的 投资 标的时 , 优 先考 虑股 票类 资产配 置, 剩 余资产 配置 于债 券类 和现 金类等 大类 资产 。 股票 投 资采用 自上 而 下和自 下而 上相 结合 的方 法, 主 策略 为积 极成 长策 略, 辅 之以 廉 价证券 策略 和周 期反 转策 略等; 债券 投资 采取 “自 上而下 ”策略, 以久期 管理 策略 为主 ,辅 以收益 率曲 线策 略等 。 业绩比 较基 准 沪深300 指数 × 75 % +上 证国债 指数 ×25 % 风险收 益特 征 较高风 险, 较高 收益 。 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 54,269,871.80 2.本期 利润


-795,734,305.00 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0983 4.期末 基金 资产 净值 8,060,743,663.67 5.期末 基金 份额 净值 1.017 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -8.95% 1.06% -11.33% 0.99% 2.38% 0.07% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 嘉实策略混合 2011 年第三季度报告 第 4 页 共 9 页


图:嘉 实策 略混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 (2006 年 12 月12 日至 2011 年9 月 30 日) 注:按 相关 法 规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 第十一 部分 (二 、投 资范 围和六 、 ( 二) 投资 组合 限 制)的 有关 约定 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 邵健 本 基 金 基 金 经 理 、 嘉 实 增 长 混 合 基 金 经 理 , 公 司 总 经 理 助理。 2006 年 12 月 12 日 - 13 年 曾任国 泰君 安证 券研 究所 研究员 、 行业投 资策 略组 组长 、 行 业 公司部 副经理 , 从 事行 业研 究、 行 业比较 研究及 资产 配置 等工 作。 2003 年7 月加入嘉实基金管理有限公司投 资部工 作。 经济 学硕 士, 具 有基金 从业资 格、 中国 国籍 。 邵秋涛 本 基 金 基 金 经 理 , 嘉 实 领 先 成 长 股 票 基金经 理 2010 年 11 月 25 日 - 13 年 曾任职 于成 都证 券、 大鹏 证券、 国 信证券 , 从 事行 业研 究工 作, 先 后 担 任 研 究 员 、 高 级 研 究 员 ;2006 年 12 月加 盟嘉 实基 金管 理 有限公 司, 历 任公 司高 级研 究员 、 投资经 理, 金 融硕 士, 具 有基 金从 业资格 , 澳大利 亚籍 。 注: (1 )基 金经 理邵 健任 职日期 是指 本基 金基 金合 同生效 之日 ,基 金经 理邵 秋涛任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日, 离任日 期指 公司 作 出 决定 后公告 之日 ; (2 )证 券从 业的含 义遵 从行 业协 会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 嘉实策略混合 2011 年第三季度报告 第 5 页 共 9 页


4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所 有基金 和组 合。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和 运作 分析 2011 年三 季度 ,A 股 市场 进一步 出现 明显 回落 ,其 主要原 因在 于两 个方 面, 从国内 的宏 观背 景来看 , 通 胀再 创新 高, 流动性 进一 步趋 紧, 经济 增速小 幅回 落, 同时 政策 持续较 紧; 与此 同时, 国际金 融市 场则 在欧 债危 机快速 升级 的背 景下 进一 步动荡 与恶 化, 这些 都对 国内 的 A 级 市场 形成 较大的 压制 ; 从A 股 市场 内部的 情况 来看 ,新 发与 再融资 供给 持续 巨大 ,导 致投资 者对 于 A 股市 场重融 资、 轻回 报的 看法 加剧, 而诸 多主 板与 中小 板新上 市公 司的 业绩 迅速 变脸, 则强 化了 这一 看法, 并带 来投 资者 对A 股公司 诚信 缺失 及缺 少上 市公司 与发 行人 监管 的忧 虑。 在三季 度 下 跌的 市场 中, 本基金 在结 构上 进一 步加 强了防 御性 的食 品饮 料及 低估值 的机 械行 业等资 产的 配置 ,仓 位上 基本保 持稳 定。 4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.017 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-8.95% , 业绩 比较基 准收 益率 为-11.33% , 本基 金基 金份 额净 值增 长 率超越 业绩 比较 基准 收益 率 2.38 个 百分 点。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 对于未 来一 段时 间 的 A 股 市场而 言, 国内 宏观 环境 将略有 改善 :通 胀见 顶是 大概率 事件 ,政 策与流 动性 将略 有放 松, 但持续 巨大 的股 票发 行 与 供给及 新发 公司 的业 绩变 脸将持 续压 制 A 股市 场。从 国际 方面 来看 ,欧 债仍将 是较 大的 影响 因素 ,我们 预期 近期 欧债 问题 将有所 缓和 ,但 根本 解决仍 将需 要假 以时 日。 在这种 背景 下, 我们 将仍 以成长 性与 防御 性的 投资 策略为 主, 重点 投资 于受 益于中 国扩 大内嘉实策略混合 2011 年第三季度报告 第 6 页 共 9 页


需和经 济转 型的 、具 有良 好的成 长的 持续 性, 并且 估值相 对合 理的 股票 ,重 点关注 的领 域包 括食 品饮料 、医 药、 信息 服务 、先进 制造 等, 力争 为投 资人获 得良 好的 投资 回报 。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 7,390,278,467.47 90.21 其中: 股票


7,390,278,467.47 90.21 2 固定收 益投 资


399,690,990.20 4.88 其中: 债券


399,690,990.20 4.88








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


393,351,950.01 4.80 6 其他资 产


8,803,832.47 0.11 7 合计





8,192,125,240.15





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 78,871,403.08 0.98 C 制造业 4,910,402,294.49 60.92 C0 食品、 饮料 1,756,167,704.44 21.79 C1 纺织、 服装 、皮 毛 - - C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 39,554,517.00 0.49 C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 307,146,388.12 3.81 C5 电子 81,052,124.69 1.01 C6 金属、 非金 属 208,026,437.45 2.58 C7 机械、 设备 、仪 表 1,241,923,847.01 15.41 C8 医药、 生物 制品 1,276,531,275.78 15.84 C99 其他制 造业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - E 建筑业 55,097,208.00 0.68 F 交通运 输、 仓储 业 65,302,297.40 0.81 G 信息技 术业 744,379,613.42 9.23 H 批发和 零售 贸易 314,756,372.58 3.90 嘉实策略混合 2011 年第三季度报告 第 7 页 共 9 页


I 金融、 保险 业 653,079,110.32 8.10 J 房地产 业 443,823,564.48 5.51 K 社会服 务业 119,998,563.19 1.49 L 传播与 文化 产业 4,568,040.51 0.06 M 综合类 - - 合计 7,390,278,467.47 91.68 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序 号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 000858 五 粮 液 14,532,041 527,513,088.30 6.54 2 000895 双汇发 展 6,475,366 420,898,790.00 5.22 3 601318 中国平 安 10,813,392 363,005,569.44 4.50 4 000651 格力电 器 17,704,735 353,917,652.65 4.39 5 600570 恒生电 子 25,380,118 349,230,423.68 4.33 6 600750 江中药 业 13,995,557 323,997,144.55 4.02 7 600315 上海家 化 10,090,223 307,146,388.12 3.81 8 000650 仁和药 业 21,409,033 294,160,113.42 3.65 9 002304 洋河股 份 1,986,425 270,153,800.00 3.35 10 600406 国电南 瑞 7,481,126 261,463,189.68 3.24 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分 类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 338,327,000.00 4.20 3 金融债 券 49,985,000.00 0.62 其中: 政策 性金 融债 49,985,000.00 0.62 4 企业债 券 2,330,307.00 0.03 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 9,048,683.20 0.11 8 其他 - - 9 合计 399,690,990.20 4.96 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 1101018 11 央 行票 据18 1,800,000 173,988,000.00 2.16 2 1101016 11 央 行票 据16 1,700,000 164,339,000.00 2.04 3 110414 11 农发 14 500,000 49,985,000.00 0.62 4 110015 石化转 债 103,520 9,048,683.20 0.11 5 126019 09 长 虹债 29,610 2,330,307.00 0.03





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5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1 声明本基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体本 期是否 出现 被监 管部 门立 案调查 , 或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 (1)2011 年 5 月 27 日, 宜宾 五 粮液 股份 有限 公司 发布了 《 关 于收 到中 国证 监会< 行 政处 罚 决定书> 的公 告》 , 中国 证 监会决 定对 五粮 液给 予警 告,并 处 以 60 万元 罚款 。 本基金 投资 于 “五 粮液(000858) ” 的 决策 程序 说明: 基于五 粮液 基本 面研 究以 及二级 市场 的判 断, 本基金 投资 于“ 五粮 液” 股票, 其决 策流 程符 合公 司投资 管理 制度 的相 关规 定。 (2) 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 其他 九名 证券发 行主 体无 被监 管部 门立案 调查 , 在 本报告 编制 日前 一年 内本 基金投 资的 前十 名证 券中 其他九 名证 券发 行主 体未 受到公 开谴 责、 处 罚 。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出 基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。 5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,756,703.22 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,942,850.47 5 应收申 购款 104,278.78 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 8,803,832.47 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110015 石化转 债 9,048,683.20 0.11 5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600406 国电南 瑞 23,792,769.00 0.30 非公开 发行 流通 受限 嘉实策略混合 2011 年第三季度报告 第 9 页 共 9 页


§6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,190,474,661.08 本报告 期基 金总 申购 份额 50,029,209.49 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 317,448,829.41 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,923,055,041.16 注:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 含转 换出 份额 。 §7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (1) 中国 证监 会《 关于 同意嘉 实策 略增 长混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》; (2) 《嘉 实策 略增 长混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》; (3) 《嘉 实策 略增 长混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ; (4) 《嘉 实策 略增 长混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实策 略 增长混 合型 证券 投资 基金 公告的 各 项 原稿 。 7.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。


(2) 网站 查询 :基 金 管理人 网址 :http://www.jsfund.cn 投资 者对 本报 告如 有疑 问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2011 年 10 月24 日